Курсовая работа по дисциплине «Финансы» для ТулГУ, пример офррмления



КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

по дисциплине

 

ФИНАНСЫ

 

 

Вариант №8

Содержание

Введение………………………………………………………………………….. 3
1. Общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения……. 4
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………………… 13
3. Анализ ликвидности баланса………………………………………………… 27
4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности………………………………………………………  

34

Заключение……………………………………………………………………….. 38
Список использованных источников…………………………………………… 39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой степени эффективности проведения экономической деятельности организации, поэтому особое значение имеет правильная оценка финансового состояния предприятий любой сферы деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет оценить состояние предприятия в текущий момент времени, выявить источники формирования средств, оценить возможные темпы развития предприятия и спрогнозировать дальнейшее положение предприятия.

Целью курсовой работы является приобретение практических навыков анализа финансового состояния для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

— провести оценку финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период;

— проанализировать  финансовую устойчивость предприятия;

— проанализировать ликвидности баланса;

— определить неудовлетворительную структуру баланса предприятия и его неплатежеспособность;

— оценить риск банкротства предприятия.

При написании курсовой работы использовалась следующая информационная база: учебная литература, специализированные журналы, периодические издания, нормативные документы, методические пособия и др.

Методологической базой исследования являются такие ме­тоды, как системный подход, логический анализ и синтез, моделирование, классификация, группировки, сравнения, описательный, аналитический, статистический и графический методы, а также анализ относительных показателей и др.

  1. Общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения

Определяющим моментом для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс.

Для проведения финансового анализа используется аналитический баланс-нетто. Для его получения необходимо осуществить следующие преобразования отчетного баланса:

1.Основные средства показываются за вычетом износа, отражаемого в разделе 1 актива;

2.Производственные запасы показываются за вычетом износа малоценных и быстроизнашивающихся  предметов;

3.Прибыль представляется в аналитическом балансе-нетто только своей нераспределенной частью.

Величины по статьям отчетного баланса, не охваченным вышеизложенными преобразованиями переносятся в аналитический баланс-нетто без изменений.

Данные аналитического баланс-нетто анализируемого предприятия представлены в таблице 1.

Таблица 1 -Аналитический баланс-нетто, тыс.руб.

АКТИВ На начало года На конец года
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ    
Нематериальные  активы 2141 987
Основные средства 130380 104855
Незавершенное  строительство 13126 22540
Долгосрочные финансовые вложения 3436 1436
Прочие в необоротные активы 0 0
     ИТОГО  по разделу 1 149083 129818
2.ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ    
Запасы 33723 31594
   — производственные запасы 3903 2857
   — незавершенное производство 5325 5325
   — расходы будущих периодов 2117 1112
   — готовая продукция 22378 22300
Дебиторская задолженность 5600 7166
Краткосрочные финансовые вложения 0 0
Денежные средства 4104 3916

 

Продолжение таблицы 1

АКТИВ На начало года На конец года
Прочие оборотные активы 33 3
   ИТОГО  по разделу 2 43460 42679
   БАЛАНС 192543 172497
ПАССИВ На начало года На конец года
3.КАПИТАЛ  И  РЕЗЕРВЫ    
Уставной капитал 77 110856
Добавочный капитал 107654 3375
Резервный капитал 0 0
Фонды накопления 0 0
Фонды социальной сферы 53307 28985
Целевые финансирования и поступления 325 197
Нераспределенная прибыль прошлых лет 0 0
Нераспределенная прибыль отчетного года 0 0
    ИТОГО  по разделу 3 161363 143413
4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ    
Заемные средства 0 0
Прочие долгосрочные пассивы 0 0
    ИТОГО  по разделу 4 0 0
5.КРАТКОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ    
Заемные средства 0 0
Кредиторская задолженность 30264 25830
Расчеты по дивидендам 0 0
Доходы будущих периодов 382 3252
Фонды потребления 0 0
Резервы предстоящих расходов и платежей 534 0
Прочие краткосрочные пассивы 0 2
    ИТОГО  по разделу 5 31180 29084
    БАЛАНС 192543 172497

Проведем анализ структуры и динамики активов и пассивов анализируемого предприятия, данные представим в таблицах 2 и 3.

Таблица 2 – Актив сравнительного аналитического баланса-нетто предприятия

АКТИВ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения
На начало года На конец года На начало года На конец года в абсолютных величинах в удельных весах в % к величине на начало года в % к изменению итога баланса
1.Внеоборотные активы 149083 129818 77,43 75,26 -19265 -2,17 -12,92 96,10
2.Оборотные активы 43460 42679 22,57 24,74 -781 2,17 -1,80 3,90

Продолжение таблицы 2

АКТИВ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения
На начало года На конец года На начало года На конец года в абсолютных величинах в удельных весах в % к величине на начало года в % к изменению итога баланса
в том числе: Запасы 33723 31594 17,51 18,32 -2129 0,80 -6,31 10,62
Дебиторская задолженность 5600 7166 2,91 4,15 1566 1,25 27,96 -7,81
Денежные средства 4104 3916 2,13 2,27 -188 0,14 -4,58 0,94
Баланс 192543 172497 100 100 -20046 0,00 -10,41 100,00

По данным таблицы 2 можно сделать следующие выводы:

1.За анализируемый период активы предприятия сократились на 20046 тыс.руб. или на 10,41%, уменьшение валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственной деятельности, что может привести к его неплатежеспособности.

2.Наибольшее сокращение произошло по внеоборотным активам, которые уменьшились на 19265 тыс.руб. или на 12,92%.

  1. Оборотные активы сократились на 781 тыс.руб. или на 1,8%, наибольшее влияние на сокращение оборотных активов оказало снижение запасов на 2129 тыс.руб. или на 6,31% и денежных средств, которые уменьшились на 188 тыс.руб. или на 4,58%. Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а вместе с тем и на финансовое состояние организации, оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности на 1566 тыс.руб. или на 27,96% в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

4.Наибольший удельный вес в активах организации составляю внеоборотные активы (более 70%),что способствует замедлению оборачиваемости средств предприятия, однако за анализируемый период удельный вес внеоборотных активов сократился на 2,17 п.п.

5.В активах баланса доля оборотных средств на конец года составляет 24,74%, за анализируемый период наблюдается рост доли оборотных активов с 22,57% до 24,74%. При этом на увеличение доли оборотных активов оказал рост дебиторской задолженности на 1,25 п.п., что может свидетельствовать  об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей продукции, услуг организации и прочих дебиторов, все это может означать о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса.

Вожное значение при оценке финансового состояния организации является анализ динамики и структуры пассивов – источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество (таблица 3).

Таблица 3 – Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто предприятия

ПАССИВ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения
на начало года на конец года на начало года на конец года в абсолютных величинах в удельных весах в % к величине на начало года в % к изменению итога баланса
1 2 3 4 5 6 7 8 9
III Капитал и резервы в том числе: 161363 143413 83,81 83,14 -17950 -0,67 -11,12 89,54
уставной капитал 77 110856 0,04 64,27 110779 64,23 143868,83 -552,62
добавочный капитал 107654 3375 55,91 1,96 -104279 -53,96 -96,86 520,20
VКраткосрочные пассивы в том числе: 31180 29084 16,19 16,86 -2096 0,67 -6,72 10,46
кредиторская задолженность 30264 25830 15,72 14,97 -4434 -0,74 -14,65 22,12
Баланс 192543 172497 100,0 100,0 -20046 0,00 -10,41 100,00

Данные таблицы 3 свидетельствуют о сокращении имущества предприятия на 20046 тыс.руб. или на 10,41%.При этом основное сокращение наблюдается по статье собственного капитала, сумма сокращения составила 17950 тыс.руб. или 11,12% ,краткосрочные обязательства сократились на 2096 тыс.руб. или 6,72%.Долгосрочные обязательства у анализируемого предприятия в исследуемый период отсутсвуют.

Структура имущества предприятия за анализируемый период существенно не изменилась, так основную долю в имуществе предприятия составляют  собственные средства (более 80%), доля которых незначительно снизилась (на 0,67 п.п.).

Доля краткосрочных обязательств составляет 16,86% и за анализируемый период их доля в имуществе предприятия увеличилась на 0,67 п.п.

На основе агрегированного сравнительного баланса проведем анализ структуры имущества предприятия и его источников, который в более упорядоченном и систематизированном виде удобно проводить по следующему балансу в форме счета (таблица 4).

Таблица 4 – Анализ структуры имущества и его источников

Актив Удельный вес, % Пассив Удельный вес, %
на начало года на конец года   на начало года на конец года
1.Имущество 100,0 100,0 1.Имущество 100,0 100,0
1.1 Иммобилизованные средства 77,43 75,26 1.1Собственные средства 83,81 83,14
1.2 Мобильные средства 22,57 24,74 1.2 Заемные средства 16,19 16,86
1.2.1 Запасы 17,51 18,32 1.2.1 Долгосрочные заемные средства 0,00 0,00
1.2.3 Краткосрочные финансовые вложения 2,91 4,15 1.2.2 Краткосрочные заемные средства 16,19 16,86
1.2.4 Денежные средства 2,13 2,27 1.2.3 Кредиторская задолженность и прочие кратко-срочные пассивы 15,72 14,97

Анализ структуры имущества и его источников формирования показал, что в активе предприятия основной удельный вес занимают иммобилизованные средства, доля который за анализируемый период составляет более 70% и наблюдается их небольшое сокращение с 77,43% до 75,26%.

За анализируемый период отмечается рост мобильных средств в имуществе предприятия  с 22,57% до 24,74%, в том числе доля запасов увеличилась на 0,80 п.п., краткосрочные финансовые вложения – на 1,25 п.п., денежные средства – на 0,14 п.п.

Основным источником формирования имущества предприятия являются собственные средства, доля которых за анализируемый период  незначительно сократилась с 83,81% до 83,14%, при этом наблюдается рост доли краткосрочных обязательств с 16,19% до 16,86%.

Сопоставление структур изменений в активе и пассиве сводится к сравнению:

и , ),                                           (1)

где  — изменение величины внеоборотных активов за отчетный период;

— изменение величины мобильных средств (оборотных активов);

— изменение величины капитала и резервов;

— изменение величины заемных средств;

— изменение величины валюты баланса.

или 0,979 > 0,021

Таким образом, наибольшее влияние на сокращение активов предприятия оказало сокращение суммы внеоборотных активов.

или 0,895 > 0,105

Таким образом, наибольшее влияние на сокращение имущества предприятия оказало сокращение суммы собственных средств.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния предприятия составляется таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, которая может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса-нетто (таблицы 5 — 8).

На основе таблиц 2, 3, 5 — 9 делается общий обзор изменения финансового состояния за отчетный период.

Таблица 5 – Анализ внеоборотных активов

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения
на начало года на конец года на начало года на конец года в абсолютных величинах в удельных весах в % к величине на начало года в % к изменению общей величины
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Нематериальные  активы 2141 987 1,44 0,76 -1154 -0,68 -53,90 5,99
Основные средства 130380 104855 87,45 80,77 -25525 -6,68 -19,58 132,49
Незавершенное  строительство 13126 22540 8,80 17,36 9414 8,56 71,72 -48,87
Долгосрочные финансовые вложения 3436 1436 2,30 1,11 -2000 -1,20 -58,21 10,38
ИТОГО 149083 129818 100 100 -19265 0 -12,92 100,00

По данным таблицы 5 видно, что сокращение внеоборотных активов на 12,92% связано, прежде всего, с сокращением  долгосрочных финансовых вложений на 58,21%, нематериальных активов на 53,9 %  и основных средств на 19,58%. При этом наблюдается рост  незавершенного строительства на 71,72%.

Основную долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, удельный вес которых на конец года составил 80,77% , который по сравнению с началом года сократился на 6,68 п.п.

В структуре внеоборотных активов существенные изменения произошли по статье незавершенное строительство, доля которого увеличилась за год с 8,8% до 17,36% (на 8,56 п.п.).

Анализ структуры и динамики оборотных активов представлен в таблице 6.

 

Таблица 6 — Анализ оборотных активов

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения
на начало года на конец года на начало года на конец года в абсолютных величинах в удельных весах в % к величине на начало года в % к изменению общей величины
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Запасы 33723 31594 77,60 74,03 -2129 -3,57 -6,31 272,60
Дебиторская задолженность 5600 7166 12,89 16,79 1566 3,91 27,96 -200,51
Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0 0 0 0 0 0
Денежные средства 4104 3916 9,44 9,18 -188 -0,27 -4,58 24,07
Прочие оборотные активы 33 3 0,08 0,01 -30 -0,07 -90,91 3,84
ИТОГО 43460 42679 100,0 100,0 -781 0,00 -1,80 100,00

На уменьшение оборотных активов на 1,8% существенное влияние оказало сокращение  прочих оборотных активов на 90,91%, денежных средств – на 4,58%, запасов  — на 6,31%. При этом за исследуемый период наблюдается рост дебиторской задолженности на 27,96%.

Основную долю в оборотных активах составляют запасы, доля которых за год сократилась на 3,57 п.п., увеличение суммы дебиторской задолженности привел к росту доли дебиторской задолженности на 3,91 п.п. Структура остальных статей оборотных активов изменилась не существенно.

В таблице 7 представлен анализ капитала и резервов исследуемого предприятия.

Таблица 7 — Анализ капитала и резервов

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения
на начало года на конец года на начало года на конец года в абсолютных величинах в удельных весах в % к величине на начало года в % к изменению общей величины
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Уставной капитал 77 110856 0,05 77,30 110779 77,25 143868,83 -617,15

Продолжение таблицы 7

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения
на начало года на конец года на начало года на конец года в абсолютных величинах в удельных весах в % к величине на начало года в % к изменению общей величины
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Добавочный капитал 107654 3375 66,72 2,35 -104279 -64,36 -96,86 580,94
Фонды социальной сферы 53307 28985 33,04 20,21 -24322 -12,82 -45,63 135,50
Целевые финансирования и поступления 325 197 0,20 0,14 -128 -0,06 -39,38 0,71
 ИТОГО 161363 143413 100,0 100,0 -17950 0,00 -11,12 100,00

По данным таблицы 7 видно, что на уменьшение суммы собственных средств предприятия на 11,12% оказало сокращение добавочного капитала на 96,86%, сокращение фондов социального сферы на 45,63% и сокращение целевого финансирования и поступлений на 39,38%. При этом за год наблюдается увеличение уставного капитала в 1438 раз, что можно охарактеризовать положительно.

В структуре собственного капитала предприятия наблюдаются существенные изменения, так доля уставного капитала увеличилась  с 0,05% до 77,3% или на 77,25 п.п. Доля добавочного капитала сократилась с 66,72% до 2,35 % или на 64,36 п.п., сократилась и доля фондов социальной сферы с 33,04% до 20,21% или на 12,82 п.п.

В таблице 8 представлен анализ краткосрочных пассивов.

Анализ краткосрочных пассивов показывает, что на сокращение краткосрочных пассивов на 6,75% оказало влияние совращение резервов предстоящих расходов и платежей на 534 тыс. руб. и сокращение кредиторской задолженности на 14,65%, при этом доходы будущих периодов увеличились более чем в 7 раз.

В структуре краткосрочных пассивов основную долю составляет кредиторская задолженность, доля которой на конец года составила 88,81%, при этом наблюдается сокращение удельного веса кредиторской задолженности на 8,25 п.п. Доля доходов будущих периодов увеличилась на 9,96 п.п. с 1,23% до 11,18%.

Таблица 8 — Анализ краткосрочных пассивов

КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения
на начало года на конец года на начало года на конец года в абсолютных величинах в удельных весах в % к величине на начало года в % к изменению общей величины
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Кредиторская задолженность 30264 25830 97,06 88,81 -4434 -8,25 -14,65 211,55
Доходы будущих периодов 382 3252 1,23 11,18 2870 9,96 751,31 -136,93
Резервы предстоящих расходов и платежей 534 0 1,71 0,00 -534 -1,71 -100,00 25,48
Прочие краткосрочные пассивы 0 2 0,00 0,01 2 0,01 -0,10
ИТОГО 31180 29084 100 100 -2096 0 -6,72 100

Таким образом, по результатам проведенного анализ можно сделать вывод о сокращении результатов деятельности организации за исследуемый период, так как имущество предприятия имеет динамику к сокращению.

  1. Анализ финансовой устойчивости предприятия

В условиях рынка одной из главных задач анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости на основе балансовой модели, которая имеет следующий вид:

(2)

где

F —  внеоборотные активы;

Z —  запасы;

Ra —  денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

Ис —  капитал и резервы;

— долгосрочные заемные средства;

— краткосрочные заемные средства;

Для исследуемого предприятия:

-на начало года: 149083+33723 +5600+4104+33= 161363 + 31180

192543=192543

-на конец года: 129818 + 31594+7166+3916+3 = 143413 +29084

172497=172497

Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, модель (2) преобразовывается и имеет следующий вид:

(3)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года: 33723 +5600+4104+33 =  +

43460=43460

— на конец года: 31594+7166+3916+3 =  +

42679 = 42679

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов  величиной :

 

будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия

 

Для исследуемого предприятия данное условие за весь период не выполняется так как:

-на начало года: 33723 >

33273>12280

— на конец года: 31594 >

31594>13595

Поэтому за анализируемый период не выполняется условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженность предприятия

-на начало года: 5600+4104+33 <

9737 < 31180

— на конец года: 7166+3916+3 =

11085<29084

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины капитала и резервов и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

  1. наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины капитала и резервов и величины внеоборотных активов:

(4)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года: = 161361-149083 = 12278

— на конец года: = 143413-129818 = 13595

  1. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на величину долгосрочных пассивов:

(5)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года: = 161361+0-149083 = 12278

— на конец года: = 143413+0-129818 = 13595

  1. общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных пассивов:

(6)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года: = 161361+0-149083+ 31180= 43458

— на конец года: = 143413+0-129818 +29084= 42679

Если в формуле (3) краткосрочная задолженность будет перенесена в левую часть балансовой модели, то последняя примет следующий вид:

В левой части равенства имеем разницу оборотных средств предприятия и его краткосрочной задолженности, в правой — величину показателя  .

Для исследуемого предприятия:

-на начало года: 33723 +5600+4104+33-31180 = 161361+0-149083

12278=12278

— на конец года: 31594+7166+3916+3-29084 = 143413+0-129818

13595=13595

Трем показателям наличия источников формирования запасов (4 — 6) соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

  1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

(7)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года: = 12278 -33723 = -21445

— на конец года: = 13595 – 31594 = -17999

  1. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

(8)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года: = 12278 -33723 =(12278+0)-33723= -21445

— на конец года: = 13595 – 31594 =(13595+0)-31594 -17999

  1. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

(9)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года: = 43458 -33723 =(12278+0+31180)-33723= +9735

— на конец года: = 42679 – 31594 =(13595+0+29084)-31594=+11085

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

(10)

где функция S(X) определяется следующим образом:

 

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

  1. абсолютная устойчивость финансового состояния, создается условиями:

(11)

Показатель типа ситуации   =

  1. нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:

(12)

Показатель типа ситуации  = ;

  1. неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств:

(13)

Показатель типа ситуации  = ;

На анализируемом предприятии за исследуемый период наблюдается неустойчивое финансовое состояние, так как:

-на начало года:

= -21445<0

= -21445<0

= +9735>0

— на конец года:

= -17999<0

= -17999<0

= +11085>0

Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов), т.е. если выполняются условия:

(14)

где

Z1  —  производственные запасы;

Z2  —  незавершенное производство;

Z3  —  расходы будущих периодов;

Z4  —  готовая продукция;

—  часть краткосрочных заемных средств, участвующая в формировании запасов.

Если условия (14) не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшения финансового состояния. Для покрытия краткосрочными заемными средствами стоимость производственных запасов и готовой продукции, определяемая величиной:

фиксируется в кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный критерий разграничения нормальной и ненормальной неустойчивости;

  1. кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

(15)

Показатель типа ситуации   = .

Для анализа финансовой устойчивости на основе показателей (4) — (9) и предложенной классификации (11) — (13) и (15) предназначена таблица 9.

Таблица 9 –Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели Усло. обознач. На начало периода На конец периода Изменения за период
1. Капитал и резервы 161363 143413 -17950
2. Внеоборотные активы 149083 129818 -19265
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-тр.2) 12280 13595 1315
4. Долгосрочные заемные средства 0 0 0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.З+стр.4) 12280 13595 1315
6. Краткосрочные заемные средства 31180 29084 -2096
7. Общая величина основных источников формирования запасов (стр.5+стр.6) 43460 42679 -781
8. Общая величина запасов Z 33723 31594 -2129
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.З-стр.8) -21445 -17999 +3444
10. Излишек (+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5 — стр.8) -21445 -17999 +3444
11. Излишек или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8) +9735 +11085 +1350
12. Трехкомпонентный показатель тина финансовой ситуации х

По данным таблицы 9 видно, что за анализируемый период у предприятия неустойчивое финансовое состояние, так как только общая величина основных источников формирования запасов имеет положительное значение, собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов у организации не достаточно. Неустойчивое финансовое состояние  характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет: пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наряду с оптимизацией структуры пассивов устойчивость организации может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов.

Далее рассчитаем финансовые коэффициенты, позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения данного предприятия, а также производить сравнительный анализ на базе отчетности нескольких конкурирующих фирм. К ним относятся:

1.Коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных источников средств. Он равен доле величины капитала и резерва в общем итоге баланса-нетто:

,                                                                 (16)

где — величина капитала и резерва;

— общий итог баланса-нетто.

Для исследуемого предприятия:

-на начало года

— на конец года

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение:  означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Снижение коэффициента автономии в динамике свидетельствует о понижении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды.

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

.                                                         (17)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года

— на конец года

Взаимосвязь данных коэффициентов может быть выражена следующим соотношением:   , из которого следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

Таким образом, на анализируемом предприятии за исследуемый год коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствует нормативному значению.

3.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств вычисляется по формуле:

(18)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года

— на конец года

Объединяя указанные ограничения, получаем окончательный вид нормального ограничения для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

(19)

4.Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств к общей величине капитала и резервов:

(20)

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние. В качестве его оптимальной величины рекомендуется 0,5.

Для исследуемого предприятия:

-на начало года

— на конец года

5.Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия:

(21)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года

— на конец года

6.Коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу-нетто) основных средств, незавершенного строительства, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса-нетто:

,                                        (22)

где  F1 —  основные средства;

F2 —  незавершенное строительство.

— производственные запасы;

— незавершенное производство.

Нормальным считается следующее ограничение показателя:

Для исследуемого предприятия:

-на начало года

— на конец года

В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить капитал и резервы.

7.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных заемных средств к сумме величины капитала и резервов и долгосрочных заемных средств, данный коэффициент позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений:

.                                              (23)

На исследуемом предприятии за анализируемый период значение данного коэффициента равно 0, так как у предприятия нет долгосрочных обязательств.

8.Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:

.                                                 (24)

На исследуемом предприятии за анализируемый период значение данного коэффициента равно 1, так как у предприятия нет долгосрочных обязательств.

9.Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:

(25)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года

— на конец года

 

 

10.Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

(26)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года

— на конец года

Значения показателей структуры источников средств , помимо прочего, заключается еще и в том, что они используются и во взаимосвязи относительных показателей ликвидности и финансовой устойчивости, на основе которых делаются выводы о сравнительной динамике основных финансовых коэффициентов.

Анализ финансовых коэффициентов проведем в таблице 10.

Таблица 10  -Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты Условные обозначения Ограничения На начало года На конец года Изменения за год
Коэффициент автономии КА

 

Ка=0,5 0,838 0,831 -0,007
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств КЗ/С

 

≤1 0,193 0,203 +0,01
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств КМ/И

 

0,292 0,329 +0,037
Коэффициент маневренности Км

 

Км>0,5 0,076 0,095 +0,019
Коэффициент обеспеченности запасов Ко 0,6-0,8 0,364 0,430 +0,066
Коэффициент имущества производственного назначения КП. ИМ Кп.им.≥0,5 0,793 0,786 -0,007
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств КД. ПР

 

0 0 0
Коэффициент краткосрочной задолженности YК. З 1 1 0
Коэффициент автономии источников формирования з. А а. з. 0,283 0,319 +0,036

Продолжение таблицы 10

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов К. З 0,971 0,888 -0,083

По данным таблицы 10 можно сделать следующие выводы:

  1. Коэффициент автономии соответствует нормативному значению, это означает что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Снижение коэффициента автономии в динамике свидетельствует о понижении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды.

2.Коэффициент соотношения так же соответствует нормативному значению и показывает, что на единицу собственного капитала на начало года приходилось 19,3%, на конец года- 20,3% заемных средств.

  1. Значение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств за анализируемый период меньше 1, это означает, что на предприятии большую часть занимают внеоборотные активы.

4.За анализируемый период значение коэффициента маневренности не соответствует нормативному значению и ниже 0,3, это может свидетельствовать о серьезных проблемах в развитии предприятия, высоком уровне его зависимости от заемных средств, и, скорее всего, низкой платежеспособности.

5.Значение коэффициента обеспеченности запасов ниже нормативного, что свидетельствует о том, что в начале года 36,4% запасов формировалось за счет собственного капитала, на конец года – 43%, поэтому предприятия в большем объёме формирует свои запасы и другие затраты с помощью заемного капитала.

  1. Коэффициент имущества производственного назначения соответствует нормативному значению, однако имеет отрицательную динамику.
  2. Значение коэффициента автономии источников формирования запасов свидетельствует о том, что доля собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов на начало года составляла 28,3%, на конец года – 31,9%.

8.Доля кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия на начало года составляло 97,1%, на конец года – 88,8%.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости анализируемого предприятия за исследуемый период показал, что на предприятии неустойчивое финансовое состояние, однако все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, но при этом растет доля заемных средств.

  1. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы:

А1=d,                                                    (27)

где d — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Для исследуемого предприятия:

-на начало года А1=0+4104=4104

— на конец года А1 = 0+3916=3916

А2. Быстро реализуемые активы:

А2=                                                                (28)

где     —  дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

Для исследуемого предприятия:

-на начало года А2=5600+33=5633

— на конец года А2 = 7166+3=7169

А3. Медленно реализуемые активы:

A3=Z- +                                                       (29)

где   —  долгосрочные финансовые вложения.

Для исследуемого предприятия:

-на начало года А3=33723-2117+3436=35042

— на конец года А3 = 31594-1112+1436=31918

А4. Трудно реализуемые активы:

A4=F —                                                             (30)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года А4=149083-3436=145647

— на конец года А4 = 129818-1436=128382

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства:

П1=                                                                        (31)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года П1=30264

— на конец года П1 = 25830

П2. Краткосрочные пассивы:

П2=                                                                        (32)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года П2=0

— на конец года П2 = 2

П3. Долгосрочные и среднесрочные пассивы:

П3=                                                                        (33)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года П3=0

— на конец года П3 = 0

П4. Постоянные пассивы:

П4=  —                                                               (34)

Для исследуемого предприятия:

-на начало года П4=161363-2117=159246

— на конец года П4 = 143413 — 1112 =142301

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

(35)

В случае, когда одно или несколько неравенств системы (35) имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса оформим в виде таблицы 11. В графах 2, 3, 5, 6 таблицы 12 даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые по соотношениям (27) — (35), на начало и конец отчетного периода.

В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода:

, ,

в графах 9 и 10 — соответственно их величины, взятые в процентах к итогам групп пассива:

 

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности)  предприятия  на  ближайший  к  рассматриваемому  моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Таблица 11 – Анализ ликвидности баланса предприятия

 

АКТИВ

На начало года На конец года  

ПАССИВ

На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток В % к величине итога группы пассива
На начало года На конец года На начало года На конец года
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1.Наиболее ликвидные активы 4104 3916 1.Наиболее срочные обязательства 30264 25830 -26160 -21914 2,13 2,27
2.Быстро реализумые активы 5633 7169 2.Краткосрочные пассивы 916 3254 4717 3915 2,93 4,16
3.Медленно реализумые активы 37159 33030 3.Долгосрочные пассивы 0 0 37159 33030 19,30 19,15
4.Трудно реализуемые активы 145647 128382 4.Постоянные пассивы 161363 143413 -15716 -15031 75,64 74,43
БАЛАНС 192543 172497 БАЛАНС 192543 172497 0 0 100,0 100,0

По данным таблицы 11 видно, что ликвидность баланса анализируемого предприятия нельзя считать абсолютной, так как не выполняется первое неравенство и  предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности вычисляемый по формуле:

,                                      (36)

 

где  — весовые коэффициенты, подчиняющиеся ограничениям:

Примем следующие значения весовых коэффициентов:   .

Для анализируемого предприятия:

-на начало года

— на конец года

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их зависимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

С помощью общего показателя ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из нескольких потенциальных партнеров на основе отчетности.

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Однако, этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочные пассивы):

 

(37)

-на начало года

— на конец года

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя имеет вид: .

2.Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) можно получить из предыдущего показателя путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:

(38)

-на начало года

— на конец года

Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы для коэффициента ликвидности имеет вид: .

3.Коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех мобильных (оборотных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов) к величине краткосрочных обязательств:

(39)

-на начало года

— на конец года

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается следующее ограничение: .

Анализ финансовых коэффициентов представим в таблице 12.

Таблица 12 — Анализ финансовых коэффициентов предприятия

Финансовые коэффициенты Условное обозначение Ограничения На начало года На конец года Изменения за год
1 2 3 4 5 6
Общий показатель ликвидности >1 0,588 0,634 +0,046
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,132 0,135 +0,003
Коэффициент ликвидности . 0,312 0,381 +0,069
Коэффициент покрытия 1,367 1,383 +0,016

По данным таблицы 12 видно, что динамика всех показателей ликвидности положительная, однако все показатели не соответствуют нормативным значениям, так значение показателя общей ликвидности менее 1 означает, что в организации оборотных активов не хватает на покрытие краткосрочных обязательств.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец года 0,135 показывает, что предприятие не является платежеспособным.

Значение коэффициента  промежуточного покрытия ниже нормативного показывает, что предприятие в установленные сроки не сможет рассчитываться по своим краткосрочным долговым обязательствам.

Несоответствие коэффициента покрытия нормативному значению свидетельствует о низких платежных возможностях предприятия.

Таким образом, анализ ликвидности баланса предприятия показал, что ликвидность баланса анализируемого предприятия нельзя считать абсолютной, так как предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов. Динамика всех показателей ликвидности положительная, однако все показатели не соответствуют нормативным значениям, что показывает неплатежеспособность организации.

  1. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе показателей:

— коэффициента текущей ликвидности;

— коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

-коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

-коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

1.Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итогов 2 раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог 5 раздела пассива баланса):

(40)

— на начало года

— на конец года

2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между величиной капитала и резервов (итог 3 раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итога 2 раздела актива баланса):

(41)

— на начало года

— на конец года

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее указанных выше ограничений, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

3.Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам. Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

(42)

,  — значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в конце и в начале отчетного периода;

— нормативное значение коэффициента текущей ликвидности ;

6 — период восстановления платежеспособности, мес.;

— отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность, а принимающий значение меньшее 1, свидетельствует о том, что у предприятия нет этой возможности.

Кв.п=(1,467+6/12(1,467-1,393))/2=0,752

4.Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам. Таким образом, формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид:

(43)

где

3  —  период утраты платежеспособности, мес.;

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Ку.п=(1,467+3/12(1,467-1,393))/2=0,743

Результаты расчетов занесем в таблице 13.

Таблица 13  — Оценка структуры баланса

N п/п Наименование показателей На начало года На момент установления неплатежеспособности Норма коэффициента
1 Коэффициент текущей ликвидности 1,393 1,467 не менее 2
2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,283 0,319 не менее 0,1
3 Коэффициент восстановления платежеспособности 0,752 не менее 1,0
4 Коэффициент утраты платежеспособности предприятия 0,743 не менее 1,0

Значение коэффициента текущей ликвидности и на начало года, и на конец ниже нормативного, что свидетельствует о  финансовой неустойчивости организации, однако динамика коэффициента положительна. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами выше нормативного свидетельствует об обеспеченности организации собственными ресурсами. Коэффициент восстановления платежеспособности равный 0,752  свидетельствует о том, что у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в течении 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности предприятия равный 0,743 свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Заключение

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о сокращении результатов деятельности организации за исследуемый период, так как имущество предприятия имеет динамику к сокращению.

Наибольший удельный вес в активах организации составляю внеоборотные активы (более 70%),что способствует замедлению оборачиваемости средств предприятия, однако за анализируемый период удельный вес внеоборотных активов сократился на 2,17 п.п.

Основную долю в имуществе предприятия составляют  собственные средства (более 80%), доля которых незначительно снизилась (на 0,67 п.п.). Доля краткосрочных обязательств составляет 16,86% и за анализируемый период их доля в имуществе предприятия увеличилась на 0,67 п.п.

Анализ финансовой устойчивости анализируемого предприятия за исследуемый период показал, что на предприятии неустойчивое финансовое состояние, однако все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, но при этом растет доля заемных средств.

Анализ ликвидности баланса предприятия показал, что ликвидность баланса анализируемого предприятия нельзя считать абсолютной, так как предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов. Динамика всех показателей ликвидности положительная, однако все показатели не соответствуют нормативным значениям, что показывает неплатежеспособность организации.

Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности показало, что у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в течении 6 месяцев и у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Список использованных источников

1.Артюхова А. В., Литвин А. А. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость проведения // Молодой ученый. — 2015. — №11. — С. 744-747.

2.Барногольц, С. Г. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития / С. Г. Барнгольц. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 520 с.

3.Грачев, А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия / А. В. Грачев. – М.: Финпресс, 2013, – 350 с.

4.Жилкина, А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А. Н. Жилкина. — М.: ИздательствоЮрайт, 2016. — 285 с.

5.Казакова, Н. А. Финансовый анализ: учебник и практикум / Н. А. Казакова. — М.: Издательство Юрайт, 2015. — 539 с.

6.Ковалев, В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 380 с.

7.Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие, 2-е изд.(изд:2) / В.П. Литовченко. — М.: ИТК Дашков и К, 2016. — 216 c.

8.Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 345 с.

9.Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник. / Т.У. Турманидзе. — М.: ЮНИТИ, 2015. — 287 c.

10.Ширяева Г. Ф. Сущность, цели и задачи оценки финансового состояния организации / Г. Ф. Ширяева, И. А. Ахмадиев // ФЭН-Наука № 7–8 (22–23). — 2013. — С.15-21.

Нужна помощь
с дистанционным обучением?
Узнайте точную стоимость или получи консультацию по своему вопросу.
 

X