Контрольная работа по дисциплине «Инвестиционный анализ» для ВСЭИ



  1. По 10-летней облигации с номиналом 3200 руб. ежегодно выплачивается купонный доход в размере 12% годовых при рыночной ставке 13,5%. Определить рыночную цену облигации. Стоит ли ее приобретать по действующей на рынке в настоящий момент цене – 2500 руб.

 

  1. Исходя из критерия риска необходимо сделать выбор между обыкновенными акциями компаний А и Б, имеющими одинаковую номинальную стоимость, если за предыдущие 10 лет деятельности компаний дивиденды на акцию составили:

 

Компания

Дивиденды за прошлые периоды

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
А 45 45 40 35 35 35 45 35 30 30
Б 45 45 35 35 40 40 40 30 30 45

 

 

  1. Выбрать оптимальную структуру портфеля, состоящего из акций А. и В
Акции Соотношение акций компаний А и В
  1 2 3 4 5
«Риф» 0,4 0,3 0,5 0,8 0,9
«Салют» 0,6 0,7 0,5 0,2 0,1

Характеристики акций:

 

  Прогнозы — «Риф»         Прогнозы- «Салют»
Доход, %.   25                             40  30                                     55
Вероятность получения дохода  0,8                              0,2 0,7                                     0,3

Корреляция между акциями компаний – 0,8

 

  1. Определить риск портфеля, состоящего из трех финансовых активов, если:

Доля активов в начальном инвестиционном портфеле: А – 0,5, Б – 0,3, В – 0,2. Ковариация: активов А и Б – 110, активов А и В – 80, активов Б и В — 90. Среднеквадр. отклонение ожидаемой доходности: А – 8,3; Б – 7,5; В – 7,2

 

  1. Оценить эффективность структуры капитала предприятия

Баланс:

Актив, млн. руб. Пассив, млн. руб.  
Денежные средства — 2 Собственные средства — 10  
Дебиторская задолженность — 2 Заемные средства – 10, в том числе  
Товарные запасы -3 Краткосрочный заемный капитал — 5  
Здания и сооружения — 5 Долгосрочный заемный капитал — 5  
Машины и оборудование -8  

Прибыль до вычета процентов и налогов — 4 млн. руб., финансовые издержки (проценты за кредит) — 2 млн. руб.

 

  1. Предприятие заключило договор финансового лизинга сроком на 7 лет. Договор предполагает ежегодные лизинговые платежи. Плата лизингодателю составляет 15%, стоимость предмета лизинга – 700 тыс. руб. Определите величину лизинговых платежей и выплаты основного долга при условии, что лизинговые платежи постоянны во времени. При расчету используйте западный методический подход.

 

 

  1. Малое предприятие приобрело оборудование стоимостью 450 тыс.руб. на условиях договора лизинга. Нормативный срок службы оборудования – 8 лет, амортизация начисляется линейным методом. Кредит, привлекаемый лизингодателем для осуществления лизинговой сделки, равен 200 тыс.руб., процентная ставка по кредиту – 20% в год, остальная часть стоимости оборудования оплачена за счет собственных средств лизингодателя. Вознаграждение лизингодателю установлено в размере 10% в год. Дополнительные услуги лизингодателя составляют 10 тыс.руб. Рассчитайте ежегодные выплаты по договору лизинга, если договор был заключен до полного износа оборудования.
  2. Для реализации проекта требуются инвестиции в размере 80 тыс.руб. Чистые денежные потоки по годам составили: 1ый год – 40 тыс.руб., 2ой год – 45 тыс.руб., 3ий год – 50 тыс.руб., 4ый год – 45 тыс.руб. Ставка дисконтирования по проекту – 30%. Определить все показатели эффективности инвестиционного проекта и сделать выводы об экономической целесообразности реализации данного проекта.

 

  1. Для реализации проекта требуются инвестиции в размере 6500 тыс.руб. Чистые денежные потоки по годам составили: 1ый год – 2300 тыс.руб., 2ой год – 3450 тыс.руб., 3ий год – 4050 тыс.руб., 4ый год – 3480 тыс.руб.. Ставка дисконтирования по проекту – 18%. Определить все показатели эффективности инвестиционного проекта и сделать выводы о его экономической целесообразности. Определить риск инвестиционного проекта сценарным методом, если имеются следующие альтернативные варианты прогнозов: пессимистический вариант: денежные потоки: 1ый год – 2170 тыс.руб., 2ой год – 3050 тыс.руб., 3ий год – 3980 тыс.руб., 4ый год – 3270 тыс.руб., вероятность прогноза – 0,2; оптимистический вариант: денежные потоки: 1ый год – 2520 тыс.руб.,  2ой год – 3880 тыс.руб., 3ий год – 4280 тыс.руб., 4ый год – 3800 тыс.руб., вероятность прогноза – 0,1

 

  1. Определите степень инвестиционного риска по трем проектам на основе экспертной оценки.
№ п/п Причины возникновения инвестиционного риска Баллы от 1 до 10 Весовой коэффициент каждой причины
Проекты Проекты
1 2 3 1 2 3
1 Инфляция 5 4 6 0,2 0,2 0,4
2 Несовершенство управления 7 5 8 0,4 0,3 0,4
3 Низкая квалификация кадров 3 2 3 0,3 0,2 0,2
4 Перепроизводство 5 7 6 0,4 0,2 0,3

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. На крупном автомобильном заводе на плановый период общий объем инвестиций предусмотрен в размере 12 млрд. руб., в том числе (млрд. руб.):

Приобретение и установка новой технологической линии   0,5

Строительство нового цеха,                                                      2

в том числе СМР                                                                       0,8

Машины и оборудование                                    1,0

Прочие                                                                   0,2

Модернизация оборудования                                                   0,2

Строительство жилого дома                                                     2

Строительство заводской поликлиники                                  3

Приобретение акций                                                                  2

Приобретение облигаций                                                         0,3

Финансовые вложения:

в активы других предприятий                                              0,5

в оборотные средства                                                            0,5

нематериальные активы                                                        1,0

Определите общий объем  реальных и портфельных инвестиций, общую структуру инвестиций, структуру реальных и портфельных инвестиций, воспроизводственную и технологическую структуру капитальных вложений. Сделайте соответствующие выводы по итогам расчета.

 

  1. 5. Оценить эффективность структуры капитала предприятия

Баланс:

 

Актив, млн. руб. Пассив, млн. руб.
Денежные средства — 5 Собственные средства — 10
Дебиторская задолженность — 4 Заемные средства – 15, в том числе
Товарные запасы -3 Краткосрочный заемный капитал — 12
Здания и сооружения — 5 Долгосрочный заемный капитал — 3
Машины и оборудование -8    

Прибыль до вычета процентов и налогов — 8 млн. руб., финансовые издержки (проценты за кредит) — 3 млн. руб.

 

  1. Предприятие рассматривает возможность приобретения необходимого оборудования стоимостью 2500 тыс. руб. по договору финансового лизинга. Рассчитать по западной методике предполагаемые лизинговые платежи, если известно, что они постоянны во времени и будут учитываться в конце каждого года. При этом годовая процентная ставка установлена лизингодателем в 15 %, а срок договора лизинга равен 5 годам. Определить стоимость лизинговой сделки.

 

  1. Малое предприятие планирует на условиях договора лизинга приобрести оборудование стоимостью 136 тыс. руб. с полной его амортизацией. Нормативный срок службы оборудования – 5 лет, амортизация начисляется линейным методом (норма амортизации составит 20% в год) с применением механизма ускоренной амортизации. Коэффициент ускоренной амортизации равен 2. Кредит, привлекаемый лизингодателем для приобретения оборудования – 136 тыс. руб., процентная ставка по кредиту – 20% в год. Вознаграждение лизингодателю установлено в размере 10% годовых. Дополнительные услуги лизингодателя – 50 тыс. руб. Определить срок договора лизинга, если договор был заключен до полного износа оборудования с ежегодными лизинговыми выплатами, определить сумму лизинговых платежей по годам.

Нужна помощь
с дистанционным обучением?
Узнайте точную стоимость или получи консультацию по своему вопросу.
 

X