Автор статьи
Валерия
Эксперт по сдаче вступительных испытаний в ВУЗах
Введение
Актуальность темы исследования. Фирмы и предприниматели лежат в основе процесса развития. Движимые стремлением к получению прибыли, частные фирмы всех типов и размеров — от сельских микропредпринимателей до многонациональных корпораций — инвестируют в новые идеи и новые объекты, которые обеспечивают основу для экономического роста и процветания. Они создают рабочие места, предоставляя людям возможности применить свои таланты и улучшить свое положение. Они предоставляют товары и услуги, необходимые для поддержания жизни и повышения уровня жизни. И они вносят свой вклад в налоговые поступления, необходимые для поддержания устойчивого государственного финансирования здравоохранения, образования и других услуг. Степень, в которой фирмы вносят этот вклад в конкретное общество, во многом определяется инвестиционным климатом — факторами, зависящими от конкретного местоположения, которые формируют возможности и стимулы для фирм продуктивно инвестировать, создавать рабочие места и расширяться. Улучшение инвестиционного климата в их обществах является задачей, стоящей перед всеми правительствами. Хотя инвестиционный климат формируется многими факторами, государственная политика и поведение играют решающую роль, влияя на издержки, риски и барьеры на пути конкуренции, с которыми сталкиваются фирмы. Цель данной работы – исследовать особенности развития и управления инвестиционной среды и инвестиционным климатом города. Для достижения поставленной цели определены следующие задачи: 1 Рассмотреть понятие инвестиции как экономической категории. 2 Рассмотреть понятия инвестиционная среда и инвестиционный климат. 3 Проанализировать формирование инвестиционного климата города Санкт-Петербурга. 4 Исследовать зарубежный опыт на примере г. Пекин (КНР). 5 Выявить направления улучшения инвестиционного климата города. Объект исследования — инвестиционная среда и инвестиционный климат города. Предмет исследования — управление инвестиционной средой и инвестиционным климатом города на примере российского и зарубежного опыта. Работа состоит из введения, 3 основных глав, заключения, библиографического списка.Глава 1. Теоретические основы инвестиционной среды и инвестиционного климата города
1.1. Понятие инвестиции как экономической категории
Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 08.12.2020) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяет исследуемые понятия так: инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта; инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта; Инвестиция — это актив или предмет, приобретенный с целью получения дохода или повышения стоимости. Повышение стоимости означает увеличение стоимости актива с течением времени. Когда человек покупает товар в качестве инвестиции, его цель состоит не в том, чтобы потреблять товар, а в том, чтобы использовать его в будущем для создания богатства [11]. В Российской Федерации функционирует и развивается система правовых стимулов и ограничений в области инвестиционной деятельности. Так, группу федеральных нормативно-правовых актов, регулирующих вопросы инвестиционной деятельности, образуют следующие виды документов: стратегии развития, кодексы Российской Федерации, отдельные законы, постановления правительства страны, касающиеся вопросов инвестиционной сферы, и прочие документы. К государственным нормативно-правовым актам, регулирующим инвестиционную деятельность, относят Конституцию РФ, Гражданский кодекс РФ, целый ряд указов президента РФ, регулирующих вопросы защиты прав инвесторов на финансовых и фондовых рынках. Кроме того, данную группу законов составляют основополагающие законы: ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» [4], ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ», ФЗ «Об инвестиционных фондах» и др. Нормы непрямого регулирования инвестиционной деятельности находят свое отражение в налоговом, бюджетном, таможенном, земельном и лесном кодексах РФ [5]. Положения Федерального закона № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» определяют необходимость разработки и реализации государственной политики в области иностранных инвестиций. Правительство страны определяет приоритетные объекты и отрасли для инвестирования, принимает участие в разработке инвестиционных программ, взаимодействует с субъектами РФ по вопросам инвестиций, обеспечивает защиту прав и иностранных интересов иностранных инвесторов [7]. Правовое регулирование инвестиционной деятельности требует внимательного рассмотрения основных положений Федерального закона № 172 «О стратегическом планировании в Российской Федерации», определяющего иерархию документов стратегического планирования для государственного управления всех уровней [8]. Вопросам инвестирования имущества в ценные бумаги и другие объекты посвящены положения ФЗ № 156 «Об инвестиционных фондах». Инвестиции всегда касаются затрат некоторого капитала сегодня — времени, усилий, денег или актива — в надежде на большую отдачу в будущем, чем то, что было вложено изначально. Например, инвестор может приобрести денежный актив сейчас с мыслью, что этот актив принесет доход в будущем или позже будет продан по более высокой цене с целью получения прибыли. Инвестиции предполагают использование капитала сегодня с целью увеличения его стоимости с течением времени. Инвестиции требуют вложения капитала в работу в виде времени, денег, усилий и т.д. в надежде на большую отдачу в будущем, чем то, что было вложено изначально. Инвестиции могут относиться к любому средству или механизму, используемому для получения будущих доходов, включая облигации, акции, недвижимость или бизнес, среди прочих примеров [14]. Акт инвестирования имеет целью получение дохода и увеличение стоимости с течением времени. Инвестиции могут относиться к любому механизму, используемому для получения будущего дохода. Это включает в себя покупку облигаций, акций или недвижимости, среди прочих примеров. Кроме того, покупка недвижимости, которая может быть использована для производства товаров, может рассматриваться как инвестиция. В целом, любое действие, предпринимаемое в надежде на получение будущих доходов, также может рассматриваться как инвестиция. Например, при выборе дополнительного образования цель часто состоит в том, чтобы расширить знания и улучшить навыки (в надежде в конечном итоге получить больший доход). Поскольку инвестиции ориентированы на потенциал будущего роста или дохода, всегда существует определенный уровень риска, связанный с инвестициями. Инвестиции могут не приносить никакого дохода или могут фактически потерять ценность с течением времени. Например, также существует вероятность того, что вы инвестируете в компанию, которая в конечном итоге обанкротится, или в проект, который не будет реализован. Это основной способ отличить сбережения от инвестирования: сбережения — это накопление денег для будущего использования и не влечет за собой никакого риска, в то время как инвестиции — это акт привлечения денег для потенциальной будущей выгоды, и это влечет за собой некоторый риск. Внутри страны или нации экономический рост связан с инвестициями. Когда компании и другие организации занимаются разумной практикой инвестирования в бизнес, это, как правило, приводит к экономическому росту. Например, если предприятие занимается производством товаров, оно может изготовить или приобрести новое оборудование, которое позволит ему производить больше товаров за более короткий промежуток времени. Это позволило бы увеличить общий объем производства товаров для бизнеса. В сочетании с деятельностью многих других организаций это увеличение производства может привести к росту валового внутреннего продукта (ВВП) страны [16]. Инвестиционный банк предоставляет широкий спектр услуг частным лицам и предприятиям, в том числе множество услуг, предназначенных для оказания помощи частным лицам и предприятиям в процессе увеличения их богатства. Инвестиционная банковская деятельность может также относиться к конкретному подразделению банковской деятельности, связанному с созданием капитала для других компаний, правительств и других организаций. Инвестиционные банки предоставляют гарантии по новым долговым и долевым ценным бумагам для всех типов корпораций, помогают в продаже ценных бумаг и содействуют слияниям и поглощениям, реорганизации и брокерским сделкам как для учреждений, так и для частных инвесторов. Инвестиционные банки также могут предоставить рекомендации компаниям, которые впервые рассматривают возможность публичной эмиссии акций, например, путем первичного публичного размещения акций (IPO).1.2. Инвестиционная среда
Инвестиционная среда – это совокупность политических, правовых, экономических и социальных условий, обеспечивающих и способствуют инвестиционной деятельности отечественных и иностранных инвесторов на определенной территории [14]. Основными элементами инвестиционной среды города являются экономическая, политическая, правовая, социальная, технологическая, а также экологическая подсистемы муниципального образования. Термин “Инвестиционная среда” по существу включает в себя все виды инвестиционных возможностей (т.е. различные финансовые и реальные активы), инвестиционные инструменты или альтернативы на рынке, доступные инвестору, финансовые рынки, инвестиционный процесс, рыночную структуру, которая позволяет покупать и продавать инвестиции, нормативно-правовую базу, которая способствует созданию благоприятных условий для инвестиций, и рыночных посредников [5]. Инвестиционная среда связана с изменениями во внутренней и международной экономике, которые оказывают влияние (положительное или отрицательное) на цены активов (финансовые и реальные) или стоимость классов активов и связанные с ними риски. Существует семь элементов инвестиционной среды, о которых следует знать: Активы и инвестиционные инструменты: у инвестора обычно есть множество существующих типов активов на выбор, которые включают акции, корпоративные облигации, государственные облигации (например, казначейские векселя США – обычно очень безопасные с точки зрения риска дефолта), муниципальные облигации, инструменты денежного рынка (которые являются краткосрочными, высоколиквидными и обычно с очень низким риском), производные финансовые инструменты, валюты, недвижимость и товары. Кроме того, инвестор может выбирать среди различных инвестиционных инструментов – взаимных фондов, хедж-фондов и биржевых фондов (ETF), среди прочих. Финансовые рынки: это рынок, на котором покупатели и продавцы активов (таких как акции, облигации, валюты и производные финансовые инструменты) торгуют друг с другом. Примечательной особенностью таких рынков является то, что именно рыночные силы определяют цены на классы активов. Как правило, финансовые рынки характеризуются прозрачным ценообразованием и определенными правилами в отношении торговли, затрат и сборов и представляют собой широкий спектр финансовых продуктов. Финансовые рынки включают фондовые рынки (первичные и вторичные рынки), рынки облигаций, денежные рынки, денежные рынки или спотовые рынки, рынки производных финансовых инструментов (опционы, фьючерсы, соглашения о свопах и т.д.), валютные и межбанковские рынки, а также внебиржевые (внебиржевые) рынки. Структура рынка: то же самое относится к структуре финансовых рынков, которые включают рынки акций, долговых обязательств, иностранной валюты, ипотеки и производных финансовых инструментов. Наиболее популярным рынком является фондовый рынок, и с точки зрения экономической деятельности рынок долговых обязательств очень важен, поскольку инвесторы и заемщики на этом рынке играют ключевую роль в определении процентных ставок. Рыночные посредники: к ним относятся страховые и пенсионные компании, инвестиционные банки, коммерческие банки (банки участвуют на рынках денег и капитала), первичные дилеры, брокеры, финансовые консультанты и фондовые биржи и другие. Инвестиционный процесс: то же самое по существу описывает шаги, необходимые для создания инвестиционного портфеля на основе определения инвестиционных целей инвестора и профиля рисков, политики распределения активов, т.е. того, как инвестиции инвестора диверсифицируются по различным классам активов, что оказывает существенное влияние на общую производительность портфеля, реализацию инвестиционной стратегии и перебалансировку портфеля (что соответствует выбранной или желаемой стратегии распределения активов инвестора) [4]. Регулирование: рынков ценных бумаг является очень важным элементом инвестиционной среды. В таких странах, как США, Великобритания и другие, торговля на финансовых рынках регулируется множеством законов, чтобы инвесторы и трейдеры имели достаточную информацию для принятия обоснованных решений, связанных с инвестициями, и для предотвращения мошеннических действий. Например, в США существуют два государственных органа для общего регулирующего надзора за финансовыми рынками – Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами. Кроме того, биржи имеют свои собственные регулирующие группы. Регулирование рынков акций и корпоративных облигаций является наиболее ярким примером регулирования финансового рынка. Экономика: события в отечественной экономике и мировой экономике, связанные с ВВП, инфляцией, процентными ставками, бюджетным дефицитом и денежно-кредитной политикой, оказывают существенное влияние на цены активов и связанную с ними волатильность (цены на финансовые активы, особенно цены на акции, часто очень изменчивы). Кроме того, распределение активов является наиболее важным решением в области управления активами и вносит значительный вклад в эффективность портфелей. Более того, распределение активов и связанные с этим инвестиционные решения критически основаны на анализе как мировой, так и внутренней экономики, а также на построении различных перспективных макроэкономических сценариев. Следовательно, для распределения активов решающее значение имеет макроэкономический анализ, включающий оценку как внутренней, так и международной экономики [8]. Как уже упоминалось, распределение активов является наиболее важным решением в области управления активами. Следовательно, решения инвесторов о распределении капитала между широкими инвестиционными классами считаются наиболее фундаментальным решением в отношении инвестирования. При каждом выборе распределения активов инвестор сталкивается с компромиссом между риском и доходностью. Инвестор, который хочет получить более высокую (более низкую) доходность, должен бороться с более высоким (более низким) риском. Ниже приводится пример распределения капитала между рискованными и безрисковыми активами. Предположим, что общая рыночная стоимость первоначального портфеля инвестора составляет 500 000 долларов США. Из этого 70% инвестируется в рискованные активы (состав акций и корпоративных облигаций), а 30% инвестируется в безрисковые активы (такие как фонды денежного рынка или казначейские облигации). Веса каждого рискованного вида активов (т.е. акций и облигаций) были рассчитаны путем деления суммы (в долларах США) денег, вложенных в акции и облигации соответственно, на общую сумму (в долларах США), инвестированную в рискованные активы. Такой инвестор стремится к более высокой доходности и готов мириться с более высоким уровнем риска. Если, например, инвестор хочет снизить риск портфеля, снизив распределение на рискованные активы (например, с 70% до 50%) и увеличив распределение на безрисковые активы (например, с 30% до 50%), т.е. снизить риск за счет перераспределения активов, то он или она также должны быть готовы мириться с более низкой нормой прибыли по общему портфелю активов.1.3. Инвестиционный климат
Инвестиционный климат относится к экономическим, финансовым и социально-политическим условиям в стране или регионе, которые влияют на готовность отдельных лиц, банков и учреждений предоставлять кредиты и приобретать долю (т.е. инвестировать) в действующие там предприятия. На инвестиционный климат влияют несколько косвенных факторов, в том числе уровень бедности, уровень преступности, инфраструктура, участие рабочей силы, соображения национальной безопасности, политическая (внутренняя) стабильность, неопределенность режима, налоги, ликвидность и стабильность финансовых рынков, верховенство закона, права собственности, нормативно-правовая среда, прозрачность правительства и подотчетность правительства. Неблагоприятный инвестиционный климат является одним из многих препятствий, с которыми сталкиваются слаборазвитые страны. Реформа регулирования часто является ключевым компонентом устранения барьеров для инвестиций. С целью улучшения инвестиционного климата и стимулирования экономического развития в этих странах был создан ряд некоммерческих организаций. Кроме того, некоторые инвесторы готовы взять на себя высокий уровень риска и волатильности, связанных с инвестированием в неблагоприятный климат, из-за потенциальной возможности того, что высокий риск будет вознагражден высокой прибылью [14]. Один из сложных аспектов понимания и оценки инвестиционного климата страны или региона заключается в том, что управление — это широкая концепция, которую можно эффективно применять различными способами. Существуют также различные виды управления: политическое управление (тип политической системы, конституционное устройство, отношения между государством и обществом), экономическое управление (государственные институты, регулирующие экономику, конкуренцию, права собственности и контрактные права) и корпоративное управление (национальные законы и практика компаний, которые определяют корпоративное поведение, права акционеров, раскрытие информации и прозрачность, стандарты бухгалтерского учета). Чтобы усложнить ситуацию, каждый отдельный аспект управления играет роль другого, поэтому принятие решений о любом конкретном инвестиционном климате должно осуществляться на индивидуальной основе. Чтобы частные лица, банки и учреждения чувствовали себя комфортно, инвестируя в данный инвестиционный климат, они должны иметь разумные ожидания в отношении условий, которые позволят их инвестициям процветать и расширяться. В тех местах, где государство не обеспечивает определенную необходимую инфраструктуру государственного бизнеса, такую как разумное регулирование, законы, поддерживающие рынок, которые справедливо применяются честными, хорошо подготовленными и беспристрастными судьями, а также прозрачная система закупок, невозможно установить необходимый уровень доверия к инвестиционному климату. Частному сектору необходимо эффективное регулирование, позволяющее государству функционировать эффективно и справедливо. Если государству нельзя доверять в обеспечении такого уровня гарантий, ведение бизнеса в масштабах становится проблематичным. Необходимы четкие правила игры для того, как государство взаимодействует с частным сектором. Необходимы равные условия и платформы для конструктивного диалога между государственными агентами и частным бизнесом. Основой для развития экономики России, обеспечение возможности ее интеграции в социально-экономическое пространство, повышение конкурентоспособности отечественных предприятий на современном этапе выступает эффективное осуществление инвестиционной деятельности на всех уровнях: государство — регион — отрасль — предприятие. Для повышения инвестиционной активности отечественных предприятий на государственном уровне должны исполняться важные условия: формирование и реализация взвешенной инвестиционной политики, обеспечение благоприятного делового климата в стране, развитие инвестиционного и инфраструктурного обеспечения инвестиционных процессов и тому подобное.
Рисунок 1. Основные принципы государственного регулирования инвестиционных процессов [9]
На уровне регионов и отдельных отраслей экономики эффективному осуществлению инвестиционной деятельности должна способствовать разработка и реализация региональных и отраслевых программ инвестиционного развития. На уровне отдельного предприятия необходимо применять действенную систему управления инвестиционной деятельностью, осуществлять комплексную оценку ее эффективности и вводить меры, направленные на ее повышение. Инвестиционная сфера не способна эффективно развиваться за счет саморегулирующихся механизмов. Необходимо внедрение соответствующих адекватных рычагов государственного влияния, направленных на улучшение инвестиционного климата и повышение эффективности инвестирования.
Регулирование инвестиционной деятельности является составной частью государственного регулирования экономики, одним из важнейших инструментов государственной поддержки инвестиционной деятельности и инструментом реализации инвестиционной политики государства. Целью государственного регулирования инвестиционных процессов является обеспечение реализации социальных, экономических, научно-технических программ развития общества и государственная защита и поддержка инвестиций. Сегодня государству еще не удалось сформировать эффективный организационно-экономический механизм инвестиционного регулирования, поскольку действующий в полной мере отвечает современным требованиям. Необходимость дальнейшего исследования по оценке существующей системы государственного регулирования и разработки на этой основе мер по совершенствованию организационно-экономических регуляторов управления инвестиционной деятельностью обусловила актуальность исследования и соответствующих предложений.
Глава 2. Анализ управления инвестиционной средой и инвестиционным климатом города на примере российского и зарубежного опыта
2.1. Анализ инвестиционной среды и инвестиционного климата города Санкт-Петербурга
Город Санкт-Петербург на рынке привлечения инвестиций характеризуется следующим: 1 Один из крупнейших городов РФ и Европы со стабильной экономикой 2 Центр современных инновационных производств и притяжения квалифицированной рабочей силы 3 Один из признанных мировых центров культуры и искусства 4 Город равных возможностей с прозрачным законодательством для ведения бизнеса 5 Уникальное пространство преференций для предпринимателей Государственная поддержка инвестиционной деятельности на территории Санкт-Петербурга осуществляется в соответствии с федеральным и региональным законодательством, обеспечивающим необходимые правовые условия для сотрудничества инвестора с государством. Существующее федеральное инвестиционное законодательство регулирует развитие инвестиционной активности в России, а также определяет нормы, увеличивающие возможности законодательной инициативы регионов. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» Предмет регулирования: правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации. Закон также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности , осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности. Федеральный закон от 21.07.2005 № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях». Предмет регулирования: отношения, возникающие в связи с подготовкой, заключением, исполнением и прекращением концессионных соглашений. Закон устанавливает гарантии прав и законных интересов сторон концессионного соглашения в целях создания (реконструкции) объектов недвижимости, принадлежащих публичному субъекту, последующей эксплуатации и получения дохода. Федеральный закон от 13.07.2015 №224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Предмет регулирования: отношения, возникающие в связи с подготовкой проекта государственно-частного партнерства, проекта муниципально-частного партнерства, заключением, исполнением и прекращением соглашения о государственно-частном партнерстве, соглашения о муниципально-частном партнерстве, в том числе соответствующие полномочия органов государственной власти, органов местного самоуправления. Закон устанавливает гарантии прав и законных интересов сторон соглашения о государственно-частном партнерстве, соглашения о муниципально-частном партнерстве. Земельный кодекс Российской Федерации Предмет регулирования: отношения по использованию и охране земель в Российской Федерации как основы жизни и деятельности народов, проживающих на соответствующей территории. Закон в том числе устанавливает основные способы предоставления земельных участков, находящихся в государственной собственности, для строительства и реконструкции. Помимо федерального законодательства в сфере инвестирования, в Санкт-Петербурге действует также ряд законов, регламентирующих инвестиционную деятельность на уровне региона. Эти законы отражают нацеленность города на долгосрочное и взаимовыгодное сотрудничество c инвесторами и партнерами, а также стремление и готовность города осуществлять поддержку инвестиционной деятельности и способствовать реализации стратегически важных проектов. Закон Санкт-Петербурга от 30.07.1998 № 185-36 «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Санкт-Петербурга» (принят Законодательным Собранием Санкт-Петербурга 08.07.1998). Предмет регулирования: настоящий закон Санкт-Петербурга направлен на повышение инвестиционной активности в Санкт-Петербурге и создание благоприятных условий для обеспечения защиты прав, интересов и имущества участников инвестиционной деятельности, формирования здоровой конкурентной среды, развития городской инфраструктуры, формирования новых источников налоговых платежей, образования новых рабочих мест, поддержания благоприятной экологической обстановки в Санкт-Петербурге. Закон Санкт-Петербурга от 17.06.2004 №282-43 «О порядке предоставления объектов недвижимости, находящихся в собственности Санкт-Петербурга, для строительства и реконструкции» (принят Законодательным Собранием Санкт-Петербурга 26.05.2004). Предмет регулирования: настоящий Закон Санкт-Петербурга устанавливает порядок и условия предоставления объектов недвижимости, находящихся в собственности Санкт-Петербурга, а также в иных случаях, предусмотренных настоящим Законом Санкт-Петербурга, для целей осуществления инвестиционной деятельности, если результатом такой деятельности является вновь созданное недвижимое имущество (новая вещь), в том числе для целей комплексного освоения территории. Настоящим Законом Санкт-Петербурга определяется порядок предоставления лицам, имеющим имущественные права на объекты недвижимости, находящиеся в собственности Санкт-Петербурга, согласия на их застройку, реконструкцию, приспособление для современного использования, определяются органы государственной власти Санкт-Петербурга, уполномоченные принимать решения о развитии застроенных территорий в Санкт-Петербурге, а также определяется порядок уничтожения находящихся в собственности Санкт-Петербурга объектов капитального строительства, уничтожение которых является необходимым для создания результата инвестирования. Постановление Правительства Санкт-Петербурга от 21.07.2015 №656 «Об утверждении положения о порядке взаимодействия исполнительных органов государственной власти Санкт-Петербурга при подготовке и принятии решений о предоставлении объектов недвижимости, находящихся в собственности Санкт-Петербурга, для строительства, реконструкции и проведения работ по приспособлению для современного использования» Предмет регулирования: порядок взаимодействия исполнительных органов государственной власти Санкт-Петербурга при подготовке и принятии решений о предоставлении объектов недвижимости, находящихся в собственности Санкт-Петербурга, для строительства, реконструкции и проведения работ по приспособлению для современного использования. Закон Санкт-Петербурга от 03.12.2008 № 742-136 «О стратегических инвестиционных проектах, стратегических инвесторах и стратегических партнерах Санкт-Петербурга» (принят Законодательным Собранием Санкт-Петербурга 19.11.2008). Предмет регулирования: настоящий Закон Санкт-Петербурга определяет формы государственного регулирования инвестиционной деятельности в виде определения статуса стратегического инвестиционного проекта Санкт-Петербурга, стратегического инвестора Санкт-Петербурга, стратегического партнера Санкт-Петербурга, содержания соглашения о реализации стратегического инвестиционного проекта, установления порядка присвоения статуса стратегического инвестиционного проекта, стратегического инвестора, стратегического партнера, заключения соглашения о реализации стратегического инвестиционного проекта, установления порядка продления срока действия статуса стратегического инвестиционного проекта и стратегического инвестора, продления соглашения о реализации стратегического инвестиционного проекта, а также установления оснований и порядка прекращения статуса стратегического инвестиционного проекта, стратегического инвестора, расторжения соглашения о реализации стратегического инвестиционного проекта и осуществления контроля за исполнением соглашения о реализации стратегического инвестиционного проекта. Инвестиционная привлекательность Санкт-Петербурга подтверждается высокими позициями в российских и международных рейтингах. Так, в 2021 году Санкт-Петербург по результатам Национального рейтинга инвестиционного климата занял 8-е место среди российских регионов. Рисунок 2 — Комфортность ведения бизнеса в г Санкт-Петербурге В 2020 году в рейтинге Всемирного банка Doing Business-2020, в рамках которого оценивается деловой климат исключительно двух городов – Москвы и Санкт-Петербурга, Российская Федерация занимает 28 место. Чтобы проанализировать государственное регулирование инвестиционного процесса в Санкт-Петербурге, надо рассмотреть объем инвестиций в регион. На фоне пандемии и кризисных явлений в экономике объем инвестиций в основной капитал за шесть месяцев 2020 года в Петербурге вырос на 5%, до 261,5 млрд рублей, по сравнению с аналогичным показателем годом ранее, а в Ленобласти за этот же период — снизился на 26,6%, до 126,7 млрд рублей. Один из наиболее значимых для региона и государства проекта является «Морской порт СПБ». В 2020 г. объём инвестиций АО»Морской порт Санкт-Петербург» (МП СПб) превысил 1 млрд руб., что на 26% больше аналогичного показателя 2019 г. Основную часть средств компания направила на обновление парка техники. МП СПб приобрёл мобильный кран LIEBHERR на колёсном ходу грузоподъемностью 84 т и портальный кран «ВИТЯЗЬ» грузоподъемностью 63 т. Также порт закупил дополнительную магнитную оснастку и полноповоротные крюковые подвески грузоподъемностью 40 т для портальных кранов «Кондор». Ввод в эксплуатацию нового оборудования позволил увеличить интенсивность обработки грузов. В 2020 г. Морской порт Санкт-Петербург увеличил складские площади на восемь тыс. кв. м. Компания построила универсальный склад открытого хранения генеральных грузов и крытый склад для хранения металлопродукции. МП СПб обновил два километра железнодорожных путей, приобрёл новый весоизмерительный комплекс для учета массы импортных грузов при их отправке из порта по железной дороге. Расширение инфраструктуры порта увеличило потребность в надёжном обеспечении объектов электроэнергией. В связи с этим компания направила средства на модернизацию электросетевого хозяйства и реконструировала распределительную подстанцию. С целью увеличения производительности и обеспечения безопасности погрузочно¬разгрузочных работ компания модернизировала систему наружного освещения территории, а также установила на причалы новые отбойные устройства. Реализация IT-проектов — одно из ключевых направлений программы развития МП СПб. В декабре 2020 г. порт ввел в опытную эксплуатацию информационно¬логистическую систему ILSARдля автоматизации учёта, планирования стивидорной деятельности и оперативного обмена данными с РЖД.Также внедрена система SAP S/4HANA и SAP HCM для повышения эффективности бизнес-процессов в области закупок, бухгалтерского и налогового учёта, управления кадровыми вопросами. В развитии экономики города одно из ключевых условий — активизация процессов инвестирования. Инвестиции осуществляются как за счет бюджетов Санкт-Петербурга, Российской Федерации, так и за счет внебюджетных источников. Увеличение объема вложенных инвестиций — это развитие городской инфраструктуры, увеличение количества новых рабочих мест и в итоге — повышение качества жизни населения Санкт-Петербурга, приближение к европейским стандартам. Вместе с тем инвестиционные процессы сопровождаются жесткой территориальной конкуренцией за инвестиционные ресурсы, необходимые для реализации стратегий социально-экономического развития регионов. Частью этой борьбы является распределение ресурсов федерального бюджета. Начиная с 2008 года объемы финансирования федеральных программ постоянно уменьшаются. Финансирование из федерального и регионального бюджетов не позволяет в полном объеме реализовывать инвестиционные проекты, поддерживать функционирование действующих предприятий. Санкт-Петербург входит в число наиболее активно развивающихся российских регионов, в 2018 году он поднялся на 4 место Национального рейтинга инвестиционного климата в субъектах РФ, показав единовременное колоссальное улучшение скачком на 13 пунктов с 17-й позиции. Объем инвестиций в основной капитал организаций экономики Санкт-Петербурга в январе-июне 2020 года достиг 261,5 млрд руб. При этом индекс физического объема инвестиций в основной капитал (далее — ИФО) вырос до 105,0% к первому полугодию 2019 года. Объем инвестиций в основной капитал крупных и средних организаций составил 178,2 млрд руб. при индексе физического объема 104,8%. В том числе максимальная (19,3%) доля сформирована в секторе транспортировки и хранения, где объем капитальных вложений равен 34,4 млрд руб. и динамика вложений ускоряется (ИФО 117,6%). Основным источником финансирования капитальных вложений в Санкт-Петербурге остаются собственные средства инвесторов (63,0% объема). При этом в части привлеченных средств высока доля бюджетной системы (12,3%), в том числе доля регионального бюджета составляет 9,0% объема капитальных вложений. Рисунок 3 — Индекс физического объема инвестиций в основной капитал по полному кругу организаций экономики,% к соответствующему периоду предыдущего года Объем инвестиций в основной капитал по полному кругу организаций экономики Санкт-Петербурга в январе-июне 2020 года в текущих ценах составил 261,5 млрд руб. (годом ранее — 234,7 млрд руб.). Индекс физического объема инвестиций (далее — ИФО), измеряющий рост в сопоставимых ценах, вырос до 105,0% к первому полугодию 2019 года. Удорожание продукции инвестиционного назначения в Санкт-Петербурге выражено менее существенно, чем по Северо-Западному федеральному округу (далее — СЗФО): региональный индекс цен в первом полугодии 2020 года составил 102,8%. Региональная доля Санкт-Петербурга формирует 35,1% объема инвестиций в основной капитал по СЗФО и 3,8% по России в целом. Объем инвестиций в основной капитал крупных и средних организаций экономики Санкт-Петербурга составил 178,2 млрд руб., ИФО 104,8%. При этом крупнейшая доля капитальных вложений сформирована в секторе транспортировки и хранения (19,3% — 34,4 млрд руб., ИФО 117,6%А). На втором месте деятельность по операциям с недвижимым имуществом (16,2% — 28,8 млрд руб., ИФО 82,7%Т). Предприятиями обрабатывающих производств сформирована только третья по величине доля инвестиций (14,3%). Доля инвестиций в основной капитал крупных и средних организаций, занимающихся строительством, снизилась до 2,8% (годом ранее — 3,6%), ИФО 84,8%. Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности крупных и средних организаций показана на рис.4. Рисунок 4 — Структура инвестиций в основной капитал Аналитики утверждают, что город имеет максимальную емкость в плане прямых капиталовложений и солидные показатели надежности для потенциального инвестора. Инвестиции в основной капитал крупных и средних предприятий традиционно составляют в среднем около 70% от величины инвестиций в основной капитал по полному кругу предприятий (2020 – 72.46%). Объем инвестиций в основной капитал крупных организаций экономики Санкт-Петербурга по итогам 2020 года составил 477,2 млрд руб., индекс физического объема инвестиций – 81,5%. Тенденция увеличения объемов финансирования инвестиций за счет собственных средств предприятий, наблюдавшаяся в 2016 году, сменилась на обратную в 2020-2021 г.г..2.2. Зарубежный опыт на примере г. Пекин (КНР)
Пекин – столица Китая, история которой насчитывает три тысячелетия. Она славится как своими современными зданиями, так и древними архитектурными памятниками, среди которых величественный Запретный город – императорский дворец времен династий Мин и Цин. Поблизости от него раскинулась гигантская пешеходная площадь Тяньаньмэнь, где расположены мавзолей Мао Цзэдуна и Национальный музей Китая, экспозиция которого посвящена истории и культуре страны [2]. Пекин сейчас играет основополагающую роль в инициировании и создании нового толчка для будущей рыночной реформы Китая. Ниже перечислены несколько секторов которые проводят или подверглись реформам для улучшения доступа на рынки: Пекин – столица единорогов Китая, где к концу 2020 года было зарегистрировано 93 компании «единорога», что больше, чем в любом другом городе высшего уровня Китая. Между тем, около 600 иностранных компаний создали центры исследований и разработок (R&D) в Пекине, включая Apple, Tesla, Merck и Mercedes-Benz. В прошлом году китайское правительство также одобрило создание Пекинской зоны свободной торговли, в которой будет создан научно-технический инновационный центр, призванный поддержать развитие столицы как центра высокотехнологичных цифровых услуг. Также стоит отметить, что одно из основных налоговых льгот Китая по инновациям предназначено для высокотехнологичных предприятий (HNTES). Квалифицированные HNTE могут пользоваться льготной ставкой корпоративного подоходного налога (CIT) в размере 15 процентов, в отличие от стандартных 25 процентов. Однако для иностранных компаний получение статуса HNTE является сложной задачей (из-за общей структуры интеллектуальной собственности/ИС), и многие считают, что чрезмерные требования к документации по ИС делают процесс подачи заявок обременительным на самом деле. Чтобы повысить свою привлекательность в качестве международного центра высоких технологий, Пекин заявил, что процесс подачи заявок будет упрощён для компаний в сфере высокотехнологичных услуг, таких как интегральные схемы, искусственный интеллект, медицина и сектор критических материалов. Кроме того, владение интеллектуальной собственностью не требуется, если компания соответствует следующим трем критериям: Она работает в Китае уже не один год. Годовой оборот компании составляет более 20 миллионов юаней. По меньшей мере 50 процентов всех расходов на НИОКР компании приходилось на Китай. Цифровая экономика и торговый сектор В 2019 году Китай открыл доступ на рынки в различных отраслях – от учреждений по уходу за престарелыми до виртуальных частных сетей (VPN). Иностранным телекоммуникационным компаниям было разрешено владеть до 50% совместных предприятий по предоставлению VPN, что рассматривается как важный шаг в направлении улучшения трансграничного потока информации. Пекин также объявил о планах создания всеобъемлющей демонстрационной зоны для реализации китайского стремления к инновационному развитию и дальнейшему открытию своего сектора услуг и цифровой экономики. Это будет включать расширение существующих отраслевых кластеров и парков, а также осуществление институциональной реформы и реформы в сфере предложения, а также содействие расширению и открытию ключевых отраслевых парков для привлечения капитала и централизации стимулов для секторов, являющихся для правительства ключевыми на сегодняшний день. Объявление № 63 (2020) уведомило о пилотном запуске политики корпоративного подоходного налога (CIT) для предприятий корпоративного венчурного капитала в Национальной независимой инновационной демонстрационной зоне Чжунгуаньцунь. В феврале 2021 года в научном парке Чжунгуаньцунь (Z-Park) квалифицированные корпоративные венчурные предприятия (CVCEs) были освобождены от налога на прибыль, причитающуюся отдельным акционерам. Кроме того, эти корпорации будут рассматриваться как товарищество для целей индивидуального подоходного налога (ИПН), а индивидуальные акционеры будут подлежать только ИПН на дивиденды от корпораций. Новая пилотная зона – это испытательный полигон для новой инновационной политики, которая может быть воспроизведена и расширена по всей стране. Финансовые услуги С точки зрения расширения доступа к рынку в секторе финансовых услуг была достигнута важная веха: иностранные компании теперь могут создавать в Пекине полностью принадлежащие иностранным компаниям предприятия финансовых услуг (WFOE). Частный капитал может начать деятельность по управлению активами и осуществлять инвестиции в акционерный капитал. Иностранные банки могут выступать в качестве хранителей портфельных инвестиционных фондов, ведущих андеррайтеров на межбанковском рынке облигаций и получать лицензии на импорт золота. Центральное правительство содействует реализации пилотной программы «отделение лицензий на ведение бизнеса от разрешений на эксплуатацию» в финансовом секторе Пекина. Официальные лица также призвали поддержать частных инвесторов, создающих и управляющих международными инвестиционными фондами в юанях (юанях) в Пекине, а также иностранные инвестиционные институты, пилотирующие зарубежные инвестиции квалифицированными отечественными партнёрами с ограниченной ответственностью. Профессиональные услуги Пекин теперь открыт для иностранных рейтинговых агентств, которые могут создавать дочерние компании и вести рейтинговый бизнес на межбанковском рынке облигаций и биржевом рынке облигаций. Также были смягчены правила инвестирования в сферу культуры, туризма, образования и здравоохранения. Параллельно с этими мерами Пекин также предоставит преференциальный режим ИИТ квалифицированному иностранному персоналу высокого класса, работающему в определенных областях, аналогично стимулам ИИТ в Свободном торговом порту Хайнань (FTP) и районе Большого залива (GBA) в Южном Китае. Пилотная зона свободной торговли для развития высокотехнологичных отраслей промышленности Пекинский «электронный город» был включен в список пилотных зон свободной торговли high-end industrial area в сентябре 2020 года, и благоприятная политика в этой зоне умножилась, дав Пекинскому электронному городу конкурентное преимущество. Пекинский электронный город сейчас изучает, как развивать высокоточные отрасли промышленности и формировать инновационную модель, управляемую как промышленностью, так и индустриальными парками. Муниципалитет Пекина создал инвестиционный фонд, в управлении которого находится более 1 млрд долларов США, для развития своего субцентра — района Тунчжоу. Об этом сообщили в Пекинской инвестиционной группе /BIG/, которая является основным инвестором фонда.Компания BIG заявила, что объем фонда составит не менее 100 млрд юаней /14,88 млрд долл. США/. Компания BIG также отметила, что на первом этапе удалось привлечь 14,41 млрд юаней, что на 44 проц больше, чем планировалось. По словам председателя BIG Ли Чанли, фонд будет заниматься проектами в таких областях, как защита окружающей среды, строительство «умного» города, освоение подземного пространства, инфраструктура и высокотехнологичные отрасли в субцентре Пекина.Строительство субцентра в районе Тунчжоу ведется с целью освобождения Пекина от части административных функций, что поможет городу в борьбе с такими проблемами, как заторы на дорогах и загрязнение воздуха. Планируется, что к 2035 году в субцентре, расположенном на востоке столицы, будут проживать 1,3 млн постоянных жителей. В 2020 году Китайская Народная Республика (КНР) стала крупнейшим мировым направлением прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Будучи второй по величине экономикой в мире, с большой потребительской базой и интегрированными цепочками поставок, восстановление экономики Китая после COVID-19 успокоило инвесторов и способствовало увеличению ПИИ и портфельных инвестиций [13]. В 2020 году Китай предпринял значительные шаги по выполнению обязательств, взятых перед Соединенными Штатами по широкому кругу вопросов ИС, и сделал некоторые скромные открытия в своем финансовом секторе. Китай также заключил ключевые торговые соглашения и ввел в действие важные законодательные акты, в том числе Закон об иностранных инвестициях (FIL). Однако Китай остается относительно ограничительной инвестиционной средой для иностранных инвесторов из-за ограничений в ключевых секторах экономики. Препятствия для инвестиций включают ограничения на владение и требования к созданию совместных предприятий с местными китайскими фирмами, промышленную политику, такую как «Сделано в Китае 2025» (MIC 2025), которая направлена на развитие местного потенциала, а также давление на американские фирмы с целью передачи технологий в качестве предварительного условия для получения доступа на рынок. Визовые и туристические ограничения КНР COVID-19 существенно повлияли на деятельность иностранных предприятий, увеличив их трудовые и производственные затраты. Более того, все более напористая Коммунистическая партия Китая (КПК) и акцент на национальных компаниях и самостоятельности усилили озабоченность иностранных инвесторов темпами экономических реформ. Ключевые инвестиционные объявления и новые разработки в 2020 году включали: 1 января закон вступил в силу и фактически заменил предыдущие законы, регулирующие иностранные инвестиции. 15 января США и Китай заключили Экономическое и торговое соглашение между правительством Соединенных Штатов Америки и Правительством Китайской Народной Республики (соглашение первой фазы). В соответствии с соглашением Китай обязался провести реформы в своем режиме интеллектуальной собственности, запретить принудительную передачу технологий в качестве условия доступа на рынки и открыл некоторые возможности в финансовом и энергетическом секторах. Китай также заключил соглашение о Региональном всеобъемлющем экономическом партнерстве (RCEP) 15 ноября и 30 декабря достиг политического соглашения с ЕС о Всеобъемлющем соглашении между Китаем и ЕС об инвестициях (CAI). В середине мая лидер КНР Си Цзиньпин объявил о китайской стратегии “двойного обращения”, призванной сделать Китай менее ориентированным на экспорт и более ориентированным на внутренний рынок. 23 июня Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) и Министерство торговли (MOFCOM) объявили о новых инвестиционных “негативных списках» для направления иностранных ПИИ. Однако открытие рынков сопровождалось ограничениями на инвестиции, такими как Правила проверки безопасности иностранных инвестиций – пересмотренный механизм проверки инвестиций в Китае. Хотя заявления Китая о расширении доступа на рынки и справедливом отношении к иностранным инвестициям приветствуются, все еще необходимы детали и эффективная реализация для обеспечения того, чтобы иностранные инвесторы действительно испытывали справедливое отношение. ПИИ исторически играли важную роль в экономическом развитии Китая. Китайские правительственные чиновники уделяют приоритетное внимание продвижению относительно дружественной политики в области ПИИ, обещающей расширение доступа на рынки и недискриминационный “национальный режим” для иностранных предприятий за счет общего улучшения деловой среды. Они также предприняли усилия по укреплению нормативно-правовой базы Китая для усиления более широкой рыночной конкуренции. В 2020 году Китай опубликовал обновленный общенациональный “негативный список”, который открыл некоторые скромные возможности для иностранных инвестиций, особенно в финансовом секторе, и пообещал в будущем улучшить инвестиционный климат за счет внедрения нового FIL Китая. MOFCOM сообщил, что потоки ПИИ выросли на 4,5 процента в годовом исчислении, достигнув 144 миллиардов долларов США. В 2020 году США предприятия выразили обеспокоенность в связи с ограничительными ограничениями на поездки COVID-19 в Китае, чрезмерными требованиями к кибербезопасности и личным данным, повышенным вниманием к роли ячеек КПК на иностранных предприятиях и ненадежной правовой системой. Выход на китайский рынок регулируется “негативными списками” страны, в которых указаны сектора, в которых иностранные инвестиции ограничены или запрещены, и каталогом поощряемых иностранных инвестиций, в котором указаны сектора, в которых правительство поощряет инвестиции. (“Общенациональный негативный список”) вступил в силу 23 июня 2020 года выпущен 27 декабря 2020 года. КНР использует этот список для стимулирования притока ПИИ в ключевые сектора, в частности в полупроводниковые и другие высокотехнологичные отрасли, чтобы помочь Китаю достичь целей MIC 2025. “Рекомендуемый список” подразделяется на межсекторальный общенациональный каталог и отдельный каталог для западных и центральных регионов, наименее развитых регионов Китая. MOFCOM и NDRC также опубликовали 16 сентября ежегодный Негативный список доступа к рынкам для руководства ПИИ. Этот негативный список – в отличие от предыдущих списков, которые применяются только к иностранным инвесторам, – определяет запреты и ограничения для всех инвесторов, иностранных и отечественных. Запущенный в 2016 году, этот список подчеркивает, какие секторы экономики открыты только для государственных инвесторов. В ограниченных отраслях иностранные инвесторы сталкиваются с ограничениями на акционерный капитал или требованиями к совместным предприятиям, чтобы обеспечить контроль со стороны китайского гражданина и предприятия. В связи с этими требованиями иностранные инвесторы часто чувствуют себя вынужденными вступать в партнерские отношения, которые требуют передачи технологий для участия на рынке Китая. Иностранные инвесторы сообщают, что опасаются ответных мер правительства, если они публично поднимут вопрос о технологическом принуждении. Ниже приведены несколько примеров отраслей, в которых применяются такого рода инвестиционные ограничения: Для дошкольных и высших учебных заведений требуется китайский партнер с доминирующей ролью. Для создания медицинских учреждений требуется китайский партнер по СП. Примеры секторов иностранных инвестиций, требующих китайского контроля, включают: Селекция и производство семян новых сортов пшеницы и кукурузы. Основные телекоммуникационные услуги и исследование рынка радио/телевидения. Негативные списки 2020 года внесли незначительные изменения в некоторые отрасли, сократив количество ограничений и запретов с 40 до 33 в общенациональном негативном списке и с 37 до 30 в пилотных ЗСТ Китая. Заметные изменения включали вакансии в секторе услуг, однако большинство из этих вакансий было объявлено ранее в 2019 году. В секторе услуг списки кодифицировали снятие ограничений на акционерный капитал в финансовых услугах, устранили требования к инвестициям в системы водоснабжения и канализации для любого города с населением не более полумиллиона жителей и сняли запрет на иностранные инвестиции в управление воздушным движением. В то время как американские предприятия приветствовали открытие рынков, иностранные инвесторы оставались разочарованными и разочарованными отсутствием амбиций у китайского правительства и отказом обеспечить более значительную либерализацию. Иностранные инвесторы отметили, что эти объявленные меры были приняты в основном в отраслях, в которых уже доминируют отечественные китайские компании. Китай не является членом Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), но Совет ОЭСР учредил страновую программу диалога и сотрудничества с Китаем в октябре 1995 года. ОЭСР завершила свой последний обзор инвестиционной политики для Китая в 2008 году и опубликовала обновленную информацию в 2013 году [2]. Вступление Китая в 2001 году во Всемирную торговую организацию (ВТО) ускорило экономический рост Китая и продвинуло его правовые и правительственные реформы. ВТО завершила свой последний обзор инвестиционной торговли для Китая в 2018 году, подчеркнув, что Китай остается основным направлением притока ПИИ и ключевым рынком для многонациональных компаний. В 2020 году Китай улучшил свой рейтинг в исследовании Всемирного банка по легкости ведения бизнеса до 31-го места из 190 экономик. Отчасти это было связано с реформами регулирования, которые помогли оптимизировать некоторые бизнес-процессы. Однако этот рейтинг не учитывает основные проблемы, с которыми сталкиваются американские предприятия в Китае, такие как нарушения прав интеллектуальной собственности и доступ к рынкам. Более того, рейтинг Китая основан на данных, ограниченных только бизнес-средой в Пекине и Шанхае. Созданное в 2018 году Государственное управление по регулированию рынка (SAMR) теперь отвечает за процессы регистрации бизнеса. В соответствии с системой регистрации SAMR инвесторы в секторах, не включенных в Иностранный Негативный список, обязаны сообщать, когда они (1) создают Предприятие с иностранными инвестициями (FIE); (2) открывают представительство в Китае; (3) приобретают акции, акции, активы или другие аналогичные акции внутренней китайской компании; (4) реинвестируют и создают дочерние компании в Китае; и (5) инвестируют в новые проекты. Несмотря на улучшение по сравнению с предыдущими требованиями к аналогичным видам деятельности, требующим одобрения регулирующих органов, иностранные компании по-прежнему жалуются на сохраняющиеся проблемы при создании бизнеса по сравнению со своими китайскими конкурентами. Многие компании предлагают консультационные, юридические и бухгалтерские услуги для организации операций в Китае. Инвесторы должны тщательно изучить свои варианты с опытным консультантом, прежде чем инвестировать. С 2001 года Китай проводит “выходную” инвестиционную политику. Поначалу КНР в основном поощряла государственные предприятия инвестировать за рубежом, но в последние годы зарубежные инвестиции Китая диверсифицировались, причем как государственные, так и частные предприятия инвестировали почти во все отрасли промышленности и сектора экономики. В то время как Китай остается крупным глобальным инвестором, общий объем исходящих прямых инвестиций (ODI) сократился на 4,3 процента в годовом исчислении в 2019 году до 136,9 миллиарда долларов США, согласно Статистическому бюллетеню за 2019 год о внешних иностранных инвестициях Китая. Китайское правительство также создало категории “поощряемых”, “ограниченных” и “запрещенных” исходящих инвестиций, чтобы подавить значительное давление оттока капитала в 2016 году и направить китайских инвесторов в “более” стратегические сектора. В то время как Чувствительный Промышленный каталог 2018 года ограничивал китайские исходящие инвестиции в такие секторы, как недвижимость, кинотеатры, спортивные команды и инвестиционные платформы, не являющиеся юридическими лицами, они поощряли исходящие инвестиции в секторы, которые поддерживали промышленную политику Китая, приобретая передовые производственные и высокотехнологичные активы. Китайские фирмы, участвующие в секторах MIC 2025, часто получают льготное государственное финансирование и субсидии для исходящих инвестиций. Руководство также поощряет инвестиции, которые способствовали китайской инициативе «Пояс и дорога» (BRI), которая направлена на заключение соглашений о сотрудничестве с другими странами посредством инвестиций в инфраструктуру, строительных проектов и т.д. В Китае действует 107 двусторонних инвестиционных договоров (ДИД) и несколько соглашений о свободной торговле (ССТ) с инвестиционными разделами. Китай заключил 24 торговых соглашения, 16 из которых подписаны и вступили в силу. Китай также рассматривает дополнительные восемь ССТ. В целом, эти соглашения охватывают такие темы, как экспроприация, режим наибольшего благоприятствования и механизмы инвестиционного арбитража. По сравнению с соглашениями, эквивалентными соглашениям США, китайские соглашения, как правило, предлагают меньше защиты иностранным инвесторам. Глава 3. Направления улучшения инвестиционного климата и инвестиционной среды города Важным элементом реализации инвестиционной политики является ее организационное обеспечение. В целях успешного выполнения среднесрочных инвестиционных программ промышленности Санкт-Петербурга предлагается создание комплексной системы отбора и мониторинга инвестиционных проектов промышленных предприятий. Создание данной системы предопределено необходимостью выбора и продвижения наиболее перспективных для города проектов. Целью мониторинга является обеспечение эффективности иностранных и отечественных инвестиций для экономики Санкт-Петербурга. Мониторинг призван обеспечить гарантии того, что инвестиционные проекты соответствуют условиям и требованиям инвесторов и выявить степень выполнения инвесторами обязательств, взятых ими на себя в качестве условия предоставления льгот. Мониторинг инвесторов, которые получили льготы для выполнения инвестиционных проектов на промышленных предприятиях города, должен базироваться на их письменных соглашениях с Комитетом по экономике и промышленной политике Правительства Санкт-Петербурга. Система должна интегрировать через компьютерную сеть информацию бухгалтерских отчетов промышленных предприятий, находя структуры, которые позволят повысить рентабельность производства, расширить рынки сбыта продукции, завершить процесс реструктуризации предприятий и производств и создать базу для решения социально-экономических задач, и том числе: обеспечения полной занятости; создания новых рабочих мест; улучшения условий труда и экономической обстановки; внедрения ресурсосберегающих технологий; насыщения рынка новой конкурентоспособной продукцией производственно-технологического назначения, позволяющей повысить производительность труда, а также товарами народного потребления; полного и своевременного расчета с бюджетом, внебюджетными фондами, снижения кредиторской задолженности. Реализация данных мер, по нашему мнению, призвана способствовать росту инвестиционной активности предприятий г. Санкт-Петербурга. Российская Федерация продолжила проводить реформы регулирования в 2019 году, что позволило России подняться на три ступени до 28-го места из 190 экономик в индексе Всемирного банка «Ведение бизнеса 2020». Однако фундаментальные структурные проблемы в управлении экономикой России продолжают сдерживать прямые иностранные инвестиции в страну. В частности, судебная система России по-прежнему сильно смещена в пользу государства, что оставляет инвесторам мало возможностей для обращения в судебные споры с правительством. Несмотря на продолжающиеся усилия по борьбе с коррупцией, высокий уровень коррупции среди государственных чиновников усугубляет этот риск. В феврале 2019 года известный американский инвестор был арестован в связи с коммерческим спором и остается под домашним арестом. Более того, российская программа импортозамещения предъявляет требования к местному содержанию, которые создают преимущества для местных производителей. В январе 2020 года правительство России опубликовало план приватизации на 2020-22 годы, в котором определены 86 федеральных унитарных государственных предприятий, 186 акционерных обществ и 13 обществ с ограниченной ответственностью для приватизации в течение трехлетнего периода. В плане уточняется, что условия приватизации будут определяться рыночными условиями, но, по оценкам правительства, план может приносить федеральному бюджету 3,6 миллиарда рублей (48,2 миллиона долларов) в год. План также предусматривает сокращение доли государства в ВТБ, одном из крупнейших российских банков, с более чем 60 процентов до 50 процентов плюс одна акция и в Совкомфлоте, крупной судоходной компании, до 75 процентов плюс одна акция в течение трех лет. Другие крупные государственные предприятия могут быть приватизированы на специальной основе, в зависимости от рыночных условий. С 2015 года правительство России осуществляет программу стимулирования иностранных инвесторов под названием Специальные инвестиционные контракты (СПИК). Эти контракты, управляемые Министерством промышленности и торговли, позволяют иностранным компаниям участвовать в российских программах импортозамещения, предоставляя доступ к определенным субсидиям иностранным производителям, которые создают местное производство. В августе 2019 года правительство России представило “СПИК-2.0», который стимулирует долгосрочные частные инвестиции в высокотехнологичные проекты и передачу технологий в обрабатывающей промышленности. Посольство США в Москве советует любой иностранной компании, работающей в России, иметь компетентного юрисконсульта и разработать комплексный план действий на случай, если полиция проведет неожиданный рейд. Российские власти продемонстрировали тенденцию превращения гражданских дел в уголовные дела, что привело к значительно более суровым наказаниям. Короче говоря, необоснованные судебные иски или произвольные принудительные действия остаются постоянной возможностью для любой компании, работающей в России. В феврале 2019 года Федеральная антимонопольная служба России (ФАС) представила в Кабинет министров свой пятый антимонопольный законодательный пакет, посвященный регулированию цифровой экономики. Он включает положения о введении новых определений “доверительного управляющего” и определения “ценовых алгоритмов”, наделяющих ФАС полномочиями вводить положения о недискриминационном доступе к данным в качестве средства правовой защиты. Он также ввел владение данными в качестве набора критериев для анализа рынка. Законодательный пакет проходит процесс межведомственного согласования и будет внесен в Государственную Думу, как только он будет одобрен Кабинетом министров. С 1 января 2019 года иностранные поставщики электронных услуг для бизнес-клиентов в России (электронные услуги B2B) имеют новые российские обязательства по налогу на добавленную стоимость (НДС). Эти обязательства включают регистрацию НДС в российских налоговых органах (даже для электронных услуг, освобожденных от НДС), требования к счетам-фактурам, отчетность перед российскими налоговыми органами и соблюдение правил перечисления НДС. Государственная политика оказывает широкомасштабное воздействие на инвестиционный климат городов. Нехватка квалифицированной рабочей силы мешает фирмам выходить на новые рынки или внедрять более передовые технологии. А нормативные акты могут ограничить возможности по корректировке организации работы, снижая стимулы к использованию новых возможностей. В то время как рабочая сила имеет важное значение для фирм, доступ к производительным рабочим местам, предлагающим достойную оплату, во многом определяет благосостояние людей. Технический прогресс, который ведет к повышению производительности и экономическому росту, также улучшает условия труда и заработную плату. Но это также связано с быстрыми изменениями в отраслях и фирмах. Для укрепления двусторонних связей между человеческим капиталом и инвестиционным климатом правительства могут сделать образование более инклюзивным и соответствующим потребностям фирм в навыках. Это может также включать улучшение инвестиционного климата для частных поставщиков услуг в области образования и профессиональной подготовки. Регулирование рынков труда. Во многих странах действующее трудовое законодательство обеспечивает высокий уровень защиты для нескольких работников, но не обеспечивает или обеспечивает минимальную защиту для большинства работников неформальной экономики, включая молодежь и неквалифицированных. Действительно, во многих случаях нормативные подходы способствуют неформальности и безработице. Анализируя опыт реформ рынка труда в развивающихся странах, в Докладе освещаются возможности адаптации нормативных актов для обеспечения большего равенства в рабочей силе за счет расширения доступа к достойным рабочим местам и улучшения экономических результатов. Помогать работникам справляться с переменами. Помощь работникам в обеспечении большей мобильности рабочей силы является важным дополнением к здоровому инвестиционному климату. Даже в рамках ограниченных государственных бюджетов, улучшение страхового компонента в схемах поддержки доходов и способствовать сглаживанию затрат на корректировку для работников. Широкомасштабные улучшения инвестиционного климата — только что описанные основы — расширяют круг бенефициаров, уменьшают опасения по поводу поиска арендной платы и предотвращают новые искажения. Но многие правительства проводят более избирательные меры вмешательства, которые предоставляют особые политические привилегии некоторым фирмам или видам деятельности — рыночные ограничения, налоговые льготы, доступ к субсидируемым или целевым кредитам и ряд других мер. Объем международных правил и стандартов, касающихся инвестиционного климата, также резко возрос за последние два десятилетия. Какую роль могут сыграть эти меры в содействии улучшению инвестиционного климата развивающихся стран? Выборочные вмешательства Выборочные вмешательства принимают различные формы и преследуют множество целей. Обзор международного опыта в этой области показывает, что существует несколько надежных стратегий. Некоторые страны Восточной Азии, по-видимому, успешно использовали выборочные вмешательства, но недавняя работа показывает, что их вклад был относительно скромным. И опыт показывает, как трудно воспроизвести аналогичные подходы в других странах и в совершенно иной международной среде. Опыт правительственных усилий по «отбору победителей» также не обнадеживает. И усилия по привлечению инвесторов с помощью налоговых каникул или других специальных стимулов увенчались неоднозначным успехом — даже когда инвестиции расширяются, трудно понять, были ли стимулы необходимыми или экономически эффективными. Действительно, есть много примеров того, как выборочные вмешательства идут совершенно наперекосяк — в лучшем случае тратят государственные ресурсы впустую, но иногда создают большие искажения, которые наносят ущерб инвестиционному климату, а не улучшают его, и отвлекают внимание от более широких улучшений. Даже в самых благоприятных обстоятельствах большинство выборочных вмешательств кажутся азартной игрой — и могут пойти совершенно неправильно в любой стране. Чем амбициознее цели и чем слабее управление, тем больше шансов на успех. Это говорит о том, что к выборочным вмешательствам следует подходить с осторожностью, а не как к замене более широкого улучшения инвестиционного климата. Схемы с четкими целями, дисциплиной, прозрачностью и регулярным обзором менее подвержены ошибкам [6]. Международные правила и стандарты Совокупность международных правил и стандартов, касающихся вопросов инвестиционного климата, за последние десятилетия выросла в геометрической прогрессии. Существует более 2200 двусторонних инвестиционных договоров и более 400 соглашений о региональном сотрудничестве. Существует также множество новых и предлагаемых многосторонних инструментов по всем вопросам, от торговли, взяточничества и корпоративного управления до налогообложения, экологического и трудового регулирования. Международные соглашения могут сыграть важную роль в снижении политических барьеров для международной торговли и инвестиций. Но в Докладе основное внимание уделяется трем другим способам, которыми международные соглашения могут способствовать улучшению инвестиционного климата. Повышение доверия к правительству. Вступление в международные соглашения может повысить доверие к обязательствам правительства в области политики и, таким образом, усилить инвестиционную реакцию фирм. Но по замыслу компромисс заключается в упущенной гибкости политики, что означает, что обязательства должны быть тщательно рассмотрены. Стратегии, которые предполагают самую сильную форму повышения доверия — позволяя фирмам напрямую обеспечивать выполнение договорных обязательств перед правительством, — выигрывают от усилий по повышению прозрачности и предполагаемой легитимности процесса. Стратегии, которые в большей степени зависят от влияния правительств на репутацию, могут способствовать повышению доверия к политике, но их влияние будет зависеть от того, будут ли участники настаивать на высоком уровне соблюдения друг друга. Снижение издержек при международных операциях. Для снижения издержек при международных операциях многие международные усилия сосредоточены на согласовании или стандартизации конкретных нормативных требований, причем примеры варьируются от согласования законов о предпринимательской деятельности в Западной Африке до разработки единых стандартов бухгалтерского учета. Для развивающихся стран может быть много преимуществ. Но также может возникнуть напряженность между принятием общих стандартов и адаптацией подходов к местным условиям и возможностям. И существуют компромиссы между усилиями, направленными на многосторонние, региональные и двусторонние подходы к гармонизации [11]. Устранение международных побочных эффектов. За последние два десятилетия были предприняты согласованные глобальные действия по все большему числу вопросов, представляющих общий интерес, — там, где политические действия одной страны могут иметь побочные последствия для других. Решение международных побочных эффектов в области охраны окружающей среды может иметь важное значение. Но когда предлагаемые побочные эффекты менее ощутимы или выгоды распределяются менее широко, совместные действия труднее оправдать и достичь. Например, в связи с налогообложением высказывались опасения по поводу того, что конкуренция за инвестиции между странами может привести к «гонке на дно» в сборе налогов в ущерб глобальному общественному благосостоянию. Аналогичные опасения иногда высказываются по поводу экологических, трудовых и других нормативных актов. Опыт, накопленный до сих пор, свидетельствует о том, что существует мало свидетельств опасений снижения налогов или стандартов. Но есть и практические вопросы, связанные с попытками найти точки соприкосновения. В предложениях в этих и других областях необходимо должным образом учитывать перспективы развивающихся стран. Как международное сообщество может помочь Ответственность за улучшение инвестиционного климата в их обществе лежит на правительствах развивающихся стран, как национальных, так и субнациональных. Но международное сообщество может протянуть руку помощи. Содействие улучшению условий инвестиционного климата может принести огромные дивиденды в области развития. Добавленная стоимость в обрабатывающей промышленности, вызванная улучшением инвестиционного климата даже в одной стране, может значительно превысить объем помощи в целях развития, предоставляемой во всем мире. Международное сообщество может помочь развивающимся странам воспользоваться этими преимуществами тремя основными способами. Заключение Инвестиционная среда относится к более высокому уровню риска, связанного с поиском более высокой отдачи от инвестиций События в отечественной экономике и мировой экономике могут оказать существенное влияние на цены активов и связанную с ними волатильность (цены на финансовые активы, особенно цены на акции, часто очень изменчивы). Распределение капитала по рискованным и безрисковым портфелям является ключевым аспектом инвестиционной среды При каждом выборе распределения активов инвестор сталкивается с компромиссом между доходностью от риска — тем, кто хочет получить более высокую (более низкую) доходность, приходится мириться с более высоким (более низким) риском Инвестиционный климат — это социально-экономический и политический ландшафт страны или региона, поскольку он связан с благоприятностью для инвестирования и кредитования. Когда потенциальный инвестор сталкивается со многими препятствиями (например, в слаборазвитых странах, что может быть частично связано с политической нестабильностью или плохой инфраструктурой), инвестиционный климат может считаться неблагоприятным. Оценка инвестиционного климата сочетает в себе как количественные, так и качественные оценки по целому ряду аспектов. Государственная политика и поведение, формирующие инвестиционный климат, охватывают широкую область. К ним относятся те, которые затрагивают безопасность прав собственности, от права собственности на землю и исполнения контрактов до преступлений и экспроприации. Подходы к регулированию и налогообложению, как на территории страны, так и внутри нее. Обеспечение инфраструктуры, такой как электричество, телекоммуникации и дороги. Функционирование рынков финансов и рабочей силы. И более широкие особенности управления, включая коррупцию. При принятии инвестиционных решений фирмы всех типов и размеров рассматривают эти показатели как часть общего пакета, который определяет привлекательность конкретной возможности. Они влияют на возможности и стимулы, с которыми сталкиваются фирмы, оказывая влияние на три ключевых, но взаимосвязанных аспекта: издержки, риски и барьеры для конкуренции.Список использованных источников
1. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» 2. В 2018 году Китай поставил новый исторический рекорд по объему привлеченных иностранных инвестиций [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://russian.news.cn/2019-01/15/c_137745082.htm(дата обращения 14.10.2021) 3. Внедрение и мониторинг регионального инвестиционного стандарта [Электронный ресурс] // Агентство стратегических инициатив. URL: http://investstandart. ru/o-standarte/ (дата обращения 14.10.2021) 4. Горюнов В.Н., Кониченко Е.Б. Правовое регулирование инвестиционных процессов в экономике // Вестник Международного института экономики и права. 2014. № 2 (15). С. 63-80. 5. Динамика инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах) [Электронный ресурс] // GKS.RU: Федеральная служба государственной статистики. URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/nonfinancial/# (дата обращения: 14.10.2021) 6. Инвестиционная политика. Текущее состояние инвестиционного климата и бизнес-среды в России. — Режим доступа: http://economy.gov.ru/minec/activity/ sections/investmentPolicy/(дата обращения 14.10.2021) 7. Инвестиционная привлекательность регионов — 2014: бремя управления. [Электронный ресурс] // Инвестиционные рейтинги регионов России. ЭкспертРА. URL: http://raexpert.ru/ratings/regions/2014(дата обращения 14.10.2021) 8. Инвестиции в основной капитал по субъектам Российской Федерации. Оперативная информация. [Электронный ресурс] // Федеральная служба государственной статистики. — — URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/ statistics/enterprise/investment/nonfinancial/# (дата обращения 14.10.2021) 9. Костюкова Ю.Ю. Правовые основы организации инвестиционных процессов // Ямальский вестник. 2016. № 2 (7). С. 110-113. 10. Назаров А.Г. Налоговые новации как фактор повышения качества управления стратегическими инвестициями в республике Башкортостан // Вестник Академии. 2015. № 1. С. 64-69. 11. Инвестиционный потенциал российских регионов в 2015 г. [Электронный ресурс] // RAEXPERT.RU: Рейтинговое агентство «Эксперт Ра». URL:http://www.raexpert.ru/rankingtable/region_climat/2015/tab03/ (дата обращения: 14.10.2021) 12. Нерсисян Л.С., Афанасьева К.Е. Влияние кризиса на инвестиционную активность строительной отрасли в Республике Башкортостан // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук / ООО «Институт Стратегических исследований». М., 2016. Вып. 04. С. 95-96. 13. Пекин учредил инвестиционный фонд для развития своего субцентра [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://russian.news.cn/2019-03/31/c_137936864.htm(дата обращения 14.10.2021) 14. Понятие инвестиционного процесса [Электронный ресурс] – режим доступа : https://kudainvestiruem.ru/obschee/investitsionnyiy-protsess.html (дата обращения 14.10.2021) 15. Региональный инвестиционный Стандарт. [Электронный ресурс]. URL: http:// investstandart.ru/resources/uploads/about.pdf(дата обращения 14.10.2021) 16. Регионы России. Социально-экономические показатели — 2017. Официальная статистика. [Электронный ресурс] //Федеральная служба государственной статистики. URL: http://www.gks.ru/bgd/regl/b14_14p/Main.htm (дата обращения 14.10.2021) 17. Селивёрстов Ю.И. Нормативно-правовое обеспечение процесса формирования благоприятного инвестиционного климата в регионе // Вестник Белгородского юридического института МВД России. 2015. № 2. С. 26-29. 18. Смешко О. Г. Инвестиционный процесс в регионах Северо-Западного федерального округа: оценка динамики и основных направлений развития //Экономика и управление. 2014. № 7. С. 8—14.
О сайте
Ссылка на первоисточник:
http://www.mnepu.ru
Поделитесь в соцсетях: