Задание по финансам. Синергия

Задание №1. Деловая игра (max 30 баллов) «Тачки Motors» Заполните пустые клетки в приведённых ниже таблицах.   ООО «Автоторговец» является авторизованным дилером международной компании «Тачки Motors». «Автоторговец» продаёт новые автомобили самых популярных брендов компании, таких, как «Холли Де Люкс», «Молния МакКуин», «Джефф Корвет» и «Салли». Ситуация с приобретением у материнской компании «Тачки Motors» и продажей этих брендов в 2014 г. отражена в нижеследующей таблице: Марка Фото Цена для дилера Цена продажи Остаток на начало 2014 г. Поступле-ния в 2014 г. Продажи в 2014 г. Остаток на конец 2014 г. Холли Де Люкс $65 000,00 $70 000,00 2 45 44 Молния МакКуин $33 000,00 $35 000,00 3 62 65 Джефф Корвет $22 500,00 $24 000,00 4 73 68 Салли $11 500,00 $12 000,00 5 87 84 Таблица 1. Задание. Пользуясь формулой «НАЧАЛО» + «+» = «КОНЕЦ» + «–», вычислите величину остатков каждой модели в салоне дилера «Автоторговец». На площадке дилера присутствуют также подержанные автомобили старых моделей, которые также пользуются определённым спросом у покупателя. Это такие бренды, как «Чико Хикс», «Рамон», «Филмор» и «Лиззи». Данные по продажам подержанных автомобилей представлены в Таблице 2. Марка Фото Средняя цена по Trade-In Цена продажи Остаток на начало 2014 г. Поступле-ния в 2014 г. Продажи в 2014 г. Остаток на конец 2014 г. Чико Хикс $31 000,00 $35 000,00 1 19 17 Рамон $26 000,00 $29 000,00 0 22 18 Филмор $12 500,00 $14 000,00 1 34 35 Лиззи $6 300,00 $7 000,00 2 56 57 Таблица 2. Задание. Пользуясь формулой «НАЧАЛО» + «+» = «КОНЕЦ» + «–», вычислите величину остатков каждой модели в салоне дилера «Автоторговец» на конец 2014 г. Особенность приобретения подержанных автомобилей «Автоторговцем» у клиентов состоит в том, что приобретает дилер эти бренды только по схеме Trade-In. Цена подержанного автомобиля идёт в зачёт при приобретении нового транспортного средства. Эти суммы в своей управленческой отчётности дилер «Автоторговец» отражает как оттоки, возникающие в момент реализации нового автомобиля. Новые автомобили «Автоторговец» получает от «Тачки Motors» на условиях консигнации. Если автомобиль не будет продан в течении 60 дней, то «Автоторговец» обязан его выкупить. Тем не менее, в целях корректного управленческого учёта эти автомобили отражаются на балансе дилера, при этом возникает кредиторская задолженность. В 2014 г. на оплату новых автомобилей материнской компании «Тачки Motors» дилер направил $7 000 000,00. Клиент переводит денежные средства как за новые, так и подержанные автомобили на расчётный счёт автодилера в день покупки. Задание. Вычислите выручку дилера «Автоторговец» от реализации новых и подержанных автомобилей за 2014 г. Выручка от продажи новых автомобилей Выручка от продажи подержанных автомобилей Таблица 3. «Автоторговец» оказывает также услуги по ремонту автомобилей. В этот процесс вовлечены три подразделения: Отдел запчастей, Слесарный цех и Кузовной цех. В таблице 3 представлены данные о деятельности Отдела запчастей за 2014 г. Автозапчасти, комплектующие и расходные материалы Остаток на начало 2014 г. Поступило в 2014 г. Списано в 2014 г. Остаток на конец 2014 г. Выручка от реализации автозапчастей, и пр. в 2014 г. Закупка автозапчастей, и пр. в 2014 г. $50 000,00 $2 190 000,00 $2 200 500,00 $2 925 300,00 $2 250 400,00 Таблица 4. Задание. Пользуясь формулой «НАЧАЛО» + «+» = «КОНЕЦ» + «–», вычислите стоимость остатков запчастей, комплектующих и расходных материалов на складе дилера «Автоторговец» на конец 2014 г. «Автоторговец» приобретает автозапчасти, комплектующие и расходные материалы на условиях стопроцентной предоплаты. Прямые трудозатраты мастеров Слесарного и Кузовного цехов рассчитываются на почасовой основе, так же на почасовой основе рассчитывается стоимость работ для клиента. Клиент переводит средства на расчётный счёт «Автоторговца» за ремонт автомобилей в день оказания услуги. Расценки на работы мастеров Слесарного и Кузовного цехов, а также отработанное количество человеко-часов в 2014 г. приведены в Таблицах 5 и 6. Слесарный цех Отработано человеко-часов в 2014 г. Ставка затрат на человеко-час (сдельная оплата) Ставка стоимости работ на человеко-час Прямые трудозатраты в 2014 г. Выручка от реализации услуг цеха в 2014 г. 15 300 $35,00 $50,00 Таблица 5. Кузовной цех Отработано человеко-часов в 2014 г. Ставка затрат на человеко-час (сдельная оплата) Ставка стоимости работ на человеко-час Прямые трудозатраты в 2014 г. Выручка от реализации услуг цеха в 2014 г. 12 700 $30,00 $48,00 Таблица 6. Задание. Вычислите выручку дилера «Автоторговец» от реализации услуг Слесарного и Кузовного цехов за 2014 г., а также прямые трудозатраты за тот же период. За 2014 г. «Автоторговец» начислил и выплатил заработную плату непроизводственному персоналу в размере $280 000,00. Кроме того, были начислены и выплачены бонусы сотрудникам отделов продаж новых и подержанных автомобилей в размере 2,00% от выручки. Обычно «Автоторговец» выплачивает заработную плату в день начисления, поэтому задолженности перед персоналом дилер не имеет. В собственности ООО «Автоторговец» находится земельный участок, на котором сооружён салон и автомастерские, сами здания и сооружения, а также необходимое для работы оборудование. На начало 2014 г. балансовая стоимость основных средств «Автоторговца» составила $3 600 400,00. Начисленная за год амортизация составила $350 000,00. В конце 2014 г. ООО «Автоторговец» приобрело дополнительное ремонтное оборудование на сумму $85 000,00. ООО «Автоторговец» имеет долгосрочные обязательства в виде полученных кредитов, сумма задолженности на начало 2014 г. составляла $2 250 000,00. В начале этого же года дилер получил дополнительный кредит в размере $450 000,00. Проценты за обслуживание долга в размере 18,00% годовых были начислены на суммарную задолженность и выплачены в этом же году. Однако в самом конце 2014 г. ООО «Автоторговец» погасил часть кредита на сумму $1 500 000,00. Начисленный налог на прибыль за 2014 г. по ставке 20% был полностью выплачен ООО «Автоторговец» в конце года. Задание. Составить комплект управленческой отчётности ООО «Автоторговец» за 2014 г.: отчёт о прибылях и убытках, балансовый отчёт и отчёт о движении денежных средств (данный отчёт подготовить при помощи двух методов – прямого и косвенного), используя таблицы 8-11. Необходимые для выполнения этого задания дополнительные сведения представлены в таблице 7. Остатки на некоторых балансовых счетах ООО «Автоторговец» на начало 2014 г. Денежные средства Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность Уставный капитал Нераспределённая прибыль $450 000,00 $550 000,00 $720 000,00 $1 000 000,00 $1 113 000,00 Таблица 7. Отчёт о прибылях и убытках за 2014 г. Выручка Отдел продажи новых автомобилей Отдел продажи подержанных автомобилей Отдел продажи запчастей и комплектующих Слесарный цех Кузовной цех Итого: Себестоимость Новые автомобили Подержанные автомобили Автозапчасти, комплектующиерасходные материалы Слесарный цех Кузовной цех Амортизация Итого: Валовая прибыль   Коммерческие и управленческие расходы Расходы на оплату труда непроизводственного персонала Бонусы сотрудникам отделов продаж Итого: EBITDA Операционная прибыль (EBIT) Расходы по обслуживанию долга Налогооблагаемая прибыль (EBT) Налог на прибыль Чистая прибыль Таблица 8. Балансовый отчёт за 2014 г. АКТИВЫ На начало 2014 г. На конец 2014 г. Оборотные активы Денежные средства Дебиторская задолженность Запасы Итого: Внеоборотные активы Основные средства Итого: ИТОГО АКТИВЫ:   ПАССИВЫ (ОБЯЗАТЕЛЬСТВА + КАПИТАЛ) На начало 2014 г. На конец 2014 г. Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность Задолженность перед персоналом организации Задолженность по выплате процентов по кредиту Задолженность по налогам и сборам Итого: Долгосрочные обязательства Займы и кредиты Итого: Капитал и резервы Уставный капитал Нераспределённая прибыль Итого: ИТОГО ПАССИВЫ: Таблица 9.   Отчёт о движении денежных средств за 2014 г. (прямой метод) Входящий остаток Операционная деятельность Притоки Получено от продажи новых и подержанных автомобилей, автозапчастей, комплектующих и расходных материалов Получено от реализации услуг Итого Оттоки Направлено на приобретение новых и подержанных автомобилей, автозапчастей, комплектующих и расходных материалов Направлено на оплату труда персонала Направлено на выплату процентов по кредиту Направлено на выплату налога на прибыль Итого Денежный поток от операционной деятельности Инвестиционная деятельность Притоки Получено от продажи оборудования Оттоки Направлено на приобретение оборудования Денежный поток от инвестиционной деятельности   Финансовая деятельность Притоки Получено в кредит Оттоки Направлено на погашение части кредита Денежный поток от финансовой деятельности Чистый оборот денежных средств Исходящий остаток Таблица 10. Отчёт о движении денежных средств за 2014 г. (косвенный метод) Входящий остаток Операционная деятельность Чистая прибыль Амортизация Изменение рабочего капитала Изменение дебиторской задолженности Изменение запасов Изменение кредиторской задолженности Изменение задолженности передперсоналом организации Изменение задолженности по обслуживанию долга Изменение задолженности по налогам и сборам Итого Денежный поток от операционной деятельности   Инвестиционная деятельность Притоки Получено от продажи оборудования Оттоки Направлено на приобретение оборудования Денежный поток от инвестиционной деятельности Финансовая деятельность Притоки Получено в кредит Оттоки Направлено на погашение части кредита Денежный поток от финансовой деятельности Чистый оборот денежных средств Исходящий остаток Таблица 11. Задание. Используя сгенерированную финансовую отчетность, вычислить для ООО «Автоторговец» финансовые коэффициенты за 2014 г. (см. таблицу 12), и оценить финансовое состояние этого авторизованного дилера компании «Тачки Motors». Коэффициенты деловой активности Оборачиваемость дебиторской задолженности Период оборота дебиторской задолженности (DSO) Оборачиваемость запасов Период оборачиваемости запасов (DOH) Оборачиваемость кредиторской задолженности   Период оборота кредиторской задолженности Финансовый (чистый операционный) цикл Оборачиваемость активов Коэффициенты ликвидности На начало 2014 г. На конец 2014 г. Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициенты платёжеспособности Финансовый рычаг Коэффициент покрытия процентов Чистый долг/EBITDA Коэффициенты рентабельности Валовая рентабельность продаж EBITDA Margin Операционная рентабельность продаж Чистая рентабельность продаж (ROS) Чистая рентабельность активов (ROA) Чистая рентабельность собственного капитала (ROE) Таблица 12   Выводы о финансовом состоянии ООО «Автоторговец»   Задание №2. Расчётный кейс (max 19 баллов) Строительство новой АЗС в микрорайоне «Важная Птица» города Энск Заполните пустые клетки в приведённых ниже таблицах.   Для оценки экономической эффективности проекта строительства АЗС в микрорайоне «Важная Птица» города Энск эксперт-специалист отдела СИП (среднесрочных инвестиционных программ) департамента развития бизнеса Компании ОАО «Энскнефтепродукт» использует следующие данные. Инвестиции. Общий объём необходимых инвестиций составляет 100 000 тыс. руб. (без НДС, ставка НДС составляет 18%), включая приобретение земельного участка – 10 000 тыс. руб., строительство – 75 000 тыс. руб., брендовое оформление – 12 000 руб., ИТСО – 3 000 тыс. руб. Для простоты расчётов аналитик предполагает, что средний срок полезного использования вводимых в эксплуатацию основных средств равен 10 годам. Расчёт годового дохода. При расчёте доходной части проекта аналитик использует данные полевых испытаний, показавших, что поток транспортных средств составляет 14 000 тс/д. Коэффициент заезда принимается равным 4,8%. Средняя заправка составляет 32 л. Средняя розничная цена 1 л. бензина равна 29 руб. (с НДС). Количество дней в году принимается равным 365. Расчёт операционных расходов. Оптовая цена бензина, поставляемая с нефтебазы «Ближнее», принадлежащей Компании, равна 26 000 руб./т (без НДС), средняя плотность топлива – 0,755 кг/л. Затраты на доставку нефтепродуктов с нефтебазы составляют 200 руб./т. Предполагается, что на АЗС будут работать 14 сотрудников со средней зарплатой 15 000 руб./мес. Отчисления в бюджет составляют 34% от ФОТ. Годовые затраты на оплату услуг естественных монополий и IT составляют 300 тыс. руб., а стоимость услуг сторонних организаций составит 400 тыс. руб./год. Ставка земельного налога равна 34 руб./кв.м. при общей площади земельного участка 2 500 кв.м. Ставка налога на прибыль равна 20%. Все строительные работы планируется провести в 2012 г. и осуществить пуск АЗС в начале 2013 г. Принятые в Компании горизонты планирования составляют 9 лет, включая инвестиционный период. Требуемая норма доходности (ставка дисконтирования) – 15%. Необходимо оценить инвестиционную привлекательность проекта строительства АЗС с помощью вычисления показателей: чистой приведённой стоимости (NPV), внутренней нормы доходности (IRR) и индекс рентабельности (PI), который в соответствии с корпоративной методологией ОАО «Энскнефтепродукт» вычисляется следующим образом: PI=NPV/(Диск.Инвестиции)+ 1 Результаты вычислений занести в приведённые ниже таблицы:   Инвестиции: Приобретение земельного участка (тыс. руб.) Строительные работы (тыс. руб.) Брендовое оформление (тыс. руб.) ИТСО (тыс. руб.) Итого: Расчёт объёма реализации НП: Транспортный поток (ТС/сутки) Коэффициент заезда (%) Средняя заправка (л) Суточный объём реализации НП (л) Количество дней в году Годовой объём реализации НП (л) Средняя плотность бензина (кг/л) Годовой объем реализации НП (т) Расчёт дохода от реализации НП: Розничная цена 1 л бензина с НДС (руб.) Розничная цена 1 л бензина без НДС (руб.) Годовой доход от реализации НП (тыс. руб.)   Расчёт операционных расходов: Оптовая цена бензина без НДС(руб./т) Годовые затраты на приобретение НП (тыс. руб.) Стоимость доставки НП с нефтебазы (руб./т) Годовые затраты по доставке НП (тыс. руб.) Средняя зарплата 1 сотрудника (руб./мес) Количество сотрудников Количество месяцев в году Годовые затраты на оплату труда (тыс. руб.) Годовые затраты на оплату услуг естественных монополий и IT (тыс. руб.) Годовые затраты на оплату услуг сторонних организаций (тыс. руб.) Площадь занимаемого АЗС земельного участка (кв. м) Ставка земельного налога (руб./кв.м/год) Выплаты налога на землю (тыс. руб.) Итого сумма годовых операционных расходов (тыс. руб.) Операционная деятельность: Доходы от реализации НП (тыс. руб/год) Операционные расходы (тыс. руб./год) Амортизация (тыс. руб./год) Налогооблагаемая база (тыс. руб./год) Налог на прибыль (тыс. руб./год) Чистая прибыль (тыс. руб./год) Денежный поток по операционной деятельности (тыс. руб./год) Год 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Номер года 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Чистый денежный поток (тыс. руб.) Накопленное сальдо (тыс. руб.) Период окупаемости (лет) Коэффициенты дисконтирования Дисконтированный чистый денежный поток (тыс. руб.) Накопленное сальдо (тыс. руб.) Дисконтированный период окупаемости (лет) Чистая приведённая стоимость NPV (тыс. руб.) Внутренняя норма доходности IRR (%) Индекс рентабельности PI Выводы об инвестиционной привлекательности проекта строительства новой АЗС в микрорайоне «Важная Птица» города Энск