Автор статьи
Валерия
Эксперт по сдаче вступительных испытаний в ВУЗах
| 2. Контрольные вопросы и задачи |
| 2.13. Основы оценки фьючерсных и форвардных контрактов 1. Какое назначение имеют короткая и длинная позиции по фьючерсному контракту? 2. В чем состоят сходства и различия фьючерсных и форвардных контрактов? 3. Каковы основные цели и функции клиринговой организации? 4. Что такое начальная маржа и каково ее назначение? 5. В чем заключается суть механизма ежедневной корректировки счета клиента в клиринговой палате. Покажите, как работает механизм на конкретном примере. 6. Какая операция носит название «обратная торговля»? 7. Какие методы выполнения обязательств по фьючерсным контрактам вы знаете? 8. Каким образом производится денежная оценка случайных переменных, лежащих в основе фьючерсных контрактов? 9. Какова сумма выплат по контракту по фондовому индексу, если известно, что фьючерсная цена — 180 ед. индекса, текущее значение на момент поставки — 190 ед., контрактный множитель — 450 дол.? 10. Что понимают под фьючерсной ценой и стоимостью фьючерсного контракта? 11. Как рассчитать стоимость одной открытой длинной позиции, стоимость фьючерсного контракта на момент поставки, общую стоимость открытых позиций на момент поставки? 12. В чем состоит разница между базисом и фьючерсным спредом? 13. Что является основным подходом для определения «справедливой» («равновесной») величины базиса? 14. Чему должна равняться величина базиса в соответствии с методом расчета затрат на хранение? 15. Каковы составляющие общего объема затрат, связанные с владением некоторым активом? 16. На рынке некоторой ценной бумаги сложилась следующая ситуация: цена «спот» = 100 у.е.; годовые дивиденды — 10%; затраты по финансированию (безрисковая ставка процента) — 15%; затраты на транспортировку — 0%; форвардная цена с поставкой через год — 110 у.е. Какова возможность проведения арбитражной операции? 17. На рынке ценной бумаги из предыдущего вопроса изменилась форвардная цена. Теперь f = 100 у.е. Остальные условия прежние. Какую арбитражную операцию можно провести в этой ситуации? 18. Что отражает фьючерсная цена в соответствии с теорией ожиданий? 19. Как рассчитать цену форвардного контракта без учета и с учетом риска? 20. В чем состоит экономический смысл премии хеджирования? 21. Какая ситуация носит название «нормальная взаимосвязь»? 22. Какая ситуация называется «контанго»? 23. Что означает премия за риск реинвестирования? Как ее рассчитать? 24. Каков экономический смысл премии ликвидности? 25. Каковы основные положения модели форвардного рынка Дж. Кейнса? 26. В чем заключается суть стратегии типичного производителя в соответствии с моделью Кейнса? Дайте ее формализованное описание. 27. Каково условие типичного спекулянта на рынке форвардных контрактов для вступления в торговлю? 28. Какова взаимосвязь между форвардной ценой и эластичностью спроса на базовый актив? 29. В чем заключается суть стратегии хеджирования? 30. Какая стратегия называется «короткий хедж», «длинный хедж», «перекрестный хедж»? 31. Что такое коэффициент хеджирования? 32. Какая стратегия называется «наивный хедж»? 33. Как рассчитать величину коэффициента хеджирования, обеспечивающую наименьшую возможную величину риска? 34. Какие основные категории спекулянтов вам известны? Охарактеризуйте их. 35. В чем состоит сущность простых стратегий спекуляций? Дайте графическую интерпретацию. 36. Какова суть стратегий «межвременной спред» и «перекрестный спред». 37. Какая спекулятивная стратегия наиболее выгодна инвестору — простая или сложная? Ответ обоснуйте. |
О сайте
Ссылка на первоисточник:
https://mir.pnzgu.ru/
Поделитесь в соцсетях: