Автор статьи
Валерия
Эксперт по сдаче вступительных испытаний в ВУЗах
ВВЕДЕНИЕ
Показатели финансовых результатов (прибыли), а также эффективности производства (рентабельности) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования по всем направлениям деятельности: производственной; сбытовой; снабженческой; финансовой; инвестиционной. Эти показатели составляют основу экономического предприятия, эффективности производства и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Рост прибыльности и рентабельности создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль и рентабельность является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли и рентабельности являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия, как партнера. По показателю прибыли определяется рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. Характеризуя рентабельность вложений средств в активы данного предприятия и степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим мерилом финансового здоровья предприятия. Актуальность выбранной темы состоит в том, что в условиях рыночной экономики основа экономического развития – прибыль, рентабельность – это важнейшие показатели эффективности производства предприятия, источник его жизнедеятельности. Рост прибыли и рентабельности создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников. За счет прибыли и рентабельности выполняются обязательства перед бюджетом, банком, работниками, другими организациями. Вот почему повышение финансовых результатов имеет первостепенное значение для предприятия. Целью курсовой работы является анализ прибыли и рентабельности предприятия и разработка путей их повышения. Для того, чтобы достичь поставленную цель, необходимо решить следующие задачи исследования: — изучить теоретические основы исследования прибыли и рентабельности предприятия; — провести анализ эффективности управления прибылью и рентабельностью исследуемой компании; — разработать мероприятия, направленные на увеличение прибыльности и рентабельности компании. Предметом исследования является прибыль и рентабельность как показатель эффективности производства. Объектом исследования – компания ПАО НК «Роснефть». Источниковая база исследования представлена работами отечественных авторов. Так работы О. Н. Буровой, А. Ф. Арсланова, О.В. Ефимовой, Е. И. Воробьевой, О. Г. Блажевич, Н. С. Сафоновой раскрывают сущность и содержание финансовых результатов предприятия. Практическая значимость курсовой работы определяется формированием направлений развития прибыльности и рентабельности современной компании с учетом его финансового состояния. При выполнении работы использовались следующие методы: методы сравнения, обобщения, систематизации, классификации, описания, методы структурного и динамического анализа, группировки, абсолютных, относительных величин, коэффициентный метод, метод детерминированного факторного анализа.1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность прибыли предприятия как источника экономического роста
Эффективное функционирование любого предприятия требует экономически обоснованного управления ее деятельностью, которое базируется на анализе текущей финансово-хозяйственной деятельности. Анализ финансовых результатов является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности – внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом товарооборачиваемости, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п. Понятие прибыли многозначно, поэтому в литературе и нормативно-правовых актах существуют различные ее определения. Различные точки зрения на понятие «прибыль» представлены в таблице 1.1. Таблица 1.1 – Различные точки зрения на понятие «прибыль организации»| Автор, источник | Сущность |
| НК РФ | «…полученные организацией доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов», которые определяются в соответствии с главой 25[1] |
| Лукасевич И. | «…отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности, результатом соединения факторов производства и полезной производительной деятельности хозяйствующих субъектов является готовая продукция, которая становится товаром при условии ее реализации потребителю»[2]. |
| Савицкая Г.В. | «…часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают организации после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности»[3]. |
| Бланк И.А. | «…выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный, характеризующий его вознаграждения за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупными доходами и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности»[4] |
1.2 Основные виды прибыли и система формирования и распределения прибыли
О. А. Дроздов обращает особое внимание на отличия между прогнозируемым и приобретенным уровнем прибыли, выделяя четыре ее функциональных характеристики: прогнозируемая прибыль считается основой принятия инвестиционных решений; приобретенная прибыль выступает датчиком итогов работы организации; часть приобретенной прибыли считается источником самофинансирования предприятия; часть прибыли поступает в виде вознаграждения владельцам капитала (в условиях акционерной формы собственности) . При этом прибыль классифицируется по нескольким признакам, среди которых С.В. Еланцев, например, выделяет: источники формирования; виды деятельности; порядок формирования; периодичность получения; характер использования . Систематизация данных видов прибыли представлена в таблице 2. Таблица 1.2 – Классификация видов прибыли предприятия А. Г. Прудников и Е.В. Шавгеня классифицируют прибыль в зависимости от методов ее исчисления и выделяют: бухгалтерскую прибыль от предпринимательской деятельности, которая рассчитана по правилам бухгалтерского учета; экономическую прибыль как сальдо доходов и расходов, то есть разность между бухгалтерской прибылью и налоговыми изъятиями из прибыли; налоговую прибыль, рассчитываемую по правилам согласно Налоговому кодексу РФ . Отличие бухгалтерской и экономической прибыли заключается в способе их расчета, при котором определенные доходы и расходы могут включаться или не включаться в расчет. Так, при определении экономической прибыли учитывают особенности ведения бизнеса, вопросы упущения выгоды или траты средств без официального оформления . Бухгалтерская прибыль определяется лишь на основе документарного подтверждения доходов и расходов, поскольку только таким образом они могут быть официально удостоверены в контролирующих органах. В бухгалтерском учете ведущую роль играет порядок формирования прибыли, в рамках которого ПБУ 4/99 устанавливает пять ее видов: валовая (балансовая) прибыль – чистая выручка от продаж после вычета из нее расходов на производство реализованной продукции (себестоимость). Это дает информацию для анализа эффективности производственной деятельности организации. прибыль/убыток от продаж (прибыль/убыток от основной деятельности, или операционная прибыль/убыток) – валовая прибыль от реализации после вычета из нее управленческих и коммерческих расходов, направляемых, соответственно, на содержание административного аппарата и сбыт продукции. прибыль/убыток до налогообложения – величина прибыли до уплаты налога. Этот показатель является точкой перехода от бухгалтерской прибыли к налогооблагаемой. Его главной целью является демонстрация эффективности либо неэффективности функционирования компании за отчетный период. чистая прибыль/убыток остается в результате отчисления налоговых платежей и считается важнейшим показателем деятельности предприятия, поскольку именно его динамика непосредственно влияет на сам факт существования организации, наличия в ней определенного количества рабочих мест, выплаты дивидендов и др. . Далее происходит выделение распределенной и нераспределенной прибыли отчетного периода. Последняя формируется из невыплаченных дивидендов (доходов) и/или оставшейся в обороте у организации прибыли как внутреннего источника финансирования долгосрочного характера, то есть это, по сути, реинвестированная прибыль. Перечисленные выше виды прибыли отражаются в отчете о финансовых результатах (балансовая, от продаж, до налогообложения, чистая прибыль) и в бухгалтерском балансе (распределенная и нераспределенная прибыль) . Механизм формирования прибыли установлен действующими в настоящее время нормативно-правовыми актами в области формирования доходов, расходов и налогообложения прибыли. В соответствии с ними, а также с учетом последовательности хозяйственной деятельности процесс формирования прибыли предприятия может быть представлен следующим образом. Рассмотрим рисунок 2: Рисунок 1.2 – Схема формирования прибыли Из приведенной схемы следует, что балансовая прибыль определяется по формуле: БП = ВД – ИО, (1.1) БП – балансовая прибыль; ВД – валовый доход от реализации товаров; ИО – издержки обращения предприятия; Прибыль от реализации определяется по формуле: ПР = БП + ПрД – Пр Р, (1.2) ПР – прибыль от реализации; Пр Д – прочие доходы; Пр Р – прочие расходы . Система управления формирование прибыли включает следующие элементы, представленные на рисунке 3. Рисунок 1.3 – Система управления формированием прибыли организации Смысл формирования финансовой политики заключается в том, что при всем многообразии её направлений политика управления денежными потоками, является единственно обобщающим направлением, позволяющим обеспечить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия . Таким образом, эффективное управление формированием прибыли любого предприятия подразумевает качественное построение организационно-методической системы для обеспечения управления прибылью, понимание основного механизма формирования прибыли, применение современных методов анализа и планирования прибыли.1.3 Методы планирования прибыли, роль анализа рентабельности в эффективности производства
Планирование прибыли на предприятии осуществляется следующими методами (рисунок 1.4). Рисунок 1.4 – Методы планирования прибыли Этапы планирования прибыли в рамках аналитического подхода, который применяется в качестве дополнение к прямому методу для его проверки, выглядят так: – определение базовой рентабельности продукции; – объем товарной продукции за планируемый период по себестоимости отчетного года; – учет влияния всевозможных факторов на плановую прибыль . По мнению А. Д. Шеремета, «…планирование прибыли проводится с целью выявления тенденций ее изменения, измерения факторов, влияющих на изменение прибыли, а также разработки направлений резервов роста прибыли и управления ею» . Основные задачи планирования прибыли организации заключаются в: – изучении тенденций изменения в процессе анализа динамики и структуры прибыли; – определении влияния внешних и внутренних факторов на доходы; – оценке уровня рентабельности и эффективности деятельности; – выявлении резерва роста прибыли и повышении уровня эффективности деятельности организации . При проведении планирования показателей финансовых результатов, прежде всего, рассматривается их динамика и структура за несколько лет. Динамика показателей выявляется с помощью относительных и абсолютных значений. Для выявления отклонений используется метод сравнения показателей. Самым распространенным является методика сравнения отчетных данных с информацией прошлого периода, что позволяет оценивать темп динамики показателя и определять основные тенденции его развития. Одними из основополагающих показателей эффективности использования прибыли являются показатели рентабельности . Основными показателями этой группы являются: 1. Рентабельность основной деятельности: R = Рпр / З, (1.3) где: Рпр – прибыль от продаж; З – затраты на производство. 2. Рентабельность продаж: R = Рпр/N, (1.4) где: Рпр — прибыль, N – выручка. 3. Рентабельность деятельности: R = ЧР / N, (1.5) где: ЧР – чистая прибыль. Показатели рента¬бельности больше, чем «…прибыль показывают результаты финансово-хозяйственной деятельности, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленным объемом ресурсов» . Таким образом, планирование прибыли проводится после выявления тенденций ее изменения, измерения факторов, влияющих на изменение прибыли, Планирование прибыли необходимо для разработки направлений резервов роста прибыли и управления ею. Основными методами анализа прибыли, которые используются при управлении прибылью, являются горизонтальный, вертикальный анализ, анализ рентабельности.2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРИБЫЛЬЮ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ В ОРГАНИЗАЦИИ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»
2.1 Анализ финансовых результатов деятельности компании ПАО «НК «Роснефть»
ПАО «НК «Роснефть» – Российская нефтегазовая компания, контрольный пакет акций которой принадлежит государственному АО «Роснефтегаз». В 2013 году стала крупнейшей в мире компанией-производителем нефти. Юридический адрес: 115035, город Москва, Софийская набережная, 26/1. Основной вид деятельности: добыча сырой нефти (06.10.1). К дополнительным видам деятельности ПАО стоит отнести: добычу нефтяного (попутного) газа, а также природного газа и газового конденсата, предоставление услуг по бурению, связанному с добычей нефти, газа и газового конденсата, производство нефтепродуктов и электроэнергии, деятельность агентов по оптовой торговле топливом, рудами, металлами и химическими веществами и др. Оценка финансовых результатов деятельности компании ПАО «НК «Роснефть» показана в таблице 2.1. Таблица 2.1 – Основные экономические показатели ПАО «НК «Роснефть» за 2018-2020 гг. (млрд. руб.) Источник: рассчитано на основе отчетов о финансовых результатах компании ПАО «НК «Роснефть», представленных в Приложении 1, 2. Как видно из данных таблицы 2.1, выручка от реализации и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий ПАО «НК «Роснефть» за анализируемые периоды увеличивается в 2019 году на 2227 млрд. руб. или на 37,05 % по сравнению с 2018 годом, а в 2020 году на 8676 млрд. руб. или на 5,32 % по сравнению с 2019 годом. Выручка ПАО «НК «Роснефть» в 2020 году составила 8676 млрд. руб. Затраты и расходы ПАО «НК «Роснефть» в течение анализируемого периода также растут в 2019 год на 1564 млрд. руб. или на 29,02 % по сравнению с 2018 годом, а в 2020 году на 417 млрд. руб. или на 6 % по сравнению с 2019 годом. Затраты ПАО «НК «Роснефть» в 2020 г. составили 7371 млрд. руб. Размер операционной прибыли в 2019 году вырос значительно, а именно на 106,76 % по сравнению с показателем 2018 года, и составил 1284 млрд. руб. Однако в 2020 году темпы роста снизились существенно и прирост операционной прибыли в 2020 г. составил всего 1,64 %. В итоге показатель операционной прибыли компании ПАО «НК «Роснефть» в 2020 г. составляет 663 млрд. руб. Рост прибыли до налогообложения ПАО «НК «Роснефть» составил в 2019 году 437 млрд. руб. или 110,63 %, и в 2020 году 165 млрд. руб. на 19,83 %. В 2018 году предприятие получило чистой прибыли в сумме 297 млрд. руб., в 2019 г. – 649 млрд. руб., что больше на 118,52 % показателя по сравнению с 2018 годом. В 2020 году чистая прибыль увеличилась на 24,04 %, или на 156 млрд. руб. и составила 805 млрд. руб. Для того чтобы оценить эффективности работы компании ПАО «НК «Роснефть», рассчитаем показатели рентабельности деятельности ПАО «НК «Роснефть» в таблице 4. 1. Рентабельность продаж. РП = ОП / В, (2.1) Где РП – рентабельность продаж ОП – операционная прибыль; В – выручка. РВ (2018) = 621 /6011 * 100% = 10,33 % РВ (2019) = 1284 /8238 * 100% = 15,59 % РВ (2020) = 1305 /8676 * 100% = 15,04 % 2. Рентабельность собственного капитала (ROE). ROE = ЧП / СК* 100%, (2.2) ROE (2018) = 297 / 4183* 100% = 7,10 % ROE (2019) = 649 / 4677 * 100% = 13,88 % ROE (2020) = 805 / 5152 * 100% = 15,63 % 3. Рентабельность активов (ROA). ROA = (ЧП /ССА) *100 %, (2.3) ССА – средняя стоимость активов ROA (2018) = 297/ 12228 * 100% = 13669/10215606* 100% = 2,43 % ROA (2019) = 649/ 13163 * 100% = 14799/13357731*100 % = 4,93 % ROA (2020) = 805 / 12950 * 100% = 21720 / 17186641*100 % = 6,22 % Таблица 2.2 – Показатели рентабельности ПАО «НК «Роснефть» за 2018-2020 гг. Источник: рассчитано на основе отчетов о финансовых результатах и бухгалтерского баланса компании ПАО «НК «Роснефть» за период 2018-2020 г.г., представленных в Приложении 1, 2, 3, 4. Из данных таблицы 2.2 сделан вывод, что не все показатели рентабельности ПАО «НК «Роснефть» за 2018-2020 гг., имеют положительные значения. Рентабельность продаж ПАО «НК «Роснефть» падает (в 2020 году упала на 3,53 %), что свидетельствует о небольшом снижении эффективности финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия. Специальных нормативов для рентабельности продаж нет. В целом коэффициент в пределах от 5 до 20 % говорит о том, что предприятие среднерентабельно. Снижение рентабельности продаж говорит об уменьшении прибыльности деятельности. Однако в зависимости от причин такое ухудшение может иметь различный оттенок. В данной ситуации в ПАО «НК «Роснефть» темп роста затрат опережает темпы роста выручки и такую тенденцию можно признать неблагоприятной. Значит, у компании не всегда получается сдерживать увеличение затрат, возрастающих нелинейно в конкретной ситуации. Рентабельность активов, показывающая доходность используемого имущества увеличилась за 2019 год на 102,88 %, а за 2020 год 26,17 %. Поскольку данный показатель имеет тенденцию к росту, это говорит о том, что ресурсы предприятия используются эффективно. Рисунок 2.1 – Динамика основных показателей доходности ПАО «НК «Роснефть» за 2018-2020 гг. млрд. руб. Источник: рассчитано на основе отчетов о финансовых результатах ПАО «НК «Роснефть» за период 2018-2020г.г., представленных в Приложении 1, 2. Рост рентабельности активов связан с положительной динамикой, что говорит о том, что происходит рост доходов организации, растут объемы продаж. ,Рентабельность собственного капитала, характеризующая прибыльность используемых собственных средств увеличилась в 2018 году на 95,49 %, а в 2019 году увеличилась на 12,61 % по сравнению с 2018 годом. В целях анализ эффективности работы предприятия ПАО «НК «Роснефть» можно также сравнить темпы роста чистой прибыли, выручки и величины активов за период. В идеале темп роста чистой прибыли должен быть больше темпа роста выручки, а темп роста выручки должен быть больше темпа роста активов. В данном случае у предприятия ПАО «НК «Роснефть» указанное соотношение в исследуемый период полностью соблюдается.2.2 Анализ распределения прибыли ПАО «НК «Роснефть»
Рассмотрим распределение прибыли компании ПАО «НК «Роснефть» в таблице 2.3. Таблица 2.3 – Распределение прибыли ПАО «НК «Роснефть» за 2018-2020 гг. Источник: рассчитано на основе отчетов о финансовых результатах компании ПАО «НК «Роснефть» за период 2018-2020 г.г., представленных в Приложении 1, 2. Как видно по данным таблицы 2.3, размер чистой прибыли предприятия ПАО «НК «Роснефть» увеличился в течение рассматриваемого периода, что является положительным фактором. Так в 2018 году она составила 297 млрд. руб., в 2019 году выросла на 118,52 %, и составила 649 млрд. руб., а в 2020 году выросла еще на 24,04 % и по результатам отчетного года составила 805 млрд. руб. Полученные доходы в данной организации относятся к: 1. акционерам Роснефти, их размер вырос в 2019 году по сравнению с прошлым годом на 327 млрд. руб. или на 147,30 %, а в 2020 году на 159 млрд. руб. или на 28,96 %. Темп роста указанного направления средств превышает темпы роста чистой прибыли организации, что является отрицательным фактором, поскольку это может говорить о том, что компания не заботится об инвестициях в развитие бизнеса, либо испытывает трудности с поиском направлений развития бизнеса. 2. к неконтролируемым долям. В 2018 году их размер составлял 75 млрд. руб., в 2019 году – 100 млрд. руб. на 33,33 % больше, а в 2020 году снизился на 3 % – 97 млрд. руб.). Данные, представленные в таблице 5, показывают, что наибольшая часть чистой прибыли на анализируемом предприятии направляется на выплаты акционерам организации, а именно 74,75 % в 2018 году, 84,59 % – в 2019 году и 87,95 % в 2020 году. Процентное соотношение использования прибыли на накопление и потребление оказывает влияние на финансовое положение предприятия. Недостаток средств, которые направляются на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к росту потребности в заемных средствах. Направление прибыли в фонд накопления увеличивает экономический потенциал организации, повышает платежеспособность и финансовую независимость предприятия, а также способствует росту объемов продаж без привлечения заемных источников. В ПАО «НК «Роснефть» большая часть прибыли направляется в фонд потребления и используется на выплаты акционерам компании. Подводя итог, отметим, что изменение экономических результатов деятельности произошло при росте выручки (она увеличилась в 2019 году на 37,05 %, а в 2020 г. – на 5,32 %). В основном данный фактор явился предпосылкой для получения дополнительной суммы прибыли. На протяжении всего рассматриваемого периода компания ПАО «НК «Роснефть» имеет положительный результат, а именно рост чистой прибыли. Темп роста чистой прибыли составил в 2019 году 118,52 %, в 2020 г. – 24,04 %, это значит, что предприятие сможет реинвестировать или вложить в ценные бумаги для извлечения экономической выгоды больше прибыли по сравнению с прошлым 2018 годом, следовательно, у предприятия ПАО «НК «Роснефть» есть потенциал развиваться большими темпами.3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПРИБЫЛЬНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»
3.1 Разработка путей совершенствования
В таблице 3.1 представлены основные направления притока и оттока денежных средств по всем трем видам деятельности предприятия. Таблица 3.1 – Основные направления притока и оттока денежных средств Источник: собственная разработка автора Посмотрим теперь на поставленные в рамках стратегии обеспечения повышения уровня финансовых результатов задачи через призму потоков предприятия. 1. Устранение неплатежеспособности. Напомним, что коэффициент платежеспособности рассчитывается как сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, разделенная на сумму краткосрочных обязательств. Следовательно, устранить неплатежеспособность предприятия можно за счет сокращения ее обязательств, как внешних, так и внутренних, а также путем увеличения объема денежных ресурсов. Теоретически для решения этой задачи могут помочь следующие мероприятия. Сокращение постоянных и переменных издержек; Отсрочка и реструктуризация кредиторской задолженности; Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет уменьшения коммерческого кредита клиентам или же, в идеале, пересмотра системы расчетов в целом. 2. Финансовая устойчивость и независимость. Если коэффициент автономии почти достигает нижней границы рекомендуемых значений, то значение коэффициента финансовой устойчивости очень невелико и с точки зрения финансового менеджмента является для предприятия проблемой. Достойный уровень финансовой устойчивости компанией будет достигнут в случае, когда объем собственных финансовых ресурсов, а также привлеченных на длительный срок будет не меньше объема потребляемых ресурсов. Таким образом, финансовой устойчивости можно добиться следующими путями: Увеличить объем собственных финансовых ресурсов – т.е. увеличить выручку от произведенных услуг, увеличенный приток денежных средств от клиентов вкупе со снижением себестоимости услуг обеспечит предприятию увеличение нормы чистой прибыли. Привлечь долгосрочный кредит. Такой кредит напрямую положительно повлияет на финансовую устойчивость организации, и к тому же может быть использован на дальнейшее развитие предприятия. Третий вариант – это сокращение объема оборотных активов. Это наиболее простой и в данной ситуации оптимальный способ повысить финансовую устойчивость предприятия, потому как уменьшить оборотные активы можно, например, путем одновременного сокращения краткосрочной дебиторской и краткосрочной задолженностей. 3. Прочие общие рекомендации. В качестве прочих рекомендаций, не имеющих отношения к нашей стратегии, можно предложить предприятию следующее: Снизить отток средств по расчетам с бюджетом, оптимизировав налоговую политику. Привлечь необходимые активы (как основные, так и оборотные). Привлечь еще одного собственника в организацию и, как следствие, получить его взнос в уставный фонд. Что касается экономического роста, финансовой стабилизации и повышения стоимости компании, то в качестве целей стоит ориентироваться на следующие рекомендации: дальнейший рост рентабельности. Этого можно достичь путем формирования успешной ценовой политики. увеличение доли чистой прибыли (в качестве основы можно взять снижение себестоимости). ускорение оборачиваемости активов. Итак, в качестве рекомендаций, имеющих в своей основе не столько финансовый подтекст, сколько здравый смысл, можно указать следующее: диверсификация услуг (предоставление услуг по грузоперевозкам/промышленной логистики); увеличение объемов выручки (за счет предоставления в аренду свободных помещений); внедрение факторинга. Рассмотрим таблицу 3.2. Таблица 3.2 – Основные проблемы и предлагаемые мероприятия Источник: собственная разработка автора Проблемы, связанные с финансовой устойчивостью организации можно решить путем применения процедуры факторинга. Факторинг – финансовая операция, в которой предусмотрена уступка права получения средства от должника фирмой-продавцом за продукцию, в пользу банка или специальной компании. Факторинг представляет собой особый вид финансирования, который осуществляется под уступку денежного требования и при котором одна из сторон сделки обязуется вступить в денежное обязательство между кредитором и должником путем выплаты суммы обязательства должника кредитору. Иными словами, факторинг – это гибкий финансовый инструмент, способствующий росту и развитию бизнеса производителей и поставщиков. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту % от стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги. Благодаря договору факторинга поставщик может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом, факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности.3.2 Оценка эффективности предлагаемых мероприятий
Итак, оценим эффективность применения факторинга. Стоимость факторинговых операций для ПАО «НК «Роснефть» будет составлять: привлечение кредитных ресурсов банка для факторинговой операции (комиссия банка) – 8 % годовых, стоимость факторингового обслуживания – 7 %. Сумма, которую выплачивает банк при получении от клиента платежных требований составляет 96 % от суммы платежных документов. Таким образом, банком будет оплачено 96 % от отсроченной суммы платежа. После погашения долга банком будут выплачены остальные 4 %, однако комиссионные при этом будут вознаграждением банка. По состоянию на 31 декабря 2020 г. дебиторская задолженность ПАО «НК «Роснефть» составила 750 млрд. руб. Предлагается осуществить погашение 30 % дебиторской заложенности, т.е. 750 * 30 % = 225 млрд. руб. При заключении договора факторинга организацией будет получено 96 %, то есть (225 *96%) = 216 млрд. руб. В свою очередь, остальные 4 % будут выплачены после поступления от должника денежных средств (за вычетом комиссионных, установленных договором). Полученную сумму необходимо направить на погашение кредиторской задолженности. Проведем сравнение результатов в таблице 3.3. Таблица 3.3 – Движение дебиторской и кредиторской задолженности после внедрения предложенных мер Источник: собственная разработка автора Таким образом, наблюдается положительная динамика изменения как обязательств, так и дебиторской задолженности. По договору факторинга с ООО «Сбербанк Факторинг» ПАО «НК «Роснефть» получил 216 млрд. руб., но компания понесла расходы в виде 4 % от суммы претензии. Расходы = 216 * 0,04 = 8,64 млрд. руб. Поэтому необходимо сравнить эти затраты с расходами, которые компания понесла бы, если бы не использовала факторинг. Во-первых, необходимо включит те убытки, которые несло бы предприятие в связи с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность, связанные с их обесценением в результате инфляции. Годовой уровень инфляции – 9,8 %. Потери от инфляции = 225 млрд. руб. * 0,098 = 22,05 млрд. руб. Далее необходимо сравнить результат от внедрения мероприятия и уплачиваемую сумму дисконта по факторингу: Эффект = Затраты по ДЗ – сумма дисконта = 22,05 млрд. руб. — 8, 64 млрд. руб. = 13,41 млрд. руб. Таким образом, можно сделать вывод, что реализация этого мероприятия позволит получить эффект в виде 13,41 млрд. руб. Исходя из этого, можно сказать, что использование факторинга значительно повлияло на прибыльность компании, а также снизит уровень риска финансовых потерь. В то же время крайне важно предотвратить дальнейшее увеличение доли дебиторской задолженности в текущих активах организации, так как в будущем это может привести к снижению всех основных финансовых показателей. ПАО «НК «Роснефть» является собственником недвижимости в Российской Федерации. В состав недвижимости ПАО «НК «Роснефть» входят офисные и коммерческие здания, склады, объекты социально-культурного назначения, физкультурно-оздоровительные, оздоровительные учреждения. Объекты, которые не используются в производственных целях, могут быть арендованы, что обеспечит ПАО «НК «Роснефть» дополнительную прибыль. Так, при заключении долгосрочного договора аренды офисного помещения с ООО «ПроБизнес», ПАО «НК «Роснефть» сможет получить ежемесячный доход в размере 5513,375 млн. руб. Таким образом, годовой прирост составит: 5513,375 млн. руб. х 12 мес. = 66160,5 млн. руб. Важнейшим мероприятием в рамках является развитие относительно нового вида услуг – промышленной логистики. ПАО «НК «Роснефть» предлагается заключать долгосрочные контракты с промышленными предприятиями на оказание услуг по грузоперевозкам. Так, при заключении долгосрочного контракта по предоставлению услуг по промышленной логистике с ООО «Железобетонные конструкции», ПАО «НК «Роснефть» сможет получить ежемесячный доход в размере 800 млн. руб. Таким образом, годовой прирост дохода составит: 800 млн. руб. х 12 мес. = 9600 млн. руб. ПАО «НК «Роснефть» сможет увеличить выручку на: (5513,375 млн. руб. х 12 мес.) + (800 млн. руб. х 12 мес.) = 9600 млн руб. + 66160,5 (млн. руб.) = 75760,5 млн. руб. Кроме того, результат от внедрения мероприятия факторинга принесет 13,41 млрд. руб. их отнесем на прочие доходы. По договору факторинга с ООО «Сбербанк Факторинг» ПАО «НК «Роснефть» получил 216 млрд. руб. (проценты к получению), но компания понесла расходы в виде 4 % от суммы претензии 8,64 млрд. руб. (проценты к уплате). Прирост чистой прибыли составит 239,42 млрд. руб. или 29,74 %. Таблица 3.4 – Прогнозный отчет о финансовых результатах для ПАО «НК «Роснефть», млрд. руб. Источник: собственная разработка автора Таким образом, на основании прогнозного отчета о финансовых результатах предложенные мероприятия по повышению прибыльности и рентабельности ПАО «НК «Роснефть» можно считать эффективными.ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Прибыль – это часть выручки, которая остается после возмещения всех затрат на производственную, коммерческую, финансовую и инвестиционную деятельность организации, а также является основной характеристикой эффективности производства. Рентабельность – это экономический показатель, который показывает, насколько эффективно используются ресурсы: сырье, кадры, деньги и другие материальные и нематериальные активы. Изменение экономических результатов деятельности произошло при росте выручки (она увеличилась в 2019 году на 37,05 %, а в 2020 г. – на 5,32 %). В основном данный фактор явился предпосылкой для получения дополнительной суммы прибыли. На протяжении всего рассматриваемого периода компания ПАО «НК «Роснефть» имеет положительный результат, а именно рост чистой прибыли. Темп роста чистой прибыли составил в 2019 году 118,52 %, в 2020 г. – 24,04 %, это значит, что предприятие сможет реинвестировать или вложить в ценные бумаги для извлечения экономической выгоды больше прибыли по сравнению с прошлым 2018 годом, следовательно, у предприятия ПАО «НК «Роснефть» есть потенциал развиваться большими темпами. В ПАО «НК «Роснефть» большая часть прибыли направляется в фонд потребления и используется на выплаты акционерам компании. Для повышения прибыльности и рентабельности компании были предложены следующие управленческие решения: – диверсификация услуг (предоставление услуг по грузоперевозкам/промышленной логистики); – увеличение объемов выручки (за счет предоставления в аренду свободных помещений); – внедрение факторинга. Благодаря принятию этого решения, в прогнозном году предприятие сможет увеличить чистую прибыль на 239,42 млрд. руб. или 29,74 %.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативно-правовые акты 1 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ. – М.: Издательская группа НОРМА – ИНФРА-М, 2017. – 512 с. 2 Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации. [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «Консультант Плюс» (дата обращения 07.10.2021). Специальная литература 3 Абрютина М.С. «Экономический анализ торговой деятельности». Учебник: Дело и сервис. 2000. – 512 с. 4 Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах / И.А. Бланк. – М.: Омега-Л, 2013. – 1330 с. 5 Братухина О.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие для среднего профессионального образования / О. А. Братухина. — М.: КноРус, 2016. — 238 с. 6 Дроздов О.А. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия / О.А. Дроздов // Международный журнал экспериментального образования. – 2014. – №11. – С. 6-11. 7 Еланцев С.В. Управление доходами, расходами и прибыль корпорации [Электронный ресурс]. 2015. № 1. Режим доступа: http://shgpi.edu.ru/files/nauka/vestnik/2015/2015-1-21.pdf (дата обращения: 07.10.2021). 8 Жарылгасова Б.Т. Анализ финансовой отчетности / Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов: М.: КноРус, 2014. — 309 с. 9 Жилкина, А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А. Н. Жилкина. — М.: Издательство Юрайт, 2016. — 285 с. 10 Ильина Т.В. Прибыль и рентабельности предприятия – основные аспекты // Вестник современных исследований. 2017. № 1-2 (4). С. 45. 11 Кравченко Л.И. «Анализ хозяйственной деятельности в торговле» 8-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание, 2005. — 512 с. 12 Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. – 424с. 13 Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2016. — 1104 с. 14 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т. Гиляровская [и др.]. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. — 360 с. 15 Коротков А.И. Основные мероприятия по максимизации прибыли в современных условиях хозяйствования / А.И. Коротков // Инновационная наука. – 2015. — № 5-1. – С. 140-143. 16 Краснянская И.А. Прибыль предприятия, ее формирование и пути увеличения / И.А. Краснянская // Актуальные вопросы экономических наук. – 2016. — № 51. – С 56-67. 17 Ластовка И.В. Основные источники резервов увеличения прибыли организации / Ластовка И.В., Аркания М.В., Мепория Г.Г. // Управленческое консультирование. – 2015. — № 8 (80). – С. 98-104. 18 Лукасевич И. Финансовый менеджмент: учебник / И. Лукасевич. – М.: Национальное образование, 2013. – 768 с. 19 Лютова М.Н. Анализ прибыли и рентабельности предприятия / Лютова М.Н., Коновалова Н.О. // Актуальные вопросы экономических наук. – 2016. — № 50-2. – С. 110-116. 20 Мельник А.Н. Комплексный анализ влияния различных факторов на прибыль предприятия / А.Н. Мельник, А.Н. Дырдонова // Экономический анализ: теория и практика. – 2015. – № 48 (255). – С. 3-9. 21 Мироседи С.А. Факторы и резервы увеличения прибыли предприятия / Мироседи С.А., Веремеева Ю.С. // Символ науки. – 2016. — № 5-1. – С. 161-168. 22 Покаместов И. Е. Факторинг: учебное пособие / И.Е. Покаместов, М.В. Леднев. — Москва: ИНФРА-М, 2020. — 88 с. 23 Прудников А.Г. Факторный анализ финансовых результатов деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей [Электронный ресурс]. http://ej.kubagro.ru/2015/08/pdf/76.pdf (дата обращения: 07.10.2021). 24 Савицкая Г.В. Методика комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2016. — 432 с. 25 Соломатин А.Н. Экономика, анализ и планирование на предприятии торговли СПб.: 2009. — 560 с. 26 Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник-практикум в 2 Ч. / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. – М.: Юрайт, 2016. — 672 с. 27 Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2016. — 208 с. 28 Шигаев А.И. Анализ эффективности исполнения стратегии на основе методики факторного анализа прибыли от продаж в условиях калькулирования полной себестоимости / А.И. Шигаев // Экономический анализ: теория и практика. – 2016. – №16(223). 29 Шимко П.Д. Международный финансовый менеджмент: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Д. Шимко. — Люберцы: Юрайт, 2016. — 493 c. 30 Экономика предприятия. Тесты, задачи, ситуации: Учебное пособие / Под ред. В.Я. Горфинкеля, Б.Н. Чернышева. — М.: ЮНИТИ, 2015. — 335 c.
О сайте
Ссылка на первоисточник:
https://www.irdpo.ru
Поделитесь в соцсетях: