Автор статьи
Валерия
Эксперт по сдаче вступительных испытаний в ВУЗах
1. Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период
Информационным источником для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс. Определяющим моментом для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс. Для проведения финансового анализа предлагается использовать аналитический баланс-нетто. Для его получения необходимо осуществить следующие преобразования отчетного баланса: 1) основные средства показываются за вычетом износа, отражаемого в разделе 1 актива; 2) прибыль представляется в аналитическом балансе-нетто только своей нераспределенной частью. Величины по статьям отчетного баланса, не охваченные вышеизложенными преобразованиями переносятся в аналитический баланс-нетто без изменений. Аналитический баланс-нетто имеет вид представленный в табл.1. В таблицах 2 и 3 представлена агрегированная форма сравнительного аналитического баланса-нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: — показатели структуры баланса — графы 2, 3, 4, 5; — показатели динамики баланса — графы 6, 8; — показатели структурной динамики баланса — графы 7, 9. Для выяснения общей картины изменения финансового состояния весьма важными являются показатели структурной динамики баланса (особенно 9-я графа сравнительного аналитического баланса-нетто). Таблица 1 Аналитический баланс-нетто
А К Т И В |
На начало года | На конец года |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
Нематериальные активы | 8697 | 11408 |
Основные средства | 117836 | 117215 |
Незавершенное строительство | 34711 | 32927 |
Долгосрочные финансовые вложения | 62214 | 61819 |
Прочие внеоборотные активы | 5807 | 3902 |
ИТОГО по разделу I | 229265 | 227271 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
Запасы: | 197533 | 198971 |
— производственные запасы | 58629 | 56920 |
— незавершенное производство | 7006 | 6924 |
— расходы будущих периодов | 7987 | 8123 |
— готовая продукция | 123911 | 127004 |
Дебиторская задолженность | 108241 | 111526 |
Краткосрочные финансовые вложения | 14836 | 16911 |
Денежные средства | 32114 | 30696 |
Прочие оборотные активы | 4312 | 3921 |
ИТОГО по разделу II | 357036 | 362025 |
Б А Л А Н С |
586301 | 589296 |
П А С С И В |
На начало года | На конец года |
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||
Уставный капитал | 100000 | 100000 |
Добавочный капитал | 12694 | 13002 |
Резервный капитал | 8407 | 9617 |
Фонды накопления | 24912 | 25300 |
Фонды социальной сферы | 14108 | 14807 |
Целевые финансирование и поступление | 12906 | 13108 |
Нераспределенная прибыль прошлых лет | 8607 | 6394 |
Нераспределенная прибыль отчетного периода | 5866 | 4784 |
ИТОГО по разделу III | 187500 | 187012 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ |
||
Заемные средства | 28912 | 27611 |
Прочие долгосрочные пассивы | 22374 | 18277 |
ИТОГО по разделу IV | 51286 | 45888 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ |
||
Заемные средства | 159327 | 175502 |
Кредиторская задолженность | 118614 | 116999 |
Расчеты по дивидендам | 18918 | 20902 |
Доходы будущих периодов | 19883 | 19608 |
Фонды потребления | 10672 | 12904 |
Резервы предстоящих расходов и платежей | 15407 | 8319 |
Прочие краткосрочные пассивы | 4694 | 2162 |
ИТОГО по разделу V | 347515 | 356396 |
Б А Л А Н С |
586301 | 589296 |
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Важной задачей анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости на основе балансовой модели, которая имеет следующий вид: , (2.1) где — внеоборотные активы; — запасы; — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы; — капитал и резервы; — долгосрочные заемные средства; — краткосрочные заемные средства; На начало года: 229265+197533+108241+14836+32114+312=187500+51286+347515= =586301 На конец года: 227271+198971+111526+16911+30696+3921=187012+45888+356396= =589296 Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, модель (2.1) преобразовывается и имеет следующий вид: . (2.2) На начало года: 197533+(108241+14836+32114+312)=(( 187500+51286)- 229265)+347515 =357036 На конец года: 198971+(111526+16911+30696+3921)=((187012+45888)-227271)+356396 =362025 Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов величиной : На начало года: Z=197533 (187500+51286)- 229265=9521 197533>9521 На конец года: Z=198971 (187012+45888)-227271=5629 198971>5629 не выполняется условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия : . На начало года: Ra = 159503 108241+14836+32114+4312=159503 159503<347515 На конец года: Ra = 163054 111526+16911+30696+3921=163054 163054<356396 Данное условие не выполняется, из этого можно сделать вывод, что предприятие неплатежеспособно, то есть денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покроют краткосрочную задолженность предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины капитала и резервов и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников: — наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины капитала и резервов и величины внеоборотных активов: ; (2.3) На начало года: Ес = 187500-229265=-41765 тыс.руб На конец года: Ес = 187012-227271=-402569 тыс.руб У предприятия не имеются в наличии собственные средства, их недостаточно. — наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на величину долгосрочных пассивов: ; (2.4) На начало года: ЕТ = 187500+51286-229265=9521 тыс. руб На конец года: ЕТ = 187012+45888-227271=5629 тыс. руб — общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных пассивов: . (2.5) На начало года: Е∑ = 9521+159327=168848 тыс.руб На конец года: Е∑ = 5629+175502=181131 тыс.руб Если в формуле (2.2) краткосрочная задолженность будет перенесена в левую часть балансовой модели, то последняя примет следующий вид: . На начало года: 357036-347515=9521 9521=9521 На конец года: 362025-356396=5629 5629=5629 В левой части равенства имеем разницу оборотных средств предприятия и его краткосрочной задолженности, в правой — величину показателя . Трем показателям наличия источников формирования запасов (2.3 – 2.5) соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: — излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов: ; (2.6) На начало года: ±Ес = -41765-197533=-239298 тыс. руб На конец года: ±Ес = -40259-198971=-239230 тыс. руб У предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств. — излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов: ; (2.7) На начало года: ±ЕТ = 9521-197533=-188012 тыс. руб На конец года: ±ЕТ = 5629-198971=-193342 тыс. руб У предприятия явный недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов. — излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов: . (2.8) На начало года: ±Е∑ = 168848-197533=-28685 тыс. руб На конец года: ±Е∑ = 181131-198971=-17840 тыс. руб У предприятия недостаток общей величины основных источников для формирования запасов. Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель: , (2.9) На начало года: S={(-239298),(-188012),(-28685)} На конец года: S={(-239230),(-193342),(-17840)} где функция определяется следующим образом: Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: . (2.10) Показатель типа ситуации . Для анализа финансовой устойчивости на основе показателей (2.3) — (2.8) и предложенной классификации (2.9) — (2.11) и (2.13) предназначена таблица 10. Таблица 10 Анализ финансовой устойчивости В нашем случае имеет место кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные 15 средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Далее рассчитываются финансовые коэффициенты, позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения данного предприятия, а также производить сравнительный анализ на базе отчетности нескольких конкурирующих фирм. К ним относятся: × Коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных источников средств: , (2.11) где — величина капитала и резерва; — общий итог баланса-нетто. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение: . На начало года: ka = 187500/586301=0,320 На конец года: ka = 187012/589296=0,317 И на начало, и на конец года предприятие имеет коэффициент автономии меньше 0,5, что означает, что обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами. Это означает, что предприятие не является полностью независимым и нуждается в заемных источниках средств. × Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств: . (2.12) На начало года: kз/с = (51286+347515)/187500=2,127 На конец года: kз/с = (45888+356396)/187012=2,151 Взаимосвязь данных коэффициентов может быть выражена следующим соотношением: , На начало года: kз/с = 1/0,320-1=2,127 На конец года: kз/с = 1/0,317-1=2,151 из которого следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств: . В данном случае коэффициент на конец года составил 2,151. Это означает, что соотношение заемных и собственных средств является не нормальным, так как заемные средства превышают собственные, при этом к концу года растет на 0,024, что свидетельствует о росте величины заёмных средств. × Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств вычисляется по формуле: . (2.13) На начало года: kм/и = 357036/229265=1,557 На конец года: kм/и = 362025/227271=1,593 Объединяя указанные ограничения, получаем окончательный вид нормального ограничения для коэффициента соотношения заемных и собственных средств: . (2.14) На начало года: kз/с ≤ min(1;1,557) На конец года: kз/с ≤ min(1;1,593) × Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств к общей величине капитала и резервов: . (2.15) На начало года: kм = -41765/187500=-0,223 На конец года: kм = -40259/187012=-0,215 Он показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние. В качестве его оптимальной величины рекомендуется . Мы видим, что у предприятия нет собственных мобильных средств, позволяющие свободно маневрировать ими, их явно не достаточно. × Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия: . (2.16) На начало года: kо = -41765/197533=-0,211 На конец года: kо = -40259/198971=-0,202 Нормальное ограничение . Если на конец отчетного периода , то структура баланса организации считается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной. У организации нет собственных источников формирования запасов. × Коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу-нетто) основных средств, незавершенного строительства, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса-нетто: , (2.17) где — основные средства; — незавершенное строительство; — производственные запасы; — незавершенное производство. На начало года: kп.им = (117836+34711+58629+7006)/586301=0,372 На конец года: kп.им = (117215+32927+56920+6924)/589296=0,363 Нормальным считается следующее ограничение показателя: Это говорит о том, что у предприятия недостаточно имущества производственного назначения. В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить капитал и резервы. × Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных заемных средств к сумме величины капитала и резервов и долгосрочных заемных средств: . (2.18) На начало года: kд.пр = 51286/(187500+51286)=0,215 На конец года: kд.пр = 45888/(187012+45888)=0,197 Доля заемных средств при финансировании капитальных вложений на конец года уменьшилась. × Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств: . (2.19) На начало года: γк.з = 347515/(51286+347515)=0,871 На конец года: γк.з = 356396/(45888+356396)=0,886 Доля краткосрочных обязательств предприятия выросла к концу года. × Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов: . (2.20) На начало года: αа.з = -41765/(-41765+51286+159327)=-0,247 На конец года: αа.з = -40259/(-40259+45888+175502) =-0,222 Доля собственных оборотных средств к концу года увеличивается, следовательно, предприятие становится менее зависимым. × Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия: . (2.21) На начало года: β = (347515-159327)/(51286+347515)=0,472 На конец года: β = (356396-175502)/(45888+356396)=0,450 Доля кредиторской задолженности составляет менее половины суммы обязательств предприятия. Анализ финансовых коэффициентов проведем в таблице 11. Значения показателей структуры источников средств , помимо прочего, заключается еще и в том, что они используются и во взаимосвязи относительных показателей ликвидности и финансовой устойчивости, на основе которых делаются выводы о сравнительной динамике основных финансовых коэффициентов. Таблица 11 Анализ финансовых коэффициентов3. Анализ ликвидности баланса
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает из-за усиления финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: Таблица 12 Анализ ликвидности баланса В ходе таблицы 12, были сделаны следующие выводы: Предприятию недостает наиболее ликвидных активов, наблюдается платежный недостаток, при этом к концу года его величина с -141238 тыс. руб. сокращается до -133287 тыс. руб. Это говорит о том, что ликвидные средства не покрывают срочные задолженности. У быстро реализуемых активов имеется недостаток, при этом к концу года наблюдается его уменьшение с -46774 тыс. руб. до -60055 тыс. руб. Это говорит о том, что быстрореализуемые активы не покрывают краткосрочные пассивы. Медленно реализуемые активы имеют излишек – их значение увеличивается с 200474 тыс. руб. до 206779 тыс. руб. Трудно реализуемые активы имеют недостаток, который увеличивается с -12462 тыс. руб. до -13437 тыс. руб. Можно сказать, что предприятие недостаточно хорошо распределяет свои денежные средства, так как наиболее ликвидные активы не могут покрыть срочные обязательства. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле: Проведя анализ показателей, можно сказать, что данное предприятие не в силах покрыть свои долги, так как полученные показатели ниже нормальных ограничений. Анализ финансовых коэффициентов осуществляется с помощью таблицы 13. Таблица 13 Анализ финансовых коэффициентов Анализирую данные таблицы 13, можно сказать, что все показатели имеют значение ниже нормальных ограничений, так как предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. При этом наблюдается незначительное, но еще более усугубляющее, сокращение показателей.4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности
Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным. Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе показателей: — коэффициента текущей ликвидности; — коэффициента обеспеченности собственными средствами. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: — коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; — коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итогов 2 раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог 5 раздела пассива баланса): Таблица 14 Оценка структуры баланса В ходе анализа данных таблицы 14, было выявлено, что структура баланса предприятия является неудовлетворительной, так как все показатели не соответствуют нормальным ограничениям. Коэффициент текущей ликвидности, так же, как и коэффициент восстановления платежеспособности, ниже минимальных ограничений соответствующих коэффициентов. А коэффициент обеспеченности собственными средствами не укладывается в нормативное значение. Следствием этого является неплатежеспособность предприятия. Заключение При проведении анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что показатели на начало года дают отрицательную устойчивость финансового состояния предприятия, а трехкомпонентный показатель указывает на кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных нужд. Далее производится анализ финансовых коэффициентов, позволяющих исследовать тенденции изменения устойчивости положения данного предприятия, а также производить сравнительный анализ на базе отчетности конкурирующих фирм. Практически все показатели не удовлетворяют нормальным ограничениям, поэтому предприятие находится на грани банкротства. Согласно данным показателям ликвидности наблюдается незначительное, но недостаточное для покрытия долгов увеличение показателей. Структура баланса является неудовлетворительной, так как все показатели не соответствуют нормальным ограничениям. Так как показатели не соответствуют норме, был проведен анализ восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев. Он равен 0,563, это означает, что данное предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия является неотъемлемой частью финансово-экономического анализа. Проанализировав ликвидность и финансовую устойчивость мы пришли к выводы, что предприятие не является абсолютно ликвидным и является финансово неустойчивым, находится в зоне критического риска. Для улучшения финансового состояния и совершенствования организации собственного капитала можно предложить следующие рекомендации: 1. Наращивание собственных оборотных средств за счет увеличения чистой прибыли в результате роста объема товарооборота при одновременном снижении издержек обращения; 2. Постоянный анализ структуры товарооборота и товарных запасов, использование гибкой системы ценообразования с целью роста объемов реализации и ускорения оборачиваемости товаров; 3. Обеспечение бесперебойной работы с поставщиками с помощью функционирования спецссудного счета; 4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, предотвращение появления просроченной дебиторской задолженности; 5. Оптимизация финансовой структуры капитала с понижением доли заемных средств; 6. Своевременное ходатайство перед банком о повышении планового размера кредита, а также снижении процентной ставки за кредит; 7. Использование в полной мере возможностей спецссудного счета, то есть кредитование определенных объектов торговой деятельности по отдельному лицевому счету с иной процентной ставкой; 8. Постоянный анализ результатов деятельности предприятия с целью своевременного выявления недостатков работы, и поиск путей их устранения и предотвращения; 9. Бизнес-планирование на год и система оперативно-торгового планирования; 10. Контроль за выполнением текущих и годового планов; 11. Оперативная оценка экономической эффективности текущих затрат и капитальных ресурсов (активов и пассивов баланса); 12. Анализ оперативной информации об отклонениях от плана, выявление положительных и отрицательных тенденций; 13. Оперативное принятие управленческих решений с целью снижения всех видов затрат и увеличения доходов упущенной выгоды в виде излишних затрат и недополученных доходов.Список литературы
1. Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология: Учеб.пособие / А. С. Вартанов. – Москва.: Финансы и статистика, 2017. – 326 с. 2. Вахрушина М.А., Анализ финансовой отчетности. Москва: Инфра-М, 2018. 3. Габова Ю.А. Применение моделей временных рядов в прогнозировании деятельности организации / Габова Ю.А., Подповетная Ю.В. //В сборнике: Современное общество: научный взгляд молодых сборник статей и тезисов докладов XI международной научно-практической конференции студентов, магистрантов и аспирантов. 2015. – С. 190-193. 4. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций [Текст]: учебное пособие / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая — Москва: ЮНИТИ — ДАНА, 2017. — 159с. — ISBN 5 — 238 — 01074 — 5 5. Гиляровская Л. Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций.б.м. : Юнити-ДАНА, 2018. 6. Гудковская Е.А. Оценка финансовой устойчивости организации и мероприятия по ее повышению [Текст] / Е.А. Гудковская, Н.Ф, Колесник // Вестник Самарского государственного университета. — 2017. — №2. — 35 — 45с. 7. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] / О.В. Ефимова, М.В. Мельник, Москва.:Омега — Л, 2017. — 426с. 9. Калмакова Н.А., Суховерхов Е.И. Актуализация ожидаемой эффективности управления финансами хозяйствующих субъектов // Фундаментальные исследования. 2016. – № 11-2. – С. 392-396. 10. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебное пособие — 2-е изд.,испр. и доп. – Москва.: НИЦ ИНФРА-М. – 2017. – 288 с. 11. Кирюшкина А. Н. Анализ и оценка финансового состояния предприятия / А. Н. Кирюшкина // Молодой ученый. — 2016. — №3. — с. 432-436. 12. Лисовская, И. А. Финансовый менеджмент: Полный курс MBA [Текст]: Учебное пособие. – М.: Рид Групп. – 2017. – 352 с. 13. Любушин, Н.П. Экономический анализ [Текст]: Учебник для студентов вузов / Н.П. Любушин. — Москва.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. — 575c. 14. Скамай Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческих предприятий. Москва.: Инфра- М, 2018.
О сайте
Ссылка на первоисточник:
http://arcotel.ru/
Поделитесь в соцсетях:
Оставить комментарий
Inna Petrova 18 минут назад
Нужно пройти преддипломную практику у нескольких предметов написать введение и отчет по практике так де сдать 4 экзамена после практики
Иван, помощь с обучением 25 минут назад
Inna Petrova, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Коля 2 часа назад
Здравствуйте, сколько будет стоить данная работа и как заказать?
Иван, помощь с обучением 2 часа назад
Николай, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Инкогнито 5 часов назад
Сделать презентацию и защитную речь к дипломной работе по теме: Источники права социального обеспечения. Сам диплом готов, пришлю его Вам по запросу!
Иван, помощь с обучением 6 часов назад
Здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Василий 12 часов назад
Здравствуйте. ищу экзаменационные билеты с ответами для прохождения вступительного теста по теме Общая социальная психология на магистратуру в Московский институт психоанализа.
Иван, помощь с обучением 12 часов назад
Василий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Анна Михайловна 1 день назад
Нужно закрыть предмет «Микроэкономика» за сколько времени и за какую цену сделаете?
Иван, помощь с обучением 1 день назад
Анна Михайловна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Сергей 1 день назад
Здравствуйте. Нужен отчёт о прохождении практики, специальность Государственное и муниципальное управление. Планирую пройти практику в школе там, где работаю.
Иван, помощь с обучением 1 день назад
Сергей, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Инна 1 день назад
Добрый день! Учусь на 2 курсе по специальности земельно-имущественные отношения. Нужен отчет по учебной практике. Подскажите, пожалуйста, стоимость и сроки выполнения?
Иван, помощь с обучением 1 день назад
Инна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Студент 2 дня назад
Здравствуйте, у меня сегодня начинается сессия, нужно будет ответить на вопросы по русскому и математике за определенное время онлайн. Сможете помочь? И сколько это будет стоить? Колледж КЭСИ, первый курс.
Иван, помощь с обучением 2 дня назад
Здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Ольга 2 дня назад
Требуется сделать практические задания по математике 40.02.01 Право и организация социального обеспечения семестр 2
Иван, помощь с обучением 2 дня назад
Ольга, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Вика 3 дня назад
сдача сессии по следующим предметам: Этика деловых отношений - Калашников В.Г. Управление соц. развитием организации- Пересада А. В. Документационное обеспечение управления - Рафикова В.М. Управление производительностью труда- Фаизова Э. Ф. Кадровый аудит- Рафикова В. М. Персональный брендинг - Фаизова Э. Ф. Эргономика труда- Калашников В. Г.
Иван, помощь с обучением 3 дня назад
Вика, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Игорь Валерьевич 3 дня назад
здравствуйте. помогите пройти итоговый тест по теме Обновление содержания образования: изменения организации и осуществления образовательной деятельности в соответствии с ФГОС НОО
Иван, помощь с обучением 3 дня назад
Игорь Валерьевич, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Вадим 4 дня назад
Пройти 7 тестов в личном кабинете. Сооружения и эксплуатация газонефтипровод и хранилищ
Иван, помощь с обучением 4 дня назад
Вадим, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Кирилл 4 дня назад
Здравствуйте! Нашел у вас на сайте задачу, какая мне необходима, можно узнать стоимость?
Иван, помощь с обучением 4 дня назад
Кирилл, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Oleg 4 дня назад
Требуется пройти задания первый семестр Специальность: 10.02.01 Организация и технология защиты информации. Химия сдана, история тоже. Сколько это будет стоить в комплексе и попредметно и сколько на это понадобится времени?
Иван, помощь с обучением 4 дня назад
Oleg, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Валерия 5 дней назад
ЗДРАВСТВУЙТЕ. СКАЖИТЕ МОЖЕТЕ ЛИ ВЫ ПОМОЧЬ С ВЫПОЛНЕНИЕМ практики и ВКР по банку ВТБ. ответьте пожалуйста если можно побыстрее , а то просто уже вся на нервяке из-за этой учебы. и сколько это будет стоить?
Иван, помощь с обучением 5 дней назад
Валерия, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Инкогнито 5 дней назад
Здравствуйте. Нужны ответы на вопросы для экзамена. Направление - Пожарная безопасность.
Иван, помощь с обучением 5 дней назад
Здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Иван неделю назад
Защита дипломной дистанционно, "Синергия", Направленность (профиль) Информационные системы и технологии, Бакалавр, тема: «Автоматизация приема и анализа заявок технической поддержки
Иван, помощь с обучением неделю назад
Иван, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru
Дарья неделю назад
Необходимо написать дипломную работу на тему: «Разработка проекта внедрения CRM-системы. + презентацию (слайды) для предзащиты ВКР. Презентация должна быть в формате PDF или формате файлов PowerPoint! Институт ТГУ Росдистант. Предыдущий исполнитель написал ВКР, но работа не прошла по антиплагиату. Предыдущий исполнитель пропал и не отвечает. Есть его работа, которую нужно исправить, либо переписать с нуля.
Иван, помощь с обучением неделю назад
Дарья, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru