Помощь студентам дистанционного обучения: тесты, экзамены, сессия
Помощь с обучением
Оставляй заявку - сессия под ключ, тесты, практика, ВКР
Скоро вступительные экзамены?

Финансовый менеджмент хозяйствующих субъектов



Помощь с дистанционным обучением
Получи бесплатный расчет за 15 минут
 

Введите контактный e-mail:

 

Введите номер телефона

 

Что требуется сделать?

 

Каким способом с Вами связаться?:

E-mail
Телефон
Напишем вам на вашу почту
 
Перезвоним вам для уточнения деталей
 
Перезвоним вам для уточнения деталей
 

или напишите нам прямо сейчас

Написать в WhatsApp
 

Введение 3
1. Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период 4
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия 15
3. Анализ ликвидности баланса 29
4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности 39
Заключение 44
Список литературы 47

Введение

В условиях рыночной экономики от предприятий требуется повышения эффективности производственных процессов, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.
Важная роль в реализации этой задачи отводится финансовому менеджменту предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников.
Целью данной работы является изучение сущности финансового менеджмента хозяйствующих субъектов.
Основными задачами выполнения курсовой работы являются:
• закрепление навыков применения методов и приемов экономического анализа;
• развитие способности объективной оценки сложившихся производственно-хозяйственных условий;
• углубление знаний в области аналитических расчетов на материалах бухгалтерской отчетности.
Объектом написания данной работы является условное предприятие. Предметом исследования в данной работе является финансовый менеджмент на предприятии.
При анализе использовались статистические, экономико-математические методы, методы системного количественного и качественного анализа, другие методы исследования.

1. Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период

Информационным источником для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс.
Определяющим моментом для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс.
Для проведения финансового анализа предлагается использовать аналитический баланс-нетто. Для его получения необходимо осуществить следующие преобразования отчетного баланса:
1) основные средства показываются за вычетом износа, отражаемого в разделе 1 актива;
2) прибыль представляется в аналитическом балансе-нетто только своей нераспределенной частью.
Величины по статьям отчетного баланса, не охваченные вышеизложенными преобразованиями переносятся в аналитический баланс-нетто без изменений. Аналитический баланс-нетто имеет вид представленный в табл.1.
В таблицах 2 и 3 представлена агрегированная форма сравнительного аналитического баланса-нетто.
Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
— показатели структуры баланса — графы 2, 3, 4, 5;
— показатели динамики баланса — графы 6, 8;
— показатели структурной динамики баланса — графы 7, 9.
Для выяснения общей картины изменения финансового состояния весьма важными являются показатели структурной динамики баланса (особенно 9-я графа сравнительного аналитического баланса-нетто).

Таблица 1
Аналитический баланс-нетто

А К Т И В

На начало года На конец года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные активы 8697 11408
Основные средства 117836 117215
Незавершенное строительство 34711 32927
Долгосрочные финансовые вложения 62214 61819
Прочие внеоборотные активы 5807 3902
ИТОГО по разделу I 229265 227271
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Запасы: 197533 198971
— производственные запасы 58629 56920
— незавершенное производство 7006 6924
— расходы будущих периодов 7987 8123
— готовая продукция 123911 127004
Дебиторская задолженность 108241 111526
Краткосрочные финансовые вложения 14836 16911
Денежные средства 32114 30696
Прочие оборотные активы 4312 3921
ИТОГО по разделу II 357036 362025

Б А Л А Н С

586301 589296

П А С С И В

На начало года На конец года

III. КАПИТАЛ      И    РЕЗЕРВЫ

Уставный      капитал 100000 100000
Добавочный  капитал 12694 13002
Резервный     капитал 8407 9617
Фонды    накопления 24912 25300
Фонды социальной сферы 14108 14807
Целевые  финансирование  и  поступление 12906 13108
Нераспределенная   прибыль  прошлых  лет 8607 6394
Нераспределенная   прибыль отчетного периода 5866 4784
ИТОГО по разделу III 187500 187012

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ

Заемные  средства 28912 27611
Прочие  долгосрочные  пассивы 22374 18277
ИТОГО по разделу IV 51286 45888

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ

Заемные  средства 159327 175502
Кредиторская  задолженность 118614 116999
Расчеты  по  дивидендам 18918 20902
Доходы  будущих  периодов 19883 19608
Фонды   потребления 10672 12904
Резервы  предстоящих  расходов  и  платежей 15407 8319
Прочие  краткосрочные  пассивы 4694 2162
ИТОГО по разделу V 347515 356396

Б А Л А Н С

586301 589296

Таблица 2
Актив сравнительного аналитического баланса-нетто
В ходе горизонтального анализа данных таблицы 2 было выявлено, что общая сумма активов предприятия увеличилась на 2995 тыс. руб. Увеличение суммы активов произошло за счет увеличения оборотных активов предприятия, они увеличились на 4989 тыс. руб. Также из таблицы видно, что значительно увеличились запасы предприятия (на 1438 тыс. руб.) и возросла дебиторская задолженность (на 3285 тыс. руб.).
В ходе вертикального анализа было выявлено, что доля оборотных активов компании составляет больше половины средств компании, причем к концу года она возрастает. Доля внеоборотных активов уменьшается с 39,1% до 38,6%.
Исходя из этого, можно сделать вывод, что предприятие к концу года значительно увеличило свои запасы и дебиторскую задолженность.

Таблица3
Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

В ходе горизонтального анализа данных таблицы 3 было выявлено, что капитал предприятия сократился на 488 тыс. руб. Долгосрочные пассивы, в свою очередь, сократились на 5398 тыс. руб. Краткосрочные пассивы увеличились на 8881 тыс. руб. Увеличение суммы краткосрочных пассивов произошло, в основном, за счет увеличения краткосрочных займов предприятия, которая возросли к концу года на 16175 тыс. руб.
В ходе вертикального анализа было выявлено, что доля краткосрочных пассивов составляет больше половины пассивов предприятия, к концу года они выросла на 1,2 п.п. Произошло снижение собственного капитала на 0,2%.
По данным выводам можно сказать, что предприятию не хватает собственных денежных средств, поэтому было принято решение увеличить краткосрочные заемные средства.
Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, что приток новых средств был осуществлен через заемные источники. На основе агрегированного сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия и его источников, который в более упорядоченном и систематизированном виде удобно проводить по следующему балансу в форме счета (таблица 4).

Таблица 4
Анализ структуры имущества и его источников

При анализе актива из таблицы 4, можно сделать вывод, что иммобилизованные средства незначительно уменьшились, а мобильные средства увеличились.
При анализе пассива можно сказать, что собственные средства предприятия уменьшились, а заемные увеличились. В частности, выросли краткосрочные заемные средства.
Данные об удельных весах указанных величин в общей величине имущества содержатся в графах 4 и 5 таблиц 2 и 3.
Сопоставление структур изменений в активе и пассиве сводится к сравнению:
и ,
где — изменение величины внеоборотных активов за отчетный период;
— изменение величины мобильных средств (оборотных активов);
— изменение величины капитала и резервов
— изменение величины заемных средств.
— изменение величины валюты баланса.
Величина заемных средств определяется итогом разделов IV и V пассива баланса-нетто:
,
где — долгосрочные пассивы;
— краткосрочные заемные средства;
— кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.
Соответственно:
.
ΔRp=Δ(-5398+16175)+(-7294)=3483 тыс. руб.
Сравнение показателей структурной динамики и агрегированного баланса позволяет определить, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период, для чего находится:
.
max⁡((-488)/2995,3843/2995)=max⁡(-0,16;1,16)
Отсюда следует, что заемные источники оказали большее влияние на увеличение имущества предприятия.
Далее выясняется вид имущества (внеоборотные, либо оборотные средства), на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников, для чего находится:
.
max⁡((-1994)/2995,4989/2995)=max⁡(-0,67;1,67)
Делаем вывод, что все источники пошли на увеличение оборотных средств.
Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса-нетто.
На основе таблиц 2, 3, 5 — 9 делается общий обзор изменения финансового состояния за отчетный период.

Таблица 5
Анализ внеоборотных активов
Таким образом, сокращение внеоборотных активов на 0,9% вызвано сокращением незавершенного строительства на 5,1% или на 1784 тыс. руб., а их доля сократилась с 15,1% до 14,5%. Нематериальные активы при этом выросли на 31,2% или на 2711 тыс. руб., а их доля выросла с 3,8% до 5%. Основные средства сократились на 0,5% или на 621 тыс. руб., а их доля выросла с 51,4% до 51,6%, доля долгосрочных фин.вложений выросла с 27,1% до 27,2% при их абсолютном сокращении на 395 тыс. руб. или на 0,6%, также сократились прочие внеоборотные активы на 32,8% или на 1905 тыс. руб.

Таблица 6
Анализ оборотных активов

Рост оборотных активов на 1,4% может свидетельствовать о расширении хозяйственной деятельности. Сокращение в структуре активов показали денежные средства, которые выросли на 1418 тыс. руб. или на 4,4%, при этом выросли финансовые вложения на 2075 тыс. руб. или на 14%, дебиторская задолженность выросла на 3285 тыс. руб. или на 3,0%, прочие оборотные активы сократились на 391 тыс. руб. Несущественно выросли запасы – на 0,7%, при этом на их долю приходилась основная часть оборотных активов, 55,3% на начало года и 55,0% на конец года. Уменьшение в динамике остатка средств на расчетном и валютном счетах при прочих равных условиях свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Рост дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, векселям и прочим дебиторам на 3% свидетельствуют о том, что данное предприятие увеличивает практику использования товарных ссуд и отсрочек платежа.

Таблица 7
Анализ капитала и резервов

В ходе горизонтального анализа данных таблицы 7 было выявлено, что произошло небольшое сокращение капитала и резервов предприятия в целом, они уменьшились на 488 тыс. руб. Это было вызвано сокращением нераспределенной прибыли прошлых лет на 2213 тыс. руб., за счет нераспределенной прибыли отчетного года на 1082 тыс. руб.
В ходе вертикального анализа было выявлено, что доля фондов накопления выросла на 0,2 п.п., фондов социальной сферы выросла на 0,4 п.п. Нераспределенная прибыль прошлых лет сократилась на 1,2 п.п.
Исходя из этого, можно сделать вывод, что предприятие внесло значительные инвестиции в добавочный и резервный капиталы и фонды социальной сферы.
Таблица 8
Анализ долгосрочных пассивов
В ходе горизонтального анализа данных таблицы 8 было выявлено, что долгосрочные пассивы предприятия сократились на 5398 тыс. руб. Это было вызвано сокращением прочих долгосрочных пассивов на 4097 тыс. руб. и заемных средств — на 1301 тыс. руб.
В ходе вертикального анализа было выявлено, что доля заемных средств в долгосрочных пассивах предприятия увеличились с 56,4% до 60,2%. Исходя из этого, можно сделать вывод, что предприятие старается значительно сократить долгосрочные обязательства.

Таблица 9
Анализ краткосрочных пассивов

В ходе горизонтального анализа данных таблицы 9 было выявлено, что произошло довольно большое увеличение краткосрочных пассивов предприятия в целом, они увеличились на 8881 тыс. руб. Это было вызвано увеличением заемных средств на 16175 тыс. руб. и расчетов по дивидендам на 1984 тыс. руб., а также фондом потребления – на 2232 тыс. руб. Хотя, прочие пассивы сократились на 2532 тыс. руб., а кредиторская задолженность – на 1615 тыс. руб.
В ходе вертикального анализа было выявлено, что доля заемных средств в краткосрочных пассивах предприятия составляет более 49,2%. Она выросла на 3,4 п.п. Доля кредиторской задолженности предприятия уменьшилась на 1,3 п.п.
Можно предположить, что предприятие выбрало невыгодную кредитную линию, под невыгодную процентную ставку, что увеличило задолженность и мешает развитию предприятия. Также имеет место предположить, что данное предприятие неправильно расходует заемные средства.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Важной задачей анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости на основе балансовой модели, которая имеет следующий вид:
, (2.1)
где — внеоборотные активы;
— запасы;
— денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;
— капитал и резервы;
— долгосрочные заемные средства;
— краткосрочные заемные средства;
На начало года:
229265+197533+108241+14836+32114+312=187500+51286+347515=
=586301
На конец года:
227271+198971+111526+16911+30696+3921=187012+45888+356396=
=589296
Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, модель (2.1) преобразовывается и имеет следующий вид:
. (2.2)
На начало года:
197533+(108241+14836+32114+312)=(( 187500+51286)- 229265)+347515
=357036
На конец года:
198971+(111526+16911+30696+3921)=((187012+45888)-227271)+356396
=362025
Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов величиной :

На начало года:
Z=197533
(187500+51286)- 229265=9521
197533>9521
На конец года:
Z=198971
(187012+45888)-227271=5629
198971>5629
не выполняется условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия :
.
На начало года:
Ra = 159503
108241+14836+32114+4312=159503
159503<347515
На конец года:
Ra = 163054
111526+16911+30696+3921=163054
163054<356396
Данное условие не выполняется, из этого можно сделать вывод, что предприятие неплатежеспособно, то есть денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покроют краткосрочную задолженность предприятия.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины капитала и резервов и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
— наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины капитала и резервов и величины внеоборотных активов:
; (2.3)
На начало года:
Ес = 187500-229265=-41765 тыс.руб
На конец года:
Ес = 187012-227271=-402569 тыс.руб
У предприятия не имеются в наличии собственные средства, их недостаточно.
— наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на величину долгосрочных пассивов:
; (2.4)
На начало года:
ЕТ = 187500+51286-229265=9521 тыс. руб
На конец года:
ЕТ = 187012+45888-227271=5629 тыс. руб
— общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных пассивов:
. (2.5)
На начало года:
Е∑ = 9521+159327=168848 тыс.руб
На конец года:
Е∑ = 5629+175502=181131 тыс.руб
Если в формуле (2.2) краткосрочная задолженность будет перенесена в левую часть балансовой модели, то последняя примет следующий вид:
.
На начало года:
357036-347515=9521
9521=9521
На конец года:
362025-356396=5629
5629=5629
В левой части равенства имеем разницу оборотных средств предприятия и его краткосрочной задолженности, в правой — величину показателя .
Трем показателям наличия источников формирования запасов (2.3 – 2.5) соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
— излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:
; (2.6)
На начало года:
±Ес = -41765-197533=-239298 тыс. руб
На конец года:
±Ес = -40259-198971=-239230 тыс. руб
У предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств.
— излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:
; (2.7)
На начало года:
±ЕТ = 9521-197533=-188012 тыс. руб
На конец года:
±ЕТ = 5629-198971=-193342 тыс. руб
У предприятия явный недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов.
— излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:
. (2.8)
На начало года:
±Е∑ = 168848-197533=-28685 тыс. руб
На конец года:
±Е∑ = 181131-198971=-17840 тыс. руб
У предприятия недостаток общей величины основных источников для формирования запасов.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:
, (2.9)
На начало года:
S={(-239298),(-188012),(-28685)}
На конец года: S={(-239230),(-193342),(-17840)}
где функция определяется следующим образом:

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
. (2.10)
Показатель типа ситуации .
Для анализа финансовой устойчивости на основе показателей (2.3) — (2.8) и предложенной классификации (2.9) — (2.11) и (2.13) предназначена таблица 10.
Таблица 10
Анализ финансовой устойчивости

В нашем случае имеет место кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные 15 средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Далее рассчитываются финансовые коэффициенты, позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения данного предприятия, а также производить сравнительный анализ на базе отчетности нескольких конкурирующих фирм. К ним относятся:
× Коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных источников средств:
, (2.11)
где — величина капитала и резерва;
— общий итог баланса-нетто.
Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение:
.
На начало года:
ka = 187500/586301=0,320
На конец года:
ka = 187012/589296=0,317
И на начало, и на конец года предприятие имеет коэффициент автономии меньше 0,5, что означает, что обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами. Это означает, что предприятие не является полностью независимым и нуждается в заемных источниках средств.
× Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:
. (2.12)
На начало года:
kз/с = (51286+347515)/187500=2,127
На конец года:
kз/с = (45888+356396)/187012=2,151
Взаимосвязь данных коэффициентов может быть выражена следующим соотношением:
,
На начало года:
kз/с = 1/0,320-1=2,127
На конец года:
kз/с = 1/0,317-1=2,151
из которого следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:
.
В данном случае коэффициент на конец года составил 2,151. Это означает, что соотношение заемных и собственных средств является не нормальным, так как заемные средства превышают собственные, при этом к концу года растет на 0,024, что свидетельствует о росте величины заёмных средств.
× Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств вычисляется по формуле:
. (2.13)
На начало года:
kм/и = 357036/229265=1,557
На конец года:
kм/и = 362025/227271=1,593
Объединяя указанные ограничения, получаем окончательный вид нормального ограничения для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:
. (2.14)
На начало года:
kз/с ≤ min(1;1,557)
На конец года:
kз/с ≤ min(1;1,593)
× Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств к общей величине капитала и резервов:
. (2.15)
На начало года:
kм = -41765/187500=-0,223
На конец года:
kм = -40259/187012=-0,215
Он показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние. В качестве его оптимальной величины рекомендуется .
Мы видим, что у предприятия нет собственных мобильных средств, позволяющие свободно маневрировать ими, их явно не достаточно.
× Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия:
. (2.16)
На начало года:
kо = -41765/197533=-0,211
На конец года:
kо = -40259/198971=-0,202
Нормальное ограничение . Если на конец отчетного периода , то структура баланса организации считается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной.
У организации нет собственных источников формирования запасов.
× Коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу-нетто) основных средств, незавершенного строительства, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса-нетто:
, (2.17)
где — основные средства;
— незавершенное строительство;
— производственные запасы;
— незавершенное производство.
На начало года:
kп.им = (117836+34711+58629+7006)/586301=0,372
На конец года:
kп.им = (117215+32927+56920+6924)/589296=0,363
Нормальным считается следующее ограничение показателя:
Это говорит о том, что у предприятия недостаточно имущества производственного назначения.
В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить капитал и резервы.
× Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных заемных средств к сумме величины капитала и резервов и долгосрочных заемных средств:
. (2.18)
На начало года:
kд.пр = 51286/(187500+51286)=0,215
На конец года:
kд.пр = 45888/(187012+45888)=0,197
Доля заемных средств при финансировании капитальных вложений на конец года уменьшилась.
× Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:
. (2.19)
На начало года:
γк.з = 347515/(51286+347515)=0,871
На конец года:
γк.з = 356396/(45888+356396)=0,886
Доля краткосрочных обязательств предприятия выросла к концу года.
× Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:
. (2.20)
На начало года:
αа.з = -41765/(-41765+51286+159327)=-0,247
На конец года:
αа.з = -40259/(-40259+45888+175502) =-0,222
Доля собственных оборотных средств к концу года увеличивается, следовательно, предприятие становится менее зависимым.
× Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:
. (2.21)
На начало года:
β = (347515-159327)/(51286+347515)=0,472
На конец года:
β = (356396-175502)/(45888+356396)=0,450
Доля кредиторской задолженности составляет менее половины суммы обязательств предприятия.
Анализ финансовых коэффициентов проведем в таблице 11.
Значения показателей структуры источников средств , помимо прочего, заключается еще и в том, что они используются и во взаимосвязи относительных показателей ликвидности и финансовой устойчивости, на основе которых делаются выводы о сравнительной динамике основных финансовых коэффициентов.

Таблица 11
Анализ финансовых коэффициентов

3. Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает из-за усиления финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.
Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

 

Таблица 12
Анализ ликвидности баланса

В ходе таблицы 12, были сделаны следующие выводы: Предприятию недостает наиболее ликвидных активов, наблюдается платежный недостаток, при этом к концу года его величина с -141238 тыс. руб. сокращается до -133287 тыс. руб. Это говорит о том, что ликвидные средства не покрывают срочные задолженности. У быстро реализуемых активов имеется недостаток, при этом к концу года наблюдается его уменьшение с -46774 тыс. руб. до -60055 тыс. руб. Это говорит о том, что быстрореализуемые активы не покрывают краткосрочные пассивы. Медленно реализуемые активы имеют излишек – их значение увеличивается с 200474 тыс. руб. до 206779 тыс. руб. Трудно реализуемые активы имеют недостаток, который увеличивается с -12462 тыс. руб. до -13437 тыс. руб.
Можно сказать, что предприятие недостаточно хорошо распределяет свои денежные средства, так как наиболее ликвидные активы не могут покрыть срочные обязательства.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

 

Проведя анализ показателей, можно сказать, что данное предприятие не в силах покрыть свои долги, так как полученные показатели ниже нормальных ограничений.
Анализ финансовых коэффициентов осуществляется с помощью таблицы 13.

Таблица 13
Анализ финансовых коэффициентов

Анализирую данные таблицы 13, можно сказать, что все показатели имеют значение ниже нормальных ограничений, так как предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. При этом наблюдается незначительное, но еще более усугубляющее, сокращение показателей.

4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным.
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе показателей:
— коэффициента текущей ликвидности;
— коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
— коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
— коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итогов 2 раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог 5 раздела пассива баланса):

 

Таблица 14
Оценка структуры баланса

В ходе анализа данных таблицы 14, было выявлено, что структура баланса предприятия является неудовлетворительной, так как все показатели не соответствуют нормальным ограничениям. Коэффициент текущей ликвидности, так же, как и коэффициент восстановления платежеспособности, ниже минимальных ограничений соответствующих коэффициентов. А коэффициент обеспеченности собственными средствами не укладывается в нормативное значение. Следствием этого является неплатежеспособность предприятия.

Заключение

При проведении анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что показатели на начало года дают отрицательную устойчивость финансового состояния предприятия, а трехкомпонентный показатель указывает на кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных нужд.
Далее производится анализ финансовых коэффициентов, позволяющих исследовать тенденции изменения устойчивости положения данного предприятия, а также производить сравнительный анализ на базе отчетности конкурирующих фирм. Практически все показатели не удовлетворяют нормальным ограничениям, поэтому предприятие находится на грани банкротства.
Согласно данным показателям ликвидности наблюдается незначительное, но недостаточное для покрытия долгов увеличение показателей.
Структура баланса является неудовлетворительной, так как все показатели не соответствуют нормальным ограничениям. Так как показатели не соответствуют норме, был проведен анализ восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев. Он равен 0,563, это означает, что данное предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия является неотъемлемой частью финансово-экономического анализа. Проанализировав ликвидность и финансовую устойчивость мы пришли к выводы, что предприятие не является абсолютно ликвидным и является финансово неустойчивым, находится в зоне критического риска.
Для улучшения финансового состояния и совершенствования организации собственного капитала можно предложить следующие рекомендации:
1. Наращивание собственных оборотных средств за счет увеличения чистой прибыли в результате роста объема товарооборота при одновременном снижении издержек обращения;
2. Постоянный анализ структуры товарооборота и товарных запасов, использование гибкой системы ценообразования с целью роста объемов реализации и ускорения оборачиваемости товаров;
3. Обеспечение бесперебойной работы с поставщиками с помощью функционирования спецссудного счета;
4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, предотвращение появления просроченной дебиторской задолженности;
5. Оптимизация финансовой структуры капитала с понижением доли заемных средств;
6. Своевременное ходатайство перед банком о повышении планового размера кредита, а также снижении процентной ставки за кредит;
7. Использование в полной мере возможностей спецссудного счета, то есть кредитование определенных объектов торговой деятельности по отдельному лицевому счету с иной процентной ставкой;
8. Постоянный анализ результатов деятельности предприятия с целью своевременного выявления недостатков работы, и поиск путей их устранения и предотвращения;
9. Бизнес-планирование на год и система оперативно-торгового планирования;
10. Контроль за выполнением текущих и годового планов;
11. Оперативная оценка экономической эффективности текущих затрат и капитальных ресурсов (активов и пассивов баланса);
12. Анализ оперативной информации об отклонениях от плана, выявление положительных и отрицательных тенденций;
13. Оперативное принятие управленческих решений с целью снижения всех видов затрат и увеличения доходов упущенной выгоды в виде излишних затрат и недополученных доходов.

Список литературы

1. Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология: Учеб.пособие / А. С. Вартанов. – Москва.: Финансы и статистика, 2017. – 326 с.
2. Вахрушина М.А., Анализ финансовой отчетности. Москва: Инфра-М, 2018.
3. Габова Ю.А. Применение моделей временных рядов в прогнозировании деятельности организации / Габова Ю.А., Подповетная Ю.В. //В сборнике: Современное общество: научный взгляд молодых сборник статей и тезисов докладов XI международной научно-практической конференции студентов, магистрантов и аспирантов. 2015. – С. 190-193.
4. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций [Текст]: учебное пособие / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая — Москва: ЮНИТИ — ДАНА, 2017. — 159с. — ISBN 5 — 238 — 01074 — 5
5. Гиляровская Л. Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций.б.м. : Юнити-ДАНА, 2018.
6. Гудковская Е.А. Оценка финансовой устойчивости организации и мероприятия по ее повышению [Текст] / Е.А. Гудковская, Н.Ф, Колесник // Вестник Самарского государственного университета. — 2017. — №2. — 35 — 45с.
7. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] / О.В. Ефимова, М.В. Мельник, Москва.:Омега — Л, 2017. — 426с.
9. Калмакова Н.А., Суховерхов Е.И. Актуализация ожидаемой эффективности управления финансами хозяйствующих субъектов // Фундаментальные исследования. 2016. – № 11-2. – С. 392-396.
10. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебное пособие — 2-е изд.,испр. и доп. – Москва.: НИЦ ИНФРА-М. – 2017. – 288 с.
11. Кирюшкина А. Н. Анализ и оценка финансового состояния предприятия / А. Н. Кирюшкина // Молодой ученый. — 2016. — №3. — с. 432-436.
12. Лисовская, И. А. Финансовый менеджмент: Полный курс MBA [Текст]: Учебное пособие. – М.: Рид Групп. – 2017. – 352 с.
13. Любушин, Н.П. Экономический анализ [Текст]: Учебник для студентов вузов / Н.П. Любушин. — Москва.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. — 575c.
14. Скамай Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческих предприятий. Москва.: Инфра- М, 2018.

Помощь с дистанционным обучением
Получи бесплатный расчет за 15 минут
 

Введите контактный e-mail:

 

Введите номер телефона

 

Что требуется сделать?

 

Каким способом с Вами связаться?:

E-mail
Телефон
Напишем вам на вашу почту
 
Перезвоним вам для уточнения деталей
 
Перезвоним вам для уточнения деталей
 

или напишите нам прямо сейчас

Написать в WhatsApp
 

Оставить комментарий

 

Ваше имя:

Ваш E-mail:

Ваш комментарий

Inna Petrova 18 минут назад

Нужно пройти преддипломную практику у нескольких предметов написать введение и отчет по практике так де сдать 4 экзамена после практики

Иван, помощь с обучением 25 минут назад

Inna Petrova, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Коля 2 часа назад

Здравствуйте, сколько будет стоить данная работа и как заказать?

Иван, помощь с обучением 2 часа назад

Николай, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Инкогнито 5 часов назад

Сделать презентацию и защитную речь к дипломной работе по теме: Источники права социального обеспечения. Сам диплом готов, пришлю его Вам по запросу!

Иван, помощь с обучением 6 часов назад

Здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Василий 12 часов назад

Здравствуйте. ищу экзаменационные билеты с ответами для прохождения вступительного теста по теме Общая социальная психология на магистратуру в Московский институт психоанализа.

Иван, помощь с обучением 12 часов назад

Василий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Анна Михайловна 1 день назад

Нужно закрыть предмет «Микроэкономика» за сколько времени и за какую цену сделаете?

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Анна Михайловна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Сергей 1 день назад

Здравствуйте. Нужен отчёт о прохождении практики, специальность Государственное и муниципальное управление. Планирую пройти практику в школе там, где работаю.

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Сергей, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Инна 1 день назад

Добрый день! Учусь на 2 курсе по специальности земельно-имущественные отношения. Нужен отчет по учебной практике. Подскажите, пожалуйста, стоимость и сроки выполнения?

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Инна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Студент 2 дня назад

Здравствуйте, у меня сегодня начинается сессия, нужно будет ответить на вопросы по русскому и математике за определенное время онлайн. Сможете помочь? И сколько это будет стоить? Колледж КЭСИ, первый курс.

Иван, помощь с обучением 2 дня назад

Здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Ольга 2 дня назад

Требуется сделать практические задания по математике 40.02.01 Право и организация социального обеспечения семестр 2

Иван, помощь с обучением 2 дня назад

Ольга, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Вика 3 дня назад

сдача сессии по следующим предметам: Этика деловых отношений - Калашников В.Г. Управление соц. развитием организации- Пересада А. В. Документационное обеспечение управления - Рафикова В.М. Управление производительностью труда- Фаизова Э. Ф. Кадровый аудит- Рафикова В. М. Персональный брендинг - Фаизова Э. Ф. Эргономика труда- Калашников В. Г.

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Вика, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Игорь Валерьевич 3 дня назад

здравствуйте. помогите пройти итоговый тест по теме Обновление содержания образования: изменения организации и осуществления образовательной деятельности в соответствии с ФГОС НОО

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Игорь Валерьевич, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Вадим 4 дня назад

Пройти 7 тестов в личном кабинете. Сооружения и эксплуатация газонефтипровод и хранилищ

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Вадим, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Кирилл 4 дня назад

Здравствуйте! Нашел у вас на сайте задачу, какая мне необходима, можно узнать стоимость?

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Кирилл, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Oleg 4 дня назад

Требуется пройти задания первый семестр Специальность: 10.02.01 Организация и технология защиты информации. Химия сдана, история тоже. Сколько это будет стоить в комплексе и попредметно и сколько на это понадобится времени?

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Oleg, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Валерия 5 дней назад

ЗДРАВСТВУЙТЕ. СКАЖИТЕ МОЖЕТЕ ЛИ ВЫ ПОМОЧЬ С ВЫПОЛНЕНИЕМ практики и ВКР по банку ВТБ. ответьте пожалуйста если можно побыстрее , а то просто уже вся на нервяке из-за этой учебы. и сколько это будет стоить?

Иван, помощь с обучением 5 дней назад

Валерия, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Инкогнито 5 дней назад

Здравствуйте. Нужны ответы на вопросы для экзамена. Направление - Пожарная безопасность.

Иван, помощь с обучением 5 дней назад

Здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Иван неделю назад

Защита дипломной дистанционно, "Синергия", Направленность (профиль) Информационные системы и технологии, Бакалавр, тема: «Автоматизация приема и анализа заявок технической поддержки

Иван, помощь с обучением неделю назад

Иван, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Дарья неделю назад

Необходимо написать дипломную работу на тему: «Разработка проекта внедрения CRM-системы. + презентацию (слайды) для предзащиты ВКР. Презентация должна быть в формате PDF или формате файлов PowerPoint! Институт ТГУ Росдистант. Предыдущий исполнитель написал ВКР, но работа не прошла по антиплагиату. Предыдущий исполнитель пропал и не отвечает. Есть его работа, которую нужно исправить, либо переписать с нуля.

Иван, помощь с обучением неделю назад

Дарья, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru