Центральный банк РФ. Часть 1

1 2

---

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………. 3 Гл.1 ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ И ИХ РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ……………….. 5 1.1 Задачи и функции центрального банка……………………………………… 5 1.2 Модели организации центрального банка………………………………… 8 Гл. 2 БАНК РОССИИ И ЕГО РОЛЬ В БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ………. 11 2.1 Основные цели и функции Банка России………………………………… .. 11 2.2. Роль Банка России в проведении денежно-кредитной политики государства………………………………………………………………………… 17 Гл. 3 ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА БАНКА РОССИИ…………….. 22 3.1 Итоги денежно-кредитной политики в 2018 -2019 гг. …………………….. 22 3.2. Основные направления денежно-кредитной политики в 2020 г. и на период 2021-2022 гг………………………………………………………………………. 29 3.3 Недостатки денежно-кредитной политики и пути ее совершенствования.. 32 ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………… 37 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ……………………………………………………….. 38 ПРИЛОЖЕНИЕ…………………………………………………………………… 41

ВВЕДЕНИЕ

Возникновение банков связано с товарным и денежным обращением, в результате чего стало возможным упорядочение и рационализация денежного обращения. Ранняя банковская деятельность была связана с хранением денежных средств, с их переводом по внутренним торговым операциям и внешним. Банкиры обменивали денежные знаки различных стран. В настоящее время банковское дело существенно изменило технологию и масштаб. Современное банковская деятельность – это очень динамичный бизнес во всем мире и в России в частности. Становление российского банковского дела связано с основными фазами развития и падения, которые характерны для рыночной экономики. Главное звено в любой банковской системы является Центральный банк. Концентрация и централизация капиталов, возникновение национальных денежных систем способствовали возникновению центрального банка. Кроме того, становление двух — уровневой банковской системы также повлияло на возникновение центральных банков. В последние годы острая дискуссия развернулась по поводу экономической политики не только среди экономистов, но среди широких слоев общества. Финансовые кризисы стали причиной пересмотра взглядов на стереотипы экономической науки и ее применения на практике. Все это привело к переосмыслению роли и функций центральных банков в системе управления финансовой системой и экономикой в целом. XX век — век центральных банков. Распространение института центрального банка было связано не столько со стремлением властей контролировать местную финансовую систему, сколько с обретением политической независимости государства. Вопрос о роли и миссии центрального банка был актуален всегда, особенно в современных условиях, так как его особый статус в системе государственной власти вызывает постоянные дискуссии не только в России, но и за рубежом. Основной целью данной работы является исследование деятельности Центрального банка России. Для этого необходимо решить следующие задачи: — определить задачи и функции центральных банков; — проанализировать модели организации центральных банков; — рассмотреть основные цели и функции Центрального банка РФ; — определить роль Банка России в проведении денежно-кредитной политике государства; — проанализировать итоги денежно-кредитной политики в 2018-2019 гг.; — рассмотреть основные направления денежно-кредитной политики Банка России в 2020 г. и на период 2021 -2022 гг. — определить недостатки денежно-кредитной политики и пути ее совершенствования. Объектом исследования является банковская система РФ. Предметом исследования — Центральный банк Российской Федерации. Методами исследования курсовой работы являются: анализ, сравнение, измерение и обобщение данных. Информационной базой при выполнении курсовой работы стали материалы Российского законодательства, нормативно — правовые акты, научная литература, журнальные статьи и доклады, а также статистические материалы Банка России, РИА Рейтинг, РИА Аналитика. Теоретической основой исследования в данной работе материалы таких авторов как Авагян Г.Л., Лаврушин О.И., Аметистова Л.М., Корчагин Ю.А., Романовский М.В. и других авторов, которые посвящены вопросам функционирования банков и банковской системы. Структура курсовой работы включает в себя введение, три главы, заключение, список литературы, приложение. В первой главе рассмотрены теоретические аспекты возникновения и функции центральных банков. Во второй главе проводится исследование деятельности Центрального банка России. Третья глава посвящена денежно-кредитной политике Банка России.

Гл.1 ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ И ИХ РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ

1.1 Задачи и функции Центрального банка

Основная миссия центрального банка любой страны заключается в защите и обеспечении устойчивости национальной валюты, развитии и укреплении банковской системы, обеспечении стабильности и развития национальной платежной системы, обеспечении стабильности финансового рынка. Во всех развитых странах действует несколько законов, в которых сформулированы и закреплены задачи и функции центрального банка, а также определены инструменты и методы их осуществления. В некоторых государствах главная задача центрального банка излагается в конституции. Как правило, основным правовым актом, регулирующим деятельность национального банка, служит закон о центральном банке страны; он устанавливает организационно-правовой статус последнего, процедуру назначения или выборов его руководящего состава, статус во взаимоотношениях с государством и национальной банковской системой. Данным законом закрепляются полномочия центрального банка как эмиссионного центра страны. Наряду с законом о центральном банке взаимодействия между центральным банком и банковской системой регулируются законом о банковской деятельности. Такой закон определяет основные права и обязанности кредитных институтов по отношению к центральному банку. Сейчас практически во всех государствах кредитную систему возглавляет центральный банк. Но некоторые страны не имеют центрального банка. Для осуществления эмиссии банкнот там созданы специальные институты, такие как «Управление денежного обращения» в Сингапуре, «Валютное агентство» в Саудовской Аравии. Есть страны, где центральный банк проводит эмиссию в нескольких государствах. Например, Банк стран Центральной Африки является центральным банком для пяти государств: Габон, Камерун, Конго, Центрально-Африканская республика, Экваториальная Гвинея. В каждом государстве этот банк имеет свой филиал. Центральные банки различных государств существенно отличаются друг от друга, что обусловлено их политическим и экономическим развитием. Это организационно-правовой статус банка, функции, которые он выполняет. К общим чертам, которые и определяют понятие «центральный банк», относится то, что центральный банк традиционно является: — монополистом по эмиссии банкнот; -проводником денежно-кредитной и валютной политики – орган регулирования экономики; — «банком банков» – хранение свободных резервов банков, регулирование расчетов между банками, предоставление банкам кредитов; — банкиром правительства – размещение на своих счетах бюджетные деньги, осуществление расчетов, кредитование; — главным расчетным центром страны. Однако задачи, которые стоят перед центральными банками в разных странах решают по-разному. Каждый банк применяет собственные методы кредитования, работы с правительством и министерствами. Кроме этого использует свои административные и рыночные методы регулирования в кредитной политике. В современной экономике центральный банк имеет широкие полномочия по регулированию денежно-кредитной сферы. Большинство центральных банков осуществляют хранение золотовалютных резервов и управление ими от лица государства. Роль центрального банка определяется через его функции. Основными функциями центрального банка являются: — денежная эмиссия; — реализация денежно-кредитной политики; — проведение рефинансирования кредитно-банковских учреждений; — проведение валютной политики; — контроль и регулирование деятельности кредитных учреждений; — выполнение функции финансового агента правительства; — организация расчетно-платежных отношений. В последние годы многие страны, в которых различный уровень развития экономики и политический режим, обсуждают проблему независимости центральных банков. Объектом обсуждений стало положение ряда центральных европейских банков и Центрального банка ЕС. Взаимоотношение между центральным банком и правительством стал важным вопросом в Южной Корее, на Филиппинах, Тайване. Независимость центрального банка позволит ему более эффективно проводить денежно-кредитную политику и поддерживать валютную стабильность. Центральный банк должен проводить политику соответствующую политике правительства страны. Однако государство не должно безгранично оказывать влияние на деятельность центрального банка. Центральный банк – это юридически самостоятельное лицо, вне зависимости от того кому принадлежит его капитал. [11, с. 105] Он является собственником своего капитала и своего имущества, которое обособлено от имущества государства. Однако в различных странах самостоятельность центральных банков не одинакова. В некоторых странах, таких как США, Германия, Швейцария, Швеция, Голландия, Россия, закон определяет подотчетность центральных банков парламенту. Так, Федеральная резервная система США представляет Конгрессу США отчет о своей деятельности 2 раза в год, а центральные банки Германии и Японии в парламенты своих стран — ежегодно. В некоторых странах центральные банки подчинены правительству. Однако полностью независимым от действий правительства центральный банк не может, так как государству, проводя экономическую политику, необходимо согласование и увязка ее основных элементов с денежно-кредитной политикой центрального банка. А центральный банк свою политику строит исходя из экономической политики государства. Таким образом, каждый центральный банк является и банком и государственным органом. Несмотря на то, что в последние годы масштабы капитала центральных банков в сравнении с коммерческими банками стали меньше, их функции и инструменты, которыми они воздействуют на банковскую сферу, изменились, но их роль и сущность остались неизменными. Центральный банк в экономике является органом, который призван осуществлять контроль и регулирование денежно-кредитную систему, денежную массу.

1.2 Модели организации Центрального банка

Центральные банки различных государств существенно отличаются друг от друга, что обусловлено их политическим и экономическим развитием. Можно выделить 3 модели: традиционная, американская и европейская. Самой распространенной моделью является традиционная модель. Данную модель используют центральные банки в Латинской Америке, Южной и Юго-Восточной Азии, многие страны Африки, страны Восточной и Центральной Европы (в том числе и Россия). Традиционная модель – это единая централизованная система с вертикальной структурой управления, включающая в себя центральный аппарат управления и территориальные учреждения Примером такой модели организации служит Банк России (рис.1). Рис. 1 Организационная структура Банка России [7,c.58] Организационная модель центрального банка США имеет существенные отличия от традиционной и европейской моделей. Примером такой модели является Федеральная резервная система США. Сочетание элементов централизма и определенной самостоятельности на местах (федеральные округа), являются отличительной чертой американской модели центрального банка. Ведущим Федеральным резервным банком является Банк Нью-Йорка. Закон о Федеральной резервной системе от 1913 г. выделил 12 резервных федеральных округов. В каждом округе находится Федеральный резервный банк, который наделен функциями центрального банка. Структура Федеральной резервной системы представлена на рисунке 2. Федеральные резервные банки в городах Рис. 2 — Структура Федеральной резервной системы США [11, c.134] Федеральный резервный банк является акционерным банком. Его капитал образуют частные коммерческие банки своими взносами и, являющиеся членами ФРС (более 6 тыс. банков). Федеральная резервная система – это независимое правительственное агентство, которое не входит в систему исполнительной власти, его статус аналогичен статусу ЦРУ и НАСА. Общее руководство и надзор за банковской системой осуществляется Советом управляющих Федеральной резервной системы, состоящий из семи членов, назначаемые Президентом США. Утверждает Совет управляющих на14 лет Конгресс. Председатель ФРС назначается президентом из семи членов Совета. Ежегодно Совет управляющих должен отчитываться перед Конгрессом. Конгресс США может изменить цели и функции ФРС только законодательно. В Европе существует двухуровневая система центральных банков, которую возглавляет Европейский центральный банк, штаб-квартира которого находится в Франкфурте-на-Майне (Германия). Второй уровень состоит из центральных банков стран, входящих в Европейский экономический и валютный союз. Структура Европейской банковской системы представлена на рисунке 3. Рис. 3 — Европейская система центральных банков [11,c.147] 15 стран, входящих в ЕС, отказались от своей национальной валюты, и используют единую валюту «евро». Разработка и реализация денежно-кредитной и валютной политики осуществляется наднациональным Европейским центральным банком. Высшим органом управления Европейского центрального банка, который отвечает за курс, инструменты денежно-кредитной политики, финансовую структуру, эмиссию наличных денег, является Совет Европейского центрального банка. Все участники Совета имеют равные права и не зависят от величины государства, входящего в Европейский экономический и валютный союз. Таким образом, все модели организации центрального банка прошли исторический путь развития, исчисляемый столетиями. Поэтому все модели специфичны для каждого государства и имеют отличия друг от друга. Для того, чтобы деятельность центрального банка была успешной, неважно какая модель организации, а важен его авторитет и надежность не только в государстве, но и за рубежом. Какие бы функции не выполнял центральный банк, он всегда будет органом государственного регулирования, сочетающий в себе черты банка и государственного ведомства.

Гл. 2 БАНК РОССИИ И ЕГО РОЛЬ В БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ

2.1 Основные цели и функции Банка России

История Банка России и банковской системы началась с 1860 г., когда Александр II своим указом утвердил образование Государственного банка. До 1987 года банковская система СССР состояла из трех банков-монополистов: Госбанка, Стройбанка и Внешторгбанка. Самым главным банком в стране был Госбанк СССР. Банковская система того периода была одноуровневой, а система управления экономикой носила директивный характер. В результате распада СССР и реформы государственной кредитной систем возникла современная банковская система России. Банковская система – это совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общественного денежно-кредитного механизма. [9, c.357] Банки в Российской Федерации создаются и действуют на основании Федерального закона от 7 июля 1995 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (в редакции от 06.12.2011 г.), который определяет основные принципы организации банковской системы России. Структура банковской системы России представлена на рисунке 4. I уровень II уровень Рис. 4 — Структура банковской системы РФ [10, c. 427] На первом уровне главный банк страны – Банк России. На втором уровне находятся коммерческие банки и небанковские кредитные организации. Двухуровневая структура определяет четкое разделение функций ЦБ коммерческих банков. Центральный банк России является главным банком государства. Он независим от распорядительных и исполнительных органов власти. Центральный банк – это экономически самостоятельное учреждение. Он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. В настоящее время деятельность центрального банка в России определяется специальным Федеральным законом от 10 июля 2002 года №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. от 07.03.2018 г.), который определяет три основные цели его деятельности. Первая цель заключается в защите и обеспечении устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к другим валютам. Вторая цель деятельности Банка России состоит в развитии и укреплении банковской системы страны. Центральный банк выполняет функцию «банк банков». Он осуществляет регулирование деятельности кредитных организаций и надзор за ними. Третья цель, которая стоит перед Банком России заключается в обеспечении эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Центральный Банк выполняет функцию главного регулирующего органа платежной системы России. Статья 75 Конституции РФ устанавливает особый статус Банка России. В части 1 говорится о его исключительном праве на денежную эмиссию, часть 2 определяет основную функцию Банка России, которая заключается в защите и обеспечения стабильности рубля. Банк России является особым публично-правовым институтом. Не являясь органом государственной власти, тем не менее, его полномочия можно считать, как функции государственной власти, так как при их реализации применяет меры государственного принуждения. Банк России издает нормативные акты, обязательные для различных уровней государственной власти. Статья 104 Конституции РФ наделяет Банк России правом делать свое заключение проектов федеральных законов, которые касаются исполнением своих функций. Наряду с законом о центральном банке взаимодействия между центральным банком и банковской системой регулируются законом о банковской деятельности. Такой закон определяет основные права и обязанности кредитных институтов по отношению к центральному банку. Государственная Дума наделена правом назначать и освобождать от должности Председателя Банка России, которого представляет Президент РФ и членов Совета директоров Центрального банка РФ, которых предлагает Председатель Банка России. Основными задачами Центрального банка России являются: — регулирование денежного обращения; — обеспечение устойчивости курса рубля; — проведение единой государственной денежно-кредитной политики; — организация расчетов и кассового обслуживания; — защита интересов вкладчиков, банков; — осуществление надзора за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений; — проведение операций по внешне — экономической деятельности. В соответствии с законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России: — вместе с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, которая должна защищать и обеспечивать устойчивость рубля; — является единственным эмиссионным банком; — является кредитором последней инстанции для кредитных организаций и организатором системы рефинансирования; — устанавливает правила расчетов в РФ; — устанавливает правила, по которым должны проводиться банковские операции, бухгалтерский учет и отчетность кредитных организаций; — осуществляет регулирование валютного рынка, а также может покупать и продавать иностранную валюту; — определяет правила, по которым осуществляются расчеты с другими государствами; — организует и осуществляет валютный контроль. Центральный банк – это посредник между государством и экономикой страны и регулятор банковской системы. Используя финансовые инструменты, закрепленные законами и актами, центральный банк регулирует денежные и кредитные потоки. Под функциями центрального банка следует понимать объективно обусловленные цели, которые должен преследовать центральный банк. К основным функциям центрального банка относятся: — денежная эмиссия; — реализация денежно-кредитной политики; — проведение рефинансирования кредитно-банковских учреждений; — проведение валютной политики; — контроль и регулирование деятельности кредитных учреждений; — выполнение функции финансового агента правительства; — организация расчетно-платежных отношений. Денежная эмиссия – это одна из наиболее важных и старейших функций центрального банка. Центральный банк является эмиссионным центром государства. Реализация денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика определяется как совокупность мер, которые направлены на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей. Главная цель денежно-кредитной политики – это достижение экономической стабильности в долгосрочном периоде времени. Рефинансирование кредитно-банковских учреждений – центральный банк предоставляет им заем, когда они испытывают трудности с ликвидностью или финансовые затруднения. Целью рефинансирования является влияние на состояние денежно-кредитной сферы. В этой функции центральный банк является кредитором последней инстанции или банка банков. Получить кредиты рефинансирования могут только устойчивые банки, которые испытывают временные финансовые трудности. Валютная политика – включает в себя комплекс мероприятий, которые направлены на укрепление внешнеэкономических позиций государства. Направленность валютной политики связана с политической ситуацией в стране, состоянием ее платежного баланса и денежного обращения, а также внешними обязательствами, которые возникают при участии страны в международных валютно-кредитных организациях. Валютная политика призвана: — регулировать валютный курс; — проводить валютное регулирование и валютный контроль; — формировать официальные валютные резервы и управлять ими; — осуществлять международное валютное сотрудничество и участвовать в международных валютно-кредитных организациях. К инструментам валютной политики относятся валютные интервенции и инструменты денежно-кредитного регулирования. Контроль и регулирование деятельности кредитных учреждений – данная функция необходима для обеспечения устойчивости банков. Она заключается в целостном и непрерывном надзоре за осуществлением банками своих функций согласно действующему законодательству и инструкциям. Банковский надзор необходим для защиты вкладчиков от возможных потерь; поддержания стабильности на финансовом рынке предотвращая системные риски. Функция финансового агента правительства связана с осуществлением операций по размещению и погашению государственного долга, кассового исполнения бюджета, ведения текущих счетов правительства, надзора за хранением, выпуска и изъятия из обращения монет и казначейских билетов, переводом валютных средств при расчетах правительства с другими странами. Организация расчетно-платежных отношений. Данная функция центрального банка стала осуществляться в период перехода к бумажно-денежному обращению. Организация платежной системы определяет следующие задачи для центрального банка: поддерживать стабильность финансовой системы; обеспечивать эффективное функционирование платежной системы; проводить денежно-кредитную политику. Эффективная работа платежной системы необходима для нормального функционирования экономики страны. Какие бы функции не выполнял Центральный банк, он всегда будет органом государственного регулирования, который сочетает в себе черты банка и государственного ведомства. Банк России осуществляет выдачу и отзыв лицензий на осуществление банковских операций, регистрацию филиалов банков на территории РФ, выдачу разрешений на открытие заграничных филиалов, а также на участие и капитале кредитных организаций-нерезидентов. Он может проводить банковские операции, необходимые для выполнения данных функций, только с российскими и иностранными кредитными организациями, а также с Правительством РФ, представительными и исполнительными органами государственной власти, органами местного самоуправления, государственными внебюджетными фондами, воинскими частями. Банк России не имеет права осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не являющимися кредитными организациями, и с физическими лицами (кроме военнослужащих и служащих Банка России). Как регулятор банковской системы Банк России определяет особенности процедуры эмиссии ценных бумаг кредитных организаций и регистрирует выпуски соответствующих ценных бумаг. С 1.09.2013 г. была упразднена Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). В соответствии с ФЗ от 23 июля 2013 года № 251-ФЗ. Банк России становится мегарегулятором финансового рынка, полномочия которого в области контроля и надзора распространяются не только на кредитные организации, но также и на некредитные организации. Для выполнения функций мегарегулятора была создана Служба Банка России по финансовым рынкам. Национальный банковский совет стал Национальным финансовым советом. В результате у Центрального банка, как мегарегулятора и преемника ФСФР, существенно изменились и расширились его функции и полномочия. Теперь Банк России будет следить за развитием финансового рынка, и обеспечивать его стабильность (ст. 3 Закона о Банке России в ред. Федеральных законов от 27.06.2011 N 162-ФЗ и от 23.07.2013 N 251-ФЗ).

2.2 Роль Центрального банка РФ в проведении денежно-кредитной политики

В современных условиях центральный банк осуществляет официальную денежно-кредитную политику, которая вместе с бюджетной является основой экономической политики государства. Денежно-кредитная политика, проводимая центральным банком, является особым инструментом воздействия на кредитные институты и создания определенных условий для их функционирования. Эти условия влияют на направленность деятельности кредитных институтов, что влияет на экономическое развитие страны. Национальная особенность кредитной системы государства влияет на функционирование центрального банка, на методы и инструменты денежной политики, на степень воздействия на экономику страны. Денежно-кредитная политика центрального банка оказывает влияние на валютный курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности банковской системы. Решая данные задачи, центральный банк стабилизирует рост экономики, снизит уровень безработицы и инфляции. Любой центральный банк, отвечая за стабильность денежного обращения и курса национальной валюты, координирует свою политику с другими государственными органами. Чаще всего денежно- кредитная политика формируется на основе приоритетов правительства. В новой редакции закона РФ «О центральном банке РФ (Банке России)» от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ (в ред. от 07.03.2018 г.) усиливается роль и ответственность Банка России за проведение единой государственной денежно-кредитной политики. Банк России совместно с Правительством РФ ежегодно разрабатывает «Основные направления единой государственной денежно- кредитной политики». В настоящее время ДКП Банка России проводится в режиме таргетирования инфляции, в результате чего формируются целевые ориентиры роста уровня цен для осуществления управления не только инфляционными ожиданиями населения, но и выстроить комплекс мер для регулирования инфляции в стране. Макроэкономические задачи, поставленные государством (снижение инфляции, безработицы, рост экономики), являются основной целью денежно-кредитной политики. Она должна обеспечить устойчивый рост объемов производства; обеспечить стабильность цен и эффективную занятость населения Механизм действия и инструменты денежно-кредитной политики представлены на рисунке 5. [7,с.175] Рис. 5 — Механизм действия и инструменты денежно-кредитной политики Процентную политику Банк России использует, чтобы укрепить национальную валюту, воздействуя на рыночные процентные ставки. Это регулирование займов, которые коммерческие банки получают у Банка России, и депозитная политика (учетная политика, ставка рефинансирования). Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, который Банк России использует, чтобы установить верхнюю границу процентной ставки на денежном рынке, тем самым оказывая воздействие на кредитные, депозитные ставки и межбанковского рынка. Если в стране высокий уровень инфляции, то ставка рефинансирования высокая, что ограничивает поступление денег в экономику. Данная политика называется рестрикцией (политика сдерживания роста денежной массы). [5,c.98] Если в государстве происходит спад экономического роста, Банком России устанавливается низкая учетная ставка, чтобы оживить экономику, легче получить кредит. Данная политика называется кредитной экспансией. [9,c.107] Учетная ставка – процент (дисконт), по которому Банк России учитывает векселя коммерческих банков и других ценных бумаг, которые отвечают требованиям Центрального банка РФ (разновидность кредитования под залог ценных бумаг). Обязательные резервы – это отчисления кредитными организациями определенного процента от объема привлеченных ресурсов. Нормы отчислений устанавливает Банк России, которые не должны быть больше 20% и изменяться больше 5 пунктов (см. Приложение 1). Данный инструмент считается «грубым инструментом денежно-кредитной политики». Если даже резервная ставка изменяется немного, это сильно повлияет на ликвидность коммерческих банков и денежное предложение. Поэтому в ряде стран уровень обязательных резервов снижен или совсем не применяется как малоэффективный и устаревший инструмент (Великобритания, Канада, Швеция и др.). Наиболее гибким инструментом денежно-кредитной политики центрального банка являются операции на открытом рынке. Операции на открытом рынке Банк России осуществляет, чтобы купить – продать государственные ценные бумаги, провести краткосрочные операции с ценными бумагами. Данный инструмент может быть использован для ежедневного регулирования банковской ликвидности (как, например, в США, Канаде, Австралии) и в качестве антикризисного инструмента для дополнительного вливания средств в банки. А также как воздействие на долгосрочную доходность государственных и корпоративных облигаций. Государственные ценные бумаги Банк России может купить только на вторичном рынке. Банк России разрабатывает и реализует политику валютного курса (валютное регулирование). В законах «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) и «О валютном регулировании и валютном контроле» определены компетенции Банка России в валютном регулировании. Правительство РФ и Банк России определяют обменный курс рубля по отношению к иностранной валюте. Для этого анализируется состояние платежного баланса страны, внутренняя денежно-кредитная политика, система валютного регулирования. Монетарная политика Банка России может быть жесткая и гибкая. Жесткая монетарная политика поддерживает определенный уровень денежной массы. Гибкую политику ЦБ применяет, когда необходимо поддержать уровень ставки процента. Кроме этого существует стимулирующая и сдерживающая монетарная политика. Стимулирующая политика применяется, когда наблюдается спад экономики и необходимо простимулировать рост деловой активности в борьбе с безработицей. Банк России осуществляет меры, которые увеличивают предложение денег: снижает нормы резервных требований, снижает учетную ставку процента и покупает государственные ценные бумаги. Сдерживающую монетарную политику ЦБ проводит, когда в экономике наблюдается подъем и необходимо снизить деловую активность для борьбы с инфляцией. Банком применяются меры, чтобы снизить предложения денег: повышает нормы резервных требований, повышает учетную ставку процента и продает государственные ценные бумаги. Перечисленные методы и инструменты денежно-кредитной политики, воздействуя на экономику, повышают или понижают деловую активность. Наибольший эффект достигается при использовании инструментов в комплексе. Нежелательные последствия могут возникнуть при доминировании одного-двух инструментов. Таким образом, под банковской системой понимается совокупность различных банков в их взаимосвязи. Современная банковская система России возникла в результате распада СССР и реформирования государственной кредитной системы. Банковская система выступает как рыночная модель и разделена на два уровня – Центральный банк РФ и коммерческие банки. Центральный банк России является главным банком государства. Он независим от распорядительных и исполнительных органов власти. Центральный банк – это экономически самостоятельное учреждение. Денежно-кредитная политика отражает проблемы общества и требует эффективности ее проведения. Проведение ДКП способствует улучшению состояния денежного обращения и росту экономики. Показателями эффективности ДКП служат уровень инфляции, стабильность курса национальной валюты и рост ВВП. Определяет и осуществляет денежно-кредитную политику центральный банк. Однако на изменение предложения денег в экономике влияют не только операции центрального банка, но и коммерческих банков, а также решения домашних хозяйств и фирм.

---

1 2