Автор статьи
Валерия
Эксперт по сдаче вступительных испытаний в ВУЗах
ВВЕДЕНИЕ
Прибыль относится к важнейшим показателям деятельности экономических субъектов. С одной стороны, она отражает конечный финансовый результат, с другой – это главный источник финансовых ресурсов предприятия, формирующий собственный капитал. В рыночной экономке наиболее значимой целью деятельности организаций является максимизация прибыли и рентабельности. Для ее достижения необходимо, чтобы предприятие, работающее на коммерческой основе, динамично развивалось в условиях конкурентной среды. Исходя из приведенных критериев значимости данного показателя, вопросы экономического обоснования мероприятий по увеличению прибыли и рентабельности предприятий являются особенно актуальными. Цель работы – анализ финансовых результатов и экономическое обоснование увеличения прибыли и повышения рентабельности на предприятии. Для достижения цели работы необходимо решение задач: — рассмотреть экономическую сущность прибыли, цели и задачи анализа финансовых результатов предприятия; — сравнить различные характеристики методов изучения финансовых результатов; — представить характеристику и организационную структуру ПАО «Ростелеком»; — проанализировать прибыль и рентабельность ПАО «Ростелеком»; — предложить направления по увеличению прибыли и повышению рентабельности производства на предприятии; — оценить эффективность предложений по увеличению прибыли и повышению рентабельности производства на предприятии. Объектом исследования являются прибыль и рентабельность предприятия. Предмет исследования – пути увеличения прибыли и рентабельности ПАО «Ростелеком». В финансовой литературе тема анализа прибыли и рентабельности рассмотрена достаточно подробно. Теоретической и информационной основой исследования послужили научные труды современных авторов, как: Э. Н. Гаврилова, Е. И. Горбатова, В. А. Давиденко, И. И. Зиганшина, Н. Ф. Колодина, А. И. Подгорная и многих других. При написании работы использованы практические данные ПАО «Ростелеком», годовые отчеты бухгалтерской (финансовой) отчетности, а также источники специальной, справочной, нормативной литературы, законодательные акты, интернет-источники, регламентирующие отдельные стороны деятельности российских предприятий. В процессе исследования применялись общенаучные методы: экономический анализ, синтез, логика и познание, а также специальные методы и приемы: сравнение, группировка данных, абсолютные, относительные и средние величины, способы абсолютных разниц, цепных подстановок. Структура работы: введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения. Во введении отражена актуальность темы, цель, задачи, объект, предмет исследования и краткая структура курсовой работы. В первой главе раскрываются теоретические основы изучения прибыли и рентабельности предприятия. Во второй главе представлены краткие сведения, организационная структура и показатели хозяйственной деятельности ПАО «Ростелеком». Особое внимание уделено анализу финансовых результатов предприятия. Третья глава предлагает пути повышения прибыли и рентабельности предприятия с экономическим обоснованием предложений. В заключении даются обобщающие выводы относительно деятельности ПАО «Ростелеком» и проведенного исследования.1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическая сущность прибыли, цели и задачи анализа финансовых результатов предприятия
Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы. Понимание и изучение финансовых результатов – одна из главных предпосылок экономического обоснования увеличения прибыли и повышения рентабельности производства на предприятии. Прибыль и есть финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий и описывающий абсолютный результат его работы. Однако прибыль представляет собой результат эффективного использования производственных ресурсов: затраченного труда сотрудниками, производственной площади данной организации, производственных затрат, среднегодовой стоимости совокупных активов, среднегодовой стоимости основных средств, среднегодовой стоимости оборотных средств, среднегодовой стоимости собственного капитала, а убыток является показателем отрицательной и негативной результативности компании или внешних отрицательных факторов. В современной экономической науке термин «прибыль» и его содержание вызывают огромное множество споров, дебатов и разночтений. Разночтения понятия и неоднозначная интерпретация финансового результата очень часто являются порождением проблем, связанных непосредственно с анализом, оценкой и прочим исследованием этой сложной экономической категории. Формулировка понятия «прибыль» с точки зрения различных авторов сгруппированы в таблице 1.1. Таблица 1.1 Разночтения понятия «прибыль» с точки зрения различных авторов| Автор, источник | Комментарий |
| Э. Н. Гаврилова [4, с. 886] | Прибыль представляется как качественный и количественный показатель результативности хозяйственной деятельности предприятия |
| Е. И. Горбатова, Н. Ф. Колодина [5, с. 71] | Прибыль относится к количественному показателю, который определяется как разница между доходами и расходами предприятия или его отдельного подразделения за определенное время, а также как прирост или уменьшение стоимости собственного капитала предприятия в результате деятельности в отчетном периоде |
| В. А. Давиденко [7, с. 77] | Прибыль определяется как прирост или уменьшение стоимости имущества при постоянном капитале на начало и конец исследуемого периода |
| И. И. Зиганшина, А. И. Подгорная [8, с. 65] | Прибыль отражает состояние имущества и динамику уставного капитала, дающего целостную картину финансовой состоятельности институциональной единицы, позволяет понять, исчислить, проанализировать и исследовать следующие явления и процессы: 1) изменение величины (прироста или уменьшения) собственного капитала, 2) результат сопоставления доходов и расходов; 3) прибыль или убыток, то есть форма выражения финансового результата; 4) результат уставной деятельности предприятия (выручка минус затраты на производство и реализацию продукции) |
1.2 Сравнительная характеристика методов изучения финансовых результатов
Существуют различные классификации методов экономического анализа финансовых результатов. На рисунке 1.1 представлены различные методы финансового анализа предприятия. Рисунок 1.1 – Методы финансового анализа предприятия Выявление финансового результата деятельности предприятия за отчетный период по данным бухгалтерского учета осуществляется сопоставлением и сравнением его доходов и расходов. Использование анализа финансовых результатов предприятия позволяет получать реальную оценку эффективности деятельности экономического субъекта и формировать оптимальные управленческие, финансово-инвестиционные и различные другие решения. Для проведения анализа используются разнообразные методы, приемы и способы экономического анализа, способствующие получению качественной и количественной оценки финансовых результатов деятельности предприятия. К качественным методам относятся метод экспертных оценок, разработку сценариев и деловые игры. С помощью количественных методов оценивается степень влияния факторов на результат деятельности компании. К количественными методам можно отнести такие, как: статистические, бухгалтерские и экономико-математические. К статистическим методам относят методы сравнения, индексный метод, метод элиминирования, графический метод, табличный метод, ряды динамики. С помощью использования метода сравнения, можно определить отклонения от плановых показателей, сравнить отчетные показатели с плановыми показателями, отчетные показатели с показателями прошлых предшествующих периодов, показатели качества продукции предприятия с показателями предприятий-конкурентов. Индексный метод применяется при оценке количественной роли отдельных факторов. Индекс характеризует собой изменение совокупности различных показателей за определенный конкретный период деятельности. Цепной индекс характеризуется изменением показателя данного периода по сравнению с показателем предыдущего периода, а базисный индекс отражает изменение показателя данного периода в сравнении с показателем периода, принятого за базу сравнения. Табличный метод в полной мере наглядно отображает результаты анализа, динамики показателей, различные существующие структурные изменения, приводятся итоги деятельности, отклонения от нормы, процентное соотношение. По существующим материалам Федеральной службы государственной статистики при помощи табличного метода проанализирована динамика финансового результата организаций за исключением малого бизнеса в России 2014-2018 гг. (таблица 1.3). Таблица 1.3 Сведения о финансовых результатах организаций за исключением малого бизнеса в России за 2014-2018 гг. По данным изображенной таблицы 1.3 видно, что сумма прибыли организаций за исключением малого бизнеса в России поступательно увеличивалась с 10465 млрд руб. в 2014 г. до 15823 млрд руб. в 2016 г. В 2017 г. прибыль сократилась до 14079 млрд руб. В 2018 г. отмечается рост этого показателя до 16527 млрд. руб. Удельный вес прибыльных организаций в основном увеличился за 2014-2018 гг. Соответственно сократилось долевое участие убыточных организаций с 33 % в 2014 г. до 27,4 % в 2018 г. Стоит отметить сокращение суммы убытка организаций в исследуемом периоде с 6118 млрд руб. до 2730 млрд руб. соответственно. Ряды динамики характеризуют из себя изменение величин во времени. При использовании данного метода, можно определить наличие тенденций в изменении показателей, средний уровень показателей, темпы роста и прироста разнообразных показателей. Метод элиминирования показывает то, как влияние одного фактора на обобщающие показатели и исключает воздействие других факторов. Графический метод позволяет представить результаты анализа с помощью графических изображений: графиков, диаграмм. Графический метод анализа наглядно иллюстрирует динамику финансовых результатах организаций за исключением малого бизнеса в России за 2014-2018 гг. на рисунке 1.2 [9]. Рисунок 1.2 – Динамика финансовых результатах организаций за исключением малого бизнеса в России за 2014-2018 гг. Основными методами проведения финансового анализа являются горизонтальный (трендовый) анализ, вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ. Горизонтальный анализ основывается и базируется на анализе динамики показателей во времени. При проведении и рассмотрении данного вида анализа рассчитываются темпы роста отдельных показателей, определяются тенденции их изменения (тренд). Формами проведения горизонтального анализа являются: — сравнение показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода; — сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов для выявления тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия. Вертикальный анализ позволяет собой определить и изучить структуру показателей и выявить влияние каждой конкретной позиции на общий результат. При использовании данного выбранного метода определяются удельные веса отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Данный метод предусматривает проведение структурного анализа выручки, в ходе которого определяется уровень составных частей финансового результата. С помощью сравнительного анализа производится сопоставление значений финансовых показателей между собой, рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей и коэффициентов. В итоге данный выбранный анализ используется для сравнений финансовых результатов предприятия со среднеотраслевыми показателями, для сравнения показателей данного предприятия с показателями других предприятий-конкурентов, для сравнения отчетных финансовых показателей с плановыми. Анализ финансовых коэффициентов подразумевает под собой расчет соотношения абсолютных показателей между друг другом. При помощи данных финансовых показателей сравниваются результаты деятельности компании во временном разрезе. Есть возможность выделить общие методические моменты, позволяющие построить схему анализа финансовых результатов бизнес-субъекта: 1. Определение изменения величины совокупной прибыли предприятия при использовании данных отчета о финансовых результатах предприятия за конкретный период. Оценки общей величины прибыли и ее элементов конкретных в сравнении с предыдущим годом. Для более детального исследования динамики производится сравнение отчетных показателей прибыли с аналогичными показателями за предыдущий (базисный) период. Именно с этой целью определяются значения абсолютных и относительных отклонений. 2. Изучение полной структуры прибыли в целях выявления степени влияния на совокупную прибыль предприятия прибыли от продаж, внереализационной деятельности и т. п. Одними из важнейших условий роста прибыли от реализации являются увеличение и наращивание объема производства, обеспечение ритмичности и скорости отгрузки продукции, снижение ее себестоимости, улучшение качества и конкурентоспособности, оптимизация имеющихся запасов готовой продукции на складах и хранилищах, своевременная ее оплата покупателями. 3. Расчет показателей рентабельности. Основные показатели рентабельности предприятия описаны в таблице 1.4. Таблица 1.4 Основные показатели рентабельности предприятия 4. Определение факторов, которые повлияли на изменение прибыли. На изменение прибыли предприятия влияют внешние и внутренние факторы. Фактически полученная в отчетном периоде прибыль может отличаться от прошлогодней в последствие влияния внутренних и внешних факторов. Общая совокупность конкретных факторов, влияющих на динамику прибыли компании, условно можно подразделить на группы, отраженные на рисунке 1.3. Рисунок 1.3 – Факторы влияния на динамику прибыли предприятия Из внутренних факторов прибыль от продаж является основным источником роста масштабов всей ее деятельности, то особое внимание необходимо уделить именно влиянию факторов на величину полученной прибыли от продаж готовой продукции. К факторам первого порядка можно отнести выручку и сгруппированные по функциям расходы по обычным видам деятельности предприятия. Определяют их влияние по формуле (1): PN = N – Sпрод. – Sком. –Sупр., (1) где PN – прибыль от продаж; N – выручка от продаж; Sпрод. – себестоимость проданной продукции; Sком. – коммерческие расходы; Sупр. – управленческие расходы. Направлениями инновационной деятельности, способствующими экономическому обоснованию увеличения прибыли и повышению рентабельности производства на предприятии, могут являться: — производственный вектор: разработка нового продукта на рынке или товара, который будет отличаться своим повышенным качеством; — коммерческий вектор: освоение нового рынка продукта, нахождение новых покупателей на услугу или товар, выход на зарубежный рынок; — технологический вектор: интеграция ресурсосберегающих способов и технологий, увеличение производительности труда рабочих, а также, снижение себестоимости готового изделия; — организационно-управленческий вектор: ввод и внедрение прогрессивных технологий в управлении, компания в полной сопряженности большого производственного процесса, создание научной среды для рабочих. К ним внешним факторам можно отнести конъюнктуру рынка; инфляцию, которая искажает реальную прибыль, а также не дает в полной мере составлять бизнес-прогнозы на следующий перспективный период; непредсказуемые налоговые ставки, ценовая, валютная, равно как и таможенная политика государства в условиях экономического кризиса. Получение именно прибыли требует к себе большого профессионализма от сотрудников в управлении производством и в то же время связано со значительной степенью предпринимательского риска. Задачей в управлении прибылью является расчет и минимизация рисков путем реального планирования и прогнозирования результатов деятельности организации с учетом факторов, на них влияющих. В условиях рыночной экономики стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, и снижение затрат на ее производство. Для организации прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки: они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции. Таким образом, на основании представленной информации можно сделать вывод о том, что именно глубокое понимание сущности прибыли позволяет овладеть механизмом управления ею для принятия верных стратегических решений в области дивидендной, балансовой, инвестиционной и инновационной политики и, следовательно, механизмом регулирования финансовых результатов деятельности предприятий.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПАО «РОСТЕЛЕКОМ»
2.1 Характеристика и организационная структура ПАО «Ростелеком»
Полное фирменное наименование: Публичное акционерное общество междугородной и международной электрической связи «Ростелеком». Место нахождения: Российская Федерация, 191002, г. Санкт-Петербург, ул. Достоевского, дом 15. Основной вид деятельности: деятельность в области электросвязи. Сокращенное фирменное наименование Общества – ПАО «Ростелеком». ПАО «Ростелеком» создано и действует на основании Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», прочих законов и иных правовых актов Российской Федерации, а также устава. ПАО «Ростелеком» – это крупнейший российский оператор связи, который предоставляет свои услуги на всей территории страны. Компания работает на высоко конкурентном рынке, что определяет особую актуальность в финансовой диагностике и прогнозировании результатов деятельности. С 2014 года «Ростелеком» является единым оператором универсального обслуживания на всей территории Российской Федерации и обеспечивает работу 148 тыс. универсальных таксофонов и 21 тыс. пунктов коллективного доступа в интернет. Еще 13,6 тыс. населенных пунктов будут обеспечены точками доступа в интернет, что требует прокладки более 200 тыс. км новых волоконно-оптических линий связи. В компании самое масштабное в мире строительство волоконно-оптических линий связи и точек высокоскоростного доступа в интернет выделено в отдельное стратегическое направление и называется проектом устранения цифрового неравенства. Компания разрабатывает различные проекты и акции в самых различных сферах жизни общества. Главной целью компании является удовлетворение потребностей граждан и бизнес-субъектов в услугах, оказываемых организацией и извлечение на этой основе прибыли путем предоставления услуг связи на территориях, в соответствии с лицензиями, выдаваемых обществу уполномоченным органом государственной власти. Высшим органом управления общества является его общее собрание акционеров. Организационная структура ПАО «Ростелеком» наглядно представлена на рисунке 2.1. Рисунок 2.1 – Организационная структура ПАО «Ростелеком» Организационная структура ПАО «Ростелеком» сформирована по типу линейно-функционального подчинения. Данная структура характеризуется тем, что линейные звенья (руководители) принимают решения и распоряжения, а функциональные осуществляют консультирование, информирование, координацию, планирование и выходят только на нижестоящие линейные звенья. Основные экономические показатели, характеризующие деятельность ПАО «Ростелеком» за 2016-2018 гг., представлены в таблице 2.1. Таблица 2.1 Основные экономические показатели деятельности ПАО «Ростелеком» за 2016-2018 гг. Данные таблицы 2.1 свидетельствуют о том, что выручка от продаж ПАО «Ростелеком» по сравнению с 2016 г. сократилась на 4,9 % и в 2017 г. составила 291037118 тыс. руб. В то же время себестоимость сократилась большим темпом (на 5,6 %), что положительно сказалось на прибыли от продаж, которая по сравнению с 2016 г. увеличилась на 3,3 % и в 2017 г. составила 24845822 тыс. руб. В 2018 г. сокращение объема продаж продолжилось на 2,9 %, а себестоимости – на 4,4 %, что способствовало повышению прибыли от продаж на 13 %. Этот факт можно отнести к положительной тенденции, так как и снижение затрат на рубль реализованной продукции составило с 0,92 руб. в 2016 г. до 0,9 руб. в 2018 г. В результате совокупного снижения выручки (темп снижения составил 95,1 % в 2017 г. по отношению к 2016 г. и 97,1 % в 2018 г. по отношению к 2017 г.) и увеличением среднегодовой стоимости основных средств (темп роста составил 100,3 % в 2017 г. по сравнению с 2016 г. и 103,1 % в 2018 г. по сравнению с 2017 г.), фондоотдача основных средств ПАО «Ростелеком» сократилась на 0,1 руб./руб., в целом за 2016-2018 гг. Также стоит отметить снижение эффективности использования оборотных активов ПАО «Ростелеком»: по сравнению с 2016 г. оборачиваемость оборотных активов организации замедлилась на 1,1 оборота, или на 20,7 дня и в 2018 г. составила 3,7 оборота, что соответствует 96,4 дня. Производительность труда работников ПАО «Ростелеком» в 2017 г. увеличилась на 1,4 % руб. по сравнению с 2016 г. и на 1 % в 2018 г. по сравнению с 2017 г. Повышение эффективности использования трудовых ресурсов подтверждает рост фондовооруженность труда работников ПАО «Ростелеком» по сравнению с 2016 г. на 6,9 % и на 7,2 %, по сравнению с 2017 г. до 2564 тыс. руб. на каждого работника предприятия. Таким образом, наблюдается сокращение выручки от реализации услуг связи предприятия за 2016-2018 гг., а также опережающее снижение себестоимости, что смогло вывести предприятие на формирование валовой прибыли. Рост прибыли за три года исследования составил 16,8 %. Прочие доходы предприятия увеличились быстрее прочих расходов, что благоприятно повлияло на формирование чистой прибыли, которая увеличилась с 2016 г. до 2018 г. свыше 2 раз. Уровень себестоимости в выручке от реализации услуг связи сократился с 92 % 2016 г. до 90 % в 2018 г., что положительно повлияло на формирование валовой прибыли и прибыли от продаж.2.2 Анализ прибыли и рентабельности ПАО «Ростелеком»
Данные для горизонтального анализа отчета о финансовых результатах ПАО «Ростелеком» за 2016-2018 гг. представлены в таблице 2.2. Таблица 2.2 Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах ПАО «Ростелеком» за 2016-2018 гг., тыс. руб. Данные таблицы 2.2 свидетельствуют о том, что валовая прибыль ПАО «Ростелеком» в 2017 г. получена в сумме 24845822 тыс. руб., что на 804003 тыс. руб., или на 3,3 %, больше по сравнению с 2016 г. Повышение валовой прибыли произошло из-за превышающего снижения себестоимости производства и реализации (94,4 %) по сравнению с выручкой от продажи продукции, работ, услуг (95,1 %). В 2018 г. валовая прибыль организации выросла еще на 3237550 тыс. руб., или на 13 %. Положительную динамику валовой прибыли можно объяснить повышением объема оказанных услуг связи ПАО «Ростелеком». Так как согласно учетной политике ПАО «Ростелеком» управленческие расходы включаются в производственную себестоимость путем распределения по объектам калькулирования, то одноименная строка в отчете о финансовых результатах не заполняется. Коммерческие расходы в учете организации не выделяются. Поэтому прибыль от продаж формируется в размере валовой прибыли и в 2018 г. составила 28083372 тыс. руб. Увеличение прибыли до налогообложения ПАО «Ростелеком» по сравнению с 2016 г. на 4976183 тыс. руб. произошло в основном под воздействием превышения роста прочих доходов (126,5 %) над ростом прочих расходов (100,5 %). В 2018 г. прибыль до налогообложения организации составила 14739046 тыс. руб., что на 2246695 тыс. руб., или на 18 %, больше по сравнению с 2017 г. Отрицательное воздействие на формирование прибыли до налогообложения обусловлено увеличением процентов к уплате на 6,4 % в 2017 г. по сравнению с 2016 г. и на 3,7 % в 2018 г. по сравнению с 2017 г. Наблюдается стабильное повышение чистой прибыли ПАО «Ростелеком» на 3637098 тыс. руб., или на 67,6 %, по сравнению с 2016 г. и на 1826524 тыс. руб., или на 20,3 %, по сравнению с 2017 г. до 10845295 тыс. руб. 2018 г., чему способствовало снижение суммы текущего налога на прибыль в целом на 144132 тыс. руб. за три года исследования. Информация для вертикального анализа отчета о финансовых результатах ПАО «Ростелеком» за 2016-2018 гг. представлена в таблице 2.3. Таблица 2.3 Вертикальный анализ финансовых результатов ПАО «Ростелеком», % Данные таблицы 2.3 свидетельствуют о том, что в структуре выручки от продажи продукции и оказания услуг связи ПАО «Ростелеком» себестоимость занимает свыше 90 %, соответственно на долю валовой прибыли приходится менее 10 %. Можно выделить следующие позитивные тенденции в изменении структуры финансовых результатов ПАО «Ростелеком». Так, удельный вес прибыли от продаж вырос по сравнению с 2016 г. на 0,68 процентного пункта и на 1,4 процентного пункта по сравнению с 2017 г. и в 2018 г. составил 9,93 %. Удельный вес текущего налога на прибыль в целом увеличился на 0,03 процентного пункта до 1,08 % в 2018 г. в структуре выручки от продаж. Соответственно на долю чистой прибыли предприятия приходится 1,76 % в 2016 г., 3,1 % в 2017 г. в 3,84 % в 2018 г. в структуре выручки от продаж. Повышение чистого результативного показателя исследуемого предприятия на 2,08 процентного пункта за 2016-2018 гг. говорит в пользу реализуемой стратегии ПАО «Ростелеком», позволяющей ему сохранять лидирующие позиции на рынке связи. Дальнейшая оценка финансовых результатов основывается на расчете влияния различных факторных показателей. Целесообразно провести факторный анализ выручки от продаж под влиянием цены и физического объема производства продукции. Определение выручки от продажи продукции ПАО «Ростелеком» в ценах базисного года за 2016-2018 гг. представлено в таблице 2.4. Таблица 2.4 Расчет выручки от продажи продукции ПАО «Ростелеком» в ценах базисного года за 2016-2018 гг. По полученным данным в таблице 2.4 можно сделать вывод о том, что в 2017 г. выручка от продажи продукции и оказания услуг ПАО «Ростелеком» в текущих ценах составила 291037118 тыс. руб., в сопоставимых ценах с учетом индекса потребительских цен на услуги по Российской Федерации за исследуемый период – в сумме 2789047861 тыс. руб. В 2018 г. выручка от продажи продукции и оказания услуг связи ПАО «Ростелеком» в текущих ценах снизилась до 282684864 тыс. руб., в сопоставимых ценах – до 271969275 тыс. руб. Расчет влияния факторов на изменение выручки от продажи продукции, работ, услуг ПАО «Ростелеком» в текущих ценах за 2016-2018 гг. представлен в таблице 2.5. Таблица 2.5 Размер влияния факторов на изменение выручки от продажи продукции ПАО «Ростелеком» в текущих ценах за 2016-2018 гг. В результате факторного анализа формирования финансовых результатов ПАО «Ростелеком» можно сделать вывод, что увеличение выручки от продажи продукции и оказания услуг связи предприятия в 2016-2017 гг. произошло под влиянием следующих факторов: — из-за сокращения объема производства и реализации продукции выручка от продаж сократилась на 27034724 тыс. руб.; — в связи с повышением средней отпускной цены оказания услуг связи выручка от продаж выросла на 12132357 тыс. руб. Увеличение выручки от продажи продукции, работ, услуг ПАО «Ростелеком» в 2017-2018 гг. произошло под влиянием следующих факторов: — из-за снижения объема производства и реализации продукции выручка от продаж снизилась на 19067843 тыс. руб.; — в связи с повышением средней отпускной цены оказания услуг связи выручка от продаж выросла на 10715589 тыс. руб. Таким образом, на формирование выручки от продажи продукции, работ, услуг в ПАО «Ростелеком» за 2016-2018 гг. положительное влияние оказал экстенсивный фактор: рост цен на услуги связи. Отрицательное воздействие на формирование выручки от продажи продукции предприятия оказало снижение объема производства и реализации. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом и это важнейший показатель основных финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия. Далее проводится расчет показателей рентабельности продаж по данным отчетности ПАО «Ростелеком»: 2016 г. ROS2016 = 24041519 / 305939185 * 100% = 7,86% 2017 г. ROS2017 = 24919864 / 291037118 * 100% = 8,56% 2018 г. ROS2018 = 28083372 / 282684864 * 100% = 9,93% Наблюдается тенденция к повышению показателя рентабельности продукции ПАО «Ростелеком». Если в 2016 году каждый 1 рубль затрат на производство продукции приносил организации около 7,86 копеек прибыли, то в 2018 году – уже 9,93 копейки. Показатели рентабельности активов ПАО «Ростелеком» рассчитываются следующим образом: 2016 г. ROA 2016 = 5381673 / 566165367 * 100 % = 0,97 %. 2017 г. ROA2017 = 9018771 / 565684916 * 100 % = 2,13 %. 2018 г. ROA2018 = 10845295 / 585780003 * 100 % = 0,02 %. Расчеты свидетельствуют о повышении рентабельности активов ПАО «Ростелеком» по сравнению с 2016 г. на 0,92 процентного пункта до 2,33 % в 2017 г. В 2018 г. рентабельность активов увеличилась еще на 0,35 процентного пункта по сравнению с 2017 г. и составила 2,68 %. Интерес представляет также расчет показателей рентабельности собственного капитала ПАО «Ростелеком»: в 2016 году: ROE2016 = 5381673 / 271906073 * 100 = 1,98 %. в 2017 году: ROЕ2017 = 9018771 / 263371446 * 100 % = 3,42 %. в 2018 году: ROЕ2018 = 10845295 / 255105683 * 100 % = 4,25 %. Из проведенных расчетов видна положительная динамика показателя рентабельности собственного капитала предприятия в исследуемом периоде. Повышение рентабельности собственного капитала ПАО «Ростелеком» наблюдается с 1,98 % в 2016 году до 4,25 % в 2018 году, что говорит о повышении эффективности использования собственного капитала в производственно-хозяйственной деятельности предприятия и получении чистой прибыли в исследуемом периоде. Таким образом, можно сделать выводы по результатам анализа основных финансовых результатов хозяйственной деятельности ПАО «Ростелеком» за 2016-2018 гг. Наблюдается сокращение выручки, но в то же время снижение себестоимости способствовало ежегодному приросту прибыли от продаж. Динамика всех показателей рентабельности деятельности предприятия является положительной. Полученные результаты свидетельствуют о достаточно эффективном управлении результатами производственно-хозяйственной деятельности, так как доходы покрывают расходы и возрос уровень рентабельности деятельности и управления капиталом предприятия. Однако необходим поиск путей увеличения прибыли и рентабельности ПАО «Ростелеком», которые будут рассмотрены в третьей главе курсовой работы. 3. НАПРАВЛЕНИЯ УВЕЛИЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ И ПОВЫШЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА НА ПРЕДПРИЯТИИ3.1 Предложения по увеличению прибыли и повышения рентабельности производства на предприятии
Скорость телекоммуникационных систем постоянно увеличивается со дня их создания от нескольких бит в секунду до систем со скоростью терабит и в секунду в настоящее время и это не предел. Предлагается модернизация ПАО «Ростелеком» путем замены медных абонентских линий на волоконно-оптические. Это приведет к развитию коммутационных систем на местных центральных офисах и объединением групп местных станций в несколько сотен тысяч до одного миллиона абонентов. Содержание затрат на модернизацию станции путем замены медных абонентских линий на волоконно-оптические приведено в таблице 3.1. Таблица 3.1 Перечень затрат на модернизацию станции ПАО «Ростелеком» Затраты на модернизацию станции ПАО «Ростелеком» по замене медных абонентских линий на волоконно-оптические равны 2616 тыс. руб. Прирост прибыли от продажи продукции ПАО «Ростелеком» за счет увеличения объемов производства рассчитывается по формуле (2): Пгод = (ОПпр. – ОПбаз.) × (Ц – С), (2) где ОПпр., ОПбаз. – объемы производства в проектируемом варианте и до модернизации; Ц – цена реализации единицы продукции; С – себестоимость единицы выпускаемой продукции. Объем производства телекоммуникационных услуг определяется по формуле (3) исходя из производительности оборудования в единицу времени и годового фонда времени работы оборудования: ОПпр. (баз) = ПРпр (баз.) × Ф, (3) где ПР – производительность оборудования в час после и до модернизации; Ф – годовой фонд времени работы оборудования в часах. Себестоимость единицы выпускаемой продукции можно рассчитать на основе рентабельности продукции по формуле (4): С = Ц / (1+ Р / 100), (4) где Р – рентабельность, заложенная в цену продукции (в расчете 10%). Зная, что цена 1 пакета услуг физическим лицам (телевидение + интернет + телефония) (без НДС) составляет 1700 руб., себестоимость равна: 1700 / (1 + 10 / 100) = 1,545 (тыс. руб.) Учитывая, что годовой фонд времени работы оборудования составляет 2032 час, а производительность увеличивается с 5 мБ, а после – 9 мБ, то объем оказанных телекоммуникационных услуг составит: до модернизации – ОПпр. (баз) = 5 × 2032 × 3 = 30480 (мБ); после модернизации – ОПпр. (пр) = 9 × 2032 × 3 = 54864 (мБ). Тогда прирост прибыли за счет увеличения объемов оказанных телекоммуникационных услуг составит: Пгод = (54864 – 30480) × (1,700 – 1,545) = 3779520 (руб.) То есть, сумма дополнительной прибыли за счет увеличения объемов оказанных телекоммуникационных услуг ПАО «Ростелеком» с учетом предложенного мероприятия по замене медных абонентских линий на волоконно-оптические составит 3780 тыс. руб. Следующим направлением, способствующим повышению финансовых результатов ПАО «Ростелеком», должна стать оптимизация сроков реализации абонентам – физическим лицам – пакетов услуг (телевидение + интернет + телефония). Если ПАО «Ростелеком» хочет захватить еще большую долю рынка услуг местной связи, то может быть принято решение о либерализации кредитной политики в целях стимулирования продаж и предложении более длительных сроков товарного кредита. Наглядно проследить, сколько абонент оплачивает сейчас и сколько будет платить, если подключит услуги вместе, можно в таблице 3.2. Таблица 3.2 Изменение в стоимости услуги, оплачиваемой абонентом ПАО «Ростелеком» В результате удешевления услуги для абонентов на 400 руб. количество подключений возрастет на 21 тыс. подключений. Предприятие желает увеличить продажи пакетов услуг физическим лицам и считает, что может предложить более длительный период отсрочки платежа, рассматривая при этом три варианта увеличения объема продаж. Исходные данные для оценки либерализации кредитной политики и прогноза продаж пакетов услуг физическим лицам (телевидение + интернет + телефония) ПАО «Ростелеком» на 2019 г. приведены в таблице 3.3. Таблица 3.3 Прогноз продаж пакетов услуг физическим лицам ПАО «Ростелеком» Объем продаж, увеличенный ПАО «Ростелеком», в зависимости от вариантов прогноза, представлен в таблице 3.4. Таблица 3.4 Варианты увеличения объема продаж пакетов услуг ПАО «Ростелеком» Таким образом, наиболее выгодным для ПАО «Ростелеком» будет второй вариант продаж, при котором выручка увеличивается на 7,5 %, при этом оборачиваемость дебиторской задолженности замедляется лишь на 20 дней. Сумма чистой прибыли по этому прогнозу составит 864 тыс. руб. Дополнительное высвобождение ресурсов за счет увеличения выручки по предложенному мероприятию составляет 2,2 % чистой прибыли, полученной предприятием в 2018 г.3.2 Оценка эффективности предложений по увеличению прибыли и повышению рентабельности производства на предприятии
Чтобы оценить эффективность предложенных мероприятий, необходимо учесть возможные риски инвестиционного проекта, рассчитать ставку дисконтирования. Применяемый метод расчета – кумулятивный, позволяющий выявить различные факторы риска экспертным путем. Для оценки факторов риска в ПАО «Ростелеком» создана экспертная группа в составе пяти человек. Эксперты оценили значимость факторов риска для реализации проекта по модернизации станции ПАО «Ростелеком» путем замены медных абонентских линий на волоконно-оптические на основе шкалы поправок, представленной в таблице 3.5. Таблица 3.5 Шкала вероятности наступления рискового события В таблице 3.5 наиболее вероятному рисковому событию соответствует поправка 7 %, наименее возможному – 1 %. Диапазон возможных поправок на риск определяется каждым экспертом в зависимости от квалификации и опыта, достоверности и актуальности имеющейся информации о рисках. Оценка правки на риск предложенного инвестиционного проекта по модернизации станции в ПАО «Ростелеком» путем замены медных абонентских линий на волоконно-оптические представлена в таблице 3.6. Таблица 3.6 Оценка правки на риск инвестиционного проекта ПАО «Ростелеком» В ходе оценки ставки дисконтирования предложенного инвестиционного проекта по модернизации станции ПАО «Ростелеком» путем замены медных абонентских линий на волоконно-оптические необходимо учитывать индекс потребительских цен на услуги по Российской Федерации за 2018 г. (3,94 %). Суммируя величину правки на риск, индекс инфляции и безрисковую ставку доходности (6,56 %), можно определить ставку дисконтирования по кумулятивному методу: 23,5 % (13,00+3,94+6,56). Расчет чистого потока наличности и чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта по модернизации станции путем замены медных абонентских линий на волоконно-оптические в ПАО «Ростелеком» представлен в таблице 3.7. Таблица 3.7 Расчет чистого потока наличности и чистого дисконтированного дохода предложенных мероприятий, тыс. руб. Данные таблицы 3.7 свидетельствуют о том, что чистый дисконтированный доход (ЧДД) инвестиций по модернизации станции в ПАО «Ростелеком» путем замены медных абонентских линий на волоконно-оптические за пятый год реализации проекта составит 9764 тыс. руб. Так как ЧДД > 0, значит, проект эффективен. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Курсовая работа выполнена на актуальную тему с использованием материалов крупнейшего в России национального телекоммуникационного оператора ПАО «Ростелеком». В ходе исследования выявлено снижение основных показателей эффективности хозяйственной деятельности ПАО «Ростелеком» за 2016-2018 гг. Был проведен подробный анализ показателей прибыли и рентабельности предприятия в динамике за три года, в ходе которого было установлено следующее. Из-за сокращения выручки от продажи продукции и оказания услуг связи выявлено снижение эффективности использования основных средств и совокупных активов ПАО «Ростелеком», трудовых ресурсов предприятия. Расчет рентабельности ПАО «Ростелеком» показал в основном рост значения показателей, что говорит о повышении эффективности деятельности предприятия за трехлетний период исследования. Для предприятия можно порекомендовать наращивание объемов производства и реализации, оптимизацию расходов и повышение эффективности работы. Для увеличения прибыли ПАО «Ростелеком» предложена модернизация основных средств путем замены медных абонентских линий на волоконно-оптические. Сумма дополнительной прибыли за счет увеличения объемов оказания услуг ПАО «Ростелеком» с учетом предложенных мероприятий составит 61014 тыс. руб. Расчет чистой дисконтированной стоимости затрат подтвердил выводы об эффективности инвестиционного проекта ПАО «Ростелеком». Таким образом, можно говорить об эффективности экономического обоснования предложений по увеличению прибыли и повышению рентабельности производства на предприятии ПАО «Ростелеком» и целесообразности их внедрения.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (ред. от 27.12.2019) // Парламентская газета, № 151-152, 10.08.2000. 2 Приказ Минфина России от 06.05.1999 № 32н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организа¬ции» ПБУ 9/99» (ред. от 06.04.2015) // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, № 26, 28.06.1999. 3 Приказ Минфина России от 06.05.1999 № 33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» (ред. от 06.04.2015) // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, № 26, 28.06.1999. 4 Гаврилова, Э. Н. Прибыль как основной финансовый результат: экономическая сущность, виды и функции / Э. Н. Гаврилова // Актуальные вопросы современной экономики. – 2019. – № 5. – С. 886-894. 5 Горбатова, Е. И. Экономический анализ финансовых результатов организации / Е. И. Горбатова, Н. Ф. Колодина // Новая наука: финансово-экономические основы. – 2017. – № 3. – С. 71-77. 6 Горох, П. Д. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия, формирования прибыли и пути ее повышения на примере ООО «Авиатор», г. Артем // Молодой ученый. – 2016. – № 12 (116). – С. 1208-1211. 7 Давиденко, В. А. Анализ финансовых результатов деятельности производственных предприятий / В. А. Давиденко // В сборнике: Молодежь и XXI век – 2017 материалы VII Международной молодежной научной конференции: в 4 томах. – 2017. – С. 77-81. 8 Зиганшина, И. И. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа / И. И. Зиганшина, А. И. Подгорная // Устойчивое развитие науки и образования. – 2017. – № 3. – С. 65-70. 9 Сайт Росстата [Электронный ресурс]: https://www.gks.ru/
О сайте
Ссылка на первоисточник:
http://www.cge81.ru
Поделитесь в соцсетях: