Решение задач по финансовому менеджменту

Контрольная работа

Задача №4

Условие Выручка 12 950 тыс. руб Задание: Рассчитать коэффициенты оборачиваемости по видам оборотных средств и по группам ликвидности. Сравнить с показателями ликвидности. Решение  Сравнение: Согласно приведенным выше таблицам, коэффициенты ликвидности соответствуют и выше общепринятых нормативных значений. При этом длина цикла для оборотных активов составляет 8,73, что хорошо, следовательно, не происходит остановки процесса производства и реализации продукции, это подтверждает и расчет коэффициентов ликвидности. Важно, однако, отметить, что период оборота кредиторской задолженности выше, чем период оборота дебиторской задолженности, то есть компания дольше рассчитывается с поставщиками, чем покупатели с ней.

 Задача №5

1. По представленным данным определить недостающие показатели по табл. 2
2. Определить среднегодовую стоимость оборотных активов по 2016 и 2017 годам
3. Определить структуру оборотных активов по 2015, 2016, 2017 году.
4. Рассчитать показатели оборачиваемости и рентабельность оборотных средств по 2016 и 2017 году.

Решение Средняя стоимость оборотных активов в 2016 = (7 506+7 256) /2=7 381,0 Средняя стоимость оборотных активов в 2017 = (7 256+5 691) /2=6 473,5 Определить структуру оборотных активов по 2015, 2016, 2017 году. В структуре оборотных активов в 2015 году преобладала дебиторская задолженность, доля которой была – 70%, последовательно снижавшаяся в 2016 году (32%) и в 2015 году (31%). Доля высоколиквидных денежных средств, напротив, росла с 20% в 2015 году до 55% и 50% в 2016 и 2017 годах, соответственно. Стоит отметить рост доли запасов с 8% до 16% в 2017 году. Доля НДС на протяжении всего была не более 3%.

Задача №6

Продажи в кредит в компании составляют 500 тыс. руб. Период поступления денег – 45 дней. Требуется определить средние вложения в дебиторскую задолженность. При предоставлении политики скидок 2/20 ожидается, что на это согласится 60% клиентов. 40% клиентов будут рассчитываться в течении 40 дней. Какой срок дебиторской задолженности возникнет в среднем по предприятию? Оборачиваемость счетов дебиторов равно 360/ 45 =8 оборотов. Средний размер счетов дебиторов равно 500 тыс. руб./ 8 = 62,5 тыс. руб Сумма для 40%=500*0,4/360*40=22,2 тыс. руб Срок для 60%= 0,6*500*0,9х=(62,5-22,2). 0,75х=40,3. Х=53,7 Средний срок=(40+53,7)/2=47 дней

Задача №7

Покупатели группы А обеспечивают организации примерно 60 % продаж. Предоставление льготных условий реализации таким клиентам является довольно выгодным. Сотрудничество с этими покупателями требует тщательно продуманной стратегии, чтобы не потерять ни одного партнера. Что может оказать на бизнес негативное влияние. С большей вероятностью многие из клиентов группы А по объемам продаж входят в эту же группу при оценке периодов просрочки, то есть оплачивают долги максимально быстро – в среднем за 30-90 дней. Группа B – это клиенты, которые приносят около 30% продаж с небольшой задержкой по оплате (сроки возникновения ДЗ 90-120дней). При определенных обстоятельствах такие покупатели могут плавно перейти в группу А, поэтому также требуют внимания и контроля. Группа C включает большую часть покупателей фирмы, которые приносят около 10% продаж и погашают долги со значительными задержками. Такие мелкие сделки не оказывают положительного влияния на финансовые результаты организации. Для предприятия они допустимы в начале сотрудничества или как нерегулярные. Целесообразно с такими клиентами работать только по предоплате или попробовать стимулировать продажи (для новых партнеров).

Задача 8

Определить остаток денежных средств на конец периода:

Задача 9

Капитал и резервы – 2 100 Внеоборотные активы – 3 000 Запасы – 800 НДС – 100 Кредиты долг -150 Кратк кредиты-2 000 Собственные оборотные средства = СК-ВНА=2 100- 3000= — 900 Собственные и долгосрочные средства = — 900+150= -750 Общая величина средств = — 750+2 000= 1 250 тыс. рублей Обеспеченность запасов: – СОС –Запасы = -900-800=-1700 – Собственные и долгосрочные средства –Запасы = -750-800=-1550 – Общая величина средств =1 250 – 800=450 Итого : (0;0;1) – тип финансовой устойчивости:  Неустойчивое финансовое состояние характеризуется значительным нарушением платежеспособности организации, при этом есть возможность восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС

Задача 10

В структуре актива преобладают внеоборотные активы – 64,4% (основные средства), 17,3% приходится на запасы готовой продукции, 7,7% на прочие оборотные активы. Доля остальных показателей не столь значительна. В структура пассива преобладает собственный капитал – 40,4%, долгосрочная задолженность составляет 28,8%, а краткосрочные кредиты – 11,5%, еще по 9,6% составляют резервы и кредиторская задолженность. В целом, структура баланса – сбалансированная.

Задача 11

ДС на н.п. -5000 т. руб.  Реализовано продукции на сумму 3000 т. руб, на расчетный счет поступила выручка в размере 2500 т. руб. Оплачены сырье и материалы на сумму 1000 т. руб., заработная плата выдана на сумму 900 т. руб, налоги выплачены на сумму 200 т. руб, реализованы производственные запасы на сумму 350 т. руб, приобретены акции другого предприятия на сумму 100 т. руб.,  получены д.с. от просроченной ДЗ. в сумме 150 т. руб. Оплачены проценты за кредит в сумме 50 т. руб. Определите остаток ДС на конец периода, составьте финансовый профиль бизнеса, определите  текущую дебиторскую задолженность. Определите средний срок оборачиваемости ДЗ. Какую концепцию финансового менеджмента Вы используете? ДС на конец периода = -5000+2500-1000-900-200+350-100+150-50= — 4250тыс. рублей ДЗ=3000-2500=500 тыс. рублей Коэффициент оборачиваемости ДЗ = 3000 / 500=6 Оборачиваемость в днях = 365/6= 60,8 дней Доля дебиторской задолженности в выручке – 16,7%, в целом покупатели стабильно расплачиваются по продукции. К тому же, ведется работа и по взысканию просроченной ДЗ. Предприятие имеет кредит и платит по нему %. Доля запасов в выручке – 33%, следовательно, предприятие скорее всего не производственное, т.к. себестоимость высокая. Используются все концепции финансового менеджмента, основные: – оценка риска и доходности (при приобретении акций) – альтернативные издержки (при приобретении запасов) – агентских отношений (между собственниками и менеджментом)

Задача 12

Собственный капитал – 5000 т. руб, кредиторская задолженность – 300 т. руб, долгосрочные кредиты – 2000 т. руб,  краткосрочные кредиты -500 т. руб. Планируется использовать активы под 10 % рентабельности. Ваше мнение по структуре источников, если  кредиторами выставлены штрафы в размере 10 т. руб., долгосрочный кредит взят под 15% годовых, краткосрочный кредит взят под 16% годовых и будет выплачен в течение 6 мес. Какую концепцию финансового менеджмента Вы используете?. Пассив баланса = 5000 + 300 +2000+500= 7800 Доля СК= 5000/7800=0,64 Доля ЗК=0,36 ЗК/СК=0,56 Средневзвешенная ставка(15+16)/ 2=15,5% Эффект левериджа =0,56*(0,1-0,155)(1-0,2)= -0,02 Рентабельность активов меньше, чем %, под которые привлекаются кредиты, т.е. дифференциал рычага отрицателен. С применением концепции риск-доходность, можно считать, что привлечение кредитов под такие ставки – нецелесообразно