Экономическое содержание и назначений корпоративных финансов. ГТЭП

Тема 1. Экономическое содержание и назначений корпоративных финансов Задание 1. Определить накопленную сумму на конец пятого года, если внесен депозит 10 000 руб. при условии начисления 20% годовых с ежеквартальным начислением процента. Задание 2. Определить сумму, которая будет находиться на сберегательном счете по истечении шести лет после внесения 1000 руб. на депозит в конце каждого года, если годовая ставка составляет 8%. Задание 3. Определить размер ежемесячного платежа по кредиту, взятому на 40 месяцев в размере 5000 руб. при годовой ставке равной 12%. Задание 4. Через сколько лет начальная сумма удвоится, если годовая ставка сложных процентов равна 8%. Тема 2. Доходы, расходы и прибыль корпорации Задание 1. Рассчитать плановые затраты на реализацию продукции, если остаток нереализованной продукции на начало периода составил 8,7 тыс. руб., остаток нереализованной продукции на конец периода составил 9,5 тыс. руб., плановая производственная себестоимость равна 1645 тыс. руб., коммерческие расходы равны 24 тыс. руб., управленческие расходы равны 30 тыс. руб. Задание 2. Определить коэффициент устойчивого экономического роста, если чистая прибыль составила 5 млн. руб.; дивиденды, выплаченные акционерам — 1 млн. руб., средняя за период стоимость собственного капитала — 10 млн. руб. Задание 3 Таблица 1. Смета (бюджет) затрат Показатели Сумма, тыс.руб. 1.Материальные затраты 243,0 2.Затраты на оплату труда 135,0 3.Отчисления на социальные нужды 35,1 4.Амортизация 41,9 5.Прочие 23,0 6.Итого затрат на производство 487,0 7.Списано на непроизводственные счета(-) -10,6 8.Изменение остатков незавершенного произв.(+-) -28,4 9.Производственная себестоимость 439,0 10.Коммерческие расходы(+) 24,0 11.Управленческие расходы(-) 30,0 12.Полная себестоимость произведенной продукции 13.Остатки нереализованной продукции(+) 8,7 14.Остатки нереализованной продукции на конец года(-) 9,5 15.Полная себестоимость (с.12+с. 13-с.14) 16.Прочие 19,8 17.Общие расходы на предстоящий год(с.15+с.16) Используя данные таблицы 1, рассчитать показатели строк 12, 15, 17. Тема 3. Стоимость капитала и управление его структурой Задание 1. Определить коэффициент оборачиваемости капитала, если выручка (нетто) от реализации товаров составила 5000 тыс. руб., а средняя стоимость капитала за период — 100 тыс. руб. Задание 2. Определить коэффициент капиталоемкости объема производства за пе-риод, если средняя стоимость капитала за период составила 100 тыс. руб., а выручка от реализации товаров — 5000 тыс. руб. Задание 3. Определить коэффициент задолженности и коэффициент финансирования, если заемный капитал составляет 5 млн. руб., а собственный капитал — 1, 5 млн. руб. Тема 4. Политика привлечения заемных средств Задание 1. Опре6делить стоимость заемного каптала в форме банковского креди-та, если ставка кредита составляет 20 %, ставка налога на прибыль 24% доли единицы, уровень расходов заемщика по привлечению банковского кредита в его сумме 2% . Задание 2. Определить стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций на основе ставки купонного процента, который составля-ет 10 %, если ставка налога на прибыль — 24% , а уровень эмиссионных за-трат по отношению к объему эмиссии составляет 3% . Тема 5. Финансирование долгосрочных инвестиций в основной капитал. Задание 1. Используя данные отчетности, проанализируйте состояние средств финансирования долгосрочных и краткосрочных инвестиций. Показатели 201_ г. 201_г. Отклонение Темп роста, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % суммы, тыс. руб. удельного веса,% 1 2 3 4 5 6 7 8 Собственные средства организации — всего в том числе: накопленная прибыль, оставшаяся в распоряжении организации в прошлые периоды среднегодовая амортизация основных средств среднегодовая амортизация нематериальных активов среднегодовая амортизация доходных вложений прибыль отчетного периода Привлеченные Средства — всего в том числе: среднегодовые кредиты (долгосрочные и краткосрочные) банков среднегодовые заемные средства других организаций среднегодовые прочие средства Всего собственных и привлеченных средств 100 100 в том числе: среднегодовое незавершенное строительство среднегодовые вклады в уставные капиталы других организаций среднегодовые предоставленные займы среднегодовые прочие инвестиции Заполните таблицу, рассчитайте отсутствующие показатели. Напишите вывод. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Задание 2 Используя данные задания 1, определите влияние на показатель «Прибыль на акцию» изменения факторов: количества обыкновенных акций, величины чистой прибыли и дивидендов на привилегированные акции, используя метод цепной подстановки. Напишите вывод. Задание 3 Используя данные задания 1, определите влияние на показатель «Дивиденды на акцию» изменения факторов: количества обыкновенных акций и величины дивидендов на обыкновенные акции, используя метод цепной подстановки. Напишите вывод. Тема 6. Финансирование краткосрочных инвестиций в оборотный капитал. Задание 1. 1. Приведенные в табл. 1 показатели означают: — гр. 1 — цена в первые минуты 14.09.00.; — гр. 2 — максимальная цена, достигнутая 14.09.00.; — гр. 3 — максимальная цена, достигнутая 14.09.00.; — гр. 4 — цена в последние минуты 14.09.00.; — гр. 5 — как изменилась цена закрытия за истекший день (то есть цена закрытия 13.09.00. составила 413,25 цента); — гр. 6 — максимальная цена, достигнутая за все время существования контрактов на данных месяц; — гр. 7 — минимальная цена, достигнутая за все время существования контрактов на данный месяц; — гр. 8 — число выставленных на торги контрактов. Таблица 1 Данные о фьючерсных контрактах на пшеницу (четверг, 14 сентября 2000 г.) центов за бушель Срок Поставки Цена открытия Максимальная цена Минимальная цена Цена закрытия Изменение цены В целом Максимальная цена Минимальная цена Число контрактов А 1 2 3 4 5 6 7 8 Сентябрь 2000 г. 411 416,50 407,00 407,00 -6,25 421,00 272 423 Октябрь 2000 г. 427 432,25 422,00 423,25 -5,50 432,25 289 47151 Март 2001 г. 430,5 436,00 426,5 427,00 -4,75 436,00 323 12823 Задание 2. Покупатель и продавец заключили сделку по цене закрытия 14.09.00. Клиринговая палата уведомила 18.09.00. о поставке товара, которая будет иметь место по цене закрытия этого дня. Пусть цена закрытия менялась следующим образом (долларов за бушель): — четверг (14.09.00.) — 4,07; — пятница (15.09.00.) — 4,04; — понедельник (18.09.00.) — 4,14. Оцените действия покупателя и продавца по дням. По какой цене произойдет результативный платеж? Задание 3. Стоимость лизинговых основных фондов — 300 тыс. руб. Срок лизинга — 8 лет. Процентная ставка с учетом комиссионных — 17 %. Выплата платежей по лизингу производится равными суммами два раза в год. Рассчитайте сумму каждого лизингового платежа. Задание 4. Определить процентный доход от вложения 200 тыс. долл. США в однодневное соглашение РЕПО при ставке 7,2 % годовых. Задание 5. На валютной бирже предлагается следующий опцион на покупку долларов США: — сумма — 10 тыс. долл. США; — срок — 3 месяца; — курс опциона — 27 рублей за 1 долл. США; — премия — 2 рубля за 1 долл. США; — стиль — европейский. Оценить общие затраты, а также выгоды продавца и покупателя. Задание 6. Арбитражер покупает на бирже 10000 долл. США по текущему курсу (курс СПОТ) 29 руб. за 1 долл. И заключает форвардный контракт на 3 месяца по курсу 29,9 руб. за 1 долл. США. Затем он размещает эти 10000 долл. на 3 месяца на международном денежном рынке (или на валютных депозитах в уполномоченном банке) по ставке ЛИБОР — 3,16 % годовых. Рассчитайте доход арбитражера, а также норму годовой прибыли по валютному арбитражу. Тема 7. Управление денежными потоками. Задание 1. За отчетный период на предприятии сумма всех поступлений составила 567948 рублей, а за базовый 498749 рублей. Сумма всех вычетов за отчетный период составила 518564 рублей, а за базовый — 438958 рублей. Определить чистые денежные средства предприятия, коэффициент ликвидности де-нежного потока, коэффициент эффективности денежного потока. Задание 2. Используя отчет о движении денежных средств, рассчитать КЛДП и КЭДП за базовый и отчетный годы. Таблица 2 — Отчет о движении денежных средств Показатели Отчетный год Базовый год Остаток 10038 3126 Текущая деятельность Средства от покупателей 156437 142216 Прочие доходы 3948 3837 Средства направлены на Оплату товаров -63840 -58048 Оплату труда -30215 -27468 Выплату % и дивидендов -20950 -22470 Налоги и сборы -21546 -20517 Прочие расходы -16883 -16073 Чистые денежные средства 7051 1477 Инвестиционная деятельность Выручка от продажи основных средств 6380 2856 выручка от продажи ценных бумаг 15 140 12 350 Полученные дивиденды 2 530 2 420 Полученные проценты 1 870 1 684 Приобретение объектов основных средств -36 320 — 24 750 Приобретение ценных бумаг — 8 890 — 7 730 Чистые денежные средства -19290 — 13170 Финансовая деятельность Поступления в порядке эмиссии ЦБ 45 135 34 360 Поступления от займов 7 140 6250 Погашение займов -20 680 — 12 175 Погашение обязательств по лизингу -10 150 -9 830 Чистые денежные средства 21445 18605 Поступило всего 238 680 205 973 Выплаты всего 229 474 199 061 Чистые денежные средства ( с.24- с.25) 9 206 6 912 Остаток 19 244 Тема 8. Корпорация и финансовый рынок. Задание 1. Определить коэффициент выплаты дивидендов, если дивиденд, при-ходящийся на одну акцию, составляет 50 руб., чистая прибыль, приходящаяся на одну акцию — 150 руб., рыночная цена обыкновенной акции — 10 тыс. руб. Задание 2. Определить коэффициент дивидендного покрытия, если дивиденд, приходящийся на одну акцию, составляет 50 руб., чистая прибыль, приходящаяся на одну акцию — 150 руб., рыночная цена обыкновенной акции — 10 тыс. руб. Задание 3. Определить прибыль, приходящуюся на 1 акцию, коэффициент выплаты дивидендов, текущую доходность акций, если чистая прибыль по итогам года составила 13 млн. руб., в обращении находятся 2 млн. обыкновенных акций, дивиденд составит 1,5 руб. на акцию, которая котируется на уровне 32,5 руб.