Контрольная работа по дисциплине «Инвестиционный анализ» для ВСЭИ



  1. Компания рассматривает вопрос о возможности реализации инвестиционного проекта по производству пластмассовых труб. Требуется обосновать целесообразность осуществления проекта в ближайшие 5 лет, если денежные потоки по годам реализации составят: 1ый год – 4229 тыс.руб., 2ой год – 6655 тыс.руб., 3ий год – 8611 тыс.руб., 4ый год – 10413 тыс.руб., 5ый год – 11865 тыс.руб. Капитальные вложения в проект – 8917 тыс.руб. Ставка дисконтирования по проекту – 26%. Определить все показатели эффективности инвестиционного проекта.

 

  1. Для реализации проекта требуются инвестиции в размере 2900 тыс.руб. Чистые денежные потоки по годам составили: 1ый год – 1200 тыс.руб., 2ой год – 1580 тыс. руб., 3ий год – 1570 тыс.руб., 4ый год – 1680 тыс.руб.. Ставка дисконтирования по проекту – 25%. Определить все показатели эффективности инвестиционного проекта и сделать выводы о его экономической целесообразности. Определить риск инвестиционного проекта сценарным методом, если имеются следующие альтернативные варианты прогнозов: пессимистический вариант: денежные потоки: 1ый год – 1100 тыс.руб., 2ой год –1390 тыс.руб., 3ий год – 1430 тыс.руб., 4ый год – 1580 тыс.руб., вероятность прогноза – 0,4; оптимистический вариант: денежные потоки: 1ый год – 1320 тыс.руб.,  2ой год – 1650 тыс.руб., 3ий год – 1720 тыс.руб., 4ый год – 1830 тыс.руб., вероятность прогноза – 0,1

 

  1. Определите степень инвестиционного риска по трем проектам на основе экспертной оценки.
№ п/п Причины возникновения инвестиционного риска Баллы от 1 до 10 Весовой коэффициент каждой причины
Проекты Проекты
1 2 3 1 2 3
1 Высокие налоги 3 4 4 0,2 0,3 0,3
2 Межнациональные конфликты 5 4 5 0,4 0,5 0,5
3 Низкий спрос на продукцию 6 7 4 0,3 0,1 0,1
4 Загрязнение окружающей среды 8 7 6 0,2 0,2 0,3

 

  1. В акционерном обществе за последние три года капитальные вложения на развитие производственной и непроизводственной сферы составили 500 млн. руб., в том числе производственной – 400 млн. руб.

Капитальные вложения на развитие производства распределились следующим образом (млн. руб.):

На новое строительство                            150

В том числе СМР                                       70

Машины и оборудование    75

Прочие                                   5

На реконструкцию цеха                             200

В том числе СМР                                        50

Машины и оборудование    147

Прочие                                   3

На модернизацию                                       50

На начало периода стоимость основных фондов составляла 10 млрд.руб., в том числе основных производственных фондов – 8 млрд.руб. (из них 46% — активная часть). В течение трех лет выбыли основные производственные фонды на сумму 100 млн.руб. (машины и оборудование).

Определите технологическую и воспроизводственную структуру инвестиций, стоимость основных фондов на конец периода и видовую структуру основных производственных фондов. На основе полученных данных сделайте выводы.

 

 

  1. Для финансирования инвестиционного проекта стоимостью 200 млн.руб. ОАО привлекает такие источники, как:

амортизационные отчисления   — 50 млн.руб.,

кредиты банка      — 50 млн.руб.,

эмиссия обыкновенных акций    — 75 млн.руб.,

эмиссия привилегированных акций  — 25 млн.руб.

Цена капитала по каждому источнику соответственно составляет:  15%, 25%, 20%, 15%.

Предполагается, что срок окупаемости проекта составит 3 года.

Определите средневзвешенную цену капитала, экономически обоснуйте целесообразность реализации инвестиционного проекта и сделайте вывод.

 

  1. На основе данных, представленных в таблице, определите средневзвешенную цену капитала по каждому варианту и лучший вариант структуры капитала.
Наименование показателя Возможные варианты структуры капитала
Доля заемного капитала 12 8 35 25 45 50
Доля собственного капитала 88 92 65 75 55 50
Средняя цена собственного капитала 18,0 10,0 13,5 20,0 11,5 12,5
Средняя цена заемного капитала 12,0 14,5 15,0 11,0 16,5 17,5

 

  1. В результате инвестирования средств в размере 1860 тыс.рублей предполагается получение прибыли в размере 780 тыс.руб. Ставка налога на прибыль – 20%. , ставка по банковским кредитам – 15%. Определить прирост ожидаемой рентабельности собственных средств для следующих вариантов источников инвестиций: 1) при использовании только собственных средств, 2) при использовании заемных средств в размере 450 тыс.руб., 3) при использовании заемных средств в размере 790 тыс.руб.
  2. Определить структуру капитала для финансирования активов предприятия в объеме 3000 тыс. руб., если переменная часть оборотных активов составляет 10%, постоянная часть оборотных активов – 15%. Применить при этом консервативный, умеренный и агрессивный типы финансовой политики

 

  1. Период прогноза – 7 лет, Чистый денежный поток предприятия на конец периода предполагается равным – 32500000 руб. Ожидается, что чистый денежный поток будет расти с постоянным темпом — 10%. Средневзвешенная стоимость капитала – 20%. Определить текущее значение остаточной стоимости предприятия.

 

  1. Ожидаемый чистый денежный поток по годам составит: 1ый год – 14000 тыс.руб., 2ой год – 18650 тыс.руб., 3ий год – 19720 тыс.руб., 4ый год – 23700 тыс.руб. В дальнейшем прогнозируется ежегодный рост – 15%. Средневзвешенная стоимость капитала – 24%. Определить текущее значение остаточной стоимости предприятия.

 

  1. Ожидаемая чистая прибыль по годам прогнозируется: 1ый год – 13600 тыс.руб., 2ой год – 14750 тыс.руб., 3ий год – 25000 тыс.руб. С 4-ого года прогнозируется ежегодный рост – 16%. Прогноз финансовых активов по годам: 1ый год – 120000 тыс.руб., 2ой год – 133050 тыс.руб., 3ий год – 145000 тыс.руб. Средневзвешенная стоимость капитала – 25%. Определить экономическую стоимость предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Определить эффективность и уровень риска инвестиционного проекта со следующими показателями, тыс.руб.
Период реализации проекта, лет Чистый денежный поток по операционной деятельности Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности Структура капитала по проекту
сценарии Наиболее

вероятный  (Р =0,6)

Пессимистический

(Р = 0,3)

Оптимистический

(Р = 0,1)

Наиболее

вероятный (Р =0,6)

Пессимистический

(Р = 0,3)

Оптимистический

(Р = 0,1)

Наиболее

Вероятный (Р =0,6)

Пессимистический

(Р = 0,3)

Оптимистический

(Р = 0,1)

1 250 150 280 -1280 -1200 -1320 СК-0,7 СК-0,6 СК-0,8
2 780 750 1220 -1800 -1750 -1850 ЗК-0,3 ЗК-0,4 ЗК-0,2
3 1330 1200 1350 -880 -800 -1350 Сск –10% Сск –10% Сск

10%

4 1480 1380 1500       Сзк — 18% Сзк — 20% Сзк

16%

5 1580 1500 1620            
6 2400 2320 2450            
7 2580 2520 2600            
8 3700 3500 4000            

 

 

  1. По облигации номинальной стоимостью в 45 тыс.руб. в течение срока ее погашения – 12 лет, ежегодно выплачиваются купонные платежи в размере 11,5% годовых, которые могут быть помещены в банк:

а) под 12% годовых

б) под 11 % годовых

Определить вид облигации по способу выплаты дохода в каждом случае.

 

  1. Определить ожидаемую доходность, среднеквадратическое отклонение и риск акций ОАО «Плазма» и ОАО «Электроконтакт», если прогнозируются следующие показатели:

 

  Прогнозы — «Плазма» Прогнозы «Электроконтакт»
Доход, руб.        1850                      1900          1600                        1300
Вероятность получения дохода        0,6                           0,4          0,3                            0,7

Нужна помощь
с дистанционным обучением?
Узнайте точную стоимость или получи консультацию по своему вопросу.
 

X