Контрольная работа по дисциплине «Инвестиционный анализ» для ВСЭИ



  1. Ожидаемый чистый денежный поток по годам составит: 1ый год – 14000 тыс.руб., 2ой год – 18650 тыс.руб., 3ий год – 19720 тыс.руб., 4ый год – 23700 тыс.руб. В дальнейшем прогнозируется ежегодный рост – 15%. Средневзвешенная стоимость капитала – 24%. Определить текущее значение остаточной стоимости предприятия.

 

  1. Ожидаемая чистая прибыль по годам прогнозируется: 1ый год – 13600 тыс. руб., 2ой год – 14750 тыс.руб., 3ий год – 25000 тыс.руб. С 4-ого года прогнозируется ежегодный рост – 16%. Прогноз финансовых активов по годам: 1ый год – 120000 тыс.руб., 2ой год – 133050 тыс.руб., 3ий год – 145000 тыс.руб., 4ый год – 167000 тыс.руб. Средневзвешенная стоимость капитала – 20%. Определить экономическую стоимость предприятия.

 

  1. Определить эффективность и уровень риска инвестиционного проекта со следующими показателями, тыс.руб.
Период реализации проекта, лет Чистый денежный поток по операционной деятельности Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности Структура капитала по проекту
сценарии Наиболее

вероятный  (Р =0,6)

Пессимистический

(Р = 0,3)

Оптимистический

(Р = 0,1)

Наиболее

вероятный (Р =0,6)

Пессимистический

(Р = 0,3)

Оптимистический

(Р = 0,1)

Наиболее

Вероятный (Р =0,6)

Пессимистический

(Р = 0,3)

Оптимистический

(Р = 0,1)

1 — 1000 -1450 -850 -1800 -1200 -2120 СК-0,6 СК-0,5 СК-0,4
2 880 850 1220 -2500 -1950 -2650 ЗК-0,4 ЗК-0,5 ЗК-0,6
3 1230 1200 1550 -2800 -2600 -2850 Сск –10% Сск –10% Сск

10%

4 1580 1380 1600 -3000 -2700 -3150 Сзк — 18% Сзк — 20% Сзк

16%

5 2350 2200 2450            
6 3400 3320 3650            
7 5500 5420 5600            
8 6300 5800 6500            

 

  1. По облигации номинальной стоимостью в 45 тыс. руб. в течение срока ее погашения – 12 лет ежегодно выплачиваются купонные платежи в размере 11,5% годовых, которые могут быть помещены в банк:

а) под 12% годовых

б) под 11 % годовых

Определить рыночную цену облигации в каждом случае.

 

 

  1. Исходя из критерия риска необходимо сделать выбор между обыкновенными акциями компаний А и Б, имеющими одинаковую номинальную стоимость, если за предыдущие 10 лет деятельности компаний дивиденды на акцию составили:
Компания

Дивиденды за прошлые периоды

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
 А 20 20 20 15 10 10 15 15 25 25
Б 15 15 15 20 20 15 25 25 20 25

 

  1. Определить среднеквадратическое отклонение и риск по акциям ОАО, если относительно их доходности имеются следующие прогнозы
Прогнозы Доходность Вероятность
оптимистичный 100 15
нормальный 70 70
пессимистичный 60 15

 

  1. Определить среднеквадратическое отклонение инвестиционного портфеля, состоящего из двух активов А и Б, если имеются следующие данные:

Доля финансовых активов в начальном инвестиционном портфеле активов А – 0,6; активов Б – 0,4;

ковариация активов А и Б – 115;

среднеквадратическое отклонение ожидаемой доходности актива А – 7,3;

актива Б – 8,6.

  1. Определить риск портфеля ценных бумаг, состоящего на 20% из безрисковых активов, при условии, что он был сформирован на основе инвестиционного портфеля, среднеквадратическое отклонение по которому составляло 30%.

 

  1. Исходя из критерия риска выбрать оптимальную структуру портфеля, состоящего из акций компаний А и Б:
Акции Соотношение акций компаний А и Б
  1 2 3 4 5
«А» 0,3 0,6 0,2 0,5 0,1
«В» 0,7 0,4 0,8 0,5 0,9

Характеристики акций:

 

  Прогнозы — «А»         Прогнозы- «В»
Доход, %.   35                             60  40                                    55
Вероятность получения дохода  0,6                              0,4 0,7                                    0,3

 

Корреляция   между акциями компаний – 0,6

  1. В следующем году рыночная цена акции может составить 700 руб. Инвестор рассчитывает получить по ней дивиденды в сумме 200 руб. Минимально необходимая норма прибыли, которую инвестор может получить по другим инвестициям, составляет 0,7. Рассчитать рыночную цену акции в текущем году.

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Оценить эффективность структуры капитала предприятия

Баланс:

Актив, млн. руб. Пассив, млн. руб.
Денежные средства — 2 Собственные средства — 8
Дебиторская задолженность — 4 Заемные средства – 7, в том числе
Товарные запасы — 3 Краткосрочный заемный капитал — 4
Здания и сооружения — 4 Долгосрочный заемный капитал — 3
Машины и оборудование -2  

Прибыль до вычета процентов и налогов — 3 млн. руб., финансовые издержки (проценты за кредит) -2 млн. руб.

 

  1. Предприятие рассматривает возможность приобретения необходимого оборудования стоимостью 5780 тыс. руб. по договору финансового лизинга. Рассчитать по западной методике предполагаемые лизинговые платежи, если известно, что они постоянны во времени и будут учитываться в конце каждого года. При этом годовая процентная ставка установлена лизингодателем в 14 %, а срок договора лизинга равен 3 годам. Определить стоимость лизинговой сделки.

 

  1. Завод металлоконструкций приобрел автоматический сварочный аппарат стоимостью 400 тыс. руб. по договору финансового лизинга. Условия договора лизинга предполагают ежегодные выплаты, причем по прошествии первого года их величина будет расти с постоянным темпом 5%. Срок договора – 6 лет, ставка лизингодателя – 15% в год. Определите величину лизинговых платежей, используя западный методический подход.

 

  1. Оборудование с нормативным сроком службы 8 лет и стоимостью 900 тыс. руб. передано по договору финансового лизинга акционерному обществу «Импульс». Договор лизинга заключен на 3 года, лизинговые платежи осуществляются ежеквартально, амортизация начисляется линейным методом. Лизингодатель приобретал оборудование с привлечением кредита на сумму 900 тыс. руб. по ставке 25 % годовых. Сумма предоставленных лизингодателю дополнительных услуг составила 50 тыс. руб. Договором лизинга предусматривается комиссионное вознаграждение в 12% годовых, лизингополучатель имеет право выкупить оборудование по истечении срока договора по остаточной стоимости. Определите, по какой стоимости лизингополучатель сможет выкупить оборудование, и рассчитайте сумму лизинговых платежей.

Нужна помощь
с дистанционным обучением?
Узнайте точную стоимость или получи консультацию по своему вопросу.
 

X