РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В РАЗВИТИИ ЭКОНОМИКИ

1 2

---

Оглавление

1 Введение 2 Инвестиции как категория экономической теории 2.1 Понятие, сущность и виды инвестиций 2.2 Рынок заемных средств и процентная ставка 3 Инвестиции как составной компонент совокупных расходов 3.1 Классический и кейнсианский подходы к определению функции инвестиций 3.2 Инвестиции и мультипликативный эффект 3.3 Роль и значение внутренних и внешних инвестиций для развития экономики России 4 Заключение Список использованных источников

1 Введение

  Источником экономического развития страны являются инвестиции они предполагают вложения денежных средств, как во внешние источники, так и во внутренние, что предполагает деятельности организаций и влияние экономической эффективности на различные участки и особенности деятельности Российской экономики. Роль инвестиций в развитии экономики подтверждена более полной загруженностью и развитием финансовых ресурсов, а также деятельностью отраслевых участков и фондов в Российской экономике. Данные положения и определяют актуальность и роль инвестиций в развитии современной экономики. Цель исследования – анализ инвестиций и их роли в развитии экономики Задачи исследования: — Определить понятие, сущность и виды инвестиций; — Представить рынок заемных средств и процентную ставку; — Определить классический и кейнсианский подходы к определению функции инвестиций; — Выделить инвестиции и мультипликативный эффект; — Определить роль и значение внутренних и внешних инвестиций для развития экономики России. Объект исследования – инвестиции в экономике. Предмет исследования – формирование зависимости инвестиций и экономики страны. Курсовая работа состоит из введения, двух основных глав, заключения, а также списка использованных источников.

2 Инвестиции как категория экономической теории

2.1 Понятие, сущность и виды инвестиций

  Инвестиция — это актив или предмет, приобретенный с целью получения дохода или повышения стоимости. Повышение стоимости означает увеличение стоимости актива с течением времени. Когда человек покупает товар в качестве инвестиции, его цель состоит не в том, чтобы потреблять товар, а скорее в том, чтобы использовать его в будущем для создания богатства. Инвестиции всегда связаны с затратами какого—либо актива сегодня—времени, денег или усилий-в надежде на большую отдачу в будущем, чем то, что было вложено изначально. Инвестирование-это акт распределения ресурсов, обычно денег, с расчетом на получение дохода или прибыли. Клиенты компаний могут инвестировать в начинания, такие как использование денег для открытия бизнеса, или в активы, такие как покупка недвижимости в надежде перепродать ее позже по более высокой цене [1]. Ожидание прибыли в виде дохода или повышения цен со статистической значимостью является основной предпосылкой инвестирования. Спектр активов, в которые можно инвестировать и получать прибыль, очень широк. Риск и доходность идут рука об руку при инвестировании; низкий риск обычно означает низкую ожидаемую доходность, в то время как более высокая доходность обычно сопровождается более высоким риском. На конце спектра с низким уровнем риска находятся основные инвестиции, такие как депозитные сертификаты (CDS); облигации или инструменты с фиксированным доходом находятся выше по шкале риска, в то время как акции или акции считаются более рискованными. Сырьевые товары и производные финансовые инструменты, как правило, считаются одними из самых рискованных инвестиций. Можно также инвестировать во что-то практичное, например, в землю или недвижимость, или в деликатные предметы, такие как изобразительное искусство и антиквариат. Ожидания риска и доходности могут сильно различаться в пределах одного и того же класса активов. Например, голубая фишка, которая торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже, будет иметь совершенно иной профиль риска и доходности, чем микрокапитал, который торгуется на небольшой бирже. Доходность, получаемая от актива, зависит от типа актива. Например, многие акции выплачивают ежеквартальные дивиденды, в то время как облигации, как правило, выплачивают проценты каждый квартал. Во многих юрисдикциях различные виды доходов облагаются налогом по разным ставкам. В дополнение к регулярному доходу, такому как дивиденды или проценты, повышение цен является важным компонентом прибыли. Таким образом, общая отдача от инвестиций может рассматриваться как сумма дохода и прироста капитала. По состоянию на март 2019 года, по оценкам Standard & Poor’s, с 1926 года дивиденды составляли почти треть общей прибыли на собственный капитал, в то время как прирост капитала составил две трети. Например, инвестор может приобрести денежный актив сейчас с мыслью, что этот актив принесет доход в будущем или позже будет продан по более высокой цене с целью получения прибыли [2]. Акт инвестирования преследует цель получения дохода и увеличения стоимости с течением времени. Инвестиции могут относиться к любому механизму, используемому для получения будущего дохода. Это включает в себя покупку облигаций, акций или недвижимости, среди других примеров. Кроме того, покупка недвижимости, которая может быть использована для производства товаров, может рассматриваться как инвестиция. В целом, любое действие, предпринимаемое в надежде на увеличение будущих доходов, также может рассматриваться как инвестиция. Например, при выборе дополнительного образования цель часто состоит в том, чтобы расширить знания и улучшить навыки (в надежде в конечном итоге получить больший доход). Поскольку инвестирование ориентировано на потенциал будущего роста или дохода, всегда существует определенный уровень риска, связанный с инвестициями. Инвестиции могут не приносить никакого дохода или со временем могут фактически потерять свою ценность. Например, также существует вероятность того, что клиенты инвестируют в компанию, которая в конечном итоге обанкротится, или в проект, который не удастся реализовать. Это основной способ, которым сбережения можно отличить от инвестирования: сбережения-это накопление денег для использования в будущем и не влечет за собой никакого риска, в то время как инвестиции-это акт привлечения денег для потенциальной будущей выгоды, и это влечет за собой некоторый риск. Экономические инвестиции [3]: Внутри страны или нации экономический рост связан с инвестициями. Когда компании и другие субъекты занимаются разумной практикой инвестирования в бизнес, это обычно приводит к экономическому росту. Например, если предприятие занимается производством товаров, оно может изготовить или приобрести новое оборудование, которое позволяет ему производить больше товаров за более короткий период времени. Это позволило бы увеличить общий объем производства товаров для бизнеса. В сочетании с деятельностью многих других организаций — это увеличение производства может привести к росту валового внутреннего продукта (ВВП) страны. Инвестиционные инструменты: Инвестиционный банк предоставляет широкий спектр услуг частным лицам и предприятиям, в том числе множество услуг, предназначенных для оказания помощи частным лицам и предприятиям в процессе увеличения их богатства [4]. Инвестиционный банкинг может также относиться к конкретному подразделению банковского дела, связанному с созданием капитала для других компаний, правительств и других организаций. Инвестиционные банки страхуют новые долговые и долевые ценные бумаги для всех типов корпораций, помогают в продаже ценных бумаг, а также содействуют слияниям и поглощениям, реорганизации и брокерским сделкам как для учреждений, так и для частных инвесторов. Инвестиционные банки также могут предоставлять рекомендации компаниям, которые впервые рассматривают возможность публичной эмиссии акций, например, при первичном публичном размещении акций (IPO). Спекуляция — это деятельность, отличная от инвестирования. Инвестирование предполагает покупку активов с намерением удерживать их в долгосрочной перспективе, в то время как спекуляция предполагает попытку извлечь выгоду из неэффективности рынка для получения краткосрочной прибыли. Владение, как правило, не является целью спекулянтов, в то время как инвесторы часто стремятся со временем увеличить количество активов в своих портфелях. Хотя спекулянты часто принимают обоснованные решения, спекуляцию обычно нельзя отнести к категории традиционных инвестиций. Спекуляция, как правило, считается деятельностью с более высоким риском, чем традиционное инвестирование (хотя это может варьироваться в зависимости от типа инвестиций). Некоторые эксперты сравнивают спекуляцию с азартными играми, но достоверность этой аналогии может быть вопросом личного мнения. В качестве инвестиции вы предоставляете какому-либо физическому или юридическому лицу средства для развития бизнеса, запуска новых проектов или поддержания ежедневного получения дохода. Инвестиции, хотя и могут быть рискованными, имеют положительную ожидаемую отдачу. Азартные игры, с другой стороны, основаны на случайности, а не на том, чтобы вкладывать деньги в работу. Азартные игры очень рискованны, а также в большинстве случаев имеют отрицательную ожидаемую доходность (например, в казино). Хотя вселенная инвестиций огромна, вот наиболее распространенные типы инвестиций [5]: Запасы: Покупатель акций компании становится частичным владельцем этой компании. Владельцы акций компании известны как ее акционеры и могут участвовать в ее росте и успехе за счет повышения цены акций и регулярных дивидендов, выплачиваемых из прибыли компании. Облигации: Облигации — это долговые обязательства юридических лиц, таких как правительства, муниципалитеты и корпорации. Покупка облигации подразумевает, что клиент владеет долей долга организации и имеете право на периодические выплаты процентов и возврат номинальной стоимости облигации по истечении срока ее погашения. Фонды: Фонды — это объединенные инструменты, управляемые инвестиционными менеджерами, которые позволяют инвесторам инвестировать в акции, облигации, привилегированные акции, товары и т.д. Двумя наиболее распространенными типами фондов являются взаимные фонды и биржевые фонды или ETF. Взаимные фонды не торгуются на бирже и оцениваются в конце торгового дня; ETF торгуются на фондовых биржах и, как и акции, оцениваются постоянно в течение всего торгового дня. Взаимные фонды и ETF могут либо пассивно отслеживать индексы, такие как S&P 500 или Промышленный индекс Доу-Джонса, либо активно управляться управляющими фондами. Инвестиционные трасты: Трасты — это еще один тип объединенных инвестиций, причем трасты по инвестициям в недвижимость (REITs) являются наиболее популярными в этой категории. REITs инвестируют в коммерческую или жилую недвижимость и регулярно выплачивают своим инвесторам доходы от аренды, полученные от этой недвижимости. REITs торгуют на фондовых биржах и, таким образом, предлагают своим инвесторам преимущество мгновенной ликвидности. Альтернативные инвестиции [6]: Это универсальная категория, которая включает в себя хедж-фонды и частные инвестиции. Хедж-фонды называются так потому, что они могут хеджировать свои инвестиционные ставки, делая длинные и короткие ставки на акции и другие инвестиции. Частные инвестиции позволяют компаниям привлекать капитал, не становясь публичными. Хедж-фонды и частные инвестиции, как правило, были доступны только состоятельным инвесторам, считающимся «аккредитованными инвесторами», которые отвечали определенным требованиям к доходу и чистому капиталу. Однако в последние годы были внедрены альтернативные инвестиции в форматах фондов, доступных для розничных инвесторов. Опционы и производные финансовые инструменты: Производные финансовые инструменты — это финансовые инструменты, которые получают свою стоимость от другого инструмента, такого как акции или индексы. Опцион-это популярный производный инструмент, который дает покупателю право, но не обязательство купить или продать ценную бумагу по фиксированной цене в течение определенного периода времени. Деривативы обычно используют кредитное плечо, что делает их предложением с высоким риском и высокой прибылью. Товары широкого потребления [7]: Сырьевые товары включают металлы, нефть, зерно и продукты животноводства, а также финансовые инструменты и валюты. Они могут быть проданы либо через товарные фьючерсы, которые представляют собой соглашения о покупке или продаже определенного количества товара по определенной цене на определенную будущую дату, либо через ETF. Товары могут быть использованы для хеджирования рисков или в спекулятивных целях.  

2.2 Рынок заемных средств и процентная ставка

  Прямые инвестиции в уставный (складочный) капитал обществ с ограниченной ответственностью или закрытых акционерных обществ – это увеличение размера капитала за счет дополнительных взносов членов общества, либо за счет привлечения новых участников и их средств в капитал общества. Привлечение средств новых участников к финансированию инвестиционных проектов — это единственный способ начать и развивать проект при недостаточном или полном отсутствии собственных средств инициатора проекта и участников компании. Цена за это-передача части будущего дохода новым участникам. Физические лица, участвующие в финансировании новых инвестиционных и инновационных проектов, называются бизнес-ангелами [8]. Бизнес — ангелы-это состоятельные люди, у которых есть деньги и которые хотят вложить накопленные ими средства непосредственно в какой-либо бизнес, доходы от которого выше ставок по банковским депозитам, и, таким образом, смогут непосредственно участвовать в управлении этим бизнесом. Чаще всего бизнес-ангелы инвестируют в инновационные проекты, которые обещают многократный рост инвестиций на очень ранней стадии, и даже когда проекта нет, но есть перспективная идея. Но есть и те, кто инвестирует в понятные для них промышленные проекты, которые имеют высокую отдачу и быструю окупаемость, но с меньшим риском. В России Институт бизнес-ангелов все еще находится в зачаточном состоянии. Однако по мере старения предпринимателей, начавших свою деятельность в 90-е годы, а также государственных служащих со средним и высоким уровнем дохода, это означает, что они все чаще и в большем количестве будут привлекаться к финансированию инвестиционных и инновационных проектов. Юридические лица, участвующие в участии в капитале начинающих компаний, — это инвестиционные компании и фонды прямых инвестиций. Фонды прямых инвестиций — финансовые компании, которые специализируются на инвестировании в долгосрочные инвестиционные и инновационные проекты компаний на ранних стадиях их деятельности и получении доли в капитале этих компаний, что позволяет участвовать в управлении компанией и проектом, влиять на решения управленческой команды, а также участвовать в распределении доходов. Фонд может сохранить свою долю в капитале компании и может продать ее участникам проекта или сторонним инвесторам. Прямым инвестициям предшествует подготовка новой редакции основного документа, определяющего права и обязанности новых участников ООО или ЗАО — устава компании. Устав компании устанавливает новые размеры уставного капитала, новый состав участников, доли новых и старых участников, порядок выхода участников из сообщества и другие предусмотренные Законодательством нормы. Венчурные инвестиции — инвестиции в инновационные проекты с очень высоким уровнем риска. Часть инвестиций в некоторые проекты никогда не возвращается и не приносит никакого дохода. Но успешные венчурные инвестиции приносят доходность от 50% — 100% до 1000% в год. Венчурные фонды — инвестиционные компании, осуществляющие венчурные инвестиции. В Кемеровской области пока нет регионального венчурного фонда. При поиске венчурных инвестиций следует обращаться либо к российским компаниям, либо к иностранным венчурным фондам, действующим на территории Российской Федерации. В России венчурное финансирование развивается очень односторонне: около 90% известных венчурных фондов инвестируют в IT-проекты, и только около 10% — биотехнологические и медицинские проекты. Дополнительные выпуски (эмиссия) акций ЗАО или АО по своей сути — это прямое привлечение финансовых ресурсов в капитал компании. Отличается от прямого инвестирования в капитал ЗАО только механизмом, а именно регистрацией и выпуском новых акций. Акции новых выпусков продаются закрытым способом (подписка) среди действующих акционеров (ЗАО) или с помощью новых акционеров, участников или путем публичного размещения (IPO — первичное публичное размещение на фондовом рынке, SPO — вторичное размещение) [9]. Публичное размещение доступно только для открытых акционерных обществ (АО). Подписчиками акций компании являются специализированные фонды прямых инвестиций, фонды прямых инвестиций, паевые инвестиционные фонды, инвестиционные компании — так называемые портфельные инвесторы. Портфельные инвесторы инвестируют не непосредственно в капитал определенной компании, а в акции, выпущенные компанией и имеющие рыночную (биржевую) оценку. Покупая и продавая акции публичных компаний, инвестиционные фонды получают торговый доход. В случае выплаты дивидендов акционерным обществом — инвестиционный доход. Российское законодательство защищает инвесторов (вкладчиков) коллективных инвестиционных фондов, обязывая их переводить средства в управляющие компании, которые умеют профессионально управлять портфелем акций. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) осуществляет надзор за деятельностью управляющих компаний. Таким образом, акционерные общества при размещении выпусков акций обращаются к управляющим компаниям, имеющим лицензию профессионального участника фондового рынка. Бюджетное финансирование (за исключением бюджетных и налоговых кредитов) или бюджетные ассигнования — средства из бюджетов разных уровней (федерального, регионального и местного), под которыми понимаются средства, предоставляемые на безвозмездной и безвозвратной основе. Субсидии, гранты и программы, предоставляемые на безвозмездной и безвозвратной основе Источниками средств, являются бюджетные источники финансирования инвестиционных проектов [10]. Бюджетные субсидии – выплаты юридическим лицам (внебюджетным учреждениям) и предпринимателям за счет средств государственного или местных бюджетов, а также выплаты из специальных фондов. Субсидии предоставляются субъектам, не имеющим достаточных средств для самофинансирования. Процентная ставка — это сумма, которую кредитор взимает за использование активов, выраженная в процентах от основной суммы долга. Процентная ставка обычно указывается на годовой основе, известной как годовая процентная ставка (APR). Заемные активы могут включать наличные деньги, потребительские товары или крупные активы, такие как автомобиль или здание. Проценты — это, по сути, плата за аренду или лизинг заемщика за использование актива. В случае крупного актива, такого как автомобиль или здание, арендная ставка может служить процентной ставкой. Если кредитор считает заемщика группой с низким уровнем риска, с заемщика обычно взимается более низкая процентная ставка. Если считается, что заемщик подвержен высокому риску, процентная ставка, которую он взимает, будет выше. Риск обычно оценивается, когда кредитор смотрит на кредитный рейтинг потенциального заемщика, поэтому важно иметь отличный рейтинг, если вы хотите претендовать на лучшие ссуды. Для ссуд процентная ставка применяется к основной сумме ссуды. Процентная ставка — это стоимость долга для заемщика и норма прибыли для кредитора. Процентные ставки применяются к большинству операций по кредитованию или заимствованию. Люди занимают деньги для покупки домов, финансирования проектов, открытия или финансирования бизнеса, или оплаты обучения в колледже. Компании берут ссуды для финансирования капитальных проектов и расширяют свою деятельность за счет приобретения основных и долгосрочных активов, таких как земля, здания и оборудование. Заемные деньги возвращаются либо единовременно в установленный срок, либо периодическими платежами. Деньги, подлежащие возврату, обычно превышают заемную сумму, поскольку кредиторы требуют компенсации за потерю возможности использовать деньги в течение периода ссуды. Кредитор мог бы инвестировать средства в течение этого периода вместо предоставления ссуды, которая принесла бы доход от актива. Разница между общей суммой погашения и первоначальной ссудой — это взимаемый процент. Начисленные проценты применяются к основной сумме. Например, если физическое лицо берет в банке ипотеку на сумму 300000 долларов, а в кредитном соглашении указывается, что процентная ставка по ссуде составляет 15%, это означает, что заемщик должен будет выплатить банку первоначальную сумму ссуды в размере 300000 долларов США + (15 % x 300 000 долларов США) = 300 000 долларов США + 45 000 долларов США = 345 000 долларов США [11]. Если компания получает ссуду в размере 1,5 миллиона долларов от кредитного учреждения, которое взимает с нее 12%, компания должна выплатить основную сумму 1,5 миллиона долларов + (12% x 1,5 миллиона долларов) = 1,5 миллиона долларов + 180 000 долларов = 1,68 миллиона долларов.

---

1 2