Решение задач по специальности «Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса»

Анализ статей баланса Для проведения вертикально и горизонтального анализа перегруппируем статьи Баланса. Валюта баланса увеличилась в отчетном периоде на 10,7% по сравнению с 2015 годом, но снизилась на 0,9% по сравнению с предыдущим годом, в отчетном периоде валюта баланса составила 48 128 млн. Изменение валюты баланса произошло за счет снижения величины внеоборотных активов. По сравнению с 2016 годом они снизились на 3,2%, по сравнению с 2015 на 38,1%. При этом, доля внеоборотных активов в активах предприятия снизилась до 19,8%, доля оборотных активов увеличилась же до 80,2%. Данное соотношение внеоборотных и оборотных активов является среднерыночным показателем для торговых сетей, так как данным компаниям требуется большой запас ликвидных активов. Внеоборотные активы снизились за счет снижения долгосрочных финансовых вложений на 90,5% по сравнению с предшествующим годом. Резкое снижение данного показателя связано с выплатой выданных компанией кредитов и переносом части выданных кредитов в краткосрочные финансовые вложения. Также, компания ежегодно начисляет резерв под обесценение финансовых вложений. Основные средства предприятия также снизились на 0,6% (по сравнению с 2016). Оборотные активы предприятия также имеют тенденцию к снижению. Их величин на 2017 год составила 38 577 млн. руб. Снижение в первую очередь произошло по статье краткосрочной дебиторской задолженности, абсолютное снижение составило 1 977 млн. руб. Данная динамика является положительной, что свидетельствует об ускорении задолженности покупателей и заказчиков, а также прочих дебиторов перед Компанией. Удельный вес дебиторской задолженности в отчетном периоде снизился на 4% и составил 10.5%. По статье запасы и затраты предприятия произошло увеличение на 988 млн. руб., связанное с увеличением товаров для перепродажи, которые увеличились благодаря расширению сети магазинов компании. Удельный вес запасов в 2017 году увеличился и составил 61,7%, таким образом, можно сказать, что основная доля активов предприятия находится в запасах, что характерно для торговых предприятий. Денежные средства и краткосрочные финансовые активы компании в отчетном году выросли и составили 3 700 млн. руб. (7,7% от активов). Наличие денежных средств необходимо для расчетов с работниками компании и поставщиками. Их небольшая величина объясняется тем, что Компания не аккумулирует полученные денежные средства, а направляет их для дальнейшего развития компании, т.е. приобретения товаров для перепродажи. Величина собственного капитала компании увеличилась на 6,1% и составила на конец года 4 905 млн. руб. Изменение произошло за счет снижения непокрытого убытка. Общий удельный вес собственного капитала компании на конец год составляет 10,1%, что является среднем значением для отрасли, однако у компании есть непокрытый убыток в размере 1,6 млрд. руб., что является риском для компании, однако компания постоянно уменьшает его величину. Долгосрочные пассивы компании увеличились на 43,3% за счет выпуска облигаций на Московской бирже. Срок погашения данных облигаций – 2024 год. Выплата купонного дохода по данным облигациям отражена в краткосрочных обязательствах. Увеличение долгосрочных обязательств не является положительной тенденцией, так как она свидетельствует об увеличении обязательств компании, однако, при одновременном сокращении краткосрочных обязательств компании, можно сказать, что компания стала финансировать свою деятельность за счет долгосрочных пассивов. За счет высокого удельного веса заемных средств компании, высокий риск повышения процентной ставки по кредитам и займам (в связи с увеличением ключевой ставки). Компании рекомендуется снизить удельный вес заемных средств или использовать альтернативные источники финансирования. Выручка компании в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 19,1% и составляет 101 352 млн. руб. Себестоимость продаж также выросло на 24,8% и составила 67 млрд. руб. Доля себестоимости в выручке составляет 66%. Темп роста выручки ниже темпа роста себестоимости, что говорит о неэффективности использовании ресурсов, в связи, с чем валовая прибыль увеличилась на 9,2%. Коммерческие расходы увеличились на 26,4%, управленческие на 49,7%. Данное увеличение произошло за счет увеличения расходов на аренду помещений, оплату труда сотрудник, на социальные нормы (расходы в связи с открытием новых магазинов).Таким образом, прибыль от продаж снизилась на 12,1% и составила 9 821 млн. руб.. Удельная величина прибыль от продаж в выручке снизилась, что говорит о том, что понесенные расходы выше полученной в отчетном году выручки. Доходы от участия в других организация, проценты к получению увеличились, однако в совокупности их удельный вес менее 1%, поэтому они не сильно повлияли на величину прибыли до налогообложения. Проценты к уплате и прочие расходы снизились, что говорит об эффективности проводимых финансовых операций компании. Общая величина прибыли до налогообложения снизилась на 16.8% и составила около 5,99 млрд. руб. Текущие налоговые обязательства компании сократились за счет снижения постоянные налоговых обязательств (резерв под обесценение фин. вложений и резва по сомнительной дебиторской задолженности) и налогу на прибыль. Чистая прибыль компании сократилась на 11,1% и составила 5 063 млн. руб. Удельный вес чистой прибыли в выручке за 2017 год составляет 5%. Таким образом, выручка компании увеличилась за счет увеличения числа торговых точек, однако чистая прибыль упала, что говорит о том, что компания инвестировала средства в открытие новых магазинов, но достаточную отдачу от них он еще не получила. Сальдо денежных потоков от текущих операций увеличилось на 30,5% и составило 7 млрд. руб. Данное увеличение произошло за счет роста поступлений на 17,8%, а также роста платежей по текущей деятельности на 17%, однако, так как величина поступлений больше, то итоговое сальдо увеличилось. Сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности снизилось на 4 768 млн. руб. Причиной такого резкого снижения денежного потока стали снижение поступлений от возврата предоставленных займов и дивидендов по финансовым вложениям и в связи с приобретением внеоборотных активов и предоставление займов. Сальдо денежных потоков от финансовых потоков отрицательное и составляет 4 631 млн. руб. Отрицательный поток денежных средств сократился, что является положительной тенденцией. Сокращение произошло в результате увеличения поступлений от финансовой деятельности на 50, 3%, однако, платежи по финансовой деятельности также выросли, но не в том же объеме, что и поступления. Общее сальдо денежных потоков за отчетный период положительное и составляет 1 млрд. руб. Остаток денежных средств на конец отчетного периода составляет 3 025 млн. руб., данная величина корректируется на величину изменения курса иностранной валюты к рублю, так как предприятие закупает часть продукции у иностранных организаций.