Бизнес-план инвестиционного проекта

Введение 3 1. Теоретические аспекты разработки бизнес-плана для инвестиционного проекта 5 1.1 Сущность бизнес-плана 5 1.2 Методика разработки бизнес-плана 7 2. Анализ финансовой деятельности ООО «Термопласт» 12 2.1 Характеристика предприятия ООО «Термопласт» 12 2.2 Инвестиционный проект по внедрению нового оборудования с целью расширения рынка сбыта ООО «Термопласт» 13 2.3 Разработка инвестиционного проекта по внедрению нового оборудования 17 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 30 Список использованных источников 32

Введение

Бизнес-планирование – это широко используемый инструмент планирования инвестиционных проектов, который используется во всех сферах экономической деятельность. Бизнес-план потребуется в случае необходимости использования кредитных средств, для привлечения соинвесторов, партнеров к проекту, для получения государственных субсидий при участии компании в различных государственных программах, конкурсах на предоставление грантов и т.п. Существует масса публикаций в научной и практической литературе, посвященных вопросам написания бизнес-планов и отдельных его структурных составляющих. В распоряжении предпринимателей различные программные решения, такие, как Project Expert, Alt Invest и другие. Тем не менее, на практике все еще можно встретить ситуации, когда непрофессионально выполненный бизнес-план не позволил реализовать удачную инвестиционную идею. Актуальность темы данной работы проявляется в том, что своевременные и экономически обоснованные инвестиции способны приносить доходы предприятию в будущем, а возможно вывести предприятие из кризисной ситуации. Инвестиционных вложений зачастую связаны с капитальными вложениями. Капитальные вложения — это затраты, которые производятся в основные фонды предприятия путем модернизации, строительства нового или реконструкции старого производства, либо приобретение нового оборудования для эксплуатации создаваемых мощностей. Объект исследования — ООО «Термопласт», предприятие по производству пластмассовых изделий, используемых в строительстве. Предмет исследования — инвестиционный проект по внедрению нового оборудования. Цель работы – разработка инвестиционного проекта по внедрению нового оборудования с целью увеличения объемов производства и прибыли. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: 1. Рассмотреть особенности составления бизнес-плана для инвестиционного проекта 2. Провести анализ финансовой деятельности ООО «Термопласт». 3. Разработать инвестиционный проект по внедрению нового оборудования с целью увеличения прибыли, и расширения рынка сбыта на примере ООО «Термопласт». 4. Провести оценку экономической эффективности разработанного проекта. В процессе написания работы использовались различные открытые источники, авторы которые исследовали инвестиционную деятельность, а также труды таких авторов как Савицкая Г.В., Виленский П.Л., Балабанов И.Т., Качалов Р.М. и др.

1. Теоретические аспекты разработки бизнес-плана для инвестиционного проекта

1.1 Сущность бизнес-плана

Следует отметить, что как таковой общепринятой структуры бизнес-плана не существует. Некоторые организации разрабатывают собственные шаблоны. К ним относятся государственные органы, кредитные учреждения, инвестиционные фонды. Потенциальные инвесторы могут сами предложить требуемый объем и структуру бизнес-плана для принятия решения об инвестировании в каждом конкретном случае. Пользуются популярностью методики и структуры бизнес-планов UNIDO (организация по промышленному развитию при ООН), Всемирного банка, международной компании KPMG, консалтинговой организации BFM и других. В России все еще пользуется популярностью Методические рекомендации по оценки эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утвержденные в 1994 году Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ и Госкомпромом, и дополненные в 1999 году разделом о финансовых проектах. В 2009 году вышел Приказ Министерства регионального развития РФ «Об утверждении Методики расчета показателей и применения критериев эффективности региональных инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации». Какая бы методика ни была выбрана в качестве базовой при написании бизнес-плана, с той или иной степенью детализации в нем будет присутствовать описание основных аспектов планируемого проекта: суть бизнес-идеи; описание специфики продукта, работ, услуг; особенности производства, технологии и оборудование; анализ рынка и определение потенциальной конкурентоспособности; план маркетинга; план персонала и организационный план; финансовый план и оценка рисков. Если бизнес-план отправляется на рассмотрение в кредитные организации с целью получения финансирования, то более детально прорабатывается финансовый план, проводится подробный анализ финансового состояния действующего предприятия, составляется прогнозный график выплат по кредиту. Подробно описываются и источники получения будущих доходов, желательно с проектами договоров с поставщика, покупателями[5]. В случае составления бизнес-плана для приобретения техники в лизинг, необходимо более подробно рассмотреть все возможные варианты использования приобретаемого имущества: для нужд собственного производства с планом выпуска продукции, для сдачи в аренду с приблизительным числом потенциальных арендаторов. Если бизнес-планирование осуществляется для поиска потенциальных партнеров и соинвесторов, то в таком бизнес-плане следует большее внимание уделить анализу рынка, прогнозу конкурентоспособности, анализу основных действующих и потенциальных конкурентов. Необходимо четко сформулировать уникальность данной бизнес-идеи и возможности ее реализации в заданном месте и времени. Также в рассматриваемом случае следует подчеркнуть собственные вложения инициаторов проекта – организационные, интеллектуальные ресурсы необходимо обозначить наравне с планируемыми материальными вложениями. Это позволит подчеркнуть весомость вклада собственников и не даст инвестору предположить, что только он будет участником обеспечения проекта. Если осуществляется реконструкция и обновление мощностей в рамках бизнес-проекта, то больший упор следует сделать на технологических особенностях нового оборудования и эффектов от его использования на действующем производстве [7]. Внешняя среда деятельности российских предприятий в последние 10 лет характеризуется крайней нестабильностью. Политические разногласия с западными и американскими партнерами, приведшие к санкциям; колебания курса рубля вследствие мировых финансовых потрясений, изменения государственной политики во многих отраслях, и наконец, ситуация с вирусом COVID-19. В подобных условиях сложно удержать имеющиеся производства, остаться в фактическом сегменте рынка.

1.2 Методика разработки бизнес-плана

Многие компании в рамках антикризисной политики сокращают объемы производства, реформируют структуры управления, сужают сферу деятельности. Осуществление инвестиционных проектов представляется в подобных условиях практически нереальным. Это еще более повышает уровень требований к бизнес-плану. Существует два основных подхода к разработке бизнес-плана:  инициаторы проекта сами разрабатывают бизнес-план, а методические рекомендации получают у специалистов, в частности у возможных инвесторов. Согласно зарубежной практике, данный подход является более предпочтительным. Кроме авторов концепций, заложенных в бизнес-плане, активное участие в его создании принимают финансисты, знающие особенности кредитного рынка, наличие свободных капиталов, риски данного бизнеса;  инициаторы бизнес-плана сами его не разрабатывают, а выступают в качестве заказчиков. Разработчиками бизнес-плана являются фирмы, специализирующиеся в области маркетинговой деятельности; авторские коллективы; отдельные авторы. При необходимости привлекаются консалтинговые фирмы и эксперты[11]. Принимая во внимание специфику имеющихся параметров внешней среды, в рамках бизнес-планирования рекомендуются учитывать следующие правила, которые выработались в ходе практики написания бизнес-планов для разных отраслей региональной экономики: — необходимо использовать как можно больше информации о потенциальных конкурентах, можно принимать во внимание данные даже из социальных сетей и слухи; поскольку лучше заранее предусмотреть все возможные действия в случае прихода сильных конкурентов на рынок, чем впоследствии свернуть бизнес из-за открытия крупного сетевого ритейлора в непосредственной близости; — следует максимально задействовать различные альтернативы финансирования, должны быть варианты в случае отказов в 5-7 возможных кредитных организациях или инвестиционных компаниях; — необходимо использовать сценарный анализ при разработке финансового плана, должны быть включены в расчет не менее трех сценариев, причем показатели эффективности должны быть допустимыми даже при самом негативном сценарии; — будет полезным изучить возможные меры государственной поддержки для предполагаемого бизнеса, сейчас предусмотрено большое число инструментов стимулирования малого и среднего бизнеса, инвестиционных проектов на разных уровнях управления – от федерального до местного; — большое внимание следует уделить анализу чувствительности проектов и риск-менеджменту; необходимо задействовать сценарный анализ, использовать как можно более точные методы прогнозирования для выбранной сферы деятельности; — разрабатывая организационный план, можно рассмотреть такие актуальные инструменты, как механизм частно-государственного партнерства, который пользуется поддержкой региональных властей и позволит использовать государственные ресурсы. При написании бизнес-планов, которые будут реализовываться на территории региона, информационную поддержку может оказать различные сайты государственного управления по поддержки предпринимательства [16]. Для малых и средних предприятий возможно предоставление заемных средств от 100 до 5000 тыс. руб. на срок от 3 до 36 месяцев под 4,25% годовых с возможностью отсрочки платежа по основному долгу до 6 месяцев. Предусмотрены также специализированные услуги поддержки организаций, планирующих участвовать в экспортных операциях. Для таких компаний предусмотрены следующие услуги: — консультации по вопросам экспорта; — переводы и подготовка маркетинговых материалов; — помощь в сертификации и стандартизации; — размещение на международных площадках; — поиск иностранного партнера; — формирование коммерческого предложения; — экспертиза и сопровождение экспортного контракта. — организация участия в выставках. Правительство Российской Федерации направлено на развитие частного предпринимательства, развивает направление по импорту замещения, для этого создает различные технопарки и кластеры, в которых используются льготные режимы хозяйствования, в случае осуществления масштабных инвестиционных проектов можно использовать режим особой экономической зоны, в рамках которого применяются существенные льготы в налогообложении. Создаются и функционируют индустриальные парки «, которые можно использовать для осуществления производственных инвестиционных проектов. Большую информационную поддержку при самостоятельном написании бизнес-плана предпринимателем может оказать МФЦ для бизнеса, который предоставляет 100 специализированных услуг, функционирует «единое окно» по работе с инвесторами и предприятиями. Риск-менеджмент и анализ чувствительности при написании бизнес-плана отдельно выделен именно раздел риск –менеджмента и анализа чувствительности, поскольку именно данный структурный элемент документа позволит сделать вывод о возможности реализации инвестиционного проекта. Риск менеджмент включает в себя идентификацию риска, оценку степени влияния риска на проект в том числе при помощи анализа чувствительности и механизмы управления рисками. Оценка риска должна обязательно включать в себя анализ чувствительно как один из элементов раздела. Количественные показатели можно просчитать при помощи программ для инвестиционных расчетов, например, Alt Invest. Чувствительность проекта по разным параметрам измеряется как частное от деления процентного изменения выходного параметра к изменению входного параметра. Например, если рост цены на 2% приведет к росту чистого дисконтированного дохода на 25%, то уровень чувствительности проекта по цене составляет 12,5%, то есть изменение цены на 1% приведет к изменению ЧДД в том же направлении на 12,5%. Чувствительность измеряется к тем параметрам внешней среды, которые оказывают влияние на итоговые показатели: уровень цен, доля средних переменных затрат; цены на материалы и т.п. Параметры выбираются индивидуально для проекта. Инвестиционная деятельности сама по себе является рисковой, в условиях нестабильной внешней среды уровень риска возрастает. Все риски, которые идентифицируются при разработке проекта, должны быть управляемыми, иначе проект не осуществим. Если в ходе разработки проекта выясняется, что он обладает высокой чувствительностью по одному или нескольким параметрам, то необходимо вносить корректировки в бизнес-план в ходе его написания. Например, если проект показывает чувствительность к цене на сырье и материалы, то есть смысл более глубоко проанализировать рынок и найти альтернативных поставщиков или же рассмотреть другие технологии, в которых не задействованы данные материалы. Снижать риски, связанные с недобросовестным поведением поставщиков, следует в том числе путем внесения в договоры пункта о штрафах и пени за просрочку поставок [7]. В случае использования инновационных идей будет разумным изучить опыт других регионов по внедрению аналогичных проектов. Очень редко осуществляется внедрение абсолютно новой идеи, чаще всего планируются к выпуску продукты, которые схожи по своим характеристикам с уже имеющимися. В этой связи полезно использовать опыт внедрения подобных проектов, можно даже связаться с разработчиками, если они не являются прямыми конкурентами. В настоящее время в ходе бизнес-планирования приобретают большую ценность не только и не столько финансовые ресурсы, сколько интеллектуальные и информационно-организационные. Наличие важной информации, например, об открытии государственных закупок определенного товара или грантовой программе становится более важно, чем доступ к финансам. Инициаторы проекта владеют интеллектуальным продуктом – бизнес-идеей, способом сбыта для которой является бизнес-план. Благодаря правильному выполнению и верному структурированию может выделить основные аспекты и уникальность бизнес-идеи, что позволит привлечь необходимое финансирование и довести бизнес-проект до стадии его реализации. Наиболее важным разделом бизнес-плана в условиях нестабильности внешней среды является управление рисками, которое нужно выполнять, используя анализ чувствительности проекта.

2. Анализ финансовой деятельности ООО «Термопласт»

2.1 Характеристика предприятия ООО «Термопласт»

ООО «ТЕРМОПЛАСТ» зарегистрирована в едином государственном реестре юридических лиц 23 года назад 23 февраля 1998. 460048, обл. Оренбургская, г. Оренбург, проезд Автоматики, 12, ЗДАНИЕ АДМИНИСТРАТИВНОЕ оф. 2 эт./пом. 1 В уставе предприятия обозначено, что основными видами деятельности предприятия являются:  Производство пластмассовых изделий, используемых в строительстве  Производство пластмассовых плит, полос, труб и профилей  Производство прочих изделий из пластмасс, не включенных в другие группировки.  Строительство жилых и нежилых зданий Основные экономические показатели деятельности ООО «Термопласт» представлены в таблице 1. Таблица 1 – Экономические показатели деятельности ООО «Термопласт»

Показатель	2018 г.	2019 г.	2020 г.	Абсл. Откл.		Темп роста,2020 г. к 2018 г. %
				2019 г. к 2018 г.	2020 г. к 2019 г.
Выручка, тыс. руб.	11162	12911	11390	1749	-1521	102,04
Себестоимость, тыс. руб.	10275	9990	9294	-285	-696	90,45
Доля себестоимости в выручки, %	92,05	77,38	81,60	-14,68	4,22	88,64
Валовая прибыль (убыток)	887	2921	2096	2034	-825	236,30
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	-1608	-28	-393	1580	-365	24,44
Чистая прибыль, тыс. руб.	-1212	-1518	79	-306	1597	-6,52
Средняя сумма имущества, тыс. руб.	17107	17803	18143,5	696	340,5	106,06
Рентабельность продаж, %	-10,86	-11,76	0,69	-0,09	12,45	х

Согласно полученному анализу, выручка за три года выросла всего на 2,04%. При этом себестоимость продукции сократилась на 9,55%, что является положительным моментом развития организации. Сокращения себестоимости продукции и рост выручки, указывает на то, что ООО «Термопласт» смог сократить основные расходы (в основном это материальные расходы и затраты на оплату труда) при изготовлении продукции. Также необходимо отметить, что в 2020 г. наблюдается рост чистой прибыли. За три года, показатель вырос на 1291 тыс. руб., как следствие рентабельность деятельности имеет положительное значение. ООО «Термопласт» в своей собственности имеет недвижимое имущество, а именно цех, склад готовой продукции, административное здание. Руководство ООО «Термопласт» приняло решение о расширении производства, и выхода на рынок с новым видом продукцией, а именно производство стеклопластиковых труб.

2.2 Инвестиционный проект по внедрению нового оборудования с целью расширения рынка сбыта ООО «Термопласт»

Объект инвестиционного проекта – линия по производству стеклопластиковых труб разного диаметра. Производство труб из реактопластов (стеклопластиков) имеет ряд преимуществ. Стеклопластики представляют собой композитные конструкционные материалы, сочетающие высокую прочность с относительно небольшой плотностью. По своим прочностным характеристикам трубы из стеклопластиков близки к стальным. По стойкости к высоким температурам они существенно отличаются от термопластов, то есть не теряют работоспособность при температуре +130ºС. Большинство стеклопластиковых труб изготавливаются методом намотки стекловолокна со связующими компонентами (полиэфирная или эпоксидная смола) на оправку. Преимущество стеклопластиковых труб выражается в снижении гидравлических потерь в трубопроводе, что позволяет применять трубы меньшего диаметра по сравнению с металлическими. Стеклопластиковые трубы имеют гладкую внутреннюю поверхность. В процессе их эксплуатации не происходит отложение солей и парафинов, что значительно снижает гидравлические потери: в 3-4 раза по сравнению со стальными трубами. Стеклопластиковые трубы имеют малую массу, что снижает затраты при транспортировке и монтаже, исключая применение тяжелой грузоподъемной техники. Кроме того, простые и надежные способы соединения обеспечивают полную готовность к монтажу в состоянии поставки. В разных отраслях промышленности они конкурируют с такими традиционными материалами, как металлы и их сплавы, бетон, стекло, керамика, дерево. Изделия из стеклопластика получили особенно широкое применение в аппаратах, предназначенных для работы в экстремальных условиях – в судостроении, авиации и космической технике, оборудовании нефтехимической и газодобывающей отраслей. Применение стеклопластиковых труб в агрессивных почвах, для перекачки питьевой воды, промстоков, в том числе засоленных вод, взамен металлических труб позволяет увеличить срок службы трубопроводов в 5 и более раз, а также исключить применение антикоррозийных защитных средств и средств электрохимзащиты, в 4 раза снизив массу трубопровода. Благодаря своим свойствам, стеклопластиковые трубы и другие изделия из стеклопластика применяются в различных отраслях промышленности. Стеклопластиковые трубы в сравнении с металлическими и чугунными трубами имеют следующие характеристики:  Малая (меньшая в 4 раза в сравнении с металлическими трубами) масса, как следствие, отсутствие необходимости в тяжелой грузоподъемной технике при монтаже;  Отсутствие внутренней и наружной коррозии, отсутствие затрат на защиту от блуждающих токов и т.п.;  Стойкость к перепадам температуры окружающей среды. Трубы из стеклопластика не разрушаются в случае промерзания трубопровода. После отогрева трубопровод сохраняет первоначальные эксплуатационные характеристики;  Низкая стоимость монтажа;  Теплоизоляция (если требуется) в 2 раза тоньше, так как теплопроводность стеклопластика в 100-150 раз ниже, чем у металла;  Гидравлическое сопротивление на 20-30% меньше за счет менее шероховатой поверхности, то есть при заданных параметрах расхода можно использовать трубы меньшего диаметра на 10-15%;  Срок эксплуатации 50 лет и более;  Качество воды, проходящей через трубы, значительно выше за счет отсутствия внутренних коррозийных процессов. Стеклопластиковые трубы в сравнении с полиэтиленовыми и армированными полиэтиленовыми трубами имеют следующие характеристики: Температурный диапазон эксплуатации шире (от -50ºС до +130ºС), чем у полиэтиленовых труб (от -40ºС до 60ºС (95ºС для сшитого полиэтилена)); Рабочее давление выше (до 24 МПа), чем у полиэтиленовых труб (до 2,25 МПа) и полипропиленовых труб (до 2,5 МПа); Не требуется дорогостоящего сварочного оборудования; Снижение себестоимости производства трубы пропорционально увеличению ее диаметра; Коэффициент линейного термического расширения ниже, чем у полиэтиленовых, и такой же, как у металлических труб; Не подвержены кислородопроницанию. Помимо наличия у стеклопластиковых труб целого ряда преимуществ с точки зрения физико-химических параметров и эксплуатационных характеристик, они также выгодны с экономической точки зрения. Так, для потребителя помимо цены очень важным параметром является величина расходов на монтаж трубопровода. Линии серии FPEG для производства напорных труб из стеклоплатсика низкого давления разработаны компанией FRIEND на основе передовой европейской технологии. Используя технологии энергосбережения и эффективную германскую систему гравиметрического контроля и дозирования iNOEX, специалисты компании реализовали замкнутую систему контроля скорости экструзии и скорости отвода трубы. Такая система позволяет точно контролировать толщину стенки трубы при высокой производительности. При этом достигается экономия до 3% исходного материала. Система индукционного нагрева цилиндра экструдера и трубных головок позволяет экономить до 30% электроэнергии, используемой для целей нагрева. В настоящее время на российском рынке наблюдается региональная концентрация отечественных производителей стеклопластиковых труб. Основные мощности располагаются в Пермской области (ООО «Технологии стеклопластиковых труб», ЗАО «Композит-Нефть», ООО «Пласт», «ПотокМ»), в Республике Татарстан (ЗАО «Завод стеклопластиковых труб», ЗАО «Композит») и в Центральном регионе (НПО «Композит», ЗАО «ТубусПласт», НПФ «Эктон»). Однако стоит отметить, что отечественные производители стеклопластиковых труб не удовлетворяют имеющийся спрос на внутреннем рынке. Ориентировочный объем производства GRP труб, принятый в настоящем бизнес-плане, составит 162 км труб в год, а GRE труб – 252 км в год. В качестве основного канала распределения продукции целесообразно использовать прямые продажи, предусматривающие непосредственный контакт с конечным потребителем. В целях оптимизации торговой деятельности следует начинать с объема поставок под круг конкретных потребителей, поиск которых в настоящее время осуществляется инициаторами проекта.

2.3 Разработка инвестиционного проекта по внедрению нового оборудования

Производство армированных стекловолокном эпоксидных труб будет осуществляться на оборудовании AMD FE 600 компании AUTONATIONAL B.V. (Нидерланды). В состав оборудования AMD FE 600 входит:  Набор оправок, насадок и втулок;  Печь для термообработки оправок;  Система хранения и обработки смолы;  Система катушек для подачи ровинга;  Машина по намотке стекловолокна;  Обдирочно-обточный станок;  Шевер;  Гидротестер. Расчет общей стоимости оборудования для производства GRE продукции приведен в таблице 2. Таблица 2 — Стоимость необходимого оборудования для производства труб Оборудование планируется приобретать на вторичном рынке. Амортизационные отчисления по приобретенному оборудованию, а также по изготовляемой оснастке, стоимость которой составляет 96 162 руб. представлены в таблице 3. Таблица 3 — Амортизационные отчисления, руб. Для осуществления производственной деятельности потребуется 10 сотрудников, которые будут работать посменно. Заработная плата одного производственного рабочего 17 000 рублей. Расчет фонда оплаты труда производственных рабочих представлен в таблице 4. Таблица 4 — Затраты на оплату труда производственных рабочих и отчисления в фонд социального страхования Далее рассчитаем себестоимость по статьям калькуляции производства труб (таблица 5). В расчетах учтены нормативы предприятия. Таблица 5 — Калькуляция себестоимости продукции, руб. В среднем планируется выпускать 414 км труб. Программа производства и реализации продукции приведена в таблице 6. Таблица 6 — Программа производства и реализации продукции Затраты на производство и сбыт продукции приведены в таблице 7. Таблица 7 — Затраты на производство и сбыт продукции, руб. Инвестиционные затраты на организацию производства блоков по новому технологическому процессу представлены в таблице 8. Таблица 8 — Инвестиционные затраты, руб. Реализация проекта будет осуществляться следующим образом: приобретение оборудования для оснастки закупается за счет собственных средств, а приобретение оборотных активов и изготовление самой оснастки (96 162 руб.) за счет заемных средств (таблица 9). Таблица 9 — Источники средств для реализации проекта, руб. Кредит предполагается взять в ПАО «Сбербанк». Условия предоставления кредита 17 процентов годовых, сроком на 3 года. График погашения кредита представлен в таблице 10. Таблица 10 — График погашения кредита, руб. Финансовые результаты производственной и сбытовой деятельности представлены в таблице 11. Таблица 11- Финансовые результаты производственной и сбытовой деятельности, руб. Разработка и анализ эффективности инвестиционного проекта будет проводиться при следующих исходных данных и допущениях:  минимальная продолжительность периода, на который рассчитан инвестиционный проект при всех прочих равных и неизменных составляющих процесса составляет 5 лет;  шагом расчета принят отрезок времени равный 1 год;  для оценки стоимости результатов, затрат, эффектов приняты базисные цены 2020 года;  ставка дисконтирования принята — 17%; -цены и ставки в планируемом периоде рассматриваются как неизменные; -ставка налога на прибыль — 20%; -отчисления в ФСС — 30 %. Для расчета ЧДД необходимо определить денежные потоки от трех видов деятельности: производственно-сбытовой, инвестиционной и финансовой, которые состоят из притоков и оттоков. Денежный поток от производственно-сбытовой деятельности состоит из суммы притока (выручка от реализации продукции) и амортизации (таблица 12) за вычетом оттока — налогов и платежей в бюджет и затрат на производство и реализацию продукции. Денежный поток от инвестиционной деятельности состоит из оттока средств (инвестиции на реализацию проекта) и притока (денежные средства на начало реализации проекта 663750 руб.). Сальдо потока от производственно-сбытовой и инвестиционной деятельности, равное сумме сальдо потока от производственно-сбытовой и сальдо потока от инвестиционной деятельности. Денежный поток от финансовой деятельности состоит из притока (кредит банка) и оттока (погашение кредита и уплата процентов по нему). Общее сальдо потока по всем видам деятельности рассчитывается как сумма потока от производственно-сбытовой и инвестиционной деятельности и потока от финансовой деятельности. Общее сальдо потока по всем видам деятельности должно быть положительно на всех шагах расчета. Результаты расчетов представлены в таблице 12. Таблица 12 — План денежных поступлений и выплат, руб. Внутренняя норма доходности, которая отражает запас риска по проекту, находится методом подбора и определена в таблице 12. ВНД соответствует такой ставке дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход равен нулю. Если ВНД больше ставки дисконтирования, то такой проект считается эффективным. Таблица 12 — Внутренняя норма доходности В данном случае внутренняя норма доходности 104,8 %. Инвестиции составляют 4 615 640 руб., за 2022 год окупится 4 141 755 руб., за 2023 год окупится 4 615 640 — 4 141 755 = 473 886 руб., что составляет ~ 0,13 от суммы приведенного эффекта за 2022 год, следовательно, срок окупаемости проекта составит 1,13 года или 1 год и полтора месяца. Для того чтобы сделать окончательный вывод об эффективности проекта выделим основные показатели в отдельную таблицу (таблица 13). Таблица 13 — Основные показатели эффективности инвестиционного проекта Таким образом, мы видим, что чистый дисконтированный доход положительный, индекс доходности больше единицы, внутренняя норма доходности больше ставки дисконтирования, срок окупаемости также в пределах нормы. Из этого можно сделать вывод, что данный инвестиционный проект эффективный и его стоит принять к рассмотрению. Для того чтобы оценить какие проектные риски могут оказать негативное влияние на данный проект проведем анализ чувствительности. Данный метод рекомендован «Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов № ВК 477» [5]. Оценим эффективность проекта в зависимости от изменения следующих параметров: инвестиции, выручка, издержки, процентная ставка по кредиту, ставка дисконтирования. Диапазон изменения 5-20% (таблица 14). Таблица 14 — Анализ чувствительности инвестиционного проекта Однопараметрический анализ чувствительности показал, что проект наиболее чувствителен к снижению выручки на 20% от проектного значения . Индекс доходности существенно снизился, срок окупаемости при этом увеличился до 4 лет и 6 месяцев. Еще одним риск — это увеличение издержек на 15 % от проектного уровня. При этом условии индекс доходности также снижается, а срок окупаемости составляет 4,5 года. Двухпараметрический анализ чувствительности показал, что при увеличении инвестиций на 10% и снижении выручки на 10% наблюдается значительное снижение ЧДД, индекс доходности принимает значение 1,3, срок окупаемости увеличивается до 3 лет и 10 месяцев. Оценка влияния реализации инвестиционного проекта на финансовые результаты ООО «Термопласт» Заключительным этапом оценки эффективности инвестиционного проекта будет сравнение финансовых результатов предприятия с учетом реализации инвестиционного проекта и без него. В таблице 14 представлены прогноз финансовых результатов деятельности предприятия без реализации проекта на ближайшие 3 года. При условии что будет стабильная экономическая ситуация, на сырье не поднимут цену, и темп развития будет соответствовать 5%. Таблица 14 — Прогноз финансовых результатов деятельности предприятия без реализации проекта, тыс. руб. Как видно из таблицы выше все показатели имеют тенденцию к росту. Далее рассмотрим таблицу с прогнозными значениями основных финансовых показателей деятельности исследуемого предприятия с учетом реализации разработанного инвестиционного проекта (таблица 15). Таблица 15- Прогноз основных финансовых результатов деятельности предприятия с учетом реализации проекта, тыс. руб. Как видно из таблицы 15 все показатели также имеют тенденцию к росту, но этот рост начинается с более высоких значений, то есть выручка от проекта значительно увеличит прогнозную выручку. На рисунке 1 представлен сравнительный график изменения выручки на основании данных таблиц 14, 15. Рисунок 1 — Прогнозные данные выручки с учетом реализации инвестиционного проекта и без учета реализации проекта, тыс. руб. На рисунке 2 представлен сравнительный график изменения чистой прибыли с учетом реализации проекта и без учета его реализации. Рисунок 2 — Прогнозные данные прибыли от продаж с учетом реализации инвестиционного проекта и без учета реализации проекта, тыс. руб. На рисунке 3 представлен сравнительный график изменения чистой прибыли с учетом реализации проекта и без учета его реализации. Рисунок 3 — Прогнозные данные чистой прибыли с учетом реализации инвестиционного проекта и без учета реализации проекта, тыс. руб. Таким образом, при условии реализации инвестиционного проекта прогнозируется увеличение выручки на 38 492 тыс. руб., прибыли от продаж на 11 092 тыс. руб., чистой прибыли на 13 061 тыс. руб. Опираясь на представленные данные можно сделать вывод о том, что разработанные инвестиционный проект эффективен.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях современных реалий бизнеса особую актуальность приобретает планирование хозяйственной деятельности организации. Бизнес – планирование служит базовой функцией менеджмента, а планомерность, как основополагающее свойство присуще современной экономики в целом, вне зависимости от производственных отношений и типа общественно – экономической формации, административно –командная она или рыночная экономическая система. Бизнес-план представляет собой целевой программный документ, которой представляет собой систему финансовых и технологических расчетов, технико-экономических обоснований, взаимосвязанное множество экономических показателей, алгоритм мероприятий, которые посвящены достижению главной задачи бизнеса – получения максимальной прибыли при минимально возможных затратах Предприятия которые существуют на рынке уже давно, должны не только повышать конкурентоспособность своей продукции, предлагать оптимальные условия для своих клиентов, но также предлагать новинки продукции, которые более рентабельны, затратны, эффективны. Для этого необходимо модернизировать производство, обновлять основные средства, или вводить новые линии производства. Модернизация основных средств, а также запуск новых линий производства, являются финансово затратным. При этом в связи с ухудшением экономической обстановке в стране в 2020 г., не каждый руководитель пойдет на риск, для запуска нового производства. Для просчета всех рисков, и определения рентабельности внедрения инвестиционного проекта, необходимо составлять бизнес-план, который позволит определить доход, который может получить организация, срок окупаемости, и эффективность данного мероприятия. На примере ООО «Термопласт» был проанализирован инвестиционный проект, по производству новых видов труб. Внедрение нового проекта связано с тем, что в течение 2018-2019 г.г. данная организация получала убыток от производственной деятельности, в связи с ростом конкурентов на рынке сбыта. В целях увеличения объемов производства продукции разработан инвестиционный проект по внедрению оборудования в производство с последующей оценкой его экономической эффективности. Потребность в инвестициях составляет 4 615 640 руб., 663750 руб. их которых — собственные средства предприятия. За счет кредита привлекается 3516890 руб. Чистый дисконтированный доход — 14276886 руб., индекс доходности 3,6, внутренняя норма доходности составляет 104,8 %, срок окупаемости 1 год и 1,5 месяца. Однопараметрический анализ чувствительности показал, что проект наиболее чувствителен к снижению выручки на 20 % и от проектного значения и увеличение издержек на 15 % от проектного уровня. Двухпараметрический анализ чувствительности показал, что при увеличении инвестиций на 10% и снижении выручки на 10% наблюдается значительное снижение ЧДД, индекс доходности принимает значение 1,3, срок окупаемости увеличивается до 3 лет и 10 месяцев. Оценка влияния реализации разработанного инвестиционного проекта показала, что выручка от проекта значительно увеличит прогнозную выручку на 37857 тыс. руб., прибыли от продаж на 8055 тыс. руб., чистой прибыли на 304тыс. руб. Таким образом, можно сделать вывод о том, разработанный инвестиционный проект эффективен и его можно рекомендовать к реализации.

Список использованных источников

1. Алексеев В. Н. — Формирование инвестиционного проекта и оценка его эффективности: Учебно-практическое пособие / В. Н. Алексеев, Н. Н. Шарков. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2017. — 176 2. Ахметова Г.З. Бизнес-план как инструмент управления развитием организации // Проблемы и перспективы развития менеджмента в России: материалы V Междунар. науч.-практ. конф. (Омск, 17 мая 2017 г.) / Минобрнауки России, ОмГТУ; [редкол.: Д.И. Чернявский (отв. ред.) и др.]. — Омск: Изд-во ОмГТУ, 2017. — С. 6-10 3. Балдин, К.В. Управление инвестициями: учебник / К.В. Балдин, Е.Л. Макриденко, О.И. Швайка ; под ред. Балдина К.В. — Москва : Дашков и К, 2016. 240 с.; 4. Балдин, К.В. Управление рисками в инновационно — инвестиционной деятельности : учебное пособие: учеб. пособие / К.В. Балдин, И.И. Передеряев, Р.С. Голов. — Москва: Дашков и К., 2017. — 418 с.; 5. Баранчикова, С.Г. Экономическая эффективность технических решений: учебное пособие / С.Г. Баранчикова, Т.Е. Дашкова, И.В. Ершова, Н.Е. Калинина; под ред. И. В. Ершовой. — Екатеринбург: УрФУ, 2016. — 140 с.; 6. Виленский, П.Л.,. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: Учеб.- практ. пособие / П.Л Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк- М. : Дело, 2002 г. — 888 с.; 7. Воробьева, Т.В. Управление инвестиционным проектом: учеб. Пособие Москва, 2016. — 146 с.; 8. Дыбов А.М. Особенности оценки инвестиционных проектов с учетом факторов риска и неопределенности. URL: http://en.economics.vestnik.udsu.ru/files/originsl_articles/vuu_10_022_02.pdf (дата обращения: 28.09.2021). 9. Захарова Е.А., Владимирова А.С. Сравнение методов оценки эффективности инвестиционного проекта. URL: http://dnevniknauki.ru/images/publications/2017/8/economy/Zakharova_Vladimirova.pdf (дата обращения: 28.09.2021). 10. Калинина, Н.Е. Экономика и анализ деятельности промышленного предприятия: учеб. пособие — Екатеринбург: УрФУ, 2016. — 124 с.; 11. Качалов, Р.М. Управление хозяйственным риском. — Ростов н/Д: РГЭУ, 2011 г. — 192 с.; 12. Колмыкова, Т.С. Инвестиционный анализ: учеб. пособие. — М.: ИНФРА М, 2015. — 204 стр.; 13. Николаева, И.П. Инвестиции: Учебник для бакалавров: учеб. — Москва: Дашков и К, 2017. — 256 с.; 14. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 536 с.; 15. Солдак, Ю.М. Теоретические основы производственного менеджмент: учебное пособие / Ю.М. Солдак. — Москва: Издательство «Лаборатория знаний», 2016. — 283 с.; 16. Тагирова, О.А. Инвестиционная политика организации и механизм ее реализации/О.А. Тагирова//Аудит и финансовый анализ. 2017. № 5-6. С. 330-335. 17. Тасуева А.А. Основные принципы и методы оценки качества бизнес-плана на предприятиях // Молодой ученый. — 2018. — №42. — С. 226-229 18. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. — М.: Инфра-М, 2016.- 247 с. 19. Чараева М.В. Методические аспекты инвестиционного бизнес-планирования в условиях реализации инвестиционной политики корпорации // Финансовые исследования. — 2015. — №4 20. Шлокова А. А. Управление инвестиционными проектами: на что обратить внимание в условиях кризиса // Academy. 2017. № 2 (17). С. 62-64 21. Щурина, С.В. Инвестиции в искусство: финансовые риски и оптимизация вложения капитала: монография / С.В. Щурина. — Москва: Дашков и К, 2015. — 91 с.;