ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ И ИХ ОЦЕНКА. ЧАСТЬ 2

1 2

---

2.2 АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ И ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ

  АО «Рузское молоко» — современное динамично развивающееся компания, которая имеет возможность перерабатывать до 100 тонн молока в сутки. Свои мощности в полном объеме предприятие не использует. Используя данные бухгалтерского отчета (Приложение 1) за последние пять лет работы компании проанализируем структуру имущества и источники его формирования, результаты представлены в таблице 5.   Таблица 5 Структура имущества и источники его формирования -Источник: составлено автором. Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на последний день анализируемого периода (31.12.2020) в активах организации доля текущих активов составляет 33,71%, а внеоборотных средств соответственно 69,29%. Активы организации за последние пять лет увеличились на 8160 тыс. руб. (или на 2,4%). Несмотря, на незначительное увеличение активов, собственный капитал увеличился на 1008,5%, то есть больше чем в 10 раз. Учитывая значительное увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – в 10,6 раза. Такое динамичное увеличение собственного капитала на фоне общего изменения активов можно рассматривать как положительный фактор. Структуру активов на конец последнего отчетного года представлена на рисунке 6. Рис. 6. Структура активов АО «Рузское молоко» на 31.12.2020г. Источник: составлено автором. Увеличение величины общих активов предприятия связано в первую очередь с приростом дебиторской задолженности (+9,9%). При этом в пассиве баланса наблюдается прирост кредиторской задолженности на 2,4%. Среди сильно отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить » Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения » в активе и «долгосрочные заемные средства» в пассиве (- 87,5% и — 66,9% соответственно). Собственный капитал организации на последний день анализируемого периода составил 497 185 тыс. руб. при том что на 31.12.2016 собственный капитал организации был намного меньше – 44 850 тыс. руб. Таким образом прирост по данной позиции составил 10,8 раз. Далее проведем оценку стоимости чистых активов АО «Рузское молоко», для этого основные данные из отчета организации занесем в таблицу 6 и рассчитаем изменения показателей за рассматриваемый период.   Таблица 6 Оценка стоимости чистых активов организации Источник: составлено автором. Чистые активы организации на последний день анализируемого периода намного превышают уставный капитал в 27,5 раза. Такой факт говорит о положительном финансовом положение компании, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.  Также стоит отметить, что за весь анализируемый период величина чистых активов увеличилась в 10, 85 раза. Одновременное повышение активов над уставным капиталом и их увеличение говорит о хорошем финансовом положении организации. Динамика изменения чистых активов и уставного капитала визуально представлена на рисунке 7. Рис. 7. Динамика чистых активов и уставного капитала Источник: составлено автором. Кроме чистых активов в рассматриваемом периоде увеличился и уставной капитал на 8000 тыс. рублей. Для определения финансовой устойчивости рассчитаем пять финансовых показателя:

1. Коэффициент автономии характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Нормальное значение для пищевой отрасли: 0,5 и более. Оптимальное 0,6-0,7.
2. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение для пищевой отрасли: не менее 1,8.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Рассчитывается как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Коэффициент обеспеченности запасов. Показывает степень покрытия имеющихся у организации материально-производственных запасов собственными средствами. Нормальное значение: 0,5 и более.
5. Коэффициент покрытия инвестиций. Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,75 и более.

Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости представлены в таблице 8. Таблица 7 Коэффициенты финансовой устойчивости Источник: составлено автором. Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2020 г. составил 0,39, что говорит о недостаточной доле собственного капитала в общем капитале организации. За весь период с 2016 по 2020 года коэффициент автономии резко вырос 0,36. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31 декабря 2020 г. равнялся -0,81. При этом по состоянию на 31.12.2016 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся – 2,11. Значения показателя на всем анализируемом периоде не укладывается в нормативные значения. Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средства вызвано тем, что величина внеоборотных активов организации превышает собственный капитал. То есть, большая часть внеоборотных и все оборотные активы профинансированы за счет заемного капитала. Коэффициент покрытия инвестиций на протяжении 5 лет сильно увеличился с 0,26 до 0,48. Но до нормативного значения 0,75 не дотягивает. Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2020 равнялся — 10,75. За весь рассматриваемый период коэффициент обеспеченности материальных запасов показал хороший рост. На протяжение всего времени коэффициент сохранял значение, не соответствующие нормальному. На 31.12.2020 коэффициент обеспеченности материальных запасов также имеет крайне неудовлетворительное значение. На 31 декабря 2020 г. при норме 1,8 коэффициент текущей ликвидности имеет значение 0,6. Но стоит отметить положительную динамику с 2016 года по 2020 год показатель увеличился на 0,2. Динамика показателей коэффициентов финансовой устойчивости показано на рисунке 8. Рис.8. Динамика показателей коэффициентов финансовой устойчивости Источник: составлено автором. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения приведен в таблице 8.   Таблица 8 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения Источник: составлено автором. Проанализировав четыре соотношения, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. Это говорит о том, что у АО «Рузское молоко» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных обязательств. Разница в данном случае составляет 661254тыс. руб. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств — краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности. В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства АО «Рузское молоко». Основные финансовые результаты деятельности АО «Рузское молоко» за 5 последних лет приведены ниже в таблице 9. Таблица 9 Финансовые результаты деятельности АО «Рузское молоко» Источник: составлено автором.   За последний год годовая выручка равнялась 579 833 тыс. руб. За весь рассматриваемый период годовая выручка уменьшилась на 209577 тыс. руб., или на 26,5%. В течение рассматриваемого периода наблюдалось разнонаправленное изменение выручки — как повышение, так и снижение. Среднегодовая выручка с 2016 по 2020 года составляет 691332 тыс. руб. За последний год убыток от продаж составил -25 181 руб. Финансовый результат от продаж очень сильно снизился за весь рассматриваемый период на 71220 тыс. руб. Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции. Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие расходы» за отчетный период в форме №2. Изменение выручки и прибыли/убытка наглядно представлено ниже на рисунке 9. Рис. 9. Динамика выручки и прибыли/убытка АО «Рузское молоко» Источник: составлено автором. Анализ и расчет показателей рентабельности представлен в таблице 14. Рентабельность продаж — величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки. Нормальное значение для пищевой отрасли — 4% и более. Рентабельность продаж по EBIT — величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). Нормальное значение: не менее 2%. Таблица 10 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) Источник: составлено автором. За 2020 год организация по своему основному виду деятельности получила убыток в размере 0,043 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Более того, имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за период с 01.01.2016 по 31.12.2020, а именно -174,1% . Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за последний год составила 0,5%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 0,005 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате. Динамика показателей рентабельности показана на рисунке 10. Рис.10. Динамика показателей рентабельности продаж Источник: составлено автором. Проанализировав все показатели, характеризующие финансовое положение АО «Рузское молоко», можно сказать, что чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период, а также наблюдается положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации. Отрицательно характеризующим результаты деятельности АО «Рузское молоко» показателем является — отсутствие прибыли от финансово-хозяйственной деятельности за последний год. Убыток составил — 25 181тыс. руб. Кроме того прочие показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеют неудовлетворительные значения: — высокая зависимость организации от заемного капитала, собственный капитал составляет только 39%; — коэффициент текущей ликвидности не укладывается в нормативное значение; — низкая рентабельность активов; — не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения; — за 2020 год получен убыток от продаж в размере 25 181 тыс. руб., хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом +40 143 тыс. руб.; — значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации; В ходе анализа были получены следующие критические показатели финансового положения и результатов деятельности АО «Рузское молоко»: — на 31.12.2020 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное -0,81, является крайне негативным; — падение рентабельности продаж на 174,1%; — коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы — 0,48%, когда нормальное значение должно быть не менее 75%; Также наблюдается критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств. В общем, можно сказать, что АО «Рузское молоко» имеет плохое финансовое состояние, при котором многие финансовые показатели не укладываются в норму. Причины такого состояния могут быть как объективные, например, мобилизации ресурсов на реализацию масштабных проектов, крупные сделки, общий спад или кризис в экономике страны или отрасли, так и вызванные неэффективным управлением.  

2.3. ПРОЕКТНЫЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ КОМПАНИИ

  Предложения по повышению финансовых показателей компании АО «Рузское молоко» прежде всего касаются снижению себестоимости продукции за счет чего улучшатся финансовые показатели компании. Также пристальное внимание необходимо уделить минимизации брака и увеличению спроса продукции. АО «Рузское молоко» использует сырье от нескольких агропромышленных комплексов, входящих также в агрохолдинг ОАО «Русское Молоко». Данные АПК поставляют сырое молоко по минимальной стоимости как звену одной цепи, поэтому искать других поставщиков не целесообразно. Для уменьшения себестоимости производства молока в АО «Рузское молоко» рекомендуется реализация следующих предложений:

1. Повысить интенсивность использования основных фондов. За год компания способна переработать до 24700 тонн молока, на конец 2020 года объем выпущенной продукции составил 21900 тонн. То есть, предприятие использует свои мощности на 88%. Таким образом, есть возможность без покупки дополнительного оборудования повысить годовой выпуск молока на 2800 тонн.

Интенсивное использование производственных мощностей и основных фондов достигается, прежде всего, за счет технического совершенствования последних. Для максимизации загрузки оборудования в АО «Рузское молоко» рекомендуется реализация следующих мероприятий: — сократить временя простоя производственного процесса из-за неисправности оборудования. Для этого техническому отделу необходимо создать график профилактических осмотров оборудования, в процессе которых в станках, машинах и агрегатах упрочняются наиболее ответственные детали и узлы, меняются изношенные детали и проводятся профилактические работы. — повысить основные параметры производственных процессов, таких как: скорость, давление, температура. Для этого технологическому бюро АО «Рузское молоко» необходимо разработать новые технологические карты, которые в соответствии с инструкцией оборудования позволят максимально использовать их производительность; — механизировать и автоматизировать вспомогательные и транспортные операции, которые могут сдерживать нормальный ход производства и использования оборудования. В АО «Рузское молоко» основные технологические операции все автоматизированы. Поэтому в данном случае рекомендуется покупка дополнительного оснащения для упаковки коробок молока в картонные общие коробки. Сейчас данная работа выполняются вручную работниками компании на конвейере. Также для разгрузки производственных рабочих и сокращения времени внутренней транспортировки продукции необходима покупка дополнительных электрокар на производство в размере 2 штук; — разработать руководителем АО «Рузское молоко» плана модернизации и замены в перспективе устаревших производственных машин на более современные позиции.

2. Повысить производительность труда. Для этого отделу кадров АО «Рузское молоко» рекомендуется переаттестовать основных производственных рабочих и при необходимости направить работников на обучение и повышение квалификации.

Также рекомендуется начать использование материальное и моральное стимулирование труда: разработать сетку премирования за выполнение месячной нормы выработки молока, присвоение категории лучшего работника по результатам производительности труда раз в квартал.

3. Повысить качество продукции. Под этим понимается строгий контроль входящего сырья и готовой продукции. Сырое молоко — скоропортящийся продукт, поэтому необходимо максимально быстро заняться его обработкой для увеличения срока хранения.

Когда качество сырья повышается, выход товарной продукции увеличивается, брак уменьшается, как и производственные потери. При этом минимизируется риск несоответствия продукции установленным стандартам, получение штрафа и снижение доверия бренду со стороны потребителей. Для поддержания качества продукции АО «Рузское молоко» рекомендуется при поступлении сырого молока на предприятие проводить лабораторное тестирование на основные показатели качества сырья. В настоящий момент компания этого не делает, а принимает молоко по накладным поставщика. Также необходимо сократить интервал времени от прибытия сырого молока на производство и начала процесса обработки на 10%. Каждая готовая партия молока необходимо проверять сотрудникам ОТК на соответствие стандартов качества, о результатах лабораторного исследования должны составляться акты соответствия продукции российским стандартам.

4. Грамотно планировать объемы производство. Предложение питьевого молока прямолинейно зависит от спроса потребителей. Не допускается выпуск молока свыше спроса, поскольку это приведет к его порче, утилизации и, как следствие, убытки для компании.

В АО «Рузское молоко» отделу маркетинга и сбыта по результатам маркетинговых исследований и оценки потребительского спроса необходимо составлять план объема производства, который необходимо выполнить в предстоящем месяце.

5. Увеличить спрос и развитие сбытовой сети. На данный момент АО «Рузское молоко» поставляет свою продукцию лишь потребителям своего региона. Есть несколько фирменных точек от компании.

Для увеличение эффективности производства молока, увеличение спроса, снижение себестоимости продукции за счет сокращения посреднических связей необходимо расширять географические границы реализации продукции. Для этого сотрудникам отдела сбыта и маркетинга АО «Рузское молоко» необходимо более активно участвовать в тематических выставках, конференциях для предоставления информации о своей продукции и возможности заключения долгосрочных договоров на поставку молока. Также руководству компании необходимо увеличить бюджет на рекламу на 10-15% по сравнению с текущим бюджетом.  

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

  Для принятия эффективных управленческих решений необходим качественный анализ финансовых результатов работы хозяйствующего субъекта. Фундаментальная цель проведение финансового анализа организации является расчет ключевых экономических показателей, которые показывают продуктивность деятельности компании. При оценки финансовых показателей проводится не только количественная оценка полученных результатов, но и оценивается качественное изменение имущества субъекта, его способности выполнять обязательства перед кредиторами, поставщиками и другими партнерами. Главным финансовым показателем работы компании является прибыль, которая сама по себе является основополагающей целью работы коммерческих организаций.  Прибыль отражает положительный финансовый результат работы компании. Относительным показателем финансовых результатов работы компании является рентабельности, которая отражает эффективность использования ресурсов организации. Чем выше уровень рентабельность, тем, соответственно эффективнее используется имеющиеся активы и тем выше эффективность управления хозяйствующим субъектом. В качестве объекта исследования использовались финансовые показатели АО «Рузское молоко» — коммерческая организация, основная хозяйственная деятельность которого производство питьевого молока и питьевых сливок. Проанализировав все показатели, характеризующие финансовое положение АО «Рузское молоко», можно сказать, что чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период, а также наблюдается положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации. Отрицательно характеризующим результаты деятельности АО «Рузское молоко» показателем является — отсутствие прибыли от финансово-хозяйственной деятельности за последний год. Убыток составил — 25 181тыс. руб. Кроме того прочие показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеют неудовлетворительные значения: — высокая зависимость организации от заемного капитала, собственный капитал составляет только 39%; — коэффициент текущей ликвидности не укладывается в нормативное значение; — низкая рентабельность активов; — не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения; — за 2020 год получен убыток от продаж в размере 25 181 тыс. руб., хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом +40 143 тыс. руб.; — значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации; В ходе анализа были получены следующие критические показатели финансового положения и результатов деятельности АО «Рузское молоко»: — на 31.12.2020 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное -0,81, является крайне негативным; — падение рентабельности продаж на 174,1%; — коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы — 0,48%, когда нормальное значение должно быть не менее 75%; Также наблюдается критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств. Для увеличение эффективности производства молока, увеличение спроса, снижение себестоимости продукции предложен ряд мероприятий: повысить интенсивность использования основных фондов, повысить производительность труда, повысить качество продукции, грамотно планировать объемы производство и увеличить спрос и развитие сбытовой сети.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Анализ российского рынка молока и молочной продукции: итоги 2019 г., прогноз до 2022 г. [Электронный ресурс] – URL: https://marketing.rbc.ru/articles/11497/
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ ред от 30.10.2017) [Электронный источник] // URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165/ (дата обращения 05.04.2022)
3. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 06.04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» [Электронный источник] // URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_6208/ (дата обращения 05.04.2022)
4. Вагазова, Г. Р., Лукьянова Е. С. Сущность финансовых результатов деятельности предприятия / Г.Р. Вагазова, Е.С. Лукьянова // Молодой ученый. — 2019. — №11.3. — С. 13-15
5. Васильев, С.В. Рентабельность деятельности российских компаний / С.В. Васильев // Актуальные проблемы экономики и управления. 2019. № 4 (4). С. 51-52.
6. Горвенко, С.В. Проблемные аспекты формирования финансовых результатов организаций в современной экономике / С.В. Горвенко // Молодой ученый. — 2017. — №8. — С. 618-621.
7. Дмитриев, В.Д., Малкова, Т.Б. Развитие стратегии управления финансовыми результатами коммерческого предприятия / В.Д. Дмитриев, Т.Б. Малкова // Вестник Владимирского государственного университета имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых. Серия: Экономические науки. 2017. № 3 (13). С. 104-107.
8. Захарова, Т.Ю. Методика оценки результатов финансово – хозяйственной деятельности предприятия / Т.Ю. Захарова // Новая наука: Современное состояние и пути развития. 2017. Т. 1. № 3. С. 70-72.
9. Зверева, А.Г. Методика анализа отчета о финансовых результатах / А.Г. Зверева // Бенефициар. 2017. № 10. С. 144-147.
10. Зиганшина, И.И., Подгорная, А.И. Финансовый результат как объект оценки и анализа / И.И. Зиганшина, А.И. Подгорная // Устойчивое развитие науки и образования. 2019. № 3. С. 65-70.
11. Иванникова, К.Н., Луговкина, О.А. Роль отчета о финансовых результатах в анализе финансового состояния организации / К.Н. Иванникова, О.А. Луговкина // Современные тенденции развития науки и технологий. 2017. № 3-12 (24). С. 42-44.
12. Котенко, С.Е. Рентабельность предприятия и пути ее повышения / С.Е. Котенко // Научная систематизация и окружение. 2018. № 2 (12). С. 57-63.
13. Картель, В.В. Планирование финансовых результатов организации / В.В. Картель // Современные научные исследования и разработки. 2019. № 5 (13). С. 477-479.
14. Картовенко, Д.А. Механизм управления финансовым результатом организации / Д.А. Картовенко // Образование и наука без границ: социально-гуманитарные науки. 2017. № 7. С. 46-49.
15. Кудухов, В.В. Информационные источники и задачи анализа финансовых результатов предприятия / В.В. Кудухов // Новая наука: Теоретический и практический взгляд. 2017. Т. 1. № 4. С. 16-18.
16. Ламонова, М.В. Управление финансовыми результатами / М.В. Ламонова // Аллея науки. 2017. Т. 2. № 12. С. 366-372.
17. Лелькова, Т. Э., Скрипкина, О. В. Методики анализа финансовых результатов / Т.Э. Лелькова, О.В. Скрипкина // Молодой ученый. — 2017. — №11. — С. 231-234.
18. Литвиненко, В.С., Тумасян, А.А. Оценка результатов финансово – хозяйственной деятельности предприятия / В.С. Литвиненко, А.А. Тумасян // Вестник научных конференций. 2019. № 2-1 (18). С. 93-94.
19. Мельник, М. В. Эволюция экономического анализа и его роль в системе управления предприятием / М. В. Мельник ; рец. Т. В. Шимоханской // Аудит и финансовый анализ. 2019. – № 1. – С. 109-118.
20. Мягкова, Ю.В. Методика проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия / Ю.В. Мягкова // Знание. 2017. № 5-2 (45). С. 89-93.
21. Нужина, И.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: учебное пособие / Сост. Нужина И.П. – Томск: Изд-во Том. гос. архит.-строит. ун-та, 2017. – 441 с.
22. Пашаев, Н. А. Финансовый результат организации и основные направления его использования при анализе развития организации / Н.А. Пашаев // Молодой ученый. — 2018. — №19. — С. 490-492.
23. Петрушкин, С.В. Учет финансовых результатов организации / С.В. Петрушкин // Вестник науки и образования. 2017. № 4 (28). С. 65-68.
24. Пястолов, С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / С. М. Пястолов. — 9-е изд., стер. — М.: Издательский центр «Академия», 2019. — 336 с.
25. Лелькова, Т. Э., Скрипкина О. В. Методики анализа финансовых результатов // Молодой ученый. — 2017. — №11. — С. 231-234.
26. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Савицкая Г. В. — М.: Инфра — М, 2020. — 384с.
27. Салова, А.А. Понятие, сущность и значение финансового результата предприятия / А.А. Салова // Альманах современной науки и образования. 2017. № 7 (120). С. 77-79.
28. Самойлова, М.Ю. Влияние анализа финансовых результатов на эффективное функционирование организации в современных рыночных условиях / М.Ю. Самойлова // Молодой ученый. — 2019. — №5. — С. 389-390
29. Талькевич, В.А. Необходимость и проблемы повышения уровня рентабельности предприятий / В.А. Талькевич // Молодой ученый. — 2018. — №26. — С. 581-584.

---

1 2