Помощь студентам дистанционного обучения: тесты, экзамены, сессия
Помощь с обучением
Оставляй заявку - сессия под ключ, тесты, практика, ВКР
Сессия под ключ!

Ответы на вопросы по бухгалтерскому учету и аудиту (Вариант 53)



Помощь с дистанционным обучением
Получи бесплатный расчет за 15 минут
 

Введите контактный e-mail:

 

Введите номер телефона

 

Что требуется сделать?

 

Каким способом с Вами связаться?:

E-mail
Телефон
Напишем вам на вашу почту
 
Перезвоним вам для уточнения деталей
 
Перезвоним вам для уточнения деталей
 

или напишите нам прямо сейчас

Написать в WhatsApp
 

Анализ затрат на оплату труда.

Анализ использования трудовых ресурсов на предприятии и уровня производительности труда необходимо рассматривать в тесной связи с оплатой труда. С ростом производительности труда создаются реальные предпосылки для повышения уровня его оплаты.
На предприятиях в соответствии с налоговым законодательством формируется фонд оплаты труда, который включает затраты на оплату труда работников предприятия (фонд заработной платы) и выплаты социального характера: отчисления на добровольное медицинское страхование, отчисления в негосударственный пенсионный фонд и др.
При наличии в задании данных о величине фонда оплаты труда и фонда заработной платы в курсовом проекте необходимо проанализировать структуру фонда оплаты труда с целью выявления доли фонда заработной платы и величины социальных выплат в процентах к фонду оплаты руда. Увеличение социальных выплат положительно характеризует деятельность предприятия, способствует закреплению кадров и снижению текучести рабочей силы.
Затраты на оплату труда в соответствии с Кодексом по труду состоят и выплат по тарифным ставкам за отработанное время или сдельным расценкам за выполненный объем работы, доплат стимулирующего и компенсирующего характера, размер и перечень которых зависят от многих факторов: условий труда, режима работы, района проживания.
Тарифная часть заработной платы не зависит от объема работы (выпуска продукции) и относится к постоянной части заработной платы. Оплата труда по сдельным расценкам, премии за выполнение производственных показателей с учетом доплат относятся к переменной части заработной платы.
Анализ динамики фонда заработной платы приведен в табл. 2.10.
При анализе фонда оплаты труда определяют абсолютное и относительное отклонение его отчетной величины от базисной (плановой) величины в целом по предприятию, его структурным подразделениям и категориям работников.
Абсолютное отклонение характеризует динамику средств на оплату труда. Абсолютное отклонение само по себе не характеризует использования фонда заработной платы, так как это показатель определяется без учета динамики объема производства (выполняемых работ).
Относительное отклонение () рассчитывается как разность между начисленной заработной платой в текущем периоде и базисным фондом заработной платы, скорректированным на коэффициент изменения объема выпуска продукции (выполненных работ).

Анализ общепроизводственных и общехозяйственных расходов.

1) по степени зависимости от динамики загрузки производственной
§ постоянные затраты, которые не изменяются в зависимости от роста или сокращения объема производства. Они включают амортизацию, уплату % за кредит, арендная плата, оплата труда АУП, административные расходы, налоги.
§ переменные, динамика которых совпадает с динамикой производственной загрузки. Например, сырье, материалы и т.д., зарплата, отчисления
§ смешенные, которые зависят от вида отрасли. Они включают затраты на рекламу, почтово-телеграфные, транспортные, текущий ремонт оборудования, командировочные.
2) по базовым направлениям
§ материальные или приравниваемые к ним затраты, как совокупность расхода предприятия не связанные с затратами на содержание наемного персонала
§ затраты на содержание наемного персонала, включающие в себя обязательные платежи предприятия во вне бюджетные фонды социального назначения
3) по отражению в системе внешней финансовой отчетности
§ неподлежащие включению в балансовую себестоимость, т.е. возмещающие затраты из чистой прибыли
§ подлежащие включению в балансовую себестоимость, т.е. уменьшающие объемы налогооблагаемой прибыли
4) по направлениям внутреннего финансового анализа
§ затраты по направлениям деятельности анализа
§ затраты по структурным подразделениям деятельности предприятия
§ затраты на производство единичной продукции
§ соотношение производственных и непроизводственных затрат
Основные принципы управления затратами связаны с условиями их применения:
1) обоснованность, т.е. целесообразные затраты
2) целевое использование выделенных ресурсов
3) эффективность использовании выделенных ресурсов
Базовые критерии целесообразных затрат- это получение дополнительной прибыли, которые рассчитываются как срок окупаемости затрат
Критерии целесообразного использования затрат служит так же предотвращение возможных убытков и потерь. Принципиальные подходы к организации управления затратами составляют:
1) минимизация затрат, предполагающая их предельное сокращение в условиях кризисного развития предприятия
2) оптимизация затрат, предполагающие ориентацию на минимизацию лишь нерентабельных для предприятия затрат.
Рациональное ранжирование затрат как объекта управления:
1) объективно необходимые затраты, подлежащие сокращению при уменьшении текущих или перспективных затрат предприятия
2) затраты подлежащие рациональной минимизации- при любой хозяйственной деятельности предприятия. Например, налоги, затраты непроизводственного характера
3) второстепенные затраты, подлежащие реализации лишь при наличии соответствующих ресурсов после осуществления всех предыдущих затрат.
Затраты – финансовый показатель, отражающий совокупность всех видов затрат в процессе производства и следовательно их анализ по статьям имеет существенное значение. Основную часть затрат занимают затраты на сырье и материалы. Заработная плата в затратах в РФ составляет от 3-18%. Анализ общепроизводственных и общехозяйственных расходов относятся к разделу анализа себестоимости продукции. Себестоимость является выражением в денежной форме затрат на производство и реализацию продукции. Это важный показатель деятельности предприятия, т.к. от уровня себестоимости зависит финансовое состояние предприятия и величина его прибыл.
Источниками информации для анализа являются:
1) данные синтетического и аналитического учёта затрат по основным показателям производства;
2) форма №5 (отчёт о затратах на производство и реализацию продукции предприятия);
3) плановые и отчётные калькуляции себестоимости продукции.
В классификации всех затрат, включаемых в себестоимость готовой продукции общепроизводственные и общехозяйственные затраты на ровне с расходами на содержание и эксплуатацию оборудования относятся к косвенным (постоянным) затратам. Это означает, что они не прямо относятся на себестоимость количества выпускаемой продукции, а переносятся в процентах, согласно выбранной на предприятии методике.
Общепроизводственные (цеховые) расходы связаны с обслуживанием и управлением производственных цехов. Состав и уровень их определяется сметами на содержание и эксплуатацию оборудования управленческих и хозяйственных расходов цеха. Они планируются по каждому цеху предприятия, по номенклатуре статей:
— амортизация оборудования;
— эксплуатация оборудования;
— эксплуатация транспортных средств;
— отчисления в ремонтный фонд или затраты на технический ремонт оборудования;
— содержание аппарата управления цеха (АУП);
— содержание прочего рабочего персонала (НТР и МОП).
Сумма общепроизводственных расходов отнесённых на производство определенного вида продукции подлежат распределению между выпуском готовой продукции и остатками незавершённого производства.
Общехозяйственные расходы связаны с организацией и обслуживанием предприятия в целом, их состава и уровня, которые определяются сметой. Учёт ведется по статьям:
— содержание аппарата управления предприятия;
— служебные командировки аппарата управления;
— содержание охраны предприятия;
— представительские расходы, связанные с деятельность предприятия.
Анализируется динамика общепроизводственных и общехозяйственных затрат:

Где: ОХР план – 100%
ОХР факт – Х %.
Анализ этих расходов производится путём сравнения фактической величины затрат на 1 рубль товарной продукции в динамике за несколько лет или плановым уровнем отчётного периода. Такое сопоставление показывает как изменилась их доля в стоимости товарной продукции в динамике или по сравнению с планом. Выявляются причины вызвавшие эти изменения. Показатель затрат на 1 рубль товарной продукции применяется для оценки выполнения плана и контрлем за динамикой себестоимости, а также отажает связь между себестоимостью и прибылью. Расчет производится путем деления полной себестоимости на себестоимость в оптовых ценах. Производится факторный анализ методом цепных подстановок по факторной модели, т.е. поочердно определяется влияние каждого фактора на конечный показатель. Факторы, влияющие на увеличение/снижение себестоимости следующие:
· объём выпускаемой продукции;
· структура производства;
· удельный вес переменных затрат;
· оптовая цена на единицу продукции.
Окупаемость затрат рассчитывается по формуле:

Где: О – точка безубыточности, нулевая или моржевая.
Выручка = себестоимость + прибыль + НДС
Выручка полная = цена * количество.

Анализ расходов на продажу (коммерческих расходов).

Расходами в торговле называются издержки. В издержки обращения включаются расходы на транспортировку, подработку, упаковку, хранение и реализацию товаров. Издержки обращения характеризуются абсолютной суммой и относительным показателем – уровнем.Абсолютный показатель отражает общую сумму расходов предприятия за определенный период. Однако, он не дает представления о результате, полученном на каждый рубль затрат, т. е. об эффективности расходов.Уровень издержек обращения представляет собой отношение их суммы к товарообороту, выраженное в процентах:
На величину издержек обращения влияют различные факторы, которые можно разделить на внешние и внутренние. Основное внимание в дальнейшем уделяется количественному измерению факторов, зависящих от работы предприятия. Это : скорость товарооборота;объем товарооборота; 3 структура товарооборота.
Скорость товарооборота – этот фактор оказывает двоякое воздействие на издержки обращения. Разные товары имеют разную оборачиваемость. Если в товарообороте предприятия увеличивается удельный вес товаров с замедленной оборачиваемостью, то увеличиваются расходы на их хранение, подработку, а, следовательно, увеличивается и общая сумма и средний уровень издержек обращения и наоборот. Структура товарооборота.Также оказывает двоякое воздействие на издержки обращения. Разные товары обладают разной издержкоемкостью, т.е. совокупностью затрат по доставке, хранению и реализации. Больших затрат требует продовольственные товары. Поэтому, если в товарообороте больше удельного веса товаров с высокой издержкоемкостью, то больше и сумма издержек обращения и средний их уровень. И наоборот.Измерить влияние изменения состава товарооборота на уровень издержек обращения можно методом процентных чисел.
Объем товарооборота.С ростом товарооборота при прочих равных условиях растет и сумма издержек обращения, но меньшими темпами, чем товарооборот, а уровень издержек обращения снижается. Поэтому от степени зависимости от товарооборота статьи издержек обращения подразделяются на 2 группы:условно-постоянные;условно-переменные.Условно-постоянные не зависят от объема товарооборота. Он может увеличиваться или уменьшаться, а сумма этих расходов не изменится (расходы на аренду, амортизационные отчисления, нормы износа).Условно-переменные зависят от товарооборота. С увеличением товарооборота увеличиваются и издержки обращения, а с уменьшением снижаются (транспортные расходы, расходы по таре, естественная убыль).Для измерения влияния объема товарооборота на издержки обращения делают пересчет плановых расходов на фактический объем товарооборота.
Пересчет осуществляется следующим образом: По постоянным Базисная сумма не меняется. По переменным: путем умножения базисного уровня переменных расходов на фактический товарооборот и разделить на 100.
После корректировки определяется общая пересчитанная сумма издержек обращения путем сложения базисных постоянных расходов и пересчитанных переменных. Вычитая из пересчитанной суммы базисную сумму, находим влияние объема товарооборота.

Экономическое содержание и состав основных показателей финансовых результатов организации.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
Решение задач анализа финансовых результатов зависит от качественного информационного обеспечения. Оно включает в себя плановую, нормативно-справочную и фактографическую информацию.
Плановая информация о финансовых результатах в разрезе всех составляющих содержится в бизнес-плане предприятия.
Формирование прибыли от всех видов деятельности предприятия отражается ф Форме №2 «Отчет о финансовых результатах». Кроме того, в процессе анализа используются данные бухгалтерского учета: регистры на счетах класса 7, 4, 9.
Различных пользователей финансовой отчетности интересуют только определенные качества финансовых результатов. Например, администрацию предприятия интересуют величина полученной прибыли и ее структура, факторы, влияющие на его величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации об налогооблагаемой базе по налогу на прибыль.
Потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т.е. устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы данного предприятия.

Анализ динамики и выполнения плана по показателям финансовых результатов
Оценить эффективность работы предприятия, а также целесообразность вложения в него инвестиций можно на основе его финансовой отчетности. Получить к ней доступ могут как сами владельцы бизнеса, менеджеры, так и потенциальные инвесторы и конкуренты. Для ее составления производится анализ финансовых результатов деятельности предприятия, а на их основе формируется финансовая стратегия компании. Сопоставление аналогичных данных различных организаций одной отрасли, а также их самостоятельная оценка имеют большое значение. Какова цель анализа и какие показатели в ходе него рассчитываются — об этом вы узнаете из нижеприведенной статьи.
анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Необходимость финансового анализа
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия проводится в обязательном порядке, а рассчитанные в ходе него показатели заносятся в соответствующие отчеты. Благодаря этому управляющие могут оценить слабые места и сильные стороны компании, возможность использования ей имеющихся капиталовложений, а также способность противостоять внешним рискам. Конкуренты на основе отчетности могут понять, насколько организация устойчива в данной отрасли, а акционеры — принять решение о вложении в ценные бумаги предприятия. Анализ играет важную роль в постановке будущих задач и позволяет осуществлять своевременный контроль над деятельностью компании.
Такого рода анализ преследует несколько целей. Главным образом, это формирование суждения о результатах работы компании в различных хозяйственных областях и их сравнение с предыдущими периодами деятельности, а также с поставленным планом. Не менее важным является определение того, какие факторы повлияли на изменение показателей, выявление резервов увеличения дохода, планирование мероприятий по максимизации уровня прибыли и направлений ее использования. Для этого производится расчет и оценка ряда важнейших показателей. Так, анализ финансовых результатов деятельности предприятия предполагает:
оценку величины и динамики прибыли;
расчет и анализ прибыли от реализованной продукции;
оценку эффективности использования прибыли после налогообложения;
сравнительная оценка понесенных затрат, а также объемов производства и полученной прибыли;
анализ связи прибыли предприятия с величиной оборотного капитала и денежного потока.
Показатель прибыли и ее анализ
Основным показателем, характеризующим результат работы предприятия в финансовом выражении, является уровень прибыли. Она представляет собой часть чистого дохода, полученного компанией в результате реализации произведенной продукции либо оказанных услуг.
В количественном выражении прибыль определяется разницей между полученной выручкой и себестоимостью, поэтому может называться таковой только после момента продажи. Чем больше высокорентабельной продукции будет реализовано и чем ниже ее себестоимость, тем уровень прибыли выше. В связи с этим особое значение приобретает анализ себестоимости продукции на предприятии и поиск путей ее снижения. Отсюда следует, что финансовые результаты компании необходимо изучать и оценивать во взаимосвязи с ее производством и реализацией.
Рентабельность предприятия
Ее оценка имеет существенное значение для анализа результативности функционирования компании. Данный показатель определяется как отношение прибыли (фактической) к объему продаж. Выделяют два коэффициента рентабельности — чистую и валовую маржу. В первом случае в формулу подставляется чистая прибыль. Чистая маржа показывает долю от общего объема продаж, остающуюся у предприятия после покрытия себестоимости и других расходов компании. На ее величину можно влиять путем изменения уровня затрат и регулированием ценовой политики. Валовая маржа определяется отношением совокупной прибыли к объему продаж. Предприятию важно стремиться к ее увеличению. Этого можно достичь, снижая себестоимость и увеличивая наценку (в разумных пределах).
Себестоимость и ее значение в анализе
В ходе производства продукции компания несет множество затрат, связанных с приобретением материалов, сырья, оплатой трудовых ресурсов, обслуживанием основных фондов и пр. Их стоимостная оценка и представляет собой итоговую себестоимость. Она является основной составляющей стоимости продукции (другая часть — наценка) и показывает, сколько предприятие потратило на ее изготовление.
Определяется она различными способами, в зависимости от вида продукта (общая, индивидуальная и пр.), но всегда имеет одно значение — показывает расходы, связанные с производством. Анализ себестоимости промышленной продукции заключается в оценке производственных затрат, а также связанных с упаковкой, транспортировкой и реализацией. Их снижение является важным источником увеличения прибыльности функционирования компании и повышения рентабельности.
Основными показателями себестоимости являются затраты на каждый рубль товара, себестоимость его единицы и полная себестоимость. Получить информацию о ней можно из отчета о прибылях и убытках.
Каждая компания рассчитывает и производит анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Основными показателями являются полученная прибыль и рентабельность, которые во многом зависят от себестоимости продукции. На их основе с учетом производственных расходов и других затрат определяются другие показатели и коэффициенты — ликвидность, оборачиваемость и прочие. Полученные данные закрепляются в балансе и составляемых наряду с ним отчетах.

Анализ состава, динамики и структуры прибыли до налогообложения.

Оценить эффективность работы предприятия, а также целесообразность вложения в него инвестиций можно на основе его финансовой отчетности. Получить к ней доступ могут как сами владельцы бизнеса, менеджеры, так и потенциальные инвесторы и конкуренты. Для ее составления производится анализ финансовых результатов деятельности предприятия, а на их основе формируется финансовая стратегия компании. Сопоставление аналогичных данных различных организаций одной отрасли, а также их самостоятельная оценка имеют большое значение. Какова цель анализа и какие показатели в ходе него рассчитываются — об этом вы узнаете из нижеприведенной статьи.
анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Необходимость финансового анализа
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия проводится в обязательном порядке, а рассчитанные в ходе него показатели заносятся в соответствующие отчеты. Благодаря этому управляющие могут оценить слабые места и сильные стороны компании, возможность использования ей имеющихся капиталовложений, а также способность противостоять внешним рискам. Конкуренты на основе отчетности могут понять, насколько организация устойчива в данной отрасли, а акционеры — принять решение о вложении в ценные бумаги предприятия. Анализ играет важную роль в постановке будущих задач и позволяет осуществлять своевременный контроль над деятельностью компании.
Такого рода анализ преследует несколько целей. Главным образом, это формирование суждения о результатах работы компании в различных хозяйственных областях и их сравнение с предыдущими периодами деятельности, а также с поставленным планом. Не менее важным является определение того, какие факторы повлияли на изменение показателей, выявление резервов увеличения дохода, планирование мероприятий по максимизации уровня прибыли и направлений ее использования. Для этого производится расчет и оценка ряда важнейших показателей. Так, анализ финансовых результатов деятельности предприятия предполагает:
оценку величины и динамики прибыли;
расчет и анализ прибыли от реализованной продукции;
оценку эффективности использования прибыли после налогообложения;
сравнительная оценка понесенных затрат, а также объемов производства и полученной прибыли;
анализ связи прибыли предприятия с величиной оборотного капитала и денежного потока.
Показатель прибыли и ее анализ
Основным показателем, характеризующим результат работы предприятия в финансовом выражении, является уровень прибыли. Она представляет собой часть чистого дохода, полученного компанией в результате реализации произведенной продукции либо оказанных услуг.
В количественном выражении прибыль определяется разницей между полученной выручкой и себестоимостью, поэтому может называться таковой только после момента продажи. Чем больше высокорентабельной продукции будет реализовано и чем ниже ее себестоимость, тем уровень прибыли выше. В связи с этим особое значение приобретает анализ себестоимости продукции на предприятии и поиск путей ее снижения. Отсюда следует, что финансовые результаты компании необходимо изучать и оценивать во взаимосвязи с ее производством и реализацией.
Рентабельность предприятия
Ее оценка имеет существенное значение для анализа результативности функционирования компании. Данный показатель определяется как отношение прибыли (фактической) к объему продаж. Выделяют два коэффициента рентабельности — чистую и валовую маржу. В первом случае в формулу подставляется чистая прибыль. Чистая маржа показывает долю от общего объема продаж, остающуюся у предприятия после покрытия себестоимости и других расходов компании. На ее величину можно влиять путем изменения уровня затрат и регулированием ценовой политики. Валовая маржа определяется отношением совокупной прибыли к объему продаж. Предприятию важно стремиться к ее увеличению. Этого можно достичь, снижая себестоимость и увеличивая наценку (в разумных пределах).
Себестоимость и ее значение в анализе
В ходе производства продукции компания несет множество затрат, связанных с приобретением материалов, сырья, оплатой трудовых ресурсов, обслуживанием основных фондов и пр. Их стоимостная оценка и представляет собой итоговую себестоимость. Она является основной составляющей стоимости продукции (другая часть — наценка) и показывает, сколько предприятие потратило на ее изготовление.
Определяется она различными способами, в зависимости от вида продукта (общая, индивидуальная и пр.), но всегда имеет одно значение — показывает расходы, связанные с производством. Анализ себестоимости промышленной продукции заключается в оценке производственных затрат, а также связанных с упаковкой, транспортировкой и реализацией. Их снижение является важным источником увеличения прибыльности функционирования компании и повышения рентабельности.
Основными показателями себестоимости являются затраты на каждый рубль товара, себестоимость его единицы и полная себестоимость. Получить информацию о ней можно из отчета о прибылях и убытках.
Каждая компания рассчитывает и производит анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Основными показателями являются полученная прибыль и рентабельность, которые во многом зависят от себестоимости продукции. На их основе с учетом производственных расходов и других затрат определяются другие показатели и коэффициенты — ликвидность, оборачиваемость и прочие. Полученные данные закрепляются в балансе и составляемых наряду с ним отчетах.

Методика анализа прибыли от продаж продукции, работ, услуг по факторам.

Наиболее крупной статьей формирования чистой прибыли, как правило, является прибыль от продаж товаров, продукции, работ, услуг. Поэтому в процессе анализа важно оценить влияние факторов, вызвавших изменение этого показателя.
Цель факторного анализа прибыли от продаж – выявление резервов ее повышения.
В целом на прибыль от продаж оказывают влияние следующие основные факторы:
– объем продаж (чем больше организация продает рентабельной продукции, тем больше она получает прибыли);
– структура продаж (отдельные виды продаваемой продукции работ, услуг имеют различную рентабельность. Некоторые из них могут оказаться убыточными для предприятия. Поэтому от того, каков ассортимент продаваемой продукции, во многом зависит величина прибыли организации);
– цены на продаваемые продукцию, работы и услуги (их повышение позволяет предприятию получить дополнительную прибыль.Однако изменение этого фактора имеет ограничения в условиях высокой конкуренции, так как продавцы строят свою ценовую политику исходя не столько из уровня приемлемой для себя рентабельности, сколько из среднего уровня цен на аналогичные товары, работы, услуги);
– уровень затрат, включенных в себестоимость продукции (их рост приводит к уменьшению прибыли в том же размере).
Методика факторного анализа прибыли от продаж включает следующие расчеты (2.24)–(2.30):
1. Расчет общего изменения прибыли от продаж (?Р):
?Р = Р1 – Р0 (2.24)
где Р1 –
прибыль отчетного года, тыс. руб.;
Р0 –
прибыль предыдущего года, тыс. руб.

2. Расчет влияния на прибыль изменений объема продаж (?Pi):
(2.25)
где ?N % –
прирост объёма продаж в процентах, рассчитываемый по формуле (1.26):

(2.26)
где N1,0 –
выручка от продаж отчётного периода в ценах предыдущего, тыс. руб.;
N0 –
выручка от продаж предыдущего периода, тыс. руб.

3. Расчёт влияния на прибыль изменения отпускных цен на проданную продукцию (?Р2):
?Р2 = N1 – N1,0 (2.27)
где N1 – выручка от продаж отчётного периода, тыс. руб.
4. Расчёт влияния на прибыль изменения себестоимости продукции (?Р3):
?Р3 = S1,0 – S1 (2.28)
где S1,0 –
полная себестоимость проданной продукции отчётного периода в ценах и условиях предыдущего, тыс. руб.
S1 –
полная себестоимость проданной продукции отчётного периода, тыс. руб.

Такой расчет можно провести не только в целом по общей сумме расходов на производство и продажу продукции, работ, услуг, но и оценить влияние производственных, управленческих и коммерческих расходов отдельно.
5. Расчет влияния на прибыль изменения в структуре продаж (?Р4):
?Р4 = ?Р – P1 – P2 – P3. (2.29)
6. Расчет совокупного влияния факторов, равного общему изменению прибыли от продаж (?Р):
?Р = Р1 – P0 = ?Р1 + ?P2 + ?P3 + ?P4. (2.30)
Факторный анализ позволяет выявить резервы увеличения прибыли от продаж за счет:
– снижения расходов;
– оптимизации структуры (ассортимента) продаж;
– разработки гибкой ценовой политики;
– поиска новых рынков сбыта;
– улучшения качества продукции, работ, услуг и др.
Для оценки влияния этих факторов помимо информации отчёта о прибылях и убытках используются данные специального расчёта, в результате которого натуральные объёмы продаж отчётного периода пересчитываются в средние цены и затраты предыдущего.
Данные отчета о прибылях и убытках позволяют рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности организации. Важным условием точности их определения является обязательное выделение из общей суммы расходов по обычным видам деятельности управленческих и коммерческих расходов, носящих с определенной долей условности постоянный характер. В этом случае рассчитанная в отчете о прибылях и убытках валовая прибыль (Рвал) может быть отождествлена с известным показателем маржинального дохода (маржинальной прибыли),
Pвал = N – Sп = МД, (2.31)
где Sп –
себестоимость проданных товаров, продукции, работ включающая производственные (условно-переменные) расходы;
МД –
маржинальный доход.

Маржинальный доход рассчитывается по формуле (2.32):
МД = N – Sпер = P + Sпост (2.32)
где Sпер –
условно-переменные затраты;
Sпос –
условно-постоянные затраты;
Р –
прибыль от продаж.

Таким образом, маржинальный доход представляет собой сумму покрытия условно-постоянных расходов (управленческих и коммерческих) и формирования прибыли от продаж.
На основе показателя маржинального дохода рассчитываются показатели порога рентабельности и запаса финансовой прочности.
Порог рентабельности (К), или точка безубыточности (критический объем продаж) – характеризует тот объем продукции, работ, услуг, реализация которого обеспечивает организации покрытие всех затрат, связанных с их производством и продажей, и рассчитывается по формуле (2.33):
(2.33)
где УР –
управленческие расходы;
КР –
коммерческие расходы;
МД:N –
доля маржинального дохода в выручке от продаж.

Запас финансовой прочности (ЗФП) – характеризует тот объем продукции, в пределах которого организация может снижать свои продажи без риска получить убытки от обычных видов деятельности, и рассчитывается по формуле (2.34):
ЗФП = N – K. (2.34)
В процессе анализа эти показатели рассчитываются в динамике (за отчетный и предыдущий период). Кроме того, целесообразно рассчитать запас финансовой прочности в процентах от общей величины выручки от продаж, что позволит более наглядно оценить процент безрискового снижения объема продаж.
В целом названные показатели позволяют оценить уровень эффективности продаж.

Расчет и оценка показателей рентабельности продаж и продукции.

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности организации и рассчитываются как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции (показатели рентабельности продукции) или величине использованных ресурсов (показатели рентабельности активов или капитала), как правило, в процентах. При этом если величина базы сравнения определяется по балансу, то соответствующее значение рассчитывается как среднее за период (в простейшем случае — половина суммы на начало и конец периода).
В странах с развитой рыночной экономикой публикуется информация о “нормальных” значениях показателей рентабельности. Сопоставление показателей конкретного предприятия с их теоретически обоснованными величинами позволяет сделать вывод о финансовом состоянии предприятия. Действительно, тот или иной уровень рентабельности может быть достигнут только при определенном финансовом положении предприятия.
Рентабельность продукции или рентабельностьпродаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. При оценке продукции по себестоимости получается рентабельность продукции (или рентабельность производства), при оценке продукции по цене продажи – рентабельность продаж.
Показатель рентабельности продукции широко использовался в СССР в соответствии с тогдашним представлением об объективности себестоимости и действовавшим порядком формирования цен на основе себестоимости. Продукцию еще не продали, только произвели, а рентабельность уже известна. Это было логично, поскольку продажи осуществлялись по твердым, заранее установленным ценам.
До сих пор этому показателю отдают предпочтение официальные органы статистики и контроля. Например, постановление Правительства РФ №786 от 02.08.2012 г. устанавливает «минимальный уровень рентабельности производства … алкогольной продукции с использованием этилового спирта», который «рассчитывается как отношение годовой прибыли (убытка) от продаж к сумме себестоимости проданной продукции, коммерческих и управленческих расходов». В приведенном цитировании нет ошибки, именно так в тексте постановления: «минимальный уровень … рассчитывается … в размере 5 процентов». Просто такой уровень. Вопрос «почему рентабельность производства, если учитываются не только производственные, но и коммерческие, и управленческие расходы?» оказывается, видимо, уже выше уровня.

В рыночной экономике более востребованным оказывается показатель рентабельности продаж:

Прибыль от продаж
РВ = ─────────────── * 100.
Выручка от продаж
Практически рентабельность продукции обусловлена, в первую очередь, условиями реализации (спрос, маркетинговая политика предприятия), и, в меньшей степени, эффективностью производственной деятельности предприятия (уровень затрат, качество продукции). Рентабельность продукции — это, в первую очередь, характеристика самой продукции и текущего состояния рынка, на котором она реализуется. Поэтому обычно показатели рентабельности продаж для разных предприятий, выпускающих одинаковую продукцию, отличаются незначительно.
В последние годы все чаще встречается показатель рентабельности продаж, рассчитываемый по прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA). На практике используется его сокращенное, жаргонное наименование, не вписывающееся в общую схему – рентабельность EBITDA.
Показатели рентабельности активов (капитала) рассчитываются как отношение величины прибыли к стоимости соответственно активов (капитала).
Наиболее общим показателем эффективности экономической деятельности организации в целом является коэффициент рентабельности всех активов(ROA), его называют также экономической рентабельностью. Экономическая рентабельность характеризует прибыль, получаемую организацией с каждого рубля, вложенного в активы:
Общая прибыль (до налогообложения)
РА = ───────────────────────────── * 100.
Среднегодовая стоимость активов
В России принято в подобных формулах, где в числителе и знаменателе сопоставляются показатели из баланса и отчета о прибылях и убытках, рассчитывать по балансу средние значения, как правило, как половину суммы значений на начало и на конец отчетного периода. В западной практике средние значения, как правило, не рассчитываются, а используется значение на отчетную дату. Именно такой подход применен для расчета значений показателей в данном пособии.
В аналитических целях определяются показатели рентабельности отдельных составляющих активов, например, рентабельность основных средств (фондорентабельность).
В некоторых случаях при расчете показателей рентабельности продаж и активов используют чистую прибыль. Так, рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли, называется чистой рентабельностью продаж или нормой чистой прибыли. При оценке этих показателей необходимо учитывать их зависимость от условий налогообложения.
В приличном обществе принято считать, что руководство компании не может влиять на величину налога на прибыль, поэтому оценка эффективности использования активов определяется по прибыли до налогообложения.
Кроме того, для оценки эффективности использования активов не имеет значения, за счет каких источников – собственных или заемных – эти активы сформированы. Однако, привлечение заемных источников вызывает возникновение дополнительных расходов (процентов по кредиту), а значит, уменьшение прибыли. Чтобы и этот фактор не оказывал искажающего влияния на оценку, определяют величину прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT). В финансовом менеджменте используется показатель рентабельности активов, рассчитываемый именно по прибыли до вычета процентов и налогов (см. ниже).
Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от инвестиций, поэтому с их точки зрения наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами (собственниками) капитал называется рентабельностью собственного капитала(ROE):

Чистая прибыль
РСК = ──────────────── * 100.
Собственный капитал

Здесь в числителе – чистая прибыль, поскольку именно она отражает величину дохода собственников, которым они могут распорядиться по своему усмотрению. Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования средств, инвестированных собственниками в предприятие и сравнить ее с возможным доходом от альтернативного вложения этих средств.
По всем показателям рентабельности определяется динамика и дается сравнение с предприятиями-конкурентами.
В России с 2007 г. налоговые органы в процессе отбора объектов для проведения налоговых проверок, используют, в частности, сравнение значений показателей рентабельности продукции и активов, рассчитанных по данным бухгалтерской отчетности, с уровнями рентабельности для данной сферы деятельности по данным статистики. (См. Общедоступные критерии самостоятельной оценки рисков для налогоплательщиков, используемые налоговыми органами в процессе отбора объектов для проведения выездных налоговых проверок, подготовленные на основании Концепции системы планирования выездных налоговых проверок, утвержденной Приказом ФНС России от 30.05.07 г. № ММ-3-06/333@ с последующими дополнениями и исправлениями).

Основные показатели эффективности инвестиционных проектов.

Инфляционные процессы в экономике приводят к необходимости сопоставлять разновременные затраты, результаты и эффекты, что прежде всего актуально для капитальных вложений. Коммерческая деятельность предприятия нуждается в постоянном контроле за эффективностью инвестиций, для чего используются две группы критериев, основанных на учетных и на дисконтированных оценках.
К группе учетных оценок относятся такие, как срок окупаемости и коэффициент эффективности инвестиций.
Срок (период) окупаемости, представляющий собой период, необходимый для возврата первоначальных инвестиций, рассчитывается по формуле:
где И – инвестиции, Дср. – средний ожидаемый доход.
Эффективность инвестиций может быть измерена как отношение дохода (денежных поступлений) к первоначальным инвестициям и находится в обратном отношении со сроком окупаемости:

Недостатком учетной оценки эффективности инвестиционной деятельности является множественность способов определения дохода. Также при расчете срока окупаемости не принимается по внимание временной аспект стоимости денег. Доходы разновременные, но одинаковые по своей величине, рассматриваются как эквивалентные, что, как правило, не может дать реальной оценки эффективности инвестиций, в отличие от применения дисконтированных оценок.
В составе дисконтированных оценок используются: чистая приведенная стоимость или эффект (ПС); общая накопленная величина дисконтированных доходов (ДД); индекс рентабельности инвестиций (РИ); внутренняя норма прибыли (НП) и др.
Дисконтированная чистая приведенная стоимость (эффект) рас считывается как разность между общей суммой дисконтированных денежных поступлений за п лет и суммой исходных инвестиций:

где Дп – общая накопленная величина дохода за п лет;

– общая накопленная величина дисконтированных доходов; d – величина дисконта. Используя этот критерий, необходимо руководствоваться правилом: если показатель меньше нуля, то проект следует отвергнуть.
Для оценки эффективности инвестиционных вложений наряду с абсолютными показателями ПС используются и относительные индексы рентабельности инвестиций, представляющие собой отношение общей суммы накопленных дисконтированных доходов к исходной инвестиции.
Для оценки эффективности планируемых инвестиций может использоваться критерий внутренней нормы прибыли проекта (внутренней доходности, или окупаемости), отражающий ставку дисконтирования, при которой ПС проекта равна нулю. Экономический смысл данного показателя, в отражении верхней границы допустимого уровня банковской процентной ставки, если проект полностью финансируется за счет ссуды банка. Если используются разные источники финансирования, то уровень рентабельности инвестиций не должен быть ниже текущего значения стоимости капитала. Большее числовое значение внутренней нормы прибыли считается предпочтительным.
Инвестиционная деятельность сопровождается риском, т. к. связана с иммобилизацией собственных финансовых ресурсов, привлечением заемных средств, разными сроками их возврата и ценой, поскольку инвестиции осуществляются в условиях неопределенности. Для оценки инвестиционных рисков используются статистические методы оценки: дисперсия, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации, размах вариации и другие, т. к. требуется учесть неопределенность и вероятностные характеристики получения результатов не ниже требуемого значения, вероятность наступления ожидаемого ущерба.
Инвестиционные проекты характеризуются денежными потоками и необходимостью их финансовой оценки (дисконтирования). Риск может учитываться путем поправок к указанным параметрам.

Методика анализа финансовой независимости организации. Расчет и оценка коэффициентов автономии и обеспеченности собственными оборотными средствами.

бщая методика анализа финансовой устойчивости включает расчет абсолютных и относительных показателей. Абсолютными показателями финансовой устойчивости — это те показатели, которые характеризуют ликвидность предприятия, а также состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Причем для предприятий, в составе активов которых значительную часть занимают «Запасы», наиболее важными являются показатели, характеризующие источники формирования запасов. Абсолютными показателями, которые характеризуют источники формирования оборотных активов, являются следующие. 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) находится по формуле: СОС = СК — ВА + ДО (1) где, СК — реальный собственный капитал, ВА — величина внеоборотных активов (I раздел баланса), ДО — долгосрочная дебиторская задолженность.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) находится по формуле: СДИ = СОС + ДО + ЦФП (2) СОС — собственные оборотные средства, ДО — долгосрочные кредиты и займы (IV раздел баланса), ЦФП — целевое финансирование и поступление. 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) находится по формуле: ОИ = СДИ + КЗ (3) СДИ — собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов, КЗ — краткосрочные заемные средства [2].

Относительные показатели финансовой устойчивости № п/п Коэффициент Порядок расчета Норматив Характеристика 1. Коэффициент концентрации собственного капитала или автономии Собственный капитал (стр. 1300 + 1530 баланса)/ Валюта баланса (стр. 1700 баланса) ≥ 0,5 Показатель отражает долю собственных средств в структуре капитала 2. Коэффициент концентрации заемного капитала Заемный капитал (стр. 1500+1400 баланса)/ Валюта баланса (стр. 1700 баланса) ≤ 0,5 Показатель, который показывает, какая часть заемных средств содержится в структуре капитала предприятия 3. Коэффициент финансовой устойчивости Собственный капитал (стр. 1300 + 1530 баланса) + Долгосрочные обязательства (стр. 1400 баланса)/ Валюта баланса (стр. 1700 баланса) ≥ 0,75 Показатель отражает долю собственных средств и долгосрочных источников в структуре капитала 4. Коэффициент финансовой зависимости Валюта баланса (стр. 1700 баланса)/ Собственный капитал (стр. 1300 + 1530 баланса) < 2 Этот показатель отражает, какой объем средств, приходится на 1 руб. вложенных в активы 5. Коэффициент маневренности собственного капитала СОС (стр. 1200–1500 баланса)/ Собственный капитал (стр. 1300 + 1530 баланса) 0,2–0,5 Показатель отражает, какая доля собственного капитала используется для финансирования деятельности предприятия 6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Заемный капитал (стр. 1400+1500 баланса)/ Собственный капитал (стр. 1300 + 1530 баланса) ≤ 1 Показатель показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Расчет и оценка показателей ликвидности бухгалтерского баланса организации.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В краткосрочном периоде критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Ликвидность какого-либо актива – его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия разработана система показателей и методика их анализа, заключающаяся в сравнении с нормативными значениями:
• величина собственных оборотных средств – часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов, численно равна разности между оборотными активами и краткосрочными пассивами (рост показателя в динамике – положительная тенденция).
• маневренность функционирующего капитала – часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность (меняется в пределах от нуля до единицы, рост оценивается положительно);
• коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств (нижнее критическое значение показателя – 2, рост – положительная тенденция);
• коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть – производственные запасы (ориентировочное нижнее значение – 1);
• коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) наиболее жесткий критерий, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно (нижняя граница – 0,2);
• доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (рекомендуемая нижняя граница – 50 %);
• коэффициент покрытия запасов – отношение «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов (если значение меньше 1, то текущее финансовое состояние неустойчиво). Одна из важнейших характеристик финансового состояния
предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы или финансовая устойчивость. Система показателей:
• коэффициент концентрации собственного капитала – доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность (чем выше значение, тем финансово устойчивей предприятие). Также рассчитывается коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала – их сумма равна 1;
• коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала;
• коэффициент маневренности собственного капитала – отношение собственного оборотного к собственному капиталу;
• коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами;
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала (рост этого показателя – негативная тенденция).
• коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия (рост показателя в динамике – свидетельство усиления зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов).
Строгих нормативных критериев для всех рассмотренных показателей не существует: они могут варьироваться.

Анализ оборачиваемости оборотных средств организации. Пути ускорения оборота капитала.

Длительность одного оборота оборотных средств в днях определяется на основании формулы:
О = С + Т / Д, где О – длительность одного оборота, дни; С – остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец предстоящего (отчетного) периода), руб.; Т – объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах реализации), руб.; Д – число дней в отчетном периоде.
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами (за полугодие, квартал), и определяется по формуле:
Ко = Т / С, где Ко — коэффициент оборачиваемости, то есть количество оборотов.
Коэффициент загрузки оборотных средств – это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн руб.) реализованной продукции.
Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачивае
мости нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.
В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается из оборота предприятия.
Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.
Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как помещены в запасы товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства.

Рейтинговый метод комплексной оценки финансового состояния организации.

Комплексная оценка финансового состояния предприятия является завершающим, наиболее важным элементом анализа его финансового состояния. При этом могут быть выделены два принципиальных подхода к комплексной оценке финансового состояния предприятия.
Первый подход связан с рейтинговой оценкой финансового состояния. Под рейтингом понимается обобщенная количественная характеристика предприятия, определяющая его место на рынке. Рейтингом предприятия можно рассматривать меру оценки путем отнесения к какому-либо классу, группе в зависимости от количественных и качественных характеристик его деятельности. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия является инструментом внутрихозяйственного, но в большей степени межхозяйственного сравнительного анализа, оценки его инвестиционной привлекательности. Основными пользователями результатов рейтинговой оценки являются банки, страховые компании, фондовый рынок, инвесторы.
Определение рейтинга может базироваться на системе абсолютных и относительных показателей либо на сочетании тех и других. Однако на практике в большинстве случаев применяются относительные показатели. При определении рейтинга принципиальное значение имеют объективность и точность выбора системы показателей, положенной в основу расчета рейтинга, методики их исчисления, качество информационной базы расчета и алгоритмы определения собственно рейтинга как количественной оценки, позволяющей ранжировать предприятия.
Можно выделить три основных этапа разработки систем рейтинговой оценки:
1. Отбор и обоснование системы показателей, используемых для расчета рейтинга.
2. Формирование нормативной базы по каждому показателю.
3. Разработка алгоритма итоговой рейтинговой оценки финансового состояния.
В качестве показателей, используемых для расчета рейтинга, отбираются наиболее значимые с точки зрения оценки различных аспектов деятельности предприятия: имущественного положения, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, интенсивности и эффективности использования ресурсов, положения на рынке ценных бумаг. При этом отобранные для оценки рейтинга показатели не должны быть функционально зависимыми, не должны дублировать друг друга.
Нормативные значения по каждому из показателей могут устанавливаться с учетом анализа результатов исследований отечественных и зарубежных специалистов, собственных наблюдений, отраслевой специфики. Основное требование к нормативным значениям показателей – непротиворечивость, т.е. они должны согласовываться между собой. Как правило, нормативные значения показателей устанавливаются по классам надежности: первый – лучший, последний – худший.
Алгоритм итоговой рейтинговой оценки может быть построен двумя способами:
1. Использование экспертно-балльного метода.
2. Формирование интегрального показателя.
В первом случае каждому классу надежности ставится в соответствие определенное число баллов (как правило, первому – наибольшее, последнему – наименьшее) и формируется нормативная база по рейтинговому числу, т.е. рейтинговые группы, каждой из которых соответствует определенный диапазон по числу баллов. Рейтинг определяется суммированием баллов.
Во втором случае на основе отобранных для рейтинга показателей формируется искусственный показатель, зависящий от них функционально, для которого определяется свое нормативное значение. Яркие примеры подобного рода показателей – экономико-статистические факторные модели прогнозирования вероятности банкротства (z-счет Альтмана и др.), учитывающие влияние основных показателей финансового состояния на вероятность банкротства предприятия.
Следует отметить, что в обоих случаях при неравнозначности показателей или их групп требуется введение весовых значений (коэффициентов весомости), характеризующих их значимость для расчета рейтинга, а расчет производить по средневзвешенной.
Второй принципиальный подход к комплексной оценке финансового состояния предприятия связан с применением факторного моделирования наиболее важных показателей рентабельности (рентабельности активов, финансовой рентабельности, рентабельности производственных фондов и т.д.), а также с построением факторной модели коэффициента устойчивости экономического роста.

Анализ динамики и структуры активов (имущества) организации и источников их формирования по данным бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс отражает наличие имущества организации и источников его формирования на определенную дату. Он состоит из 5 разделов и составляется в нетто-оценке. В первых двух разделах отражено имущество предприятия по возрастанию его ликвидности, а в III, IV и V разделах отражается капитал предприятия, за счет которого сформировано имущество по возрастанию срочности оплаты.
Все имущество предприятия подразделяется на две группы – внеоборотные активы и оборотные активы. Критерием деления имущества является способ перенесения стоимости на готовый продукт, срок использования его в производственном процессе или производственном цикле.
Внеоборотные активы участвуют в производственном процессе длительное время и переносят свою стоимость на готовый продукт по частям в виде амортизационных отчислений. Оборотные же активы участвуют в одном производственном цикле и свою стоимость переносят на готовый продукт сразу.
К внеоборотным активам относят нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы.
Нематериальные активы – это такие активы предприятия, которые не имеют физической основы но служат длительный период и способны приносить доход. Это объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности), исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель, исключительное авторское право на программы ЭВМ, имущественное право автора или иного правообладателя на типологии интегральных микросхем, исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров, исключительное право патентообладателя на селекционные достижения, организационные расходы и деловая репутация организации. В бухгалтерском учете нематериальные активы принимаются по первоначальной стоимости, а в балансе их отражают по остаточной стоимости.
Основные средства – это часть имущества, используемая в качестве средств труда в течение длительного периода, превышающего 12 месяцев, и способная приносить доход.
Основные средства принимают к учету по первоначальной стоимости, а в бухгалтерском балансе отражаются по остаточной стоимости. Доходные вложения в материальные ценности – это вложения в приобретение имущества, предназначенного для сдачи в аренду или напрокат.
К финансовым вложениям относят инвестиции предприятия в государственные ценные бумаги, в ценные бумаги и уставные капиталы субъектов РФ, а также предоставленные другим организациям займы.
Кроме этого к долгосрочным финансовым вложениям относят дебиторскую задолженность, которая была получена по уступке права требования, и деньги, вложенные в деятельность простого товарищества. Долгосрочные финансовые вложения в отчетном году могут стать краткосрочными, если, например предоставленный ранее заем должны вернуть в течение 1 года. Это должно быть указано в пояснительной записке к бухгалтерскому балансу.
С 2003 г. из-за разницы в налоговом и бухгалтерском учете могут возникнуть отложенные налоговые активы, когда сумма амортизации, которая начислена в бухгалтерском учете за отчетный период, превышает ту, что рассчитана по правилам налогового учета, когда коммерческие и управленческие расходы в бухгалтерском учете и для целей налогообложения списываются по-разному, когда переносится на будущее убыток, который уменьшает налогооблагаемые доходы в последующих отчетных периодах, когда переплата по налогу на прибыль не возвращается предприятиям, а зачитывается в счет будущих платежей, когда предприятие, использующее кассовый метод, в бухучете включает в затраты стоимость материалов, которые еще не оплачены, и др. Сумму отложенных налоговых активов получают, умножив величину так называемых вычитаемых временных разниц на ставку налога на прибыль.
Оборотные активы обеспечивают текущую деятельность предприятия и состоят из оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Оборотные производственные фонды включают в себя производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов (рекультивация земель, неравномерный производственный ремонт основных средств, когда не создается ремонтный фонд, строительство летних лагерей для животных, подписка на научно-техническую литературу).
Производственные запасы – это различные вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда в производственном процессе. В балансе их отражают по фактической себестоимости производства, приобретения (заготовления).
К незавершенному производству относится продукция, не прошедшая всех стадий производственного процесса, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытаний и технической приемки. В сельском хозяйстве к незавершенному производству относят затраты под урожай будущих лет, а в животноводстве – это затраты по инкубации яиц в птицеводстве, затраты по запуску мальков в пруды в рыбоводстве и в пчеловодстве – запасы меда для зимнего хранения пчел или затраты по приготовлению сахарного сиропа для зимнего хранения пчел.
Если оборотные производственные фонды обслуживают процесс производства, то фонды обращения – сферу обращения.
К фондам обращения относят готовую продукцию, средства в расчетах и денежные средства.
Готовая продукция в балансе отражается по фактической или нормативной себестоимости, а торговые организации отражают товары для перепродажи по покупной стоимости товаров.
Если предприятие создавало резервы под снижение стоимости материальных ценностей, то готовую продукцию в балансе отражают за минусом суммы созданных резервов. Резерв создается в конце года, а списывается по мере того, как используется продукция.
Когда право собственности на товар переходит после его оплаты, то такая продукция в балансе отражается по строке «Товары отгруженные». Переход права собственности должен быть предусмотрен в договоре купли-продажи.
Отдельной строкой в балансе выделяется НДС, уплаченный поставщикам, но не принятый к вычету из бюджета по товарам купленным и оплаченным, оприходованным, подтвержденным счетом-фактурой с выделением НДС, и эти товары должны использоваться для операций, облагаемых НДС, или для перепродажи.
Средства в расчетах – это дебиторская задолженность, которая в балансе отражается по срокам ее возникновения – долгосрочная и краткосрочная.
Долгосрочной считается задолженность, которую погасят не менее чем через 12 месяцев.
Следовательно, краткосрочная дебиторская задолженность – это такая задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Если у предприятия выявилась сомнительная дебиторская задолженность, и оно создавало резерв по сомнительным долгам, то дебиторская задолженность в балансе должна отражаться за минусом резерва по сомнительным долгам.
Краткосрочные финансовые вложения – это вложения в акции и другие ценные бумаги сроком обращения до 1 года.
Под высоколиквидными краткосрочными финансовыми вложениями понимают государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка РФ.
В балансе отражают все денежные средства, которые имеет предприятие в кассе и на счетах в банках. Иностранная валюта на валютных счетах должна быть пересчитана по официальному курсу ЦБ по состоянию на 31 декабря текущего года.
При исследовании имущества предприятия всегда возникает вопрос в какую группу присоединить НДС?
Мнение ученых и практиков по этому вопросу разделилось на 2 группы: одни предлагают включать НДС в запасы, так как он возник по приобретенным ценностям, а другие – считать НДС как дебиторскую задолженность.
С одной стороны – это отдельный вид дебиторской задолженности, а с другой – это НДС по приобретенным ценностям, следовательно, его можно включить в состав производственных запасов.
Объективнее всего и в анализе НДС выделять отдельной строкой, так как чем детальнее информация, тем объективнее выводы по ней.

Анализ состава и движения собственного капитала по данным бухгалтерской отчетности.

тчет об изменениях капитала (форма по ОКУД 0710003) содержит информацию о структуре и движении собственного капитала, а также создаваемых организацией резервов.
Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации, и определяется как разница между активами и обязательствами.
К собственному капиталу организации относится:
– уставный (складочный) капитал (фонд);
– добавочный капитал;
– резервный капитал;
– нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
В финансовом анализе преобладает подход, основанный на следующих положениях:
1) капитал (совокупный капитал) – общая сумма средств, вложенных в активы организации;
2) в зависимости от того, за счет каких средств он сформирован – собственных или заемных, в составе капитала выделяют собственный и заемный капитал.
Собственный капитал выполняет следующие основные функции:
– оперативная – поддержание непрерывности деятельности. Обязательным условием для этого является образование и сохранение уставного капитала на уровне не ниже установленного Гражданским кодексом Российской Федерации минимального размера;
– защитная – обеспечение защиты капитала (интересов) кредиторов и возмещения убытков. Для этого введено обязательное требование наличия чистых активов, стоимость которых по величине должна быть не меньше, чем зарегистрированный уставный капитал. Кроме того, для защиты интересов кредиторов создается резервный капитал. Его основное назначение – покрытие возможных убытков и снижение риска кредиторов в случае ухудшения экономической конъюнктуры;
– распределительная – связана с участием в распределении полученной чистой прибыли;
– регулирующая – означает участие отдельных субъектов в управлении организацией.
В процессе анализа состава и структуры собственного капитала следует рассчитать удельный вес отдельных его элементов – уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. Такой расчет следует проводить по состоянию на 1 января предыдущего года, 1 января и 31 декабря отчетного года.
В целом структура собственного капитала представлена следующим образом:
Располагаемый (имеющийся) капитал состоит из следующих элементов:
1. Инвестированный капитал – капитал, вложенный собственниками и включающий:
– уставный капитал (для акционерных обществ – суммарная стоимость простых (обыкновенных) и привилегированных акций; для обществ с ограниченной ответственностью – стоимость вкладов его участников),
– часть добавочного капитала в виде эмиссионного дохода;
2. Накопленный капитал – капитал, сформированный за счет чистой прибыли. К нему относятся:
– резервный капитал,
– нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года;
3. Результаты переоценки основных средств, приводящие к изменению стоимости активов организации. Они отражаются как составная часть добавочного капитала.
Доходы будущих периодов представляют собой потенциальный капитал, так как его включение в состав располагаемого собственного капитала произойдет после признания доходов и их отражения в соответствующем периоде в составе финансового результата.
Резервы предстоящих расходов образуют временную составляющую собственного капитала, так как формируются в начале года и практически полностью расходуются к концу года.
Самым значимым элементом собственного капитала является располагаемый капитал, а в его составе – инвестированный и накопленный капитал. По соотношению и динамике этих двух видов капитала оценивают деловую активность и эффективность деятельности организации. Тенденция к увеличению удельного веса накопленного капитала свидетельствует о способности организации наращивать средства, вложенные в активы, и характеризует реальный рост ее финансовой устойчивости.
В Отчете об изменениях капитала раскрываются факторы изменения собственного капитала – источники пополнения отдельных его элементов и направления их использования.
В частности на размер уставного капитала могут повлиять:
– дополнительный выпуск акций (+) или уменьшение их количества (–);
– увеличение (+) или уменьшение (–) номинальной стоимости акций;
– реорганизация предприятия (±).
Размер добавочного капитала может измениться в результате;
– пересчета иностранных валют (±);
– получения эмиссионного дохода (+);
– направления его части на увеличение уставного капитала (-);
– погашения убытка, выявленного по результатам работы за год (-).
Резервный капитал может увеличиться за счет отчислений от чистой прибыли и уменьшиться в результате погашения убытка, выявленного по результатам работы за год.
Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) зависит от:
– финансовых результатов отчетного года (±);
– размера выплаченных дивидендов (–);
– отчислений в резервный фонд (–);
– последствий реорганизации предприятия (±).
В процессе анализа движения собственного капитала необходимо выявить изменение его величины и всех составляющих к концу года по сравнению с его началом. Для этого рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста показателей. Выясняется, по каким элементам собственного капитала наблюдается самое высокое увеличение или уменьшение, определяются причины изменения капитала.
Кроме того, следует также рассчитать следующие показатели движения капитала:
1. Коэффициент поступления собственного капитала (Кпост СК) – показывает, какую часть собственного капитала (СК) от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие средства (2.45):
(2.45)
2. Коэффициент использования собственного капитала (Кисп СК) – показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начинало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта (2.46):
(2.46)
Эти коэффициенты рассчитываются как по общей величине собственного капитала, так и по составляющим его элементам
Если коэффициент поступления больше коэффициента использования, то это означает, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Анализ структуры и движения финансовых вложений организации.

Финансовые вложения в соответствии с ПБУ19/02 можно сгруп-пировать следующим образом:
• долговые и долевые ценные бумаги, в том числе государствен-ные и муниципальные ценные бумаги;
• вклады в уставные капиталы других организаций;
• предоставленные другим организациям займы;
• депозитные вклады в кредитных организациях;
• дебиторская задолженность, приобретенная на основании ус-тупки права требования;
• вклады организации — товарища по договору простого това-рищества;
• прочие.
Финансовые вложения выполняют различные функции в деятель-ности организации, среди которых можно отметить следующие:
• получение дополнительного дохода и стабилизация доходов, получаемых организацией от основной деятельности;
• обеспечение ликвидности организации и улучшение структу-ры ее баланса;
• использование ликвидных финансовых вложений в качестве обеспечения при получении кредита;
• формирование холдинговой структуры через участие в уставном капитале других организаций.
Следует упомянуть еще одну возможную цель осуществления фи-нансовых вложений — вывод активов через участие в уставном капи-тале других организаций.
Доходы, получаемые организацией от финансовых вложений, отража-ются в составе операционных и внереализационных доходов и пред-ставляют собой:
• проценты, дисконтный доход и доход от роста курса по дол-говым ценным бумагам;
• проценты по предоставленным займам;
• дивиденды, доходы участников и капитальные доходы от уча-стия в уставном капитале других организаций;
• проценты по депозитам;
• доход от роста курса валюты при размещении средств на ва-лютных депозитах и в другие финансовые вложения, номи-нированные в иностранной валюте (курсовой доход);
• доходы, получаемые при погашении приобретенной на основе уступки права требования дебиторской задолженности, как разность между погашаемой суммой и затратами на приобре-тение дебиторской задолженности;
• доходы, получаемые от участия в простом товариществе;
• прочие доходы.
Для оценки динамики и структуры финансовых вложений ис-пользуются данные форм № 1 и № 5, для оценки доходности фи-нансовых вложений дополнительно надо использовать данные формы № 2, Справки и расшифровки к ней. При этом в полном объеме сделать анализ невозможно из-за недостаточной детализации информации. Так, динамику и структуру финансовых вложений можно оценить по следующим составляющим, перечисленным в форме № 5:
• вклады в уставные капиталы других организаций;
• долговые ценные бумаги;
• предоставленные другим организациям займы;
• прочие вложения.
При оценке выгодности финансовых вложений необходимо сравнивать полученные показатели доходности с рыночными про-центными ставками, темпом инфляции, индексом фондового рынка и рентабельностью основной деятельности анализируемой органи-зации. При этом следует иметь в виду, что функции, выполняемые финансовыми вложениями состоят не только в получении дополни-тельных доходов.
Анализируя данные, характеризующие финансовые вложения организации, можно сделать следующие выводы. В структуре фи-нансовых вложений преобладают краткосрочные ценные бумаги (облигации, векселя), обеспечивающие ликвидность организации без потери дохода. В то же время организация владеет долями в уставном капитале других организаций, что свидетельствует о том, что она работает в составе Группы. Факторный анализ прироста финансовых вложений показывает, очт в структуре прироста финансовых вложений значительную часть (44,9%) занимают вклады в уставный капитал других организаций, а также предоставленные займы (42,7%), на основании чего можно прогнозировать изменение структуры финансовых вложений в направлении увеличения этих двух составляющих. Доходность финансовых вложений низка, ниже инфляции, и при этом она снижается, что может трактоваться как признак того, что целью осуществления финансовых вложений
не было получение текущих доходов: очевидные цели — обеспечение ликвидности с помощью краткосрочных финансовых вложений и приобретение контроля над другими организациями с помощью долгосрочных финансовых вложений. Кроме того, для анализируемой организации в качестве целей осуществления финансовых вложений можно предполагать оказание поддержки организациям, входящим в Группу через предоставление займов, налоговую оптимизацию, а также другие цели.
Необходимо учитывать, что доход от финансовых вложений формируется не только за счет текущих доходов (проценты, доходы участников), но и капитальных доходов (рост стоимости вложений), которые по финансовой отчетности отследить крайне сложно. Имея информацию из формы № 4 о продаже финансовых вложений, можно предположить наличие таких доходов и тогда вывод о низкой доходности финансовых вложений необходимо скорректировать с учетом того, что организация за отчетный период получила значи-тельный операционный результат.

Анализ дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность — это задолженность каких-либо предприятий и лиц в пользу данного предприятия.
Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами:
видом продукции, за которую ведутся расчеты
емкостью рынка
степенью насыщенности рынка данным видом продукции
применяемыми формами безналичных расчетов за эту продукцию
При анализе следует установить динамику дебиторской задолженности, т.е. изменение ее размера за анализируемый период; рассмотреть ее состав, т.е. за какими конкретно предприятиями и лицами она числится и в каких суммах; выяснить сроки возникновения задолженности.
Просроченная дебиторская задолженность
Особое внимание следует уделить выявлению неоправданной, а также просроченной дебиторской задолженности.
К неоправданной задолженности относятся:
задолженность дебиторов по недостачам, растратам и хищениям;
задолженность отдела капитального строительства данного предприятия, образовавшаяся в результате нарушений финансово-сметной дисциплины;
товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями.
Дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, составляющий три года, списывается на финансовые результаты организации как убыток.
Прочая дебиторская задолженность
По данным аналитического учета следует подробно рассмотреть прочую дебиторскую задолженность. Она состоит из различных статей расчетов товарного и нетоварного характера.
В частности, она включает:
расчеты с покупателями и заказчиками по плановым платежам и прочим расчетам;
задолженность за подотчетными лицами по выданным им денежным средствам на служебные командировки, административно-хозяйственные расходы и проч.;
задолженность квартиросъемщиков по квартирной плате и коммунальным услугам и др.
Для оптимизации величины дебиторской задолженности большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров.
Анализ дебиторской задолженности можно осуществлять либо сплошным, либо выборочным методом. Это зависит от размеров задолженности, от количества расчетных документов и от количества самих дебиторов.
Существует ряд показателей, как абсолютных, так и относительных, характеризующих дебиторскую задолженность.
Прежде всего, здесь используется абсолютный показатель просроченной дебиторской задолженности, приводимый в приложении к балансу (ф.5). Просроченной принято считать такую задолженность, по которой истек трехмесячный срок с момента наступления даты ее погашения.
Важным показателем является оборачиваемость дебиторской задолженности, определяемая последующей формуле:
Выручка от реализации продукции, работ, услуг при последующей оплате (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднюю величину дебиторской задолженности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает количество оборотов, совершаемых этими средствами за отчетный период (как правило, за год).
Следующим показателем является период ее погашения.
Период погашения дебиторской задолженности = число дней в период (в году — 360) делить на оборачиваемость дебиторской задолженности (количество оборотов за данный период).
Необходимо принять во внимание, что чем больше период просрочки дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.
Тенденция к увеличению этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности.
Перейдем к рассмотрению кредиторской задолженности.

Анализ кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность — это задолженность данного предприятия другим предприятиям и лицам: по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, поставщикам, подрядчикам, персоналу и другим кредиторам. В широком смысле к кредиторской задолженности можно отнести также и задолженность банкам и другим предприятиям по погашению полученных от них кредитов и займов (как краткосрочных, так и долгосрочных). еоправданная кредиторская задолженность
При анализе следует выявить неоправданную кредиторскую задолженность.
К ней относятся:
просроченная задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам;
задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам.
Такая задолженность возникает, если предприятие получает от поставщиков материалы, а расчетные документы за них еще не поступили ни в данную организацию, ни в банк, обслуживающий ее.
Следует установить динамику кредиторской задолженности, рассмотреть ее состав по данным аналитического учета организации, а также выяснить сроки ее возникновения.
Невостребованная кредиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности, составляющие три года, присоединяется к прибыли данной организации.
Прочая кредиторская задолженность
По данным аналитического учета следует подробно рассмотреть прочую кредиторскую задолженность. Так же, как и прочая дебиторская задолженность, она состоит из различных статей расчетов как товарного, так и нетоварного характера. Прочая кредиторская задолженность включает невостребованные депонентские суммы, задолженность по претензиям и др.
При анализе прочей кредиторской задолженности следует рассмотреть ее состав, сроки ее образования, причины возникновения задолженности.
Для того чтобы иметь более точные сведения о платежеспособности анализируемого предприятия, необходимо составление платежных календарей, в которых сопоставляются в разрезе их сроков предстоящие платежи и поступления денежных средств.
Показателями, характеризующими кредиторскую задолженность, являются следующие. Это абсолютный показатель просроченной кредиторской задолженности, который отражается в приложении к балансу (ф.5). Он показывает величину задолженности, по которой истек трехмесячный срок после даты ее погашения.
Относительным показателем является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который отражает количество оборотов этой задолженности в течение определенного периода.
Другим относительным показателем является период погашения кредиторской задолженности, иначе — продолжительность ее оборота в днях. Он определяется по следующей формуле:
Число дней в данном периоде (в году — 360) делить на оборачиваемость кредиторской задолженности(количество оборотов за данный период).
Если предыдущий показатель выражается отвлеченным числом (количеством оборотов) то последний показатель измеряется в днях. Оба они характеризуют оборачиваемость кредиторской задолженности.
Таким образом, анализ дебиторской и кредиторской задолженности имеет важное значение для характеристики устойчивости финансового состояния предприятия.

Показатели финансовых результатов, анализ их уровня и динамики по данным бухгалтерской отчетности.

Финансовый результат – обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования. Показателями, выражающими финансовый результат деятельности предприятия, являются:
• показатели прибыли, характеризующие финансово-хозяйственный эффект деятельности предприятия (абсолютные показатели);
• показатели рентабельности, характеризующие эффективность использования применяемых в процессе производства ресурсов и текущих затрат (относительные показатели).
Прибыль – это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которую непосредственно получает предприятие.
В РФ формирование различных показателей прибыли определяется Приказом МФ № 97.
Прибыль (убыток) отчетного периода складывается из:
• прибыли от реализации товаров;
• прибыли от реализации имущества и прочих активов;
• прибыли от финансовых операций;
• внереализационной прибыли.
Прибыль от реализации товаров представляет собой разность выручки от реализации за вычетом НДС, акцизов, экспортных пошлин, налога на реализацию ГСМ, процентных надбавок к розничным ценам на отдельные товары, вносимых в доход бюджета и себестоимости реализованной продукции, включающей в себя также административные и коммерческие расходы. Прибыль от реализации имущества и прочих активов как показатель инвестиционной сферы есть разница прочих операционных доходов и расходов. Финансовую деятельность характеризует показатель, определяемый как сумма доходов от участия в других организациях. Показатель внереализационной прибыли обусловлен наличием случайных и экстраординарных доходов и расходов. 0н исчисляется как разность между внереализационными доходами и расходами.
Анализ перечисленных показателей сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.
Формирование чистой прибыли отражается в форме № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках». В процессе формирования рассчитывают:
• валовую прибыль;
• прибыль от продаж;
• прибыль до налогообложения;
• прибыль от обычной деятельности;
• чистую (нераспределенную) прибыль.
Валовая прибыль рассчитывается по формуле
ВП = ВР – СС,
где ВП – валовая прибыль (ф. 2, стр. 029); ВР – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг (ф. 2, стр. 010); СС – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (ф. 2, стр. 020).
На предприятиях торговли и общественного питания валовая прибыль (валовой доход) характеризует сумму торговой надбавки, приходящейся на проданные товары, т. е. представляет собой разность между продажной и покупной стоимостью проданных товаров.
Прибыль от продаж рассчитывается по формуле
ПП = ВП – КР – УР
где ПП – прибыль от продаж (ф. 2, стр. 050); ВП – валовая прибыль (ф. 2, стр. 029); КР – коммерческие расходы (ф. 2, стр. 030); УР – управленческие расходы (ф. 2, стр. 040).
Прибыль до налогообложения рассчитывается по формуле
ПДН = ПП + ОД – ОР + ВРД – ВРР
где ПДН – прибыль до налогообложения (ф. 2, стр. 140); 0Д, ОР – операционны1едоходы и расходы; ВРД, ВРР – внереализационные доходы и расходы.
Чтобы оценить эффективность применяемых в производстве ресурсов и затрат, используют показатели рентабельности. Методика расчета показателей рентабельности сходная: сравнивается прибыль с затратами на различных уровнях.
Система показателей рентабельности включает: рентабельность активов, рентабельность продукции, рентабельность продаж, рентабельность отдельного вида изделий, рентабельность собственного и заемного капитала.
Наиболее общим является показатель рентабельности активов, который характеризует результативность всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия и определяется как отношение прибыли до вычета процентов и налогов к стоимостной оценке совокупных активов предприятия (итог баланса по активу):где ОФ – средняя за период стоимость основных производственных фондов; ОбФ – средняя за период стоимость материальных оборотных средств.

Показатели рентабельности капитала и продукции, порядок их расчета и сфера применения.

Оптимизация решений по привлечению капитала – это процесс исследования множества факторов, воздействующих на ожидаемые результаты, в ходе которого на основе критериев оптимизации осуществляется выбор наиболее эффективного варианта привлечения капитала. В качестве критериев оптимизации могут выступать прирост обобщающих показателей рентабельности капитала, а разработанные на их основе факторные модели зависимости рентабельности собственного или заемного капитала от других частных показателей факторов позволяют выявить степень количественного воздействия каждого из них на изменение результативных показателей. Коэффициенты рентабельности (доходности) показывают, насколько прибыльна деятельность компании, и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств.
Рентабельность собственного капитала представляет собой отношение чистой прибыли к собственному капиталу организации:
РСК = Пч/ СК?100%
где Пч – чистая прибыль (доступная к распределению между владельцами организации); СК – собственный капитал. Этот показатель представляет интерес для имеющихся и потенциальных владельцев обыкновенных и привилегированных акций.
Рентабельность заемного капитала представляет собой отношение чистой прибыли к заемному капиталу организации:
РСК = Пч/ 3К?100%
где 3К – заемный капитал.
Наиболее широкое распространение в качестве инструментария анализа показателей рентабельности получила модифицированная факторная модель фирмы «D11Pont». Назначение модели – идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости.
Для оценки влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала предлагается следующая многофакторная модель:

где ВР – выручка от реализации; А – стоимостная оценка совокупных активов предприятия (итог баланса по активу).
Таким образом, на рентабельность собственного капитала оказывают влияние следующие факторы:
Пч/ ВР рентабельность продаж;
ВР/A– коэффициент оборачиваемости активов или ресурсоотдача;

– показатель структуры капитала организации или коэффициент финансовой зависимости (итог баланса по активу равен соответственно, итогу баланса по пассиву, т. е. сумме собственного и заемного капитала). Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников средств, авансированных в данное предприятие.
Для оценки влияния факторов на изменение рентабельности заемного капитала используется следующая многофакторная модель

где ВР – выручка от реализации; А – стоимостная оценка совокупных активов предприятия (итог баланса по активу). Факторы, оказывающие влияние на рентабельность заемного капитала:
Пч/ ВР рентабельность продаж;
ВР/A – коэффициент оборачиваемости активов или ресурсоотдача;

– коэффициент покрытия активами привлеченных средств (также является показателем структуры капитала организации, обратным к коэффициенту концентрации заемного капитала).
Из представленной модели видно, что рентабельность заемного капитала также зависит от трех факторов: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и коэффициента покрытия активами собственных средств.

Анализ движения денежных средств по данным бухгалтерской отчетности. Определение чистых денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Большинство видов хозяйственных операций организации в той или иной форме связано с поступлением или выбытием де нежных средств.
Для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выручки от продаж продукции, товаров (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получения временных заемных денежных средств и т. д. Таким образом, деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств.
Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток. Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, выбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком.
Для обеспечения всестороннего, глубокого анализа денежные потоки организации классифицируются:
По видам деятельности:
• денежный поток по операционной деятельности;
• денежный поток по инвестиционной деятельности;
• денежный поток по финансовой деятельности. По участию в хозяйственном процессе:
• денежный поток по организации в целом;
• денежный поток по видам хозяйственной деятельности;
• денежный потокпо структурным подразделениям организации;
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. По направлению:
• положительным денежный поток;
• отрицательный денежный поток. По уровню оптимальности:
• избыточный денежный поток;
• дефицитный денежный поток.
По времени:
• ретроспективный (отчетный) денежный поток;
• оперативный денежный поток;
• планируемый денежный поток.
По моменту оценки стоимости денежных средств:
• настоящая стоимость денежного потока;
• будущая стоимость денежного потока. По характеру формирования:
• периодический (регулярный) денежный поток;
• эпизодический (дискретный) денежный поток. По временным интервалам:
• денежный поток с равномерными временными интервалами;
• денежный поток с неравномерными временными интервалами.
Для осуществления нормальной жизнедеятельности организация должна располагать оптимальной суммой денежных средств. Недостаток средств может негативно отразиться на деятельности организации и привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убыточности и прекращению функционирования. Избыточная денежная масса, не вовлеченная в производственно-коммерческий оборот, не приносит дохода.
Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.
Задачи анализа денежных потоков организации:
• оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;
• оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;
• оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;
• оценка динамики потоков денежных средств;
• выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;
• выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;
• разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.
Коэффициентный метод в анализе денежных потоков применяется для изучения уровней и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки; эффективности использования денежных средств организации; анализа динамики различных коэффициентов, позволяющего установить положительные и отрицательные тенденции. Данные процедуры позволяют отразить качество управления денежными потоками организации, разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений.
Коэффициентный анализ денежных потоков объединяет такие показатели:
1. Коэффициент достаточности чистого денежного потока – показатель, определяющий достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей:

где ДПч – чистый денежный поток за анализируемый период;
Взк– выплаты по долго– и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период; Д – дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период; ?3 – прирост остатков материальных оборотных активов за анализируемый период.
2. Коэффициент эффективности денежных потоков используется в качестве обобщающего показателя:

где ДР0 – отток денежных средств за анализируемый период.
3. Коэффициент реинвестирования – один из частных показателей эффективности денежных потоков организации:

где ?ВА – приток внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за анализируемый период.
4. Коэффициенты ликвидности денежного потока рассчитываются для оценки синхронности формирования различных видов денежных потоков по отдельным временным интервалам (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года) по формуле

где ?ДС – приращение остатков денежных средств за анализируемый период. Оценка эффективности использования денежных средств производится также с помощью различных коэффициентов рентабельности:
1. Коэффициент рентабельности положительного денежного по тока в анализируемом периоде:

где Пч – чистая прибыль, полученная за анализируемый период; ДПП – положительный денежный поток за анализируемый период.
2. Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде:

где ДП – средняя величина остатков денежных средств за анализируемый период.
3. Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств в анализируемом периоде:

Отдельно рассматриваются показатели рентабельности денежных потоков по видам деятельности:
1. Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности – отношение прибыли от продаж за анализируемый период к положительному денежному потоку по текущей деятельности.
2. Коэффициент рентабельности денежного потока по инвестиционной деятельности в анализируемом периоде – отношение прибыли от инвестиционной деятельности к положительному денежному потоку по инвестиционной деятельности за анализируемый период.
3. Коэффициент рентабельности денежного потока по финансовой деятельности в анализируемом периоде – отношение прибыли от финансовой деятельности к положительному денежному потоку по финансовой деятельности за анализируемый период.
Перечисленные коэффициенты целесообразно анализировать в динамике.
Оценка сбалансированности денежных потоков во времени исходит из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств. Для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков за анализируемый период используется корреляционный анализ, который позволяет выявить риск неплатежеспособности и наличие избытка (недостатка) денежной массы.

Помощь с дистанционным обучением
Получи бесплатный расчет за 15 минут
 

Введите контактный e-mail:

 

Введите номер телефона

 

Что требуется сделать?

 

Каким способом с Вами связаться?:

E-mail
Телефон
Напишем вам на вашу почту
 
Перезвоним вам для уточнения деталей
 
Перезвоним вам для уточнения деталей
 

или напишите нам прямо сейчас

Написать в WhatsApp
 

Оставить комментарий

 

Ваше имя:

Ваш E-mail:

Ваш комментарий

Inna Petrova 18 минут назад

Нужно пройти преддипломную практику у нескольких предметов написать введение и отчет по практике так де сдать 4 экзамена после практики

Иван, помощь с обучением 25 минут назад

Inna Petrova, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Коля 2 часа назад

Здравствуйте, сколько будет стоить данная работа и как заказать?

Иван, помощь с обучением 2 часа назад

Николай, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Инкогнито 5 часов назад

Сделать презентацию и защитную речь к дипломной работе по теме: Источники права социального обеспечения. Сам диплом готов, пришлю его Вам по запросу!

Иван, помощь с обучением 6 часов назад

Здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Василий 12 часов назад

Здравствуйте. ищу экзаменационные билеты с ответами для прохождения вступительного теста по теме Общая социальная психология на магистратуру в Московский институт психоанализа.

Иван, помощь с обучением 12 часов назад

Василий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Анна Михайловна 1 день назад

Нужно закрыть предмет «Микроэкономика» за сколько времени и за какую цену сделаете?

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Анна Михайловна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Сергей 1 день назад

Здравствуйте. Нужен отчёт о прохождении практики, специальность Государственное и муниципальное управление. Планирую пройти практику в школе там, где работаю.

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Сергей, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Инна 1 день назад

Добрый день! Учусь на 2 курсе по специальности земельно-имущественные отношения. Нужен отчет по учебной практике. Подскажите, пожалуйста, стоимость и сроки выполнения?

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Инна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Студент 2 дня назад

Здравствуйте, у меня сегодня начинается сессия, нужно будет ответить на вопросы по русскому и математике за определенное время онлайн. Сможете помочь? И сколько это будет стоить? Колледж КЭСИ, первый курс.

Иван, помощь с обучением 2 дня назад

Здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Ольга 2 дня назад

Требуется сделать практические задания по математике 40.02.01 Право и организация социального обеспечения семестр 2

Иван, помощь с обучением 2 дня назад

Ольга, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Вика 3 дня назад

сдача сессии по следующим предметам: Этика деловых отношений - Калашников В.Г. Управление соц. развитием организации- Пересада А. В. Документационное обеспечение управления - Рафикова В.М. Управление производительностью труда- Фаизова Э. Ф. Кадровый аудит- Рафикова В. М. Персональный брендинг - Фаизова Э. Ф. Эргономика труда- Калашников В. Г.

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Вика, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Игорь Валерьевич 3 дня назад

здравствуйте. помогите пройти итоговый тест по теме Обновление содержания образования: изменения организации и осуществления образовательной деятельности в соответствии с ФГОС НОО

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Игорь Валерьевич, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Вадим 4 дня назад

Пройти 7 тестов в личном кабинете. Сооружения и эксплуатация газонефтипровод и хранилищ

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Вадим, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Кирилл 4 дня назад

Здравствуйте! Нашел у вас на сайте задачу, какая мне необходима, можно узнать стоимость?

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Кирилл, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Oleg 4 дня назад

Требуется пройти задания первый семестр Специальность: 10.02.01 Организация и технология защиты информации. Химия сдана, история тоже. Сколько это будет стоить в комплексе и попредметно и сколько на это понадобится времени?

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Oleg, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Валерия 5 дней назад

ЗДРАВСТВУЙТЕ. СКАЖИТЕ МОЖЕТЕ ЛИ ВЫ ПОМОЧЬ С ВЫПОЛНЕНИЕМ практики и ВКР по банку ВТБ. ответьте пожалуйста если можно побыстрее , а то просто уже вся на нервяке из-за этой учебы. и сколько это будет стоить?

Иван, помощь с обучением 5 дней назад

Валерия, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Инкогнито 5 дней назад

Здравствуйте. Нужны ответы на вопросы для экзамена. Направление - Пожарная безопасность.

Иван, помощь с обучением 5 дней назад

Здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Иван неделю назад

Защита дипломной дистанционно, "Синергия", Направленность (профиль) Информационные системы и технологии, Бакалавр, тема: «Автоматизация приема и анализа заявок технической поддержки

Иван, помощь с обучением неделю назад

Иван, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru

Дарья неделю назад

Необходимо написать дипломную работу на тему: «Разработка проекта внедрения CRM-системы. + презентацию (слайды) для предзащиты ВКР. Презентация должна быть в формате PDF или формате файлов PowerPoint! Институт ТГУ Росдистант. Предыдущий исполнитель написал ВКР, но работа не прошла по антиплагиату. Предыдущий исполнитель пропал и не отвечает. Есть его работа, которую нужно исправить, либо переписать с нуля.

Иван, помощь с обучением неделю назад

Дарья, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@the-distance.ru