Антикризисная диагностика финансово-экономического состоя- ния и платежеспособности ОАО «Континент». Часть 2

1 2

---

2 ОЦЕНКА ВОЗМОЖНОСТИ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА СЧЕТ ВЫЯВЛЕННЫХ РЕЗЕРВОВ В ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 1.33% от полученной выручки. Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля реализованной продукции. В данном случае это -3.9%. Отрицательное значение говорит о невозможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал. Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Расчет размера собственных оборотных средств предприятия можно произвести на основании двух вариантов расчета. Таблица 18 – Оценка собственных оборотных средств (Вариант 1) Таблица 19 – Структура собственных оборотных средств, % Таблица 20 – Темп роста, % Сумма собственных оборотных средств составила -176450 тыс.руб. и за отчетный период сократилась на 3079 тыс.руб. или на 1.72% Доля собственных оборотных средств в общей сумме источников собственных и приравненных к ним средств составила  — %. Однако основная сумма собственных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных источников вложена во внеоборотные активы предприятия. Таблица 21 – Оценка собственных оборотных средств (Вариант 2) Таблица 22 – Структура собственных оборотных средств, % Таблица 23 – Темп роста, % Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме текущих активов составил 100% при оптимальном значении этого показателя 50-60%. Анализируя данные таблицы, можно отметить, что общая сумма оборотных активов возросла в большей степени (4.44%), чем краткосрочная задолженность (100%). Это положительно отразилось на финансовом состоянии предприятия, что видно из суммы прироста СОС. Определим долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы: Д_сок=ДО-ДКБ-ДЗЛ где ДО — долгосрочные обязательства, ДКБ — долгосрочные кредиты банка, ДЗЛ — долгосрочная задолженность по лизингу Д_сок(2016)=0-0=0 тыс.руб. Д_сок(2017)=0-0=0 тыс.руб. Д_сок(2018)=0-0=0 тыс.руб. Таблица 24 — Источники формирования внеоборотных активов Таблица 25 – Темп роста источников формирования, % Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов составила 0 тыс.руб. и за отчетный период не изменилась.   На основании данных предыдущих таблиц и баланса рассчитываются источники формирования материально-производственных запасов предприятия. Таблица 26 – Источники формирования материально-производственных запасов Объем источников формирования материально-производственных запасов составил -176450 тыс.руб. и за отчетный период увеличился на 3079 тыс.руб. Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, непрокредитованные банком. Таблица 27 – Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности В отчетном году имеется недостаток собственных оборотных средств в размере 617936 тыс.руб. для покрытия запасов и дебиторской задолженности. Рост данного показателя составил 24492 тыс.руб. Таблица 28 — Источники формирования оборотных активов Таблица 29 – Темп роста источников формирования, % Доля собственного капитала в формировании оборотных активов составила -39.7% и за отчетный период снизилась на 1.1%

3 ОЦЕНКА ВОЗМОЖНОСТИ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА СЧЕТ ДОПОЛНИТЕЛЬНО ВЫЯВЛЕННЫХ РЕЗЕРВОВ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Определим долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы: Д_сок=ДО-ДКБ-ДЗЛ где ДО — долгосрочные обязательства, ДКБ — долгосрочные кредиты банка, ДЗЛ — долгосрочная задолженность по лизингу Д_сок(2016)=0-0=0 тыс.руб. Д_сок(2017)=0-0=0 тыс.руб. Д_сок(2018)=0-0=0 тыс.руб. Таблица 30 — Источники формирования внеоборотных активов Таблица 31 – Темп роста источников формирования, % Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов составила 0 тыс.руб. и за отчетный период не изменилась. На основании данных предыдущих таблиц и баланса рассчитываются источники формирования материально-производственных запасов предприятия. Таблица 32 – Источники формирования материально-производственных запасов Объем источников формирования материально-производственных запасов составил -176450 тыс.руб. и за отчетный период увеличился на 3079 тыс.руб. Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, непрокредитованные банком. Таблица 33 – Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности В отчетном году имеется недостаток собственных оборотных средств в размере 617936 тыс.руб. для покрытия запасов и дебиторской задолженности. Рост данного показателя составил 24492 тыс.руб. Таблица 34 — Источники формирования оборотных активов Таблица 35 – Темп роста источников формирования, % Доля собственного капитала в формировании оборотных активов составила -39.7% и за отчетный период снизилась на 1.1% Ликвидность (текущая платежеспособность) — одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами. Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму: К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А1). Следом за ними идут быстрореализуемые активы – готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность (А2). Более длительного времени реализации требуют производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Они относятся к медленно реализуемым активам (А3). Наконец, группу труднореализуемых активов образуют основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко (А4). Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: К наиболее срочным обязательствам, которые должны быть погашены в течение месяца, относятся кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили (П1). Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года – краткосрочные кредиты банка (П2). К долгосрочным обязательствам относятся долгосрочные кредиты банка и займы (П3). К четвертой группе отнесем собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия (П4). Таблица 36 — Методика группировки активов по степени ликвидности Таблица 37 – Группировка активов по степени ликвидности Таблица 38 – Структура активов по степени ликвидности, % Таблица 39 – Темп роста активов по степени ликвидности, % Доля быстрореализуемых активов равна 21.11% общей суммы оборотных средств. Медленно реализуемые активы составляют 50%. Группировка активов предприятия показала, что в структуре имущества за отчетный период преобладают медленно реализуемые активы (А3) на общую сумму 310416 тыс.руб. Анализ таблицы свидетельствует о том, что величина активов снизилась в основном за счет медленно реализуемых активов (А3) (7.14%). За анализируемый период произошли следующие изменения. Доля наиболее ликвидных активов возросла с 0.34% до 0.47% оборотных средств. Доля быстрореализуемых активов сократилась на 7.85%. Видимо, наиболее ликвидные активы (денежные средства) появились в следствие сокращения быстрореализуемых активов (погашения дебиторской задолженности). Доля медленно реализуемых активов увеличилась на 7.14%. Доля труднореализуемых активов увеличилась незначительно.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Фирмы, в которых нет стратегического управления, разработка планов осуществляется только на основе анализа внутренних потенциалов самой организации, при этом абсолютно не учитывается, например, как будет принят тот или иной бренд самим рынком. Составление планов на продолжительные годы вперед — все это симптомы несовершенного управления [4]. При стратегическом же управлении акцент делается на то, что организация обязана делать сегодня, в данный момент для достижения определенных целей в будущем, с учетом того, что соглашения существования организации будут трансформироваться. Конечно же, существуют обусловленные рекомендации, правила рассмотрения вопросов и формирования стратегий, но в целом эффективное управление — это совокупность интуиции и талантливости высшего руководства, ведущего организацию к стратегическим целям и планам [8]. Это высокий профессионализм людей, обеспечивающий взаимоотношение организации со средой. Очень многие организации неправильно думают, что для результативного функционирования довольно иметь в распоряжении неплохую подсистему стратегического планирования. На самом деле главной составляющей стратегического управления является правильное взаимодействие с внешней и внутренней средой. Подводя итог, можно сказать, что никакое управление невозможно без грамотного планирования, новой постоянно обновляющейся внешней и внутренней информации. А также постоянно применяющихся инноваций, и результативной деятельности в условиях рыночной конкуренции. Во многом всё зависит от имеющейся на предприятии системы стратегического управления и планирования, от квалифицированного использования главных убеждений и методов. На втором этапе необходимо провести «мозговой штурм», принять решение как с максимальной пользой эксплуатировать ограничение, проанализировать все возможности по ликвидации проблем в узком месте. Как извлечь из проблемы максимальную выгоду этим решением может быть расширение мощностей проблемного участка, увеличение производительности и даже замена работника, если причина узкого места «человеческий фактор». Третий этап самый серьезный «подчинить все остальное принятому решению». Направить все силы и средства на устранение выявленной проблемы. Это для руководителя самый ответственный момент, здесь приходится ломать систему, стереотипы мышления. На этом этапе вся ответственность за принятые решения лежит только на руководителе предприятия. Четвертый этап – снять ограничения системы — это необходимый шаг, в противном случае система начнет создавать другие проблемные места. Пятый этап – если удалось справиться с возникшими ограничениями, возвращаемся к поиску новых слабых мест. Нельзя расслабляться и следовать системе, хороший руководитель должен все держать под постоянным контролем и принимать нужные решения при первых признаках возникновения проблемы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Арзуманова Т.И. Экономика организации: учебник для бакалавров М.:Дашков и К,2017. – 237 с.
2. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. — Киев: Ника-Центр, Эльга, 2016.- 496с.
3. Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: учебник. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2016. – 336 с.
4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. — М.: Дело и Сервис, 2017. — 144 с.
5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2016. – 272 с.
6. Игнатов В.Г., Албастова Л.Н. Теория управления: курс лекций. – М.: Март. – 2017. – 463 с.
7. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие , М.: Юнити-Дана, 2016 . – 639 с
8. Казакова Н.А. Управленческий анализ и диагностика предпринимательской деятельности: учебное пособие . – М.: ИНФРА –М, 2017. – 991с
9. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 520 с.
10. Лукичева Л.И. Управление организацией. – М.: Омега. – 2017. – 355 с.
11. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 405 с.
12. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ – М.: ПРИОР, 2018. – 160 с.
13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2017. – 208 с.
14. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – 2-е изд. – М.- Издательский дом «Дашков и К», 2011. – 752 с.
15. Абдуллаев Н., Зайнетдинов Ф. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия // Финансовая газета. – 2016. — № 32. – С. 6
16. Мухамедъярова А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность // Консультант. – 2017. — № 11. – С. 12-13
17. Николаев И. Маржинальный анализ рентабельности // Консультант. — 2017. — № 5. – С. 33-34
18. Панькина О. Ищем порог рентабельности с помощью двух уравнений // Двойная запись. — 2017. — № 2. – С. 19
19. Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. – 2017. — № 3. – С. 16-18
20. Пласкова Н., Тойкер Д Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа //Финансовая газета. — 2016. — № 35. — С. 5.
21. Пятов М.Л. Анализ финансовой устойчивости организации // БУХ.1С. – 2017. — № 1. – С. 16-18
22. Самойленко О.Б. Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года // Налоговый учет для бухгалтера. – 2017. — № 1. – С. 22-24
23. Семенова О.П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства // Налоговый вестник. — 2003. — № 4. – С. 16-22
24. Смирнова Н. Как найти лишние издержки // Консультант. — 2016. — № 3. – С. 15-16
25. Станиславчик Е. Анализ оборотных активов // Финансовая газета № 34, 2017.
26. Шайхутдинова Н.А. Особенности управления прибылью в малом бизнесе, Известия оренбургского государственного аграрного университета. – 2016. -№ 30-1 . – С.55-59

---

1 2