Контрольная работа по дисциплине «Инвестиционный анализ» для ВСЭИ



  1. Через три года рыночная цена акции может составить 1200 руб. Инвестор рассчитывает получить по ней дивиденды в сумме 450 руб. за каждый период. Минимально необходимая норма прибыли, которую инвестор может получить по другим инвестициям, составляет 0,6. Рассчитать рыночную цену акции в текущем году.

 

  1. 2. Оценить эффективность структуры капитала предприятия

Баланс:

Актив, млн. руб. Пассив, млн. руб.
Денежные средства — 5 Собственные средства — 10
Дебиторская задолженность — 4 Заемные средства – 15, в том числе
Товарные запасы -3 Краткосрочный заемный капитал — 12
Здания и сооружения — 5 Долгосрочный заемный капитал — 3
Машины и оборудование -8    

Прибыль до вычета процентов и налогов — 8 млн. руб., финансовые издержки (проценты за кредит) -3 млн. руб.

 

  1. Предприятие рассматривает возможность приобретения необходимого оборудования стоимостью 2500 тыс. руб. по договору финансового лизинга. Рассчитать по западной методике предполагаемые лизинговые платежи, если известно, что они постоянны во времени и будут учитываться в конце каждого года. При этом годовая процентная ставка установлена лизингодателем в 15 %, а срок договора лизинга равен 5 годам. Определить стоимость лизинговой сделки.
  2. Завод приобрел оборудование стоимостью 4800 тыс. руб. по договору финансового лизинга. Условия договора лизинга предполагают ежегодные выплаты, причем по прошествии первого года их величина будет расти с постоянным темпом 12%. Срок договора – 5 лет, ставка лизингодателя – 18% в год. Определите величину лизинговых платежей, используя западный методический подход.

 

  1. Малое предприятие планирует на условиях договора лизинга приобрести оборудование стоимостью 136 тыс. руб. с полной его амортизацией. Нормативный срок службы оборудования – 5 лет, амортизация начисляется линейным методом (норма амортизации составит 20% в год) с применением механизма ускоренной амортизации. Коэффициент ускоренной амортизации равен 2. Кредит, привлекаемый лизингодателем для приобретения оборудования – 136 тыс. руб., процентная ставка по кредиту – 20% в год. Вознаграждение лизингодателю установлено в размере 10% годовых. Дополнительные услуги лизингодателя – 50 тыс. руб. Определить срок договора лизинга, если договор был заключен до полного износа оборудования с ежегодными лизинговыми выплатами, определить сумму лизинговых платежей по годам.

 

  1. Для реализации проекта требуются инвестиции в размере 100 тыс.руб. Чистые денежные потоки по годам составили: 1ый год – 40 тыс.руб., 2ой год – 50 тыс.руб., 3ий год – 55 тыс.руб., 4ый год – 65 тыс.руб.. Ставка дисконтирования по проекту – 30%. Определить все показатели эффективности инвестиционного проекта и сделать выводы об экономической целесообразности реализации данного проекта.

 

  1. Для реализации проекта требуются инвестиции в размере 970 тыс.руб. Чистые денежные потоки по годам составили: 1ый год – 420 тыс.руб., 2ой год – 580 тыс.руб., 3ий год – 570 тыс.руб., 4ый год – 640 тыс.руб.. Ставка дисконтирования по проекту – 20%. Определить все показатели эффективности инвестиционного проекта и сделать выводы о его экономической целесообразности. Определить риск инвестиционного проекта сценарным методом, если имеются следующие альтернативные варианты прогнозов: пессимистический вариант: денежные потоки: 1ый год – 380 тыс.руб., 2ой год – 490 тыс.руб., 3ий год – 480 тыс.руб., 4ый год – 590 тыс.руб., вероятность прогноза – 0,3; оптимистический вариант: денежные потоки: 1ый год – 500 тыс.руб.,  2ой год – 630 тыс.руб., 3ий год – 650 тыс.руб., 4ый год – 700 тыс.руб., вероятность прогноза – 0,2.

 

  1. Определите степень инвестиционного риска по трем проектам на основе экспертной оценки.
№ п/п Причины возникновения инвестиционного риска Баллы от 1 до 10 Весовой коэффициент каждой причины
Проекты Проекты
1 2 3 1 2 3
1 Инфляция 5 4 5 0,2 0,3 0,1
2 Несовершенство законодательства 3 6 5 0,4 0,5 0,5
3 Снижение спроса 5 7 4 0,3 0,1 0,2
4 Конкуренция 5 5 6 0,1 0,1 0,2

 

 

 

  1. В акционерном обществе на начало отчетного периода стоимость основных фондов составила 600 млн. руб., в том числе непроизводственного назначения – 100 млн. руб. Доля активной части в производственных фондах равна 57%.

В течение отчетного периода было осуществлено строительство нового цеха:

Сметная стоимость его строительства (млн. руб.): 150

в том числе:

строительно-монтажные работы                                50

машины и оборудование                                             80

прочие                                                                           20

Определите технологическую структуру капитальных вложений и изменение видовой структуры основных производственных фондов в конце отчетного периода.

Сделайте соответствующие выводы.

 

  1. Для финансирования инвестиционного проекта стоимостью 550 млн. руб. ОАО привлекает такие источники, как:

амортизационные отчисления   — 150 млн. руб.,

кредиты банка      — 200 млн. руб.,

эмиссия обыкновенных акций    — 145 млн. руб.,

эмиссия привилегированных акций  — 55 млн. руб.

Цена капитала по каждому источнику соответственно составляет:  15%, 25%, 20%, 25%.

Предполагается, что срок окупаемости проекта составит 4 года.

Определите средневзвешенную цену капитала, экономически обоснуйте целесообразность реализации инвестиционного проекта и сделайте вывод.

 

  1. На основе данных, представленных в таблице, определите средневзвешенную цену капитала по каждому варианту и лучший вариант структуры капитала.
Наименование показателя Возможные варианты структуры капитала
Доля заемного капитала 0 8 15 25 45 50
Доля собственного капитала 100 92 85 75 55 50
Средняя цена собственного капитала 12,0 15,0 14,5 13,0 11,5 12,5
Средняя цена заемного капитала 18,0 16,5 17,0 16,0 19,5 17,5

 

  1. В результате инвестирования средств в размере 3250 тыс. рублей предполагается получение прибыли в размере 1450 тыс. руб. Ставка налога на прибыль – 20%. , ставка по банковским кредитам – 15%. Определить прирост ожидаемой рентабельности собственных средств для следующих вариантов источников инвестиций: 1) при использовании только собственных средств, 2) при использовании заемных средств в размере 950 тыс.руб., 3) при использовании заемных средств в размере 1400 тыс.руб.

 

  1. Определить структуру капитала для финансирования активов предприятия в объеме 1570 тыс. руб., если переменная часть оборотных активов составляет 20%, постоянная часть оборотных активов – 40%. Применить при этом консервативный, умеренный и агрессивный типы финансовой политики

 

  1. Период прогноза –10 лет, Чистый денежный поток предприятия на конец периода предполагается равным – 12500000 руб. Ожидается, что чистый денежный поток будет расти с постоянным темпом — 11%. Средневзвешенная стоимость капитала – 20%. Определить текущее значение остаточной стоимости предприятия.

 

Нужна помощь
с дистанционным обучением?
Узнайте точную стоимость или получи консультацию по своему вопросу.
 

X