Задача 1. Для осуществления хозяйственной деятельности на первоначальном этапе предприятию необходимо сформировать активы в сумме 100 тыс. руб. Предприятие организуется в форме акционерного общества открытого типа. При минимально прогнозируемом уровне дивиденда в размере 7% акции могут быть проданы на сумму 25 тыс. руб. Дальнейшее увеличение объема продажи акций потребует увеличения размера предполагаемых выплат дивидендов. Минимальная ставка процента за кредит составляет 8%. Необходимо определить при какой структуре капитала будет достигнута минимальная средневзвешенная его стоимость .Дополнительные сведения для расчета приведены в таблице.
Таблица 1. Исходные данные.
| Показатели |
Варианты |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
| 1.Варианты структуры капитала, % |
|
|
|
|
|
|
|
|
| а) собственный капитал |
25 |
30 |
40 |
50 |
60 |
70 |
80 |
100 |
| б) заемный капитал |
75 |
70 |
60 |
50 |
40 |
30 |
20 |
|
| 2.Уровень предполагаемых дивидендных выплат, % |
7,0 |
7,2 |
7,5 |
8,0 |
8,5 |
9,0 |
9,5 |
10,0 |
| 3. Уровень ставки процента за кредит с учетом премии за риск, % |
11,0 |
10,5 |
10,0 |
9,5 |
9,0 |
8,5 |
8,0 |
|
| 4.Ставка налога на прибыль, в десятичной дроби |
0,20 |
0,20 |
0,20 |
0,20 |
0,20 |
0,20 |
0,20 |
0,20 |
Задача 2. Рассчитайте средневзвешенную цену капитала предприятия при следующей структуре её источников :
| Источник средств |
Доля в общей сумме источников, % |
Цена, % |
| Акционерный капитал |
80 |
12,0 |
| Долгосрочные долговые обязательства |
20 |
6,5 |
Как изменится средневзвешенная цена, если доля акционерного капитала уменьшится на 1/4.
Задача 3. Найдите оптимальную структуру капитала, исходя из следующих условий:
| Показатели |
Варианты структуры капитала |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
| Доля собственного капитала |
100 |
90 |
80 |
70 |
60 |
50 |
40 |
| Доля заёмного капитала |
0 |
10 |
20 |
30 |
40 |
50 |
60 |
| Цена собственного капитала |
13,0 |
13,3 |
14,0 |
15,0 |
17,0 |
19,5 |
25,0 |
| Цена заёмного капитала |
7,0 |
7,0 |
7,1 |
7,5 |
8,0 |
12,0 |
17,0 |
Задача 4. Для организации нового дела требуется 300 тыс. руб. Имеется 2 варианта:
1. выпуск необеспеченных долговых обязательств на сумму 150 тыс. руб. под 10% годовых и на 150 тыс. руб. обыкновенных акций номиналом 1 руб.;
2. выпуск необеспеченных долговых обязательств на сумму 30 тыс. руб. под 10% годовых плюс 270 тыс. обыкновенных акций номиналом 1 руб.
Прибыль до выплаты процентов, налогов и дивидендов прогнозируется по годам в следующем объеме: 1-й год-60 тыс. руб., 2-й год 80 тыс. руб. Ставка налога на прибыль составляет 30%. Определите доход на акцию, на который могут рассчитывать акционеры в каждом из вариантов.
Задача 5. На основе данных приведенных в таблице оценить рентабельность активов с точки зрения формирующих ее уровень факторов и возможности дальнейшего ее повышения на каждом предприятии:
1. при повышении цен на 10%;
2. при снижении на 10% затрат на реализованную продукцию.
Таблица 2 — Исходные данные
| Показатели |
Ед. изм. |
Предприятия |
| 1 |
2 |
3 |
| 1. Выручка от реализации |
тыс. руб. |
1000 |
1500 |
800 |
| 2. Рентабельность активов |
% |
10 |
10 |
10 |
| 3. Рентабельность продаж |
% |
5,5 |
3,5 |
15 |
| 4. Оборачиваемость активов |
число оборотов |
|
|
|
Задача 6. Общая сумма прибыли предприятия-500 тыс. руб. Ставка налога на прибыль- 30%. Сумма обязательных твердых расходов и платежей из чистой прибыли, не зависящих от величины последней, — 200 тыс. руб. Требуется:
1. рассчитать финансовый леверидж;
2. найти возможные способы снижения финансового левериджа.
Задача 7. Предприятие имеет убыток 300 тыс. руб. Сумма обязательных расходов и платежей, осуществляемых за счет чистой прибыли — 150 тыс. руб.
1. Рассчитать финансовый леверидж.
2. Рассчитать изменение убытка, включающего обязательные платежи за счет чистой прибыли, при увеличении общей суммы убытка до 600 тыс. руб.
3. В следующем периоде предполагается , что у предприятия будет чистая прибыль в сумме 500 тыс. руб. Определить динамику чистой прибыли за вычетом обязательных платежей из нее (последние сохраняются в указанной сумме).
Задача 8. Операционный леверидж, связанный с изменением цен. Равен 12, связанный с изменением натурального объема продаж -8. В следующем периоде предполагается повышение цен на 4% при одновременном получении натурального объема продаж на 2%. Таким образом, прибыль от реализации должна увеличиться на 64,96%. Однако при планировании прибыли следующего периода с учетом других воздействующих на нее факторов оказывается, что прирост цен составит всего 3% по отношению к базисной величине.
1. Необходимо определить каким должно быть увеличение натурального объема реализации, чтобы сохранить прирост прибыли 64,96%.
2. Определить, каков должен быть прирост цен, чтобы обеспечить необходимое увеличение прибыли без изменения натурального объема реализации.
3. Определить, на сколько процентов можно снизить цены, если необходимо увеличить натуральный объем продаж на 13%.
Задача 9. Приведены следующие данные о рентабельности производства единицы продукции (руб.):
| Отпускная цена |
90 |
| Себестоимость фактическая |
50 |
| Себестоимость условная (н текущих ценах) |
70 |
Рассчитайте прибыль на единицу продукции по методикам: а) исторических цен; б) текущих цен.
Задача 10. Американская компания приобрела два здания в 1970 и 1980 гг. по цене соответственно 5 млн долл. и 17 млн долл. Используя методику GPL, рассчитайте стоимость зданий r 1987 г., если значения индекса потребительских цен имели вид: 1970 г. — 116,3%; 1980 г. — 246,8%; 1987 г. — 339,6%. Составьте два условных баланса в укрупненной номенклатуре статей, в которых эти здания были бы отражены:
1. по себестоимости;
2. по восстановительной стоимости.
Задача 11. Приведены данные по магазину о количестве проданных товаров и их цене:
| Товарная группа |
Базисный год |
Отчетный год |
| тыс. ед. |
тыс. руб. |
тыс. ед. |
тыс. руб. |
| Товар А |
100 |
2,5 |
130 |
2,3 |
| Товар В |
350 |
1,8 |
330 |
2.0 |
| Товар С |
900 |
0,9 |
920 |
1,2 |
1. Проанализируйте динамику товарооборота.
2. Рассчитайте частные индексы цен.
3. Рассчитайте, как изменилась средняя цена под влиянием изменения цен по отдельным товарным группам и под влиянием структурных сдвигов в товарообороте.
4. Постройте индексную систему и проанализируйте, как изменился товарооборот под влиянием следующих факторов: а) изменение цен по отдельным товарным группам; б) изменение в структуре товарооборота; в) изменение объема товарооборота в натуральных единицах.
Задача 12. Средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии — 75 дней; планируется сократить его на 20 дней. Какую максимальную скидку можно предложить клиентам для ускорения расчетов, если месячный теми инфляции прогнозируется на уровне 10%, а банковская процентная ставка составляет 12% годовых?
Задача 13. Среднемесячный темп инфляции в следующем году прогнозируется на уровне 15%. Сложившийся в компании АЛ период погашения дебиторской задолженности составляет 90 дней. На сколько дней необходимо сократить его продолжительность, чтобы уменьшить косвенные потери от омертвления средств в расчетах на 6,5 процентного пункта?
Задача 14. Средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии — 75 дней; планируется сократить его на 20 дней. Какую максимальную скидку можно предложить клиентам для ускорения расчетов, если месячный темп инфляции прогнозируется на уровне 8%, а банковская процентная ставка составляет 12% годовых?
Задача 15. Нераспределенная прибыль на конец 2013 г. составила 840 тыс. руб., а на конец 2012 г. — 920 тыс. руб. За 2013 г. было выплачено в виде дивидендов 600 тыс. руб. Чему была равна чистая прибыль за 2013 г.? |
