ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ И ИХ ОЦЕНКА

1 2

---

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ 1.2. ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАК ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.3. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИИ ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «РУЗСКОЕ МОЛОКО» 2.1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 2.2. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ И ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ 2.3. ПРОЕКТНЫЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ КОМПАНИИ ЗАКЛЮЧЕНИЕ БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ВВЕДЕНИЕ

  Актуальность проекта исследования «Финансовые результаты деятельности организации и их оценка» объясняется тем, что основополагающая цель каждой коммерческой компании — получение прибыли. Оценка финансовых результатов бизнеса позволяет понять насколько эффективно работает организация, способна ли она платить по своим обязательствам и пополнять внутренние фонды. Финансовый результат деятельности компании — важнейший элемент рыночной государственной экономики. Прибыль, как фундаментальный финансовый показатель эффективности работы компании, позволяет отчислять денежные средства в бюджет региона прибытия. Оценка финансовых результатов работы компании дает возможность осуществлять стратегическое планирование с учетом производственного и социального развития. За счет оптимизации финансовых показателей, компания может удерживать стабильные конкурентные позиции на отраслевом рынке. Цель исследования: рассмотреть теоретические аспекты анализа финансовых показателей компании и практически проанализировать финансовые результаты АО «Рузское Молоко». Задачи исследования: — проанализировать понятия финансовых результатов функционирования компании от отечественных и зарубежных авторов; — определить особенности формирования главных финансовых показателей деятельности компании — прибыли и рентабельности; — рассмотреть методики определения финансовых результатов компании; —  дать характеристику АО «Рузское молоко», проведя производственный и финансовый анализ деятельности компании; — разработать проектные предложения по улучшению финансовых результатов рассматриваемой компании. Объект исследования — АО «Рузское молоко», которое является коммерческой организацией, основная хозяйственная деятельность которого производство питьевого молока и питьевых сливок. Предмет исследования — финансовые результаты деятельности организации. Методы исследования: теоритический анализ учебной и научной литературы, дедукции, обобщения и конкретизации. Теоретической основой исследования стали труды таких авторов, как: Г. Р. Вагазова, С.В. Васильева, Т.Ю. Захарова, К.Н. Иванникова и др., которые занимались исследованием значимости оценки финансовых результатов организации. Нормативно-правовой основой исследования послужили: Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» и Налоговый кодекс Российской Федерации. Информационной основой исследования стали учебные пособия и другие труды учёных-экономистов, посвящённые анализу финансовых результатов деятельности предприятий, а также внутренние локально-нормативные акты и финансовая отчётность АО «Рузское молоко». Проектная работа состоит из введения, двух глав, заключения и библиографического списка. Во введении раскрыта актуальность темы работы, цели и задачи исследования. В первой главе рассмотрены теоретические аспекты в отношении финансовых показателей компании, их важность и методы оценки. Во второй главе дана характеристика объекту исследования — компании АО «Рузское Молоко», проведен финансовый анализ ее деятельности и даны проектные предложения по улучшению финансовых показателей. В заключении подведены итоги проделанной работы, проанализирован уровень достижения поставленной цели и задач исследования.      

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

  Для принятия эффективных управленческих решений необходим качественный анализ финансовых результатов работы хозяйствующего субъекта. Фундаментальная цель проведение финансового анализа организации является расчет ключевых экономических показателей, которые показывают продуктивность деятельности компании. При оценки финансовых показателей проводится не только количественная оценка полученных результатов, но и оценивается качественное изменение имущества субъекта, его способности выполнять обязательства перед кредиторами, поставщиками и другими партнерами. Финансовые результаты деятельности организации — результат хозяйственной деятельности компании в отчетном прошедшем периоде [Вагазова, с.13]. Анализ финансовых показателей компании осуществляется в динамике, то есть в сопоставлении результатов по периодом. Рассчитываются как качественные, так и относительные значения.  В качестве базисных величин для сравнения могут использоваться результаты хозяйственной деятельности компании за базисный период, а также идеальные показатели — стандарты, к которым стремиться компании или финансовые показатели фирм-конкурентов, занимающихся аналогичным видом деятельности. Финансовые результаты деятельности работы компании можно разделить на 2 группы, которые представлены на рисунке 1. Рис. 1. Группы финансовых результатов деятельности компании Источник: составлено автором Главным финансовым показателем работы компании является прибыль, которая сама по себе является основополагающей целью работы коммерческих организаций.  Прибыль отражает положительный финансовый результат работы компании. Для ее определения необходимо рассчитать разницу между выручкой от реализации товаров или оказания услуг и затрат на производство продукции или оказания услуг [Дмитриев, с.103]. Самыми распространенными способами увеличения прибыли являются увеличение объемов продаж и снижение себестоимости продукции. Прибыль — главная форма чистого дохода, которая отражает экономическую выгоду компании и стимулирует процесс инвестирования денежных средств в производство [Захарова, с.71]. Прибыль дает возможность компании выполнять свои обязательства перед государством, банковскими структурами и своим персоналом. Увеличение прибыли формирует возможность дальнейшего развития компании, формирование резервных фондов, расширения производства, реализации новых проектов и т.д. Также исходя из показателей прибыли определяют уровень отдачи от вложенных активов и денежных средств. В условиях развития рыночной экономике, каждый хозяйственных субъект стремиться максимизировать прибыль для развития своей компании и удержания ведущих позиций в условиях конкурентной борьбы. Если компания вместо прибыли несет лишь убытки, то возникают высокие риски банкротства и необходимо срочно принимать меры для стабилизации ситуации. Для определения эффективности использования разных видов ресурсов компании используется относительный показатель деятельности организации — рентабельность. Чем больше рассчитываемый показатель, тем эффективнее проводится организационная и хозяйственная деятельность хозяйствующего субъекта. Основополагающие задачи оценки финансовых результатов работы компании: — периодический контроль за выполнением установленных планом размером выручки и прибыли; — анализ влияния внутренних и внешних факторов на объем реализованной продукции и получаемой прибыли; — определение резервов, которые можно использовать для максимизации прибыли; — общая оценка деятельности предприятия; — разработка мероприятий для стабилизации финансовой ситуации в компании [Зверева, с.145]. Таким образом, цель проведения анализа финансовых результатов работы компании — определить текущую эффективность и стабильность бизнеса, путем расчетом прибыли и показателей рентабельности. При необходимости разрабатываются и внедряются мероприятия для изменения отрицательной тенденции финансовых показателей.  

1.2. ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАК ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

  Прибыль, если рассматривать ее в качестве экономического показателя, является конечным финансовым результатом функционирования компании. Прибыль — главный финансовый индикатор, по которому можно понять насколько эффективно работает организация, а также определить достаточность загрузки основных фондов, уровень производительности труда и качество удовлетворения потребностей инвесторов [Мягкова, с.90]. Прибыль позволяет проанализировать коммерческую деятельность компании, а также определить уровень выплат инвестору и государству. Проанализировав показатели прибыли в динамике можно оценить производственный потенциал бизнеса. В случае, если прибыль идет с отрицательным знаком, то это означает, что компания не в состоянии покрыть текущие потребности организации. В результате чего снижается величина собственного капитала. В увеличении показателя прибыли заинтересована прежде всего само предприятие, а также государство и инвесторы, поскольку от величины прибыли зависят налоговые отчисления и инвестиционный доход. Это объясняет причину обязательной оценки финансовых показателей компании с установленным уставом периодичностью. Структура прибыли представлена на рисунке 2. Рис.2. Структура прибыли организации Источник: составлено автором   Стоит отметить, что абсолютная величина прибыли не может достаточно полно отразить экономическую эффективность работы компании, поскольку не отражает все меры распределения прибыли. Ниже приведем более подробную характеристику разных видов прибыли. Валовая прибыль рассчитывается путем вычитая из общей суммы выручки налоговые отчисления и себестоимость основного производства, то есть расходов, которые были совершенны в процессе производства продукции или реализации услуг [Пашаев, с.492]. Прибыль от продаж — разница между валовой прибылью и коммерческими/управленческими расходами. Прибыль до налогообложения включает в себя прибыль от всех видов деятельности до начисления налога. Чистая прибыль — доход от производственной и другого вида деятельности, которая остается в распоряжении компании. Нераспределенная прибыль — чистая прибыль за вычетом оставшихся расходов, таких как: дивиденды, выплаты по инвестиционным проектам, вложения в расширение производства и т.д. [Мягкова, с.92]. Таким образом чистая прибыль — главный показатель экономического развития бизнеса. Способы и принципы распределения чистой прибыли формируются компанией самостоятельно и, как правило, отражаются в учетной политики организации.  Распределение чистой прибыли зависит от количество нераспределенного дохода, перспективных направлений развития компании, стратегического планирования организации и текущей экономической ситуации на отраслевом рынке. Также стоит отметить, что в отчетном году компания использует прибыль прошлых лет, направляя их на текущие нужды организации. Чистая прибыль — дополнительный финансовый резерв, который можно использовать для пополнения основных фондов компании или повышения уровня уставного капитала. Вторым главным показателем финансовой эффективности работы компании является рентабельность. Данный показатель относится к относительной категории. Рентабельность дает возможность оценить прибыльность организации с разных точек зрения.  Вместе с прибылью рентабельность дает полную характеристику эффективности использования ресурсов компании. Отечественный автор финансовых работ по эффективности работы предприятий В.А. Талькевич дал следующие определение рентабельности — относительная величина, которая показывает уровень затрат и степень использования ресурсов компании. Рентабельность отражает меру прибыльности компании в долгосрочной стратегии [Талькевич, с.581]. Для расчета коэффициентов рентабельности используют отношении чистой прибыли к затраченным средствам на производство продукции или оказания услуг, либо к выручке от продаж. Значения рентабельности можно выражать в двух формах: — десятичной дроби (коэффициент рентабельности); — в процентах (показатели рентабельности). Таким образом, рентабельность дает возможность оценить относительную прибыльность компании, эффективность функционирования бизнеса по основным важным направлениям деятельности — производство, инвестиции и финансы. Для повышения роста рентабельности можно использовать следующие резервы:

1. Снижения себестоимости продукции или услуг.
2. Увеличение показателя прибыли от продажи товаров или оказания услугу.

Анализ динамики изменений показателей рентабельности дает возможность определить тенденцию развития компании и предпринять меры для улучшения производственной деятельности, стабилизации своих финансовых показателей и удержания конкурентных позиций в отрасли. На практики компании чаще всего используют две категории показателей рентабельности: — рентабельность продукции, то есть ее продаж; — рентабельность капитала или инвестиций. Среди факторов, которые влияют на количественное значение рентабельности, являются производственные возможности по выпуску продукции, ее последующей реализации и получения прибыли, а также выручка от продаж товаров, которая служит источником поступления средств в компанию и формирования дохода.  

1.3. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИИ

  В финансовом анализе деятельности компании более подробному рассмотрению принадлежит прибыль до налогообложения, которая составляет основную ее часть. Для оценки финансовых показателей компании используется данные бухгалтерского отчета и форма 2 «Отчет о финансовых результатах» [Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации»]. Фундаментальной базой для сравнения фактической прибыли может служить как прибыль предыдущего отчетного периода, так и плановые показатели, которые предприятие должно было достичь. В ходе анализа рассчитываются следующие показатели: — абсолютное отклонение, которые выражает разницу между отчетным и базисным периодом в рублях или других денежных единиц; — темп роста, рассчитывается как соотношение отчетного и базисного периода, выражается в процентах. В процессе анализа динамики изменения финансовых результатов возможно оценить: — текущие конкурентные позиции компании, так активный рост прибыли говорит о высокой конкурентоспособности организации; — эффективность стратегического управления компанией, например, снижение прибыли от продаж продукции и одновременное увеличение показателей по прочим доходам, дает повод говорить о снижении продуктивности основного вида деятельности компании и необходимости ее смены или модернизации; — качество работы финансово-правовой стороны организации, так, например, увеличение прочих доходов говорит о том, что ведется продуктивная и качественная работы юридической службы компнаии по взысканию дебиторской задолженности [Горвенко, с.92]. Выручка от реализации продукции в стоимостном выражении определяется по формуле: ,                                              (1) Где В— выручка в стоимостном выражении, руб.; Q — объем реализации продукции в количественном выражении, ед.; P — цена за 1 единицу реализованной продукции, руб. Прибыль, получаемая в результате хозяйственной деятельности компании, определяется по формуле: ,                                               (2) Где П— прибыль, получаемая от реализации продукции, руб.; В — выручка от реализации продукции, руб.; ТС — издержки производства, которые включены в себестоимость продукцию, руб. На величину прибыли от основного вида деятельности, то есть от реализации товаров или оказания услуг, оказывают влияние такие факторы, как:

1. Изменение объема продаж продукции. Так увеличение объема продаж прямопропорционально влияет на величину получаемой прибыли. То есть, при увеличение выручки, прибыли увеличивается, при уменьшении снижается. Но стоит отметить, что увеличение прибыли в данном случае возможно только при условии рентабельности производства. Если выпускаемая продукции нерентабельна, то при увеличение объема продаж будет наблюдаться снижение прибыли.
2. Изменение состава проданной продукции (работ, услуг) в натуральном выражении;
3. Изменение себестоимости продаж. При снижении себестоимости прибыль увеличивается и наоборот, при увеличение себестоимости, прибыль снижается.
4. Изменение цен проданной продукции. При увеличение цены на продукцию при стабильных показателях объема продаж и себестоимости продукции, прибыль будет увеличиваться. При увеличении себестоимости продукции или уменьшения объема продаж влияние цены на прибыль будет незначительным [Васильев, с.25]. При снижении цены и стабильных показателях выручки и себестоимости, прибыль будет снижаться.

Рентабельность (от нем. rentable – доходный) – является одним из главных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, объединении, отрасли в целом, характеризующий степень отдачи затрат и освоения средств в процессе производства и продажи продукции. Коэффициенты рентабельности (прибыльности) являются частным случаем оценочных показателей, т. е. это соотношение прибыли к затратам или ресурсам. Рентабельность продаж рассчитывается для всей произведенной и реализованной продукции, или для отдельных изделий. Уровень доходности определяется, как соотношение прибыли от продажи к выручке (без налогов) или к себестоимости этой продукции. Сравнительный анализ данных индикаторов позволяет оценить эффективность производства, выбрать максимально прибыльные области деловой активности, разумно модифицировать структуру ассортимента, выявить наиболее выгодные объекты для инвестиций [Картель, с.444]. Рентабельности производства, которая показывает конкретный процент прибыли на единицу затраченных материальных и трудовых затрат, которые были привлечены при производстве продукции. (3) Где Р — рентабельность производства, %; П — прибыль от реализации продукции, руб.; С — полная себестоимость продукции, руб. Таким образом, обобщающим анализом эффективности использования инвестиционного капитала и ресурсов компании будет является оценка рентабельности предприятия. В упрощенном виде, доходность рассчитывается как отношение общей прибыли к средней стоимости активов. Для оценки эффективности работы компании в условиях налогообложения необходимо использовать показатель чистой прибыли. Также рентабельность можно представить, как часть прибыли на рубль продаж, или объем прибыли на каждый рубль стоимости активов [Васильев, с.52]. Рентабельность собственного капитала организации позволяет определить эффективность использования собственниками средств, вложенных в предприятие и сопоставить ее альтернативными источниками дохода. В зарубежных странах этот показатель является существенным критерием при оценке уровня курса акций на фондовой бирже.  

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «РУЗСКОЕ МОЛОКО»

2.1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

  АО «Рузское молоко» — коммерческая организация, основная хозяйственная деятельность которого производство питьевого молока и питьевых сливок. Компания зарегистрированы в 2019 году на основе крупного российского агропромышленного холдинга «Русское молоко», который включает в себя 11 субъектов. Головная компания, возглавляемая известным бизнесменом Василием Бойко-Великим занимается полным циклом производства молока и молочных продуктов, начиная от выращивания кормов для животных, содержания коров, их дойка, производство продукции, их доставка до точек розничной торговли и заканчивая, функционированием своих фирменных магазинов. АО «Рузское молоко» является участником многих отечественных и международных выставок, таких как: «Золотая Осень», «Агрорусь», «Grüne Woche» (Германия) и др. Миссия организации – производство не только вкусные молочные продукты, но и полностью натуральные, которые соответствуют самым высоким стандартам качества (ISO 9001:2008, ISO 22000:2005) и приносят здоровью только пользу. Под брендом «Рузское молоко» производят более трех десятков позиций. Это и питьевое молоко, и творог разной зернистости, сливочное масло, сметана, питьевые сливки, кефир, биойгурт и несколько сортов сыра. Классификация продукции АО «Рузское молоко» представлено на рисунке 3.   Рис.3. Классификация продукции АО «Рузское молоко» Источник: составлено автором. АО «Рузское молоко» осуществляет поставку своей продукции 1 категории потребителей — предприятиям общественного питания, школам, детским садам и другим государственным учреждениям. Но основная доля реализации продукции приходится на розничные магазины, где молоко и молочная продукция реализуется непосредственно конечному потребителю. На рынке молока и молочной продукции конкуренция интенсивна. Крупные игроки на рынки с безупречной репутацией — это компании «Вимм Билль Данн» и «Юнимилк» и «Данон». Появление в перспективе новых конкурентов маловероятно, поскольку вход рынок достаточно насыщен продукцией плюс организовать подобное производство сложно, нужны значительные инвестиции. Зарубежные производители большой опасности в этом направлении не представляют, поскольку себестоимость продукции в первую очередь формируется из стоимости сырья, а на внутреннем рынке его цена значительно ниже. Основные конкуренты компании АО «Рузское молоко» — это компании местных производителей, которые функционируют также в Московской области:

1. ООО «Никон», на рынке более 20 лет, располагается на территории округа Домодедово. Создан на базе крупного племенного завода. Имеет высокое доверие у покупателей, как производитель натуральных молочных продуктов.
2. АО «Пищевой комбинат подольский» занимается производством молока, питьевых сливок и других продуктов из молока. Имеет несколько брендовых пунктов продаж продукции.
3. ЗАО «Агрофирма «Заря» расположена в Сергеев- Посадском районе. Компания занимается разведением животных, молочным производством и выращиванием зерновых культур.
4. ООО «Сыры горного Алтая» — микропредприятие в г. Подольске, основная деятельность которого производство молока, сливок, сливочного масла и топленого масла, масляной пасты, молочного жира, сыров, спредов и топленых сливочно-растительных смесей.

Рис.4. Модель «Пять сил конкуренции» по М. Портеру Источник: составлено автором.   АО «Рузское молоко» в конкурентном соперничестве делает ставку на качество продукции, ее натуральность, экологичность, широкий ассортимент, стимулирование заказчиков. Сравнительная оценка маркетинговой деятельности конкурентов и рассматриваемой компании представлена в таблице 1. Таблица 1 Оценка маркетинговой деятельности конкурирующих компаний   Источник: составлено автором.   Из оценки маркетинговой деятельности видно, что лидирующее место среди местных производителей занимает ЗАО «Агрофирма «Заря». Оно в конкурентном соперничестве делает ставку на качество, стимулирование заказчиков.  С отставанием в 12,5 % 2-ое место занимает АО «Пищевой комбинат подольский». 3-е место занимает АО «Рузское молоко», его слабые стороны: рекламная деятельность и стимулирование сбыта. Сильные стороны – это высокое качество и оптимальные цены. Это говорит о том, что АО «Рузское молоко» достаточно успешно работает на рынке, но ему необходимо более внимательно изучать существующих конкурентов и повышать эффективность маркетинговой деятельности. Отдел маркетинга АО «Рузское молоко», должен более интенсивно заниматься исследованием рынка, следить за положением дел в отрасли. Также для анализа внешней среды необходимо провести PESTE – анализ АО «Рузское молоко», результаты которого представлены в таблице 2. Таблица 2 Факторы макросреды ОАО «ВХЗ» Источник: составлено автором. В каждой группе выделим по 3 наиболее важных фактора и проранжируем их, результаты представлены в таблице 3. Таблица 3 Ранжирование факторов PESTE – влияния Источник: составлено автором.   Результаты парных сравнений выбранных факторов представлены на рисунке 5. Рис.5. Парное сравнение факторов Источник: составлено автором. Из рисунка 5 можно сказать, что наиболее важны факторами влияния внешней среды на функционирование компании являются: финансовая политика государства, темп инфляции, кредитная политика и уровень загрязнения окружающей среды. На предприятии для анализа внешней и внутренней среды применяется SWOT – анализ. Методология SWOT предполагает сначала выявление сильных и слабых сторон, а также угроз и возможностей, а далее — установление цепочек связей между ними, которые в дальнейшем могут быть использованы для формулирования стратегии организации. Таблица 4 SWOT-анализ Источник: составлено автором.   Перед лицом рынка и конкурентов, компания должна после выявления своих сильных и слабых сторон, обеспечить себе уровень компетенции одновременно по нескольким направлениям. Важнейшими из них являются: концепция товара (совокупность полезных качеств, представленных в товаре с точки зрения потребителя), объем продукции, стоимость, торговля, внешняя политика, финансы и предоставление гарантий соответствия продукции высоким стандартам качества. Таким образом, АО «Рузское молоко» на сегодняшний день, исходя из основных факторов конкурентоспособности в отрасли, имеет сильные позиции на рынке молока в региональном аспекте. Главной задачей компании на данный момент является увеличение доли рынка по молочной продукции, удержание доли рынка по питьевому молоку, а так же освоение ниши на рынке для реализации новой продукции из молока — запеканок, сырков и т.п .

---

1 2